Valmetin 4Q 2014 tulos

Valmet julkaisi tuloksensa viime perjantaina ja hyvän tuloksen julkaisikin. Pääpoiminnat:

  • Liikevaihto kasvoi 17 prosenttia 777 miljoonaan euroon (666 milj. euroa).
    • Liikevaihto kasvoi Sellu ja energia- sekä Paperit-liiketoimintalinjoilla ja säilyi edellisen vuoden tasolla Palvelut-liiketoimintalinjalla.
  • Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) sekä kertaluonteisia eriä oli 48 miljoonaa euroa (-25 milj. euroa), ja vastaava EBITA-marginaali oli 6,1 prosenttia (-3,7 %).
  • EBITA-marginaali saavutti 6-9 prosentin tavoitetason kaudella Q4/2014.
  • Osakekohtainen tulos oli 0,17 euroa (-0,41 euroa).
  • Saadut tilaukset kasvoivat 12 prosenttia ja olivat 480 miljoonaa euroa (428 milj. euroa)
  • Koko vuoden liikevaihto laski 5 prosenttia 2 473 miljoonaan euroon (2 613 milj. euroa).
  • Kannattavuus on parantunut vuoden 2014 jokaisella neljänneksellä.
  • Tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (EBITA) sekä kertaluonteisia eriä oli 106 miljoonaa euroa (54 milj. euroa) ja vastaava EBITA-marginaali oli 4,3 prosenttia (2,1 %).
  • Osakekohtainen tulos oli 0,31 euroa (-0,42 euroa)
  • Saadut tilaukset kasvoivat 41 prosenttia ja olivat 3 071 miljoonaa euroa (2 182 milj. euroa).
  • Tilauskanta on nyt noin 2 miljardia euroa eli melkein vuoden myynti.
  • Osinko 0.25 euroa mikä on 81% koko vuoden tuloksesta. Osinkotuottoprosentti on vaatimaton 2.1% nykykurssilla  11.83 euroa.
  • PE-luku on 38, mikä on hyvinkin suuri mutta alkuvuosi oli Valmetilla huonohko.

Automaatiopuolen ostaminen tuo tänä vuonna noin 300 miljoonaa euroa lisää liikevaihtoa ja muistaakseni marginaali on jossain hieman päälle 10% lukemissa. Valmetin ennuste tälle vuodelle: “Valmet arvioi, että huomioiden Prosessiautomaatiojärjestelmät-liiketoiminnan oston, liikevaihto vuonna 2015 kasvaa verrattuna vuoteen 2014 (2 473 milj. euroa), ja että tulos (EBITA ennen kertaluonteisia eriä) vuonna 2015 kasvaa verrattuna vuoteen 2014 (106 milj. euroa)

En omista Valmetin osakkeita. Myin osakkeeni pois lokakuussa 7.5 euron hinnalla hyvällä voitolla. Nousua neljässä kuukaudessa on tullut huimat 58% lisää.  Nyt tarkasteltuna tuo myyntini ei vaikuta kauhean hyvältä. Onkohan osakkeen hinnassa jo hieman ilmaa? Viisi pankkiiriliikettä päivitti tänään tavoitehintaansa ja ne vaihtelevat 10.5 eurosta 14 euroon. Osa suosittaa ostoa, osa alipainottaa ja yksi holdaa🙂

 

Tags:

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: