Mikä Metson kurssia pitää ylhäällä? Ei ainakaan 1Q tulos

Sijoittajien usko uuteen ostotarjoukseen on kova, sillä vain se taitaa tällä hetkellä pitää Metson kurssia yllä. Metso julkaisi tänään 1Q tuloksensa. Muutamia poimintoja:

  • Liikevaihto 817 miljoonaa euroa (915 milj. e), josta palveluliiketoiminnan osuus 438 miljoonaa euroa (466 milj. e). Laskua 11%
  • Saadut tilaukset 875 miljoonaa euroa (1 031 milj. e), josta palveluliiketoiminnan osuus 545 miljoonaa euroa (589 milj. e). Laskua 15%
  • EBITA (tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja) ennen kertaluonteisia eriä 88 miljoonaa euroa eli 10,7 prosenttia liikevaihdosta (103 milj. e ja 11,2 %). Kertaluonteisia kuluja oli 7 miljoonaa euroa (0 milj. e). EBITA laski 15% vuoden takaisesta
  • Tilauskanta 1.94 miljardia euroa (2.48 miljardia)
  • Tulos per osake 0.28 euroa (0.38)
  • Omavaraisuusaste 33.6% (32.3%)
  • Kassavirta 48 miljoonaa euroa (47 miljoonaa euroa). Tämä olikin ainoita positiivisia kohtia

Siinähän ne pääkohdat. Odotettua liikevaihdon laskua ja yhtä odotettua uusien tilausten kuivumista. Metso uskoo kuitenkin että loppuvuonna piristyy ja marginaalit paranee kun pitää ennusteensa ennallaan: “Taloudellinen ohjeistuksemme kuluvalle vuodelle pysyy ennallaan (julkaistu alun perin 6.2.2014). Arvioimme, että vuoden 2014 liikevaihtomme laskee jonkin verran vuoteen 2013 verrattuna ja että liikevoittomarginaali (EBITA) ennen kertaluonteisia eriä on noin 12 prosenttia liikevaihdosta.”. Näinköhän käy vai tuleeko jo 2Q tulosjulkistuksen yhteydessä varoitus? Toki tuo 1Q on perinteisesti ollut Metson huonoin.

En näe lähitulevaisuudessa Metson osakkeelle positiivisia draivereita ellei sitä uutta ostotarjousta sitten tule ja jos sitä ei tue niin kurssi pikemminkin laskee. Hyvä firmahan Metso on mutta sitä saattaa saada kohta nykyistä halvemmalla salkkuun.

Tags:

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: