Metson 2Q 2017

Metso julkaisi 2Q tuloksensa 21.7. Pääkohdat:

  • Saadut tilaukset 749 miljoonaa euroa (761 miljoonaa). Laskua 2%
    • Palveluliiketoiminnan tilaukset 480 miljoonaa euroa (444 miljoonaa). Kasvua 8%
  • Tilauskanta 1.41 miljardia euroa (1.4 miljardia). Kasvua 1%
  • Liikevaihto 675 miljoonaa euroa (671 miljoonaa). Kasvua 1%
    • Palveluliiketoiminnan liikevaihto 445 miljoonaa (439 miljoonaa). Kasvua 1%
  • Liikevoitto 59.8 miljoonaa euroa (69.3 miljoonaa). Laskua 14%
  • Marginaali 8.9% (10.3%)
  • Tulos per osake 0.24 euroa (0.28).
  • Tulos per osake 1H 0.47 euroa (0.46).

Metso kommentoi pettymykseksi jäänyttä liikevaihtoa ja erityisesti kannattavuutta näin:

Metson liikevaihto ja kannattavuus olivat hienoinen pettymys, mutta tämä on
mielestämme pitkälti ajoituskysymys. Tilauskannan kasvu antaa hyvät
lähtökohdat toiselle vuosipuoliskolle. Minerals-segmenttiä rasittivat
kaivoslaitteiden alhainen liikevaihto sekä palveluliiketoiminnan korkeat
raaka-ainekustannukset ja heikko myynnin rakenne. Matala liikevaihto ja
siihen liittyvä alikate sekä myynnin rakenne heikensivät Flow Controlin
katteita.

Osakekurssi on laskenut tulosjulkista edeltäneen päivän 30.92 eurosta nykyiseen 27.15 euroon. Alkaisiko tulospettymys olemaan jo hinnassa? Ja jos Metson ajoituskommentit tarkoittavat että 2H ja ensi vuos i ovat parempia näkyy se liikevaihdossa ja – tuloksessa sitten myöhemmin. Tänä keväänä Metso maksoi 1.05 euroa osinkoa. Tuolla osingolla nykykurssin osinkotuotto on 3.8%. Metson viime vuoden tulokseen 0.87 euroa nähden osinko oli viime vuonