Archive for October, 2010

Oraclen patenttihaaste näyttää uhkaavalta Androidille

Friday 29.10.2010

Kirjoittelin elokuussa Oracklen patenttihaasteesta Androidia ja Googlea kohtaan. Tänään Oracle antoi lisätietoja ja aika pahalta tuo näyttää Androidin vinkkelistä. Minusta Oracle on aika vahva niskaote juuri nyt Googlesta ja on hyvin todennäköistä että Google tai Android-valmistajat joutuvat maksamaan lisenssimaksuja jokaisesta myydystä Android-luurista.

Oraclen mukaan Google on suoraan kopioinut sekä koodia että että dokumentaatiota. Tosin vähän erikoiselta tuo Oraclen meininkikin vaikuttaa jos on ennen luvattui että koodi on open sourcea mutta ei sitten olekaan. Tähän varmaan Google koittaa vedota oikeudessa ja jos tämä ei tepsi niin se häviää.

Advertisements

Ei heilunut maalisuti kesän helteillä

Friday 29.10.2010

Maalaushommat eivät oikein sujuneet kesällä ennätyshelteiden takia. Ja siksi Tikkurilan tulos oli odotettua huonompi vaikka liikevaihto kasvoikin ihan reippaasti, Muutamia poimintoja:

  • Liikevaihto nousi kolmannella neljänneksellä 9,8 prosenttia viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna ja oli 173,5 miljoonaa euroa (7-9/2009: 158,1)
  • Liikevoitto (EBIT) oli 25,2 (26,2) miljoonaa euroa eli 14,5 (16,6) prosenttia liikevaihdosta
  • Osakekohtainen tulos oli 0,38 (0,38) euroa
  • Tammi-syyskuussa tulosta on tullut 0,93 (0,68) euroa per osake.

Kaikkialla muualla bisnes rullasi hyvin mutta Suomessa tosiaan helle pilasi ulkomaalauskauden. No ehkä patoutunutta kysyntää siirtyi 4Q:lle tai sitten ensi kesään. Kustannustason nousun takia Tikkurila aikoo nostaa omia hintojaan loppuvuoden aikana. Firma miettii myös yritysostoja ja tutkailee ostokohteita.

Kyllä tämä pieneltä pettymykseltä haiskahtaa ja kurssikin laski tuloksen myötä tänään vajaa 2%. Eiköhän tässä jonkun verran nousupotentiaali ole vielä jäljellä. Ehkä ensi kesän jälkeen voisi harkita myymistä.

Samsungilta vahva kvartaali

Friday 29.10.2010

71.4 miljoonaa myytyä luuria 3Q:lla tarkoittaa sitä että Samsung nosti markkinaosuutensa 19.6%:iin missä on nousua sekä edelliseltä vuodelta että ed. kvartaalilta. Tosin 2Q 2010 firmalla oli vielä hieman isompikin markkinaosuus. Hintoja dumppaamalla Samsung ei asemaansa nostanut sillä se pystyi myös nostamaan liikevoittomarginaaliaan 10.2%:iin. Samsungin luurivoluumit nousivat 19% vuoden takaisesta ja 12% ed. kvartaalilta ja luurien liikevaihto nousi 15% vuoden takaisesta. Myös ASP nousi 14% ed. kvartaalilta 122 dollariin.

Samsung on selvästi suurin Android firma tällä hetkellä, se myi pelkästään Galaxy S mallia 7 miljoonaa kappaletta ja Wavea 2 miljoonaa. Ja älypuhelinten osuus sen myynnistä kasvoi selvästi. Kuten kvartaalin kaikista luurivalmistajien tulosjulkistuksista selviää nyt on käynnissä todellinen älypuhelinboomi. Se voi olla muutaman vuoden päästä fiitseriluureja ei enää juuri myydä länsimaissa.

Samsung uskoo että 2H:lla markkinoiden volyymien määrä kasvaa 15% edellisvuodesta ja että älyluurien osuus selvästi kasvaa ja se aikoo kasvattaa edelleen markkinaosuuttaan ja liikevoittomarginaaliaan. Sillä on nyt sen verran vahva mallisto ja hyvä meno päällä että näin varmasti käykin ja firma onnistuu kasvattamaan markkinaosuuttaan.

Vahva esitys!!

