Softbankin 1Q 2014 (kesäkvartaali)

Softbank julkaisi tuloksensa tänään. Kasvu oli vahvaa Sprint ostoksen myötä. Ohessa poimintoja:

  • Liikevaihto 2000 miljardia Jeniä. Kasvua vuodentakaiseen 126%
    • Vertailuksi DoCoMon liikevaihto 1100 miljardia jeniä
    • Vertailuksi KDDI:n liikevaihto 1000 miljardia jeniä
  • Käyttökate (EBITDA) 592 miljardia jeniä (354.3 miljardia).
  • Operatiivinen voitto (EBIT) 337 miljardia jeniä (400 miljardia). Laskua 15.6%. Pitää huomioida että vuotta aiemmin tuloksessa oli GungHo yhtiöön liittyviä kertaluonteisia voittoja 150 miljardia. Siihen nähden kasvua tuli reilusti, 35%
    • Vertailuksi DoCoMon EBIT 209 miljardia jeniä
    • KDDI:n EBIT 195 miljardia jeniä
  • Operatiivinen voitto jakaantui näin:
    • Softbank 208 miljardia jeniä (kahdeksankertaistunut siitä kun Softbank osti Vodaphone K.K:n)
    • Yahoo Japani 36.4 miljardia jeniä
    • Sprint 53 miljardia jeniä / 519 miljoonaa dollaria (Softbank omistaa 80% Sprintistä)
    • GungHo + Supercell ja muut osakkuusyhtiöt toivat loput
  • Sprintin liikevaihto kasvoi 1.4 miljardista dollarista 1.8 miljardiin dollariin eli 30% vuodessa. Ja operatiivinen voitto oli 519 miljoonaa dollaria (ed. kvartaalilla oli 420 miljoonaa dollaria). Sprint aikoo investoida isosti verkkoonsa ja sen laatuun saadakseen uusia asiakkaita ja nostaakseen nykyisten asiakkaidensa tyytyväisyyttä. Japanissa Softbankillä on laadukkain ja nopein verkko. Samaa se tavoittelee myös USA:ssa. –> tämä tietää hyvää Nokialle.
  • Koko vuoden liikevaihtoennuste on 8000 miljardia jeniä, käyttökate 2000 miljardia jeniä ja operatiivinen voitto 1000 miljardia jeniä
  • Velkaa Softbankilla on reilusti (noin 9000 miljardia jeniä eli noin 90 miljardia dollaria) mutta on sillä suhteessa ollut paljon enemmäkin silloin kun firma hankki Vodaphonelta Japanin toiminnot. Siinä mielessä on ehkä ihan hyvä että T-Mobilen osto peruuntui kun velkataakka olisi kasvanut. Velkamäärää olisi kyllä hyvä pudottaa määrätietoisesti, mutta Masayoshi Son aikonee pikemminkin tehdä lisää yritysostoja.

Mielestäni varsin hyvä ja mallikas tulos ja erityisesti Sprintin osalta selvä käänne on jo nähtävissä parempaan. Ali Baban antia odotellessa. Ai niin DoCOMo markkina-arvo on 72 miljardia dollaria, KDDI:n 51 miljardia dollaria ja Softbankin markkina-arvo on 83 miljardia dollaria. Mielestäni Softbankin osakkeessa on kyllä selvästi nousuvaraa etenkin kun Ali Baban markkina-arvo saattaa olla annin jälkeisessä nousussa 150-200 miljardia dollaria ja Softbank omistaa siitä 37%. Pelkän Ali Baba omistusosuuden arvo olisi 55 – 74 miljardia dollaria. Softbank tekee parempaa tulosta kuin DoCoMo ja KDDI ilman Ali Babaakin ja sen markkina-arvo on vain vähän suurempi kuin DoCoMolla, vaikka se omistaa 37% kultakaivoksesta nimeltä Ali Baba. Joku ei nyt täsmää tai osake on järjettömän alihintainen. Toki Softbankilla on huomattavasti enemmän velkaa kuin noilla kahdella verrokilla. Softbankin PE luku on noin 15.

Softbank on salkkuni suurin osake. Ostin sitä hieman juuri nyt lisää luettuani tulosjulkaisun.

Tags:

5 Responses to “Softbankin 1Q 2014 (kesäkvartaali)”

  1. Viisikymppisenä eläkkeelle Says:

    Onko se Alibaba IPO päivä vieläkään varmistunut?

  2. Viisikymppisenä eläkkeelle Says:

    IPO lähestyy… Mitä luulet, voisiko softbank nousta esim. 10% päivässä jos anti menee suunnitelmien mukaan?

    • Laimea Silli Says:

      Kyllähän se voi nousta enemmänkin kuin tuo 10%. Mutta eihän tässä toki mitään varmaan ole. Odottelen kuitenkin reipasta nousua IPOn myötä

  3. Alibaban kurssi nousi 38% listautumispäivänä!! | Rakas sijoituspäiväkirjani Says:

    […] sillä on myös Burmassa (6 miljoonaa asiakasta). Softbankilla on 36 miljoonaa asiakasta Japanissa. Tässä kirjoituksessa tuli vertailtua KDDI, DoCoMoa ja Softbankkia. Softbank omistaa 36% Yahoo Japanista jonka markkina-arvo on 23 miljardia dollaria. Softbankin […]

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: