Vuosi 2009 oli erinomainen sijoitusvuosi

Tämän kirjoituksen voisi oikeastaan aloittaa samoilla sanoilla kuin viime vuonna: “Viime vuonna tähän aikaan oli pikkaisen erilaiset fiilikset kuin juuri nyt“. Kun salkun arvo nousee vuodessa 62% on syytä olla iloinen ja tyytyväinen etenkin kun takana oli erittäin huono sijoitusvuosi.  Vuosi 2009 alkoi huonosti ja kurssit laskivat kovaa vauhtia ja maaliskuussa nähtii laskun loppuhuipennus kuten jo 27.11.2007 päivätyssä kirjoituksessani ennakoin: “Jos tämä nyt siis tosiaan on karhumarkkina joka siis alkoi lokakuussa alkaisi laajempi nousu maaliskuussa 2009 ja kurssit laskivat näistä lukemistä vielä runsaasti. Härkä jaksaisi sitten taas juosta vuoteen 2013 asti“. Tai itseasiassa enhän minä mitään ennakoinut vaan tilastot. Voi pojat kuinka korkealla salkkuni arvo nyt olisikaan jos olisin malttanut maaliskuulle ostoissani sen jälkeen kun myin salkkuni tyhjäksi vuoden 2007 loppupuolella tätä laskua ennakoiden. Vuoden 2008 lopulla harmittelin sitä että aloitin ostot liian aikaisin, harmittelen sitä edelleen. Vuonna 2008 olisi kannattanut pitää koko salkku käteisenä ja nauttia vaan korkotuloista. Mutta jälkiviisaus on turhaa. Tästä vaan pitää ottaa oppia seuraavaan taantumaan ja koittaa haeskella ja tarkastella niitä indikaattoreita jotka kertovat pohjien olevan käsillä ja nousun alkavan. Aika mainiosti onnistui vuoden 2008 lopulla tehty listaus vuoden 2009 kuumista osakkeista (boldattuina ne joita omistin vuoden 2009 aikana):

  • Wärtsilä +33%
  • Rautaruukki +33%
  • Metso +190%
  • YIT +216%
  • Uponor +95%
  • Lassila&Tikanoja +45%
  • TeliaSonera +44%
  • Nokia -20%
  • FXI, EWZ, IFN, RNE (nousivat kaikki likemmäs sata prosenttia ellei enemmän)
  • Componenta -13% (firmasta tuli kriisiyritys ja myin osakkeeni)

Vain pari miinuksella olevaa lappua osui kuumaan listaan ja joukkoon osui myös muutamia todella kovasti nousseita lappuja.

Hieman koostetta vuodesta 2009. Vuosi alkoi mainosti sillä tammikuun ensimmäinen kolmannes oli loistava ja salkku kävi jo n. 10% nousussa mutta kun kongi kumahti kuukauden vaihtumisen merkiksi oli sillin salkku 7% alempana kuin joulukuun lopulla. Tämä oli jo toinen vuosi putkeen jolloin yleensä nousuvoittoinen tammikuu jäi miinukselle. Vuonna 2010 näin ei uskoakseni tule käymään vaan kurssit nousevat kuten niillä on tapana tammikuussa tehdä. Helmi-maaliskuun vaihteessa lomailin ja kurssilasku ei niin mieltä painanut vaikka muutaman kerran tuli kurssit hotellilla tsekattua loman aikana hieman epäuskoisissa fiiliksissä. Jos en olisi ollut lomalla ja pois päätteeltä tuon kurssilaskun aikana, olisinko tehnyt jotakin toisin? Tuskin. Olin päättänyt että ei myydä ja uskoin että kurssit lähtevät kohta nousemaan. Heti palattuani Suomeen teinkin muutamia ostoja. Helmi-maaliskuun kuukausikatsauksen parasta antia on kuitenkin tuo pohjaonkijan dilemma. Paljon nuo cäshmiehet jaksoivat pitää melua AP areenalla alkuvuoden aikana ja pitkälti syksyyn saakka. Kovasti piti tulla paniikkia ja paniikin jatkua ja jokaisessa pienessä nousussa olisi pitänyt olla myymässä osakkeita pois koska “kohta ne rommaa“. Nuo kaverit eivät koskaan uskalla omistaa osakkeita eivätkä siten koskaan vaurastu. Vuoden aikana tuli tehtyä aika vähän kauppoja. Ainoat myynnit olivat Wärtsilän ja Componentan myynnit. Muuten vain ostin: Rautaruukkia, Stockmannia, Kemiraa, Nokiaa, IFN ETF:ää, EWZ IFN:ää, RNE ETF:ää, FXI ETF:ää ja Metsoa. Enemmänkin olisin ostanut mutta ei ollut rahaa enkä uskaltanut ehkä halunnut kovin ison vivun kanssa pelata.

Huhtikuussa kurssit nousivat kuin pohjaan painettu korkki ja oma salkkunikin nousi maaliskuun lopulta peräti 29.74% mikä on ennätys siltä ajalta kun olen tälläisiä tilastoja pitänyt. Sama meno jatkoi toukokuussa. Kesä-heinäkuussa salkku sahaili ja Nokian vaikeudet jatkuivat. Loppuvuosi sujui sitten enemmän tai vähemmän nousumerkeissä.

Nokia oli koko vuoden 2009 salkkuni suurin osake ja on sitä edelleen. Kuten blogiani lukeneet tietävät minulla oli aika suuret odotukset firmaa ja osaketta kohtaan. Pettymyksekseni osake laski 20%. Ostin sitä lisää viidellä eri kaupalla ajallisesti hajauttaen kun kerran “halvalla sai” sillä minusta osakkeen arvo on suurempi mitä sen pörssiarvo on. Aika näyttää olenko oikeassa vaiko väärässä. Alimmillaan kurssi kävi 6.91 eurossa ja päätöskurssi oli 8.92 euroa. Siitä huolimatta että Nokia kehittyi noinkin huonosti ja on isolla painolla salkussani, onnistuin salkun tuoton kanssa erinomaisesti. Ensi vuonna jos Nokia alkaa vihdoin toipua tulee tästä mahdollisesti kunnon nousuvipu salkkuun. Nokian merkitys salkulleni on erittäin suuri ja tulen seuraamaan osaketta ja firmaa erittäin tarkasti tänäkin vuonna.

Vuonna 2009 indeksit kehittyivät seuraavasti (oma salkku kehittyi indekseihin nähden erinomaisesti)

  • S&P500 +20%
  • Nasdaq composite +34%
  • Helsinki OMX CAP +36%
  • DAX +20%
  • Dow Jones +15%
  • Japani Nikkei 225 indeksi +5%
  • Kiina Shanghai composite +74%
  • Venäjän RTS +164%
  • Brasilia Bovespa +56%

Tarkastellaanpa hieman ajoituksen merkitystä. Yllä käytiin läpi indeksien ja oman salkkuni nousu vuoden alusta. Entäpä jos tarkastellaan osakekurssien laskua vuoden 2007-2008 huipuista vuoden 2009 päätöskursseihin ja toisaalta kurssinousua vuoden 2009 pohjista päätöskursseihin. Tarkasteltavana on ne osakkeet joita salkustani löytyy tällä hetkellä. Perustin joku aika sitten eQ:n palveluun kaksi seurantasalkkua joilla tätä kehitystä olen seurannut. Ensin huipuista alas (laskua keskimäärin suomalaisissa osakkeissa 54% ja laskua dollaripohjaisissa ETF:ssä 43%):

  • Rautaruukki -69%
  • Nokia -68%
  • RNE ETF (Venäjä ja Itä-Eurooppa) -66%
  • IFN (Intia) ETF -54%
  • Uponor -51%
  • Stockmann B -51%
  • Metso -50%
  • PBD (clean energy) ETF -49%
  • Fortum -41%
  • Kemira -40%
  • FXI (Kiina) ETF -39%
  • EWZ (Brasilia) ETF – 25%

Sitten vuoden 2009 pohjista vuoden loppuun (suomiosakkeet keskimäärin +95% ja dollaripohjaiset ETF:t +117%):

  • Metso +250%
  • Kemira +169%
  • RNE ETF +149%
  • EWZ ETF +135%
  • IFN ETF +133%
  • Uponor +121%
  • Stockmann B +94%
  • FXI ETF +85%
  • PBD ETF +85%
  • Fortum +51%
  • Rautaruukki +46%
  • Nokia +34%

Melkoisia lukuja, eikö? Osittain tuon takia salkkuni kehittyi niin hyvin tänä vuonna. Ostin lisää osakkeita pientä velkavipuakin käyttäen kun ne olivat erityisen halpoja. Jos ostojen ja myyntien ajoituksen osaa tehdä oikein, on aivan varmaa että miljonääriksi tulee ajan kanssa pienelläkin alkupääomalla. Tämän viimeisen taantuman osalta myynnit osasin tehdä juuri oikein vuoden 2007 lopulla mutta kärsivällisyys, taidot ja kokemus eivät riittäneet siihen että olisin malttanut istua rahojen päällä pidempään ja ostaa vaikkapa alkaen maaliskuulla. Merkittävää on se että tämän vuoden erinomaisesta noususta huolimatta on osakkeilla nousuvaraa vielä sellaiset 100% vanhoihin huippuihin. On erittäin todennäköistä että seuraavassa bull-markkinassa nuo entiset huiput ylitetään ja tehdään uudet huiput. Ja tämän lisäksi joka vuosi irtoaa vielä osinkojakin joiden määrä tulee tästä taas kasvamaan vuosi vuodelta. Jos en olisi myynyt osakkeita vuoden 2007 lopulla pois ja holdaisin edelleen samoja lappuja olisi salkku merkittävästi nykyistä alempana. Aivan kuten metsänhoidossa aktiivinen sijoitusten hoitaminen takaa B&H strategiaa paremman tuoton, mutta liian aktiivinen hoitaminen saattaa kasvattaa vain välityspalkkioita eikä omaa salkkua. Jokaiseen risahdukseen ei kannata reagoida.

Osingoista puheenollen. Tämä oli sijoitushistoriani ensimmäinen vuosi jolloin euromääräinen osinkotuottoni laski. Ja komeat 68% laskikin. Tältä sivulta löytyy tilastoja. Voi olla että tänä vuonna nähdään vielä hieman lisää laskua.

Olen jälleen aikataulussa ja vähän edelläkin tavoitetteessani kohti taloudellista riippumattomuutta.

Vuodelle 2010 uskon että maaliskuussa alkanut osakekurssien nousu jatkuu ja että reaalitalouskin alkaa elpymään. Tänä vuonna työttömyys alkaa pienentyä USA:ssa ja nyt olemme hyvin lähellä sitä käännettä. Firmojen kulut on tämän taantuman aikana puristettu alas ja kun kysyntä on alkanut elpyä ja elpyminen jatkuu nähdään liikevaihdon kasvua ja kunnon kasvua tuloksissa. Maaliskuussa alkanut käänne on aika pitkälti seurausta noista erilaisista tukipaketeista ja  USA:n liittovaltion rahasta. Riskinä on tietysti se että tämä alkanut nousu ei pohjaudukaan mihinkään todelliseen vaan pakettien luomaan keinotekoiseen kasvuun. Maailmassa on iso velkaongelma. Japani on erittäin velkaantunut, USA:ssa velkaa on reilusti, muutama Euroopan maa kuten Kreikka ja Islanti ovat konkurssin partaalla eikä Baltiassakaan mene lujaa. Mutta yhtäkaikki, uskon nousuun. Aasian taloustiikerit eityisesti Kiina ja Intia, Brasilia ja Meksiko ja Venäjä kasvavat kuluvana vuonna kovaa vauhtia ja kasvua nähdään muuallakin. Työllisyyskehityksen muuttuessa positiiviseksi alkaa itseään ruokkiva positiivinen kasvukierre jonka uskon kestävän vuoteen 2013 saakka. Korot tulevat nousemaan kuluvana vuonna ja sekä FED että EKP aloittavat koronnostot. Uskon että FED avaa pelin ensin ja siten mahdollisesti dollarikin voi lähteä vahvistumaan euroa vastaan. USA:lle tekisi kyllä hyvää jos se saisi kuitattua osan veloistaan inflaatiolla ja dollarin arvon heikkous ruokkisi maan kilpailikykyä ja inflaatiota. FEDin on laitettava kieli poskella säätösauvat sellaiseen asentoon että inflaatio ei nouse liian suureksi mutta dollarikaan ei liikaa vahvistuisi. Suomi, joka myy Euroopan maista eniten EU-alueen ulkopuolella, hyötyisi suuresti dollarin vahvistumisesta.

BRIC maiden pörssit tulevat edelleen kehittymään paremmin kuin muiden maiden pörssit ja aion lisätä noiden maiden osuutta salkussani ostamalla lisää jo omistamiani ETF:iä. Harkitsen myös Meksiko-ETF:n ostamista salkkuuni, se tulee hyötymään USA:n noususta. Nokialle vuosi 2009 oli vaikea mutta uskon että se kehittyy indeksejä paremmin tänä vuonna. Kunnon vauhtiin osake päässee loppuvuoden aikana. Kovin suuria muutoksia salkkuuni en näillä näkymin aio tehdä vuoden 2010 aikana.

Asetan vähimmäistavoitteeksi omalle salkulleni 30% arvonnousun kuluvalle vuodelle. Olen pettynyt jos tähän en pääse. Osinkotuoton uskon olevan hyvin vaatimaton. Firmojen tulokset viime vuonna olivat niin huonoja että paljon jaettavaa ei ole muutamia poikkeuksia kuten esim. Fortum lukuunottamatta. Sijoitan edelleen kaiken ylimääräisen rahan osakkeisiin ja pienennän velkavivun vuoden loppuun mennessä nollaan.

Hyvää ja menestyksestä sijoitusvuotta 2010 toivottaa Laimea Silli 🙂

Tags: , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,

One Response to “Vuosi 2009 oli erinomainen sijoitusvuosi”

  1. Saavutin tavoitteeni vuonna 2010 « Rakas sijoituspäiväkirjani Says:

    […] tavoitteeni vuonna 2010 By Laimea Silli Vuonna 2009 saavutin 62% arvonnousun salkulleni ja koko vuotta summatessa koitin myös hahmotella vuotta 2010 ja mitä se voisi tuoda tullessaan […]

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: