Nokian Renkailta mahtava 3Q tulos

Kuten yleisesti osattiin arvioida tuli Nokian Renkailta aivan loistava 3Q tulos aamulla. Poimitaanpas joitakin lukuja:

  • Liikevaihto 346 miljoonaa euroa. Kasvua 41.2% ja erityisen vahvaa kasvua Venäjältä ja IVY-maista.
  • Liikevoitto 95.4 miljoonaa euroa. Kasvua 97.4%. Aika mahtava suoritus!!
  • Tulos per osake 0.6 euroa (0.27). Kasvua 122.5%
  • Koko alkuvuoden tulos per osake oli 1.66 euroa (0.85 euroa).

Näyttää siis hyvältä ja niin näyttää jatkokin: “Henkilöautonrenkaiden toimitukset ovat kasvaneet selvästi ja kysyntä jatkuu vahvana loppuvuonna Nokian Renkaiden ydinmarkkinoilla, maailmantalouden epävarmuustekijöistä huolimatta. Jakelukanavan alhaiset varastotasot, automyynnin lisääntyminen ja talvirengasmyynnin selvä kasvu Euroopassa, Venäjällä ja IVY-alueella tarjoavat mahdollisuuden kasvun jatkumiselle. Raskaiden renkaiden kysyntä on loppuvuonna hyvä, mutta tilauskannan kasvu on tasaantumassa.” NR myös nosti koko vuoden ennustettaan sillä nyt “liikevaihto kasvaa merkittävästi ja liikevoitto paranee merkittävästi”.  Vanhassa ennusteessa puhuttiin “liikevoiton selvästä kasvusta”. Venäjällä verohuojennus jatkuu vielä seuraavat 9 vuotta.  Vianorkin on laajentunut melko reipasta vauhtia.

Eiköhän 4Q:lla tule uuden tuotantokapasiteetinkin myötä selvästi vuoden parhain kvartaali. Ainahan se 4Q on NR:llä paras kvartaali. Raaka-aineiden hinnatkin ovat laskeneet ja saatavuus parantunut. Jos nyt oletetaan että epsiä tulisi 0.65 euroa niin koko vuodelta olisi kasassa 2.31 euroa. Nykyisellä osakekurssilla 26.76 PE luku olisi 12 mitä ei voi kasvuyhtiölle voi kalliina pitää. Mutta nyt eletään tietysti suuren epävarmuuden aikaa ja taantuma kolkuttelee ja eiköhän NR:n meno hieman ainakin hyydy jossain vaiheessa ensi vuotta? Siitä huolimatta vähänkin pidemmällä juoksulla osake on hyvä sijoitus ja tänä vuonna maksettu 0.65 euron osinkokin varmastikin kasvaa.

NR:n kurssi laski tänään yleisenä laskupäivänä peräti 4%. Mitähän markkina mahtoi NR:ltä oikein odottaa?

Advertisements

Tags:

4 Responses to “Nokian Renkailta mahtava 3Q tulos”

  1. Make Says:

    Moni saattoi etukäteen ajatella myyvänsä tuloksen jälkeen hyvään nousuun. Myönnettäköön että myös minä. Olihan tulos loistava mutta myös aika lailla odotuksissa, joten ei tullut ostoryntäystä.

    Nuo kommentit kasvun tasaantumisesta yhdistettynä tärkeimpien markkina-alueiden hyvin vaisuun ennustettuun BKT:n kasvuun (jos sitä edes on) ensi vuonna varmaan vaikuttivat myös. P/E 12 ei kuten sanoit NRE:n kaltaiselle yritykselle ole paha, mutta jos tuo E taantuman myötä alkaa notkahtaa…

    Omat jokunen viikko sitten ostetut laput jäivät vielä, eiköhän tässä vielä joku rallinpoikanen tartu rinkuloihinkin jos Italia pysyy pystyssä vielä jokusen viikon. Eilenhän saatiin tämä perinteiseksi muodostunut “emme tarvitse apua” joka kolmella edellisellä kerralla on kestänyt ainakin muutaman viikon 😉

    • Laimea Silli Says:

      Näinhän se on ja varmaan rengaskauppakin voi alkaa hidastua mutta NR kuitenkin voittaa markkinaosuuksia ja on vahvistanut asemiaan markkinoilla ja 4Q:lla (lyhyellä aikavälillä) NR edelleen kasvattaa tuotantoaan kun markkina vetää.

      On mahdollista että lyhyellä aikavälillä kysyntä hiipuu ja NR joutuu sulkemaan väliaikaisesti hieman kapasiteettiaan. Jos NR on tehnyt fiksusti niin osa sen duunareista on vuokrafirmojen kautta töissä ja on helppo väliaikaisesti laittaa pihalle vähäksi aikaa. Tuo tasoittaisi kausivaihteluita.

      Kreikka taisi saada just uuden hallituksen ja Papandreu ilmeisesti väistyy. Olisikohan nousua luvassa huomiseksi?

  2. Make Says:

    Nousua itsekin odotin, onni etten ole päivätreidari. Taitaa Kreikan pienet upsidet jäädä Italian varjoon. Saapasmaan korot ampui juuri reippaasti päälle 6.5%:n joten alkaa Silvion valtaistuin tutisemaan. Saattaapi olla että EKP kiristää tällä tavoin kunnon säästöjä eikä ostele bondeja tällä hetkellä antaen korin nousta. Aikamoista uhkapeliä kyllä, luin jostain että näillä tienoin menee monilla toimijoilla roskalainojen raja, jonka jälkeen paperit on sääntöjen mukaan pakko myydä. Saattaa EKP:n tase paisua aika ikävästi jos pakkomyyntejä vastaan aletaan korkoa uudestaan painamaan alas 😦

    Berlusconin ero + Kreikan tapaisen koalition muodostaminen – ja kiireesti – voisi ehkä vielä laukaista jonkin pienen rallin, tiedä häntä…

  3. Laimea Silli Says:

    Huomenna se nähdään. Bye bye mr. Berlusconi! 🙂

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: