Archive for November, 2016

Trumpin vaalivoitto näyttää nostavan kaivososakkeita

Wednesday 23.11.2016

Trumpin vaalivoitto näkyy nostavan kaivososakkeita. Päätin ostaa Metsoa joka on kärsinyt kaivosalan taantumasta jo useamman vuoden. Metso tulee hyötymään kaivosalan korkeasuhdanteesta jos sellainen olisi tulossa.

Advertisements

Osallistuin DNA:n antiin

Wednesday 23.11.2016

Päätin osallistua DNA:n antiin. En odottele missään tapauksessa samanlaista kurssiraketoimista DNA:lle mitä nähtiin Vincitin kanssa, mutta eiköhän sieltä kuitenkin nousua tule ja jos osakkeet jättää salkkuun pidemmäksi aikaa on osinkotuotto varsin hyvä. Antia on mahdollista merkitä vielä perjantaina ja eilen oli ensimmäinen mahdollisuus keskeyttää anti. Vielä ei ole keskeytystä tullut.

Nokian CMD pääkohdat

Tuesday 15.11.2016

Nokia piti tänään CMD tilaisuuden ja tässä tiedote. Eipä tuolla oikein mitään yllättävää infoa ollut. Pääkohtia:

  • Verkoissa päämarkkina kasvaa 1% keskimääräisellä vauhdilla seuraavien viiden vuoden aikana. Itse uskon että seuraavat pari vuotta kasvu on miinusmerkkistä ja sitten etumerkki vaihtuu ainakin muutamaksi vuodeksi 5G investointien takia. Mutta verkot eivät tule olemaan kasvuraketti.
  • Nokia uskoo kasvavansa nopeammin kuin verkkomarkkina kasvaa eli uskoo kasvattavansa markkinaosuuttaan.
  • Liikevoittoprosentti haarukassa 10-15% pitkällä aikavälillä
  • Ensi vuonna liikevaihto laskee muutaman prosentin ja liikevoitto% on 8-10%
  • Nokia aikoo hakea verkkopuolella lisäkasvua rinnakkaismarkkinasta joka kasvaa Nokian arvion mukaan 13% vuosivauhdilla seuraavat viisi vuotta. Rinnakkaismarkkinan koko on tosin vain 10% Nokian nykyisestä pääverkkomarkkinasta. Rinnakkaismarkkina kattaa verkkojen myynnin seuraaville sektoreille: energia-sektori, kuljetusliiketoiminta, julkiset palvelut, suuret teknologiayritykset ja internettoimijat.
  • Lisenssibisnestä pyritään laajentamaan uusille alueille kuten autoteollisuus (kun autoihin tulee sisäänrakennettuna enemmän datayhteyksiä ja Infotainment ratkaisuita sekä luonnollisesti IOT-bisnekseen jossa Nokia itsekin pyrkii olemaan mukana.
  • Ensi vuoden osinko on 0.17 euroa millä osinkotuotoksi muodostuu 4.5% nykykurssilla 3.81 euroa (kurssi laski tänään 3.8%)

Hyvä osinkotuotto tukee Nokian osaketta, mutta kasvu on minimaalista ja siten kurssinousuvara on melko lailla rajoitettu ellei jotain uutta tule IOT-, kuluttaja- ja terveystekniikkapuolelta. Toki iso jättipottisopimus tai pari patenttipuolelta toisi kivaa kertapotkua. Riskipuolella on verkkomarkkina ja markkinaosuuskehitys siellä joten laskuriskiäkin on kurssissa.

En omista Nokiaa eikä juuri nyt ole ostosuunnitelmia.

Softbank raportoi 3Q 2016 tuloksensa eilen

Tuesday 8.11.2016

Softbank julkaisi eilen 3Q (tai oikeastaan se on firman 2Q tulos) ja tältä se näyttää. Erityisesti ilahduttaa kuinka hienosti Softbank on saanut käännettyä Sprintin. Tuohan alkaa näyttää ihan samalta kuin aikanaan Japanissa yhtiön ostettua Vodaphonelta mobiilioperaattoritoiminnot jonka jälkeen liikevaihto, markkinaosuus ja tulos ovat kasvaneet todella hyvin.

Ilman merkittävästi vahvistunutta Jeniä olisi tulos ollut selvästi raportoitua parempi. Hyvä se oli nytkin. Yhtiön ostama ARM-bisnes näyttää sekin hyvältä. Ali Baban kasvu jatkuu huimana. Ihmetellä sopii miksi kurssi edelleen mataa.

Nokian Renkaiden 3Q 2016 oli ihan OK

Tuesday 8.11.2016

Nokian Renkaat julkaisi 3Q 2016 tuloksensa 1.11. ja tulos oli sijoittajien mieleen. Päätöskurssi 30.10 oli 30.57 euroa ja päätöskurssi tulosjulkistuspäivänä oli 33.15 euroa.Nyt tätä kirjoittaessa kurssi on 32.26 euroa eli hieman on tulospäivän piikistä hyytynyt. Pääkohdat tuloksesta:

  • Liikevaihto kasvoi 2,0 % ja oli 317,2 MEUR (7–9/2015: 311,0).
  • Liikevoitto kasvoi 2,4 % ja oli 74,1 MEUR (72,4). Liikevoittoprosentti oli 23,3 % (23,3 %).
  • Tilikauden voitto kasvoi 2,9 % ja oli 59,4 MEUR (57,7).
  • Osakekohtainen tulos oli 0,44 euroa (0,43).
  • Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat paranivat ja olivat -52,5 MEUR (-109,8).

Renkaat ennustaa tuloksensa ja liikevaihtonsa olevan samalla tasolla kuin viime vuonna. Viime vuoden EPS tuloksella 1.8 euroa on tämänhetken PE-luku noin 18. Ei ihan halpa mutta NR on edelleen kasvuyhtiö ja jos Venäjällä talous alkaa kasvaa, kuten vähän ennusmerkit osoittaa, voisi NR:n kasvu olla aika kivaa lähivuodet.

Verottajan kanssa meneillään oleva kiistassa NR on saanut valitusluvan ja itse uskoisin että tulkinta tulee olemaan NR:lle suotuisa. Harkitsen parasta-aikaa NR:n lisätankkausta.

Alkoi kahvihammasta kolottaa

Tuesday 8.11.2016

Tuplasin juuri kahvisijoitukseni. Ostin siis lisää JO:ta USA:sta. Juokaa kahvia. Juokaa paljon kahvia 😀

Lokakuussa salkku uuteen ennätykseen

Tuesday 1.11.2016

Lokakuussa salkku nousi uusiin ennätyslukemiin ja parin viimeisen pörssipäivän laskusta huolimatta päätti 2% arvonnousuun. Tuotto oli 1.3%. Samaan aikaan indeksit laskivat: Nasdaq -2.3%, S&P500 -1.94% ja OMX Hex Cap -1.95% . Käteisen osuus salkusta nousi lokakuun lopussa 31.7%:iin salkun arvosta ottaessani voitot kotiin Cargotecista ja YIT:stä.

Salkkuni arvo oli lokakuun lopussa vajaa 23% korkeammalla kuin vuoden 2015 lopussa. Helmikuussa salkku oli yli 9% alempana kuin vuoden 2015 lopussa joten noista lukemista on tultu ylös reilusti yli 30%.

Salkun sankariosakkeet:

  • Vincit +48% osakeantihinnasta
  • Brasilia (EWZ) ETF +12%
  • Kahvifutuuri (JO) +9%
  • Nordea +9%
  • YIT +6%
  • Sandvine +3%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Cargotec -8.5% (myin just sopivasti ennen laskua)
  • PKC -7% (3Q tulos oli pettymys)
  • Nokian Renkaat -6%
  • Oshkosh -4.5%

Olen tyytyväinen että onnistuin ajoittamaan Cargotecin ja YIT:n voittojen kotiutukset juuri sopivasti. Etenkin Cargotec tuli rumasti alas tulosjulistuksensa jälkeen. Ja olen tyytyväinen että salkussa ei ole Nokiaa, joka laski lokakuussa 21% noin 4 euroon. Olihan se viimeistään Ericssonin 3Q tulosvaroituksesta pitänyt hitaampienkin tajuta että verkkomarkkina on sakannut. Itse myin Nokiat pois heinäkuussa 5.31 euroon ostettuani niitä kesäkuussa 4.68 euroon.  Vincitin anti oli menestys, toki se harmitti että muut sijoittajat ovat myös laskutaitoisia ja ymmärsivät käydä sankoin joukoin kiinni antiosakkeisiin, jotka oli todella maltillisesti hinnoiteltu ja anti oli hurjasti ylimerkitty. Itse sain alle 10% haluamistani osakkeista.

Lokakuussa ei tullut osinkoja ja en ostanut mitään paitsi Vincitin antiosakkeita.

Marraskuu on alkanut laskuvoittoisesti. Ilmeisesti USA:n presidenttivaalit hermostuttavat. Täyskatastrofilta vaikuttava Trump on onnistunut nostamaan kannatuksensa aivan Clintonin kantaan. On kyllä kumma miten huonot vaihtoehdot äänestäjillä on tänä vuonna. Obama hoiti tehtävänsä moitteetta ja ilman skandaaleita.