Meego1.1 ulkona ja N900 tuplaboottaa

Thursday 28.10.2010

Niin, MeeGo1.1 on ladattavissa ja käytettävissä myös N900:ssa mutta en oikein tiedä tulenko sitä asentamaan ja kokeilemaan. Jos on ylimääräistä aikaa niin ehkäpä kokeilen. Vasta seuraava versio 1.2 takaa hyvän käyttäjäkokemuksen, tämä 1.1 versio hyödyttää ja ilahduttaa lähinnä sovelluskehittäjiä.

Tuplaboottaus onnistuu näin helposti:

Metso kasvaa vakaasti

Thursday 28.10.2010

Metson meno paranee kvartaali kvartaalilta. Liikevoittoprosentti on noussut jokaisella kvartaalilla tänä vuonna edellisestä: EBITA-% ennen kertaluonteisia eriä oli ensimmäisellä neljänneksellä 7,5 prosenttia, toisella neljänneksellä 9,1 prosenttia ja nyt kolmannella neljänneksellä 9,7 prosenttia. Tilausvirta on ollut liikevaihtoa selvästi suurempaa. Muutamia poimintoja tuloksesta:

  • Liikevaihto kasvoi 11 prosenttia vertailukaudesta ja oli 1 325 miljoonaa euroa (Q3/2009: 1 196 milj. e)
  • Osakekohtainen tulos oli 0,45 euroa (Q3/2009: 0,44 e).
  • Tammi-syyskuussa epsiä on tullut 1.21 euroa kun koko viime vuonna vain 1,06 euroa.
  • Tilauskanta kasvoi 21 prosenttia joulukuun 2009 lopusta ja oli syyskuun lopussa 4 144 miljoonaa euroa (31.12.2009: 3 415 milj. e)
  • EBITA (tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja) ennen kertaluonteisia eriä oli heinä-syyskuussa 128,6 miljoonaa euroa eli 9,7 prosenttia liikevaihdosta (Q3/2009: 134,3 milj. e ja 11,2 %).
  • EBIT sisältää kokonaisuudessaan 10,5 miljoonaa euroa negatiivisia kertaluonteisia eriä (Q3/2009: 9,7 milj. e negatiivisia kertaluonteisia eriä).

Metso ei muuttanut näkymiään ja lausui lähitulevaisuudesta seuraavaa: “Odotamme asteittaisen elpymisen jatkuvan useimmissa asiakasteollisuuksissamme, mutta näkymät vaihtelevat. Kolmannella neljänneksellä 56 prosenttia uusista tilauksistamme tuli kehittyviltä markkinoilta ja näkymät ovat edelleen vahvat. Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa kysyntänäkymät ovat epävarmemmat. Myös asiakasteollisuuksiemme välillä on eroja, esimerkiksi kaivosteollisuuden kysyntä jatkuu vahvana, kun taas voimantuotantomarkkinoilla lopullinen päätöksenteko uusissa projekteissa kestää kauan huolimatta uusiutuvan energian pitkän aikavälin myönteisestä kysyntänäkymästä

Kurssi painui tuloksen jälkeen yli 7% laskuun ja sulki lopulta noin 4% laskuun. Sijoittajat pettyivät että tulos laski edellisvuodesta eikä  syynä tuloslaskuun ollut edes 10,5 miljoonan euron negatiivinen kertaluonteinen erä sillä vuosi sitten tuli melkein samansuuruinen eli 9,7 milj. e kertaluonteinen negatiivinen erä.

Ensi vuodesta Metso kommentoi seuraavaa: “Tammi-syyskuun 2010 kehitykseen perustella ja olettaen, että maailmantalouden kasvun vahvistuminen jatkuu, arvioimme että vuonna 2011 liikevaihtomme kasvaa noin 10 prosenttia tästä vuodesta ja EBITA ennen kertaluonteisia eriä paranee“. Toivottavasti tämä on ylivarovainen ennuste. Itse uskon kovempaan vauhtiin.

Puoli tuntia ennen tulosjulkistusta mietin myymistä ja voittojen kotiuttamista. Kauaa ei ollut aikaa miettiä ja päädyin siihen etten myy. Olisi kyllä kannattanut myydä ja ostaa takaisin siinä vaiheessa kun runsaan 7% lasku oli menossa. Kun ei tullut myytyä niin holdaillaan. Metson huippukurssit ovat edessäpäin ja kasvavia osinkoja irtoaa.

Kemira tasaisessa kasvussa

Thursday 28.10.2010

Kemira julkisti tänään ihan OK tuloksen joka ylitti hieman analyytikkojen ennusteetkin mutta siitä huolimatta kurssi on koko päivän ollut laskussa. Nyt kuuden aikaan lasku on 2.5% luokkaa. Muutamia poimintoja tuloksesta:

  • Liikevaihto nousi 14 % ja oli 554,4 milj. euroa (487,7)
  • Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä nousi 9 % ja oli 42,5 milj. euroa (39,0). Liikevoittoprosentti oli 7,7 %
    (8,0 %).
  • Velkaantuneisuus parani 43 %:iin (31.12.2009: 53 %).
  • Tulos per osake oli 0.23 euroa
  • Tammi-syyskuun osakekohtainen tulos 0.58 euroa (koko viime vuonna 0.47 euroa jatkuvista toiminnoista)

Sekä liikevaihdon kasvu että liikevoittoprosentti paranivat edelliseltä kvartaalilta joten Kemira näyttää ihan hyvältä. Vauhti kiihtyy ja Kemira etsii koko ajan uutta ostettavaa vesibisneksessään. 3Q:lla kovinta vauhti piti Oil&Mining jonka liikevaihto kasvoi 43%.

Kemira myös hieman nosti koko vuoden näkymiään eikä ihme sillä se on nyt jo tehnyt likimain yhtä paljon voittoa kuin koko viime vuonna yhteensä: “Arvioimme koko vuoden liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä olevan merkittävästi viime vuotta parempi

Jatkan holdaamista… Ei tuo PE-luku nyt ihan kauhean paha ole  10.62 euron osakekurssilla. Tänä vuonna voisi tulla sellainen 0.8 euron tulos.

Motorolassa käännöksen makua

Thursday 28.10.2010

Motorolan pitkään tappiolla ollut kännykkäyksikkö taitaa kääntyä voitolliseksi 4Q:lla. Motorola onnistui myymään 3Q:lla 3.8 miljoonaa älyluuria (koko vuonna se on tuonut markkinoille 22 eri Android-älyluuria). Yhteensä se myi tosin vain 9.1 miljoonaa luuria millä sen markkinaosuus, 2.5%, pysyi ennallaan 2Q:hun nähden mutta romahteli vuoden takaisesta 4.3%:sta. Kolmas kvartaali putkeen jolloin Apple myi enemmän luureja, edes takavalot eivät enää näy. Kokonaismyynti kuitenkin kasvoi kahdelta edelliseltä kvartaalilta. Tappiota syntyi kuitenkin edelleen 43 miljoonaa dollaria (vuotta aiemmin 216 miljoonaa dollaria)

Motolla on kaikki munat samassa Android korissa ja jos se häviää nuo käynnissä olevat patenttikorvausoikeudenkäynnit niin Android-luurien kannattavuus ja niiden varaan rakennettu strategia ottaa hittiä. Mutta juuri nyt näyttää ihan kohtuu hyvältä Motolla, sillä se myy selvästi kiihtyvällä vauhdilla älyluureja.

  • 1Q 2.3 miljoonaa
  • 2Q 2.7 miljoonaa
  • 3Q 3.8 miljoonaa

Nokian älyluurivolyymit kasvoivat 10.4 % edelliseltä kvartaalilta (24.0 –> 26.5 miljonaa). Motolla kasvua tuli 41% (edellisellä kvartaalilla vastaava kasvu oli Motolla 17% ja Nokialla 12%). Tosin Noksulla 3Q oli selvä välikvartaali ennen Symbian^3 luurien markkinoilletuloa. Mutta yhtäkaikki niin Moto hyökkää nyt vahvasti älyluureissa ja samaan aikaan kutistuu fiitseriluureissa. SE:llä on kova homma päästä tavoitteeseensa tulla Android-luurien ykkönen.

LG:llä umpisurkea kvartaali

Thursday 28.10.2010

LG:n kännykkädivisioona marssitti fiitseriluuri ja An-Droid armeijansa kirvelevään tappioon kolmannella kvartaalilla. Luvut olivat suorastaan karmeita. Kappalemääräinen myynti laski selvästi, 7%, edelliseltä kvartaalilta (30.6 miljoonaa)  ja vuoden takaisesta (31.6 miljoonaa) ja nyt kävi kaupaksi enää 28.4 miljoonaa luuria. Ja liikevoittoprosentti putosi karmaisevaan -10.1%:iin. Tappiota syntyi 304 miljardia wonia. Liikevaihto romahti 31.9% vuodentakaisesta ja 11.9% edelliseltä kvartaalilta. Markkinaosuus tippui 7.8 prosenttiin. Reilua laskua viime vuoden ennätysmäisistä 2Q lukemista jolloin LG omisti 10.1% markkinaosuuden ja jolloin luurien voittomarginaalikin oli 11%. Älypuhelimissa LG:n markkinaosuus oli 2Q:lla 1.2%, en heti löytänyt vastaavaa 3Q lukemaa.

LG:n ongelma kvartaalilla oli se että kuluttajien kiinnostus ja kysyntä kohdistuvat älyluureihin Pohjois-Amerikassa ja Euroopassa ja LG:llä ei ole kilpailukykyisiä malleja tarjota. Koreassa LG:n fiitseriluurit kävivät edelleen kaupaksi. Hieman heikentynyt wonikaan ei auttanut LG:tä 3Q:lla. LG:n tulevaisuus ei näytä kauhean hyvältä, se myöhästyi älyluureissa pahasti ja ainakin toistaiseksi se on hukkunut tuonne muiden Android valmistajien massaan. Miksi kukaan ostaisi LG:n valmistamaa Android luuria? Firma antoi kenkää CEO:lleen viime kuussa näiden ongelmien takia.

Vielä 2Q julkistuksessaan yhtiö uskoi että 3Q:lla nähdään kasvua 2Q:hun verrattuna. No näin ei käynyt. Nyt yhtiö uskoo että tulee selvää kasvua 4Q:lla 3Q:hun nähden. Näinköhän käy? LG on aika pahan paikan edessä nyt. Itse se uskoo mahdollisuuksiinsa älyluureissa: “The global introduction of the Optimus One smartphone and new Windows Phone 7 models are expected to generate a positive response from consumers in the coming months. LG is targeting to sell as much as 3 million Optimus One smartphones globally by the end of this year…and we expect the handset division to see a strong recovery at least from the first quarter“. Vielä elokuussa yhtiö uskoi myyvänsä 5 miljoonaa älyluuria loppuvuoden aikana.

Analyytikon kommentti: “I think its mobile division may not turn around easily. The mobile business… is expected to enter a recovery phase from the second quarter of next year,” said David Min, an analyst at KTB Securities

Stockmann törmäsi raaka-ainepulaan

Wednesday 27.10.2010

Juuri kun alkoi näyttää siltä että Stockmann alkaa päästä kunnon vauhtiin, iskikin kapasiteetti- ja raaka-ainepula Lindexille. Kiinassa ja Bangladeshissa ei ollut kapasiteettia vastata maailmanlaajuisesti kasvavaan kysyntään taantumasta toipuessa.

Kysynnän maailmanlaajuinen kasvu on johtanut tuotantokapasiteetin ja raaka-aineiden (s.o. puuvillan ja polyesterin) riittämättömyyteen ja syystoimitusten viivästymiseen. Tämä on vaikuttanut negatiivisesti viime kuukausien myyntiin. Yhtiö täsmentää nyt koko vuoden liikevoittoa koskevaa arviotaan siten, että liikevoiton arvioidaan olevan noin 15-30 prosenttia parempi kuin edellisenä vuonna

No tuosta huolimatta liikevaihto kasvoi aika mukavasti, eli 8% mutta kannattavuus ei ollut vuodentakaista parempaa toisin kuin arvelin johtuen yllämainitusta. Voitto ei kasvanut kovempaa kuin liikevaihto, mutta kasvoi kuitenkin n. 4%. Muutamia poimintoja:

  • Stockmann-konsernin liikevaihto kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä 8,1 prosenttia ja oli 420,7 Me (389,3 Me)
  • 3Q liikevoitto kasvoi ja oli 18,4 Me (17,7 Me)
  • Tammi-syyskuun liikevoitto oli 40,2 Me (24,3 Me).
  • Vuonna 2009 Stockmannin liikevoitto oli 85,3 miljoonaa euroa
  • Tammi-syyskuun tulos osaketta kohden oli 0,58 e (0,24 e).

Hmmm.. kun Stockmann nyt ennustaa että liikevoitto kasvaa tänä vuonna 15-30% niin liikevoittoa tulee tänä vuonna 98 – 111 miljoonan euron haarukassa. Tämä tarkoittaa sitä että 4Q:lla liikevoittoa tulee 58 – 71 miljoonaa euroa. Viime vuonna 4Q:lla liikevoittoa tuli 61 miljoonaa euroa. Pettymyshän tämä on kuten myös 3Q liikevoitto, ei siitä pääse mihinkään. Mutta nämä ovat väliaikaisia ongelmia ja koko alaa koskevia ongelmia, eivät yhtiökohtaisia ongelmia. Ja kun 4Q:lla Stockka saa nyt päätöksen jättimäisen investointiohjelmansa (Pietarin uusi tavaratalo, Helsingin laajennus ja Stockmann.com avaus) rahaa ei valu ulos vaan sisään ja osingonmaksukyky paranee selvästi tulevina vuosina.

Hullut päivät onnistuivat mainiosti. Liikevaihto kasvoi 22%. Suomessa 12%, 32% Baltian maissa ja 58% Venäjällä. Myynti oli jopa vuotta 2008 parempaa.

Eiköhän osakkeessa ole mukavasti nousuvaraa lähivuosina ja tasaisesti kasvavaa osinkotuottoa. Selvä holdipaperi. Kannattaa muuten vilkaista 3Q tulosjulkaisun kalvosetti läpi. Kurssi oli koko päivän laskussa odotettua huonomman tuloksen myötä. Osake sulki 2.73% laskuun käytyään aamupäivällä yli 6% laskussa.

Nokia N900 sai käyttispäivityksen

Tuesday 26.10.2010

Eilen se kauan odotettu PR1.3 käyttispäivitys vihdoin tuli jakoon. Otin backupit, hain 84 MB päivityspaketin OTA:na 3G/HSPA dataa käyttäen ja sitten päivitys asentuikin. Kaikki meni ilman ongelmia ja laitteen uudelleenkäynnistyttyä oli päivänselvää että päivityspaketti kannatti asentaa. Laite nopeutui entisestään selvästi yleisesti mutta parannuksen havaitsi erityisesti sähköposticlientissa.  WOW!! Laite tuntui kuin uudelta ja siitä huolimatta että ylikellotus oli poistunut. Konffasin eilen illalla vielä ylikellotuksen käyttöön ja luuri toki nopeutui entisestään. Ja mielestäni puhelut laitteella kuulostavat nyt kirkkaammilta ja selvemmiltä ja äänenvoimakkuus on suurempi. Uusia fiitsereitä tässä päivityksessä ei tainnut pahemmin tulla mutta satoja bugikorjauksia ja parannuksia. Uusia fiitsereitä olivat mm. OVI Suite synkkaus tuli ja tuki Ovi Musicille sekä QT 4.7 tuki jota ei muissa Nokian luureissa vielä olekaan. Ihan kivalta näyttää… Saas nähdä koska alkaa tulla QT 4.7 applikaatioita jotka sitten toimii sellaisinaan myös N8:lla kunhan se saa myös QT4.7 päivityksen.

Olen alusta asti kaivannut Maemoon ja N900:n äänikomentoja jotka toimivat N8:ssa loistavasti. Toivottavasti alustaan vielä tulisi sellainen, tosin voi olla että joutuu asentamaan MeeGon saadakseen tuon. Uskoakseni ja toivoakseni MeeGossa on äänikomennot. Toinen mitä olen muutamilla nettisaiteilla, kuten Sports Tracker, kaipaillut on tuki uusimmalle flash-versiolle selaimelle. Nämä kun tulisivat kuntoon niin laite olisi likimain täydellinen (no okei N8 nosti kamerapuolella riman aika korkealle ja HDMI ja USB-on-the-go ovat hienoja ja tarpeellisia toimintoja). Ja se Ovi Maps, kiitos…

N900:lle on nyt mahdollista asentaa myös Palm WebOS pelejä. Lue linkin juttu.