Kemiran 4Q odotuksia parempi

Kemira yllätti omistajansa ikävästi 18.11.2011 antamalla tulosvaroituksen vain kolme viikkoa 3Q tulosjulkistuksen jälkeen. Tänään julkistettu tulos oli aivan annetun tulosvaroituksen mukainen mutta ylitti kuitenkin markkinoiden odotukset. Muutamia poimintoja tuloksesta:

  • 4Q liikevaihto oli 543,3 miljoonaa euroa (546,6).
  • 4Q liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 15 % ja oli 34,3 miljoonaa euroa (40,2). Liikevoittoprosentti ilman kertaluonteisia eriä laski 6,3 %:iin (7,4 %)
  • 4Q voitto ennen veroja nousi 62 % ja oli 37,0 miljoonaa euroa (22,9)
  • Koko vuoden liikevaihto nousi 2 % ja oli 2 207,2 miljoonaa euroa (2 160,9).
  • Koko vuoden liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä laski 3 % ja oli 157,3 miljoonaa euroa (162,3). Liikevoittoprosentti ilman kertaluonteisia eriä laski 7,1 %:iin (7,5 %).
  • Koko vuoden osakekohtainen tulos jatkuvista toiminnoista nousi 22 % ja oli 0,89 euroa (0,73). PE-luku on 11.6 eli maltillinen
  • Koko vuoden kassavirta 34 % 177,7 miljoonaan euroon (133,1).
  • 0,53 euron osakekohtainen käteisosinko (0,48), eli yhteensä 81 miljoonaa euroa (73). Noin 60 % nettotuloksesta siis. Osinkotuotto nykykurssilla 10.32 euroa on siis 5.1% eli melkoisen hyvä

Tälle vuodelle Kemira ennustaa liikevaihdon ja voiton kasvua kertaerät poislukien. Alkuvuosi lienee vaisuhko mutta loppuvuoden pitäisi sujua paremmin edellyttäen että Eurooppa ei aja päin velkajäävuorta Titanic-purrella. Kemiran osake on maltillisesti hinnoiteltu ja laskuvaraa ei juurikaan ole, tosin eipä nousuvaraakaan kovin paljoa ole ihan lähitulevaisuudessa. Melko vakaata menoa siis odotettavisssa. Pidemmällä aikavälillä uskoisin selvään kurssinousuun ja nouseviin osinkoihin.

Mukavien tulosuutisten ja yleisen nousupäivän siivittämänä salkkuni arvo nousi tänään 1.6%. HEX nousi 1.3%

Tags:

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: