Heinäkuussa vuoden toistaiseksi 2.parhain nousukuukausi

Heinäkuussa salkkuni tuotto oli 3.43% ja normaalilla pääoman lisäyksellä (kuukausisäästö) salkkuni kasvoi 3.93% kesäkuun loppuun verrattuna. Ihan hienoa, vaikkakin hävisin indekseille. HEX Cap nousi 6.25% ja Nasdaq 6.59%. S&P500 nousi 3.57%. Jokatapauksessa uusi ATH lukema salkulleni. Nousua on nyt viime vuoden lopulta tullut 9.3%. Koko viime vuonna nousua tuli 13.16% ja edellisenä vuonna 13.59%.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Sandvine +22% (julkaisi hyvän tuloksen jo 7.7 ja hyvät näkymät. En ole vielä ehtinyt bloggaamaan)
• Oshkosh +15% (julkaisi hyvän tuloksen ja hyvät näkymät. En ole vielä ehtinyt bloggaamaan)
• Cargotec. +10% Hyvä tulos siivitti kurssinousua
• Google +11% (julkaisi hyvän tuloksen ja hyvät näkymät. En ole vielä ehtinyt bloggaamaan)
• Brasilia (EWZ) ETF +10%
• Nordea +6%
• Nokian Renkaat +4%
• Venäjä (RSX) ETF +4%. Venäjän pörssin toipuminen jatkui

Salkun luuserit:

• YIT -6% (julkaisi odotettua huonomman tuloksen ja kurssi laski sen seurauksena yli 10%)
• PKC -2%

Yhdet kaupat tein heinäkuussa. Myin Nokiat pois Ericssonin huono tuloksen jälkeen. Vähän myöhemmin Ericssonin toimari sai kenkää, eivät sitten olleet hallituksessa tyytyväisiä strategian toteuttamiseen. Osinkoja ei tullut yhtään heinäkuussa.

Käteistä on 16% salkusta jäljellä ja elokuussa tulee isompi potti lisää. Pitäisi vähän aktivoitua ostopuolella.Tänään jo meinasin ostaa lisää YIT:tä, joka kahdessa päivässä laski aika reilusti tulospettymyksen takia. Mutta en nyt sitten ainakaan heinäkuussa ostoille ehtinyt. Nousumarkkina vaikuttaa juuri nyt aika vahvalta, joten ilman suurempia negatiivisia uutisia nousu jatkunee.

Cargotecilta ihan OK 2Q 2016

Cargotec julkaisi eilen 2Q 2016 tuloksensa ja osakekurssi on noussut mukavasti sen jälkeen. Osake on ihan hilkulla nousta salkkuni toiseksi suurimmaksi sijoitukseksi ohi PKC:n kurssinousun myötä. Pääkohdat tuloksesta:

Huhti-kesäkuu 2016 lyhyesti

• Saadut tilaukset alenivat 7 prosenttia ja olivat 825 (887) miljoonaa euroa.
• Tilauskanta katsauskauden lopussa oli 2 033 (31.12.2015: 2 064) miljoonaa euroa.
• Liikevaihto aleni 4 prosenttia ja oli 898 (936) miljoonaa euroa.
• Liikevoitto ilman uudelleenjärjestelykuluja kasvoi 12 prosenttia ja oli 64,8 (58,0) miljoonaa euroa eli 7,2 (6,2) prosenttia liikevaihdosta.
• Liikevoitto oli 62,6 (54,9) miljoonaa euroa eli 7,0 (5,9) prosenttia liikevaihdosta.
• Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja oli 55,8 (101,3) miljoonaa euroa.
• Katsauskauden tulos oli 40,4 (27,4) miljoonaa euroa.
• Osakekohtainen tulos oli 0,63 (0,43) euroa.
• Nettovelka 619 miljoonaa euroa (735 miljoonaa)

Odotetusti laskeneet liikevaihto ja tilauskanta eivät olleet kurssinousun takana vaan odotettua parempi kannattavuus. Itse uskon Kalmarin potentiaaliin, IoT ja automatisointipuolella Kalmarilla on hyvä asema ja kovaa osaamista.

Pokemon Go! Nintendo Stock Go!

Pokemon Go on noussut viikossa-parissa valtavaksi globaaliksi ilmiöksi ja nuosilaumat ja vähän vanhemmatkit vaeletavat kaduilla kilometrikaupalla etsien Pokemoneja. Onhan tuo peli hienosti toteutettu, kokeilin itsekin ja pari Pokemonia on jo pyydystetty 🙂

Nintendon osake on noussut 120% kesäkuun 6. päivästä lähtien ja markkina-arvoa on tullut lisää 23 miljardia dollaria. Nintendo on noussut arvokkaammaksi yhtiöksi kuin Sony. Melkoinen arvo tällä ilmaiseksi ladattavalla pelillä. Nintendo siis omistaa kolmasosan The Pokemon Company:stä joka omistaa Pokemon hahmojen oikeudet. Itse pelin on kehittänyt Niantic-yhtiö josta Nintendo omistaa osan suoraan ja epäsuoraan. Muita Niantic-yhtiön omistajia on mm. Google. Niantic oli alunperin Googlen sisäinen yhtiö joka erotettiin omaksi erilliseksi yhtiöksi viime vuonna.

Softbank osti ARMin

Softbank ilmoitti ostavansa brittiläisen siruvalmistaja ARMin 32 miljardilla dollarilla. Tähän firma tarvitsi rahaa ja myi siksi Supercell omistuksensa ja kevensi Ali Baba omistustaan. Brexit ja punnan halventuminen tuli mukavaan saumaan Softbankin kannalta. Ostohinta maksetaan käteisellä 21.5 miljardin dollarin edestä ja uutta lainaa otetaan 9.5 miljardia dollaria.

Kasvupotentiaalia on erityisesti mobiililaitteissa, verkkolaitteissa ja IOT laitteissa. Mutta ARMin markkina-arvo ja PE-luku on melko kova, 67. Saa siinä kasvua tullakin että tämä ostos kannattaa. Softbank aikoo investoida isosti ARMiin ja mm. tuplata henkilöstömäärän UK:ssa.

ARMin voitot ovat kasvaneet reilusti joka vuosi vuodesta 2009 ja viime vuonna vauhti vaan kiihtyi. Voittoa syntyi 661 miljoonaa dollaria viime vuonna. Kannattaa lukaista tämä materiaali läpi.

Markkina antoi kaupalle tuomionsa ja Softbankin kurssi on nyt kahdessa päivässä laskenut noin 10%. Liian kalliilla osti tai sitten markkina ei ymmärrä. Itse kallistuisin tuohon ensimmäiseen vaihtoehtoon.

 

Netflix reippaassa laskussa tulosjulkistuksen jälkeen

Kirjoittelin marraskuussa 2013 Netflixin osakkeita ostaessani näin: “Kuten jo mainitsin firma on järjettömän kallis ja nykyinen markkina-arvo edellyttää valtavaa kasvua tulevaisuudessa”. Osakkeet tuli sittemmin myytyä ja eilen kun Netflix julkaisi tuloksensa kävi sitten niin kuten ylikalliille osakkeille käy kun tulee pienikin hikka kuten tässä tapauksessa odotettua pienempi kasvu tippuu kurssi yli 13%. Kurssi on nyt 85 dollarissa, kurssihuippu nähtiin viime vuoden joulukuussa 130 dollarissa.

Minä myin osakkeeni 15.1.2014 323 dollarin hintaan. Osake on sittemmin splitattu suhteessa 1:7 eli myyntihinta oli tuolloin 46 dollaria. Kurssi on nyt siis 84% korkeammalla kuin myydessäni. Olisi se kannattanut tätä riskisijoitusta holdailla.

Anttila hakeutuu konkurssiin

Anttila ilmoitti tänään hakeutuvansa konkurssiin. Ei saanut sitten uusi omistaja hommaa toimimaan yhtään sen paremmin kuin Keskokaan ja homma loppuu. Kauppa on siirtynyt automarketteihin ja nettikauppaan. Anttilasta tuli aikansa dinosaurus joka kuoli sukupuuttoon. Saa nähdä miten samojen ongelmien kanssa painivan Stockmannin käy.

En omista Stockmannia.

Ericssonilta huono 2Q 2016.

Ericssonin tulosraportti oli myynnin ja koko markkinan osalta sen verran synkkää luettavaa että päätin laittaa samantien Nokiat myyntiin. Ihme ja kumma tuossa kohtaa Nokian osakkeet olivat selvästi plussan puolella ja Nokian kurssi sulki sitten 2.26% laskuun. Ericssonin A-osake tippui Tukholmassa 2.86% ja B-osake 5.59%. Ihan kivasti tuli voittoa Brexit paniikista ostetuilla Nokioille. Pääkohdat tuloksesta:

• Raportoitu liikevaihto laski 11% (ilman valuuttakurssimuutoksia -7%)
  • Liikevaihto oli 54.1 miljardia kruunua (60.7) eli 5.7 miljardia euroa
• Bruttokate oli 32.3% (vuotta aiemmin 33.2%)
• Operatiivinen kate laski ja oli 5,1% (5.9%). Operatiivinen kate uudelleenjärjestelykulut suodatettuna 7.0% (10.4%)
  • operatiivinen voitto 2.8 miljardia kruunua (3.6) eli 290 miljoonaa euroa
  • operatiivinen voitto kertakulut suodatettuna 3.8 miljardia kruunua (6.3) eli 400 miljoonaa euroa.
• Säästöohjelmaa kiihdytetty
• Kassavirta -0.7 miljardia kruunua (+3.1 miljardia)
• Nettokassa 21 miljardia kruunua (28) eli 2.2 miljardia euroa

CEO:n kommentti kertoo aika negatiivista viestiä markkinoista: “The negative industry trends from the first quarter have intensified impacting demand for mobile broadband, especially in markets with a weak macro-economic environment. We are delivering on ongoing cost reduction activities. However, in light of market development, management has, with the support of the Board of Directors, initiated significant actions to further reduce cost“. Erityisesti mobiililaajakaista bisnes on nyt huonossa vaiheessa. 2G / 3G investoinnit laskee ja LTE ei kykene korvaamaan sitä ja kääntyessään laskuun tulee kyllä väkisinkin kuoppa ennenkuin 5G investoinnit lähtee liikkeelle.

Tarkemmin vielä Ericssonin bisnessegmenteistä:

• Networks myynti 26.8 miljardia kruunua (31.2) eli 2.82 miljardia euroa
  • operatiivinen kate 6% (8%)
  • operatiivinen voitto 1.6 miljardia kruunua (2.4) eli 170 miljoonaa euroa. Laskua 35%
  • operatiivinen voitto ilman uudelleenjärjestelykuluja 2.2 miljardia kruunua (4.3) eli 230 miljoonaa euroa. Laskua 49%. Erittäin reipas lasku ja liipaisi kyllä meikäläisen Nokiat viimeistään myyntiin.
• Global Services myynti 24.5 miljardia kruunua (26.4) eli 2.58 miljardia euroa. Laskua 7%
  • operatiivinen kate 6% (6%)
  • operatiivinen voitto 1.5 miljardia kruunua (1.6) eli 160 miljoonaa euroa. Laskua 10%
  • operatiivinen voitto ilman uudelleenjärjestelykuluja 1.8 miljardia kruunua (2.3) eli 190 miljoonaa euroa. Laskua 21%

Ei taida ihan vähään aikaan verkkobisnes kasvaa. Taitaa alan työpaikkojen määrä laskea tulevaisuudessakin.

 

Salkku nousi ennätykseen kesäkuussa

Salkkuni arvo nousi toukokuussa vajaa 4% ja kesäkuussa nousu jatkui vajaan 1.5% (+1% ilman pääoman lisäystä)  verran mikä tarkoittaa neljättä peräkkäistä nousukuukautta kompensoiden joulu-helmikuun surkean menon. Kesäkuussa salkkuni nousi itseasiassa ATH arvoon. Kesäkuussa OMX Hex Cap laski 1.6%, Nasdaq laski 2.12% ja S&P500 nousi 0.1%.

Tältä näytti kesäkuu:

Salkun sankariosakkeet:

• EWZ (Brasilia) ETF +18%
• Nokia +9% (ostohinnasta)
• Cargotec +5%
• YIT +4%
• RSX (Venäjä) ETF +4%
• Oshkosh +4%

Salkun luuseriosakkeet:

• Nordea -14%
• Google -6%
• Sandvine -5%
• PKC -4%

Britannia järjesti kansanäänestyksen EU jäsenyydestä ja markkinoiden ja jopa irtautumista ajaneiden poliitikkojen yllätykseksi irtautuminen EU:sta eli Brexit voitti ja ehkä muutaman vuoden päästä kenties osiin hajonnut Britannia eroaa EU:sta (ilman Skotlantia ja Pohjois-Irlantia?) tai sitten se ei eroa. Kukaan ei tiedä. Markkina inhoaa epävarmuutta ja siksi kurssit laskivat voimakkaasti Brexit äänestyksen jälkeen. Minä katsoin sen ostotilaisuudeksi ja tankkasin Cargotecia, Nordeaa, YIT:tä ja Nokiaa. Tuon päivän jälkeen kurssit nousivatkin voimakkaasti koko loppukuun ja nousu nosti salkkuni uuteen ennätykseen.

Osinkoja salkkuun tuli Oshkoshilta, Softbankilta ja EWZ:lta.

Rahaa jäi vielä jäljelle näistä tankkauksista huolimatta ja jatkanen ostoja heinäkuussa. Näyttäisi olevan uudet hermoilut taas menossa, nyt ilmeisesti Italian pankeista ja Britannian asuntomarkkinoista. Uskon että markkina tulee edelleen jatkamaan nousussa mutta näitä väliaikaisin laskuja tullaan näkemään.