TTWO pudotti salkkuni miinukselle marrakuussa

Ei tullut viidettä peräkkäistä nousukuukautta vaan tuli 0.7% lasku edellisen kuukauden salkun arvoon verrattuna. Aika moni salkkuni sijoituksista laski marraskuussa mutta TTWO oli kyllä selvä laskuykkönen niin prosenteissa kuin euroissa mitattuna. Carl Icahnin irtoaminen TTWO:sta painoi osakkeen laskuun siitä huolimatta että TTWO mitätöi osan noista Icahnilta ostamistaan osakkeista. Pelifirman osalta marraskuu oli kolmas peräkkäinen laskukuukausi. (Minimi)tavoitehintani 20 dollaria on karannut jo 3.64 dollarin päähän eilisellä 16.36 dollarin päätöskurssilla. Jaksan edelleen uskoa osakkeeseen. Kuun aikana indeksit nousivat ihan kivasti eli otin pataan indeksisijoittajilta. OMX Hex Cap nousi 3%, Nasdaq 3.6% ja S&P500 2.8%.

Marraskuun sankariosakkeet:

• Netflix +7% ostohinnastani (kuun alusta +13.6%)
• Nokia +7%
• FXI (Kiina) ETF +7%
• PKC Group +4%

Marraskuun luuseriosakkeet:

• TTWO -9%
• EWZ (Brasilia) ETF -6%
• IFN (Intia) ETF -3%

Muutaman kaupankin tein marraskuussa. Salkussa käväisi muutaman prosentin voitolla Neste Oil, ostin Netflixiä salkkuuni ekan erän ja lisää PKC:ta ja Nokiaa. Saatan ostaa kaikki näitä kolmea lisää myöhemminkin, Netflixissä oli muutaman kerran sormi jo ostonapilla mutta muutin viime hetkellä mieltäni. Käteisen osuus salkusta on kivunnut nyt hiukan runsaaseen 18%:iin. Tammikuun nousuralliin mennessä pitäisi pudottaa käteisen osuus nolliin tai jopa miinukselle. Olen katsellut noita 3D firmojen osakkeita mutta en ole vielä uskaltanut kyytiin hypätä.

Joulukuussa olen viimeisenä neljänä vuonna onnistunut kasvattamaan salkkuni arvoa, en näe mitään syytä miksei nytkin kävisi niin. Makrotaloudessa ei pitäisi nyt olla mitään sellaisia mörköjä mitkä pomppaa esiin loppuvuoden aikana, ensi vuosi näyttää varovaisen positiiviselta globaalitalouden osalta. USA:ssa menee hyvin, Kiinan talousmuutokset piristää ei pelkästään Kiinaa ja Aasiaa vaan maailmantaloutta. Eurooppa on kysymysmerkki, mutta ehkä varovaisen positiivisia merkkejä on, velkaongelma toki on ja pysyy.

Ai niin, tässä on mielenkiintoinen juttu liittyen tuohon Carl Icahnin TTWO osakemyynteihin.

Myin Nesteet pois

Alkoi näyttää siltä että Nesteen toipuminen tuosta kuopasta pysähtyi ja kääntyi jopa uudelleen laskuun joten laitoin osakkeet myyntiin. Joulukuussa tulee lisää poliittisia päätöksiä USA:ssa mitkä voivat vaikuttaa Nesteeseen. Voittoa tuli pari prossaa. Myymällä viime viikon lopulla olisi tullut vajaa 5%.

Johan selvisi syy TTWO:n hermoiluun

Olen ihmetellyt että mikä tuota TTWO osaketta hermostuttaa ja nyt selvisi syy. TTWO hankkii aktivistisijoittaja Carl Icahnin TTWO potin 12.02 miljoonaa osaketta eilisellä päätöskurssilla 16.93 dollaria. Olisikohan niin että  TTWO koitti painaa hintaa alas ja Icahn hintaa ylös viime viikon lopulta lähtien?!

TTWO:lla oli käteistä ennen tätä päivää 661.9 miljoonaa dollaria ja käteistä upposi nyt  $203.5 miljoonaa dollaria tuohon Icahnin 12 miljoonan osakkeen (12.4% koko osakekannasta) ostamiseen. Tämä potti tulee TTWO:n osakeosto-ohjelman ulkopuolelta jonka puitteissa se on ostanut 4.2 miljoonaa osaketta $17.38 dollarin keskihintaan eli sillä on nyt hallussaan 16.22 miljoonaa osaketta mikä on 18.3 prosenttia koko TTWO:n 88.822 miljoonan osakkeen kannasta..

Ensireaktioni oli painaa osakkeet myyntiin sillä Icahnin luopuminen potistaan on huono uutinen ja moni on peesannut Icahnia. Mutta sitten tuli mieleen että mitä se TTWO tekee tällä isolla omistamallaan osakepotilla mitä se omistaa. Eiköhän sieltä tule mojova osakkeiden mitätöinti. Tiedotteessa itseasiassa luki että osakkeita on tämän jälkeen 81 miljoonaa kappaletta eli 7 miljoonaa osaketta 8% osakekannasta) siis mitätöitäisiin.  Tämä on siis vointonjakoa mitätöimällä osakkeita jos olen oikeassa ja parantaa siten osakekohtaisia lukujaan. Enpä taidakaan myydä. Osake on nyt 16.33 dollaria missä on laskua 3.6% eilisestä.

“This share repurchase reflects our confidence in the Company’s outlook for record results in fiscal 2014 and continued Non-GAAP profitability every year for the foreseeable future,” said Strauss Zelnick, Chairman and CEO of Take-Two. “With our ample cash and strong expected cash flow, we are able to pursue a variety of investment opportunities, including repurchasing our Company’s stock”

*EDIT* Puoli yhdeksän aikaan kurssi on noin 16 dollaria ja laskua on 5.43%. Hivenen outoa, sillä periaatteessa tämä on positiivinen ellei suorastaan loistava uutinen. 8% “osinko” on siis tulossa mitätöimisen kautta mutta kun Icahn luopui ja samalla hallituksesta lähti kolme Icahnin pomoa on kurssi noin kovassa laskussa. Olen yllättänyt.

Jollan ennakkotilaus muuttui tänään tilaukseksi

Jolla lähetti tänään meille ennakkotilaajille mailia, jossa oli ohjeet ja linkki viimeistellä tuo tilaus maksamalla tilauksen loppusumma. Jollan toimitukset tapahtuvat 3-4 viikon kuluessa kunhan tuon viimeistelyn tekee ennen 2.12. Ennakkotilaajille tarjottiin mahdollisuutta saada luuri jo ensi viikolla DNA:n ja Jollan järjestämässä “maailman hauskin jono” tapahtumassa. En nyt kuitenkaan ajatellut alkaa iPelleksi ja mennä jonottamaan talvipakkasilla luuria vaikka kuinka hauska jono olisikin. Odottelen sitten vähän pidempään tuota luuria, jonka posti sitten toimittaa ilmaiseksi kotiin. Mikäs tässä on odottaessa kun sain oman N9:n korjattua vaihtamalla itse rikkoutuneen näytön ja samalla “konepellin” avauksella myös sisäisen akun.

Kunhan luurini saan niin bloggaan ensivaikutelmista tännekin ja myöhemminkin käyttökokemuksia.

TTWO ollut pettymys marraskuussa

Kuun alkupuolen nousun jälkeen TTWO:n osake on kääntynyt laskuun. Ei ole tullut firmalta mitään sen kummempia uutisia koskien GTA V:sta, NBA 2K 14 sentään julkaistiin uudelle Playstation 4:lle ja XBox Onelle. Tänään kurssi avasi liki 5% laskuun ilmeisesti jonkun analyytikon downgraden ja tavoitehinnan alennuksen takia. Kurssi kävi alimmillaan 16.26 dollarissa ja on siitä nyt toipunut puolessatoissa tunnissa 3% laskuun. Voi olla että yhtiökohtaista nousua ei nähdä ennenkuin seuraava tulosjulkistus tulee (uskon että tulos on odotettua parempi) ja nousulle eväitä tarjoaisi myös se jos firma ilmoittaisi GTA V julkaisusta PC:lle ja uusille pelikonsoliversioille. Tämä voisi tapahtua 1Q:n aikana. Verkkokauppa.com näyttäisi jo keräävän ennakkotilauksia tälle PC-versiolle 🙂 GTA V:n hinta näyttää pitäneen hyvin kutinsa. Uskoisin että ensimmäiset alennukset nähdään vasta joulun jälkeen.

Minitavoitehintani 20 dollaria uhkaa karata kauemmaksi. Syyskuun loppupuolella oltiin jo päälle 19 dollarin.

Talouselämässä hyvä juttu PKC:sta

Kannattaa lukaista Talouselämä-lehden juttu PKC:sta. Liikevaihtoa pitäisi tulla 40% lisää 4-5 vuoden sisällä erityisesti Aasian kasvun myötä ja mahdollisesti PKC laajenee ilmailu- ja junateollisuuteen.

Kiinassa talousuudistuksia. Kurssit kovassa nousussa

Kiina (FXI) ETF on toista päivää kovassa nousussa Kiinan talousuudistusten innostamana. Kiina aikoo mm. höllentää yhden lapsen politiikkaa, helpottaa työvoiman liikkuvuutta ja helpottaa yksityistä kulutusta. Olen kyydissä.

Huomenna iso Nokia-päivä. Ylimääräinen yhtiökokous

Huomenna Nokia tekee lähihistoriansa suurimman päätöksen myydä tai olla myymättä kännykkäbisnestä Microsoftille. Luulisin että kokous sinällään on muodollisuus ja selvästi suurin osuus omistajista ja osakkeista äänestää ehdotuksen puolesta.

Nokian omistajaksi on noussut kovamaineinen aktivistisijoittaja Daniel Loeb, joka puuttuu hyvinkin aktiivisesti omistamiensa firmojen toimintaa. Aiemmin hän mm. erotutti Yahoon toimitusjohtajan noustuaan hallitukseen, Sonyssa vaati yhtiön pilkkomista osiin. Sothebyssä hän yrittää myös nousta hallitukseen ja erottaa toimitusjohtajan. Mitähän hän mahtaa vaatia Nokian osalta? Ilmeisesti hän on ainakin kiinnostunut Nokian isosta kassasta ja osinkojen nostamisessa.

Nokian kurssi nousi tänään yli kuuden euron. Olen kyydissä.

Yllätyksekseni ostin tänään Neste Oilia

Enpä aamulla arvannut ostavani tänään Neste Oilia mutta niin vaan kävi. Osake on seurantasalkussani ja kiinnitin huomiota kovaan laskuun ja tarkastettuani onko tullut negari tai muu varoitus niin alkoi kiinnostamaan. Syynä laskulle oli jo perjantaina Helsingin pörssin sulkeutumisen jälkeen ilmoitettu tieto että USA:n ympäristöviranomaiset aikovat harkita supistavansa biokomponenttien määrävaatimusta ensi vuodelle. Tänä vuonna etanolia myytiin bensan joukossa 14.4 miljardia gallonaa ja ensi vuonna vaadittava määrä on 13 miljardia gallonaa. Itseasiassa autojen polttoainetaloudellisuus on parantunut ja ne kuluttavat vähemmän polttoainetta ei tuo etanolin osuus bensassa taida laskea mihinkään, bensan kokonaiskulutus vaan laskee. Eli tavoitteena on pitää sama 10% etanoliosuus bensassa USA:ssa.

Neste Oil valmistaa etanolia bensiiniin vain Suomen markkinoille. Miten tämä uutinen tuosta supistamisesta laski Nesteen kurssia pahimmillaan yli 10% jäi minulle hiukan epäselväksi. Neste Oilin bisnes USA:ssa liittyy lähinnä dieseliin ja biodieseliin. Itseasiassa se on myynyt puolet uusiutuvasta NExBTL dieselistään USA:ssa. Mutta miten tämä etanoli-päätös tuohon vaikuttaa? Minusta tässä on mahdollisesti markkina erehtynyt ja kurssilasku ei ole perusteltu tai sitten minä olen väärässä. Niin tai näin niin sipaisin Nestettä.

Talvivaara yrityssaneeraukseen

Olen suurella ihmetyksellä seurannut sivusta kuinka piensisijoittajat ovat lehtitietojen mukaan suorastaan rynnineet ostamaan Talvivaaraa sitä mukaan kun yhtiön vaikeudet ovat pahentuneet ja konkurssin todennäköisyys on kasvanut. Tänään aamulla lukaisin Arvopaperista että Nordnettiin on avattu marraskuun alussa enemmän uusi arvo-osuustilejä kuin koskaan ja 75% noista tilinavaaajista ovat välittömästi ostaneet Talvivaaraa. Voi voi… lottokansa rynnii “sijoittamaan” ja tänään ne riskit sitten realisioituivat kun Talvivaara ilmoitti yrityssaneerauksesta. Oletettavasti nykyisten osakkeenomistajien omistus tulee laimentumaan hirmuisesti ja käytännössä Talvivaaran sijoituksen arvo tulee romahtamaan mitättömäksi. Kun pörssi aukesi laski Talvivaaran kurssi 60%, uskon että laskee lisääkin. Aika surkea on noiden uusien sijoittajien alkutaival, toivottavasti kuitenkin ottavat tästä oppia ja jatkavat sijoitusharrastusta mutta pienempiriskisillä kohteilla. Tosin ei hyvältä näytä kun tänään tuon yrityssaneeraustiedon ja kurssiromahduksen jälkeen suurimpia ostajia ovat edelleen olleet piensijoittajat. Konkurssin vaara on todellinen ja yrityssaneerauskin tulee todennäköisesti tarkoittamaan valtavaa laimennusta. Olkaa varovaisia.

Piti itseasiassa blogata jo pari viikkoa sitten Talvivaarasta “jäitä hattuun” tyyppinen kirjoitus mutta se jäi sitten kiireiden takia tekemättä. Nyt se onkin sitten myöhäistä. Viimeksi olen Talvivaarasta kirjoittanut pari vuotta sitten.