Archive for March, 2016

Ostin hieman lisää Brasilia ETF:ää

Tuesday 29.03.2016

Brasilian talous on kontannut jo pitkään ja tähän tietysti yhtenä syynä on osaltaan öljyn hinta, joka uskoakseni löysi pohjansa alkuvuodesta. Pitkässä juoksussa öljyn hinnan pitäisi selvästi nousta ja tämä tulee suoraan ja epäsuorasti nostamaan Brasilian taloutta ja EWZ ETF:ään.

Samoin Brasilian poliittiset sotkut ja korruptiokuviot ovat joko “huippukohdassaan” tai hyvin lähellä sitä taloudellisia vaikutuksia ajatellen. Suuntana tässäkin lähinnä ylös ainakin pitkässä juoksussa.

EWZ löysi usean vuoden pohjansa tammikuussa ja kävi jo alle 18 dollarin. Öljyn hinnan toipumisen myötä on myös EWZ noussut reipasta vauhti 26 dollariin. 200 päivän liukuva keskiarvo antoi ostosignaalin runsaassa 24 dollarissa. Edellinen signaali tuli lokakuussa 2014 jolloin tuli myntisignaali kurssin ollessa yli 44 dollaria.

Katsotaan ostanko tulevaisuudessa lisää.

Advertisements

PKC saa jalansijaa Kiinasta

Tuesday 29.03.2016

PKC:n strategian yhtenä kulmakivenä on ollut kasvaa Aasiassa siten että APAC liiketoiminta toisi miljardin euron liikevaihdon vuoden 2018 loppuun mennessä. Ensi askel tähän oli yhteisyritys kiinalaisen Huakain kanssa 3Q 2015. Toinen askel on nyt tänään ilmoitettu yhteisyritys kiinalaisen ajoneuvovalmistajan JACin kanssa. Sopimus on merkittävä, sillä: “Yhteisyritys kasvattaa PKC:n markkinaosuutta Kiinassa sekä keskiraskaiden että raskaiden kuorma-autojen segmenteissä 5 prosenttiyksiköllä ja laajentaa liiketoimintaa linja-autoihin, kevyisiin kuorma-autoihin, pakettiautoihin, lava-autoihin ja muunlaisiin kevyisiin ajoneuvoihin“. 4Q:lla PKC:n markkinaosuus oli Raskaissa kuorma-autoissa Kiinassa 10% ja keskiraskaissa 0%. Nyt alkaa PKC:lla aika mukava sillanpääasema Kiinassa, missä laajentaa toimintaa.

JACin nykyiset johdinsarjaostot ovat vuositasolla 140 miljoonaa euroa. Tämä uusi yhteisyritys tulee olemaan JACin pääasiallinen johdinsarjatoimittaja. PKC omistaa tästä uudesta yhteisyrityksestä 50% ja se aloittaa 2H 2016. PKC:n kurssi nousi uutisen myötä reilusti, parhaimmillaan käväisi yli 7% nousussa. Viiden aikaan iltapäivästä nousua on 5%.

Uskon että vastaavia sopimuksia ja myös yritysostoja tullaan näkemään Kiinassa vastaisuudessakin.

Fortum suunnittelee isoja investointeja Venäjällä

Tuesday 22.03.2016

Kauppalehden julkaiseman uutisen mukaan Fortum suunnittelee noin neljän miljardin dollarin tai euron investointeja Venäjällä Siperiassa ja Uralilla energiasektorin projekteihin. Tieto perustuu presidentti Putinin lausuntoon.

Tämä on hivenen huolestettuva tieto. Venäjän osuus Fortumin bisneksistä ja siten maariski kasvaa. Sinällään tämä investointi voi osoittautua taloudellisesti erittäin hyväksikin ja saattaa avata sitä lukkoa mikä noiden nykyisten Venäjän omistuskuvioiden haittana on. Mutta riskiä tässä on. Saas nähdä miten osakekurssi kehittyy lähipäivien aikana.

*EDIT* Fortum tiedotti että kyseessä lienee jonkinlainen sekaannus ja se kiistää moisen investointiohjelman.

EKP elvyttää lisää

Thursday 10.03.2016

EKP ilmoitti tänään odotetusti uusista elvytystoimenpiteistä, joista osa oli kylläkin aikamoisia yllätyksiä. Pääkohdat:

  • Ohjauskorko laskee nollaan 0.05%:sta
  • Talletuskorko painuu entistä syvemmälle miinukselle -0.4%:iin (-0.3%)
  • Osto-ohjelman kuukausivolyymi kasvaa 80 miljardiin euroon entisestä 60 miljardista. Samalla osto-ohjelma laajenee myös yritysten bondeihin.

Lyhyesti: elvytysohjelma on paljo suurempi mitä markkina odotti. Siitä huolimatta kurssit painuivat lopulta laskuun vaikka vielä tunti-pari julkistuksen jälkeen kurssit olivat selvässä nousussa. Ja samoin painui dollari euroa vasten vaikka olisi pitänyt käydä just toisin. Negatiiviset korot tietävät hankaluuksia pankeille, mikä osin selittää kurssilaskua.

Pahiten salkustani laski tänään Cargotec joka sai tänään Danskelta suosituksen laskun. Ilmeisesti pelätään että satamanostureiden myynti kehittyy odotettua huonommin?

Lasku jatkui helmikuussa

Sunday 6.03.2016

Salkku sukelsi uusiin syvyyksiin helmikuussa. Kuun puolivälissä oltiin jo todella syvällä ja alkoi vesi olla kylmää ja tummaa mutta sitten alkoi nousu joka veti salkun melkeinpä nollille helmikuun osalta. Ei kuitenkaan aivan, vaan salkku jäi lopulta 2.9% alemmalle tasolle kuin tammikuun lopulla. Salkun tuotto oli -3.3% Ihan hyvin kuitenkin kun pahimmillaan miinusta oli jo yli 10%. OMX Hex Cap tippui samaan aikaan 3.7%, Nasdaq 1.2% ja S&P500 0.4%.

Tulosjulkistukset tulivat. Ei siellä suurempia yllätyksiä ollut ei kumpaankaan suuntaan. Jotkut tulokset olivat hieman odotuksiin nähden alavireisiä ja jotkut pienoisia positiivisia yllätyksiä.

Salkun luuseriosakkeet:

  • Fortum -15%
  • Nokia -15%
  • Sandvine -15%
  • Google -6%

Salkun sankariosakkeet:

  • Softbank +12%
  • Oshkosh +5%
  • Brasilia (EWZ) ETF +3%
  • YIT +3%

Helmikuussa tein yhden kaupan, ostin ihan snadisti lisää Nokiaa. Osinkoa tuli hieman Sandvinelta.

Maaliskuu on alkanut lupaavasti ja salkun arvo on jo toipunut helmikuun miinusten ohi ja kuronut osan tammikuun laskustakin. Hätäisempi voisi jo kuvitella että lasku oli tässä. Voi olla että osinkojen hamstraajat ovat haalimassa osakkeita ja ilmeisesti keskuspankeilta odotellaan jotain elvytystoimia maaliskuun aikana. Mene ja tiedä.