Fortum 4Q 2014

Fortum julkaisi yllättävän vahvan 4Q tuloksen ja jakaa myös lisäosinkoa. Pääpoiminnat.

  • Vertailukelpoinen 4Q liikevoitto oli 436 (423) miljoonaa euroa, +3 %
  • 4Q Liikevoitto oli 650 (507) miljoonaa euroa, josta vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ja myyntivoittoja, lähinnä Gasum Oy:n osakkeiden myynnistä, oli 213 (83) miljoonaa euroa
  • Osakekohtainen 4Q tulos oli 0,64 (0,52) euroa, +23 %, josta vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä ja myyntivoittoja, lähinnä Gasum Oy:n osakkeiden myynnistä, oli 0,25 (0,07) euroa
  • Liiketoiminnan rahavirta 4Q:lla oli yhteensä 452 (398) miljoonaa euroa, +14 %
  • Vertailukelpoinen koko vuoden liikevoitto oli 1 351 (1 403) miljoonaa euroa, -4 %
  • Koko vuoden liikevoitto oli 3 428 (1 508) miljoonaa euroa, josta 2 077 (106) miljoonaa euroa oli vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä (pääasiassa Suomen sähkönsiirtoliiketoiminnan myyntivoitto)
  • Osakekohtainen tulos oli 3,55 (1,36) euroa, +161 %, josta vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat 2,36 (0,10) euroa. Eniten vaikutti Suomen sähkönsiirtoliiketoiminnan myyntivoitto, 2,08 euroa/osake
  • 1.1 euron osinko plus 0.2 euron lisäosinko. Osinkotuotto nykykurssilla 20.11 euroa on 6.5% mikä on todella hyvä
  • PE luku on 5.7 mutta jos kertaluonteiset putsataan pois niin PE luku on 16.9. Fortumille historiallisesti ehkä hivenen korkea?

Kertaluontoiset erät takasivat Fortumin vahvan kasvun voitossa viime vuonna. Ja niitä tulee tänä vuonna todennäköisesti vielä enemmän kun Fortum myy sähkönsiirtoliiketoimintansa arvioidulla 5-7 miljardilla eurolla. Fortum on kuten jo pitkään erittäin hyvää osinkoa vuodesta toiseen maksava yritys. Sitä ei kannata ostaa ja omistaa kurssinousun tavoittelua varten vaan pitkäntähtäimen osinkotuoton takia. Venäjä ja rupla tuo riskiä.

Tags:

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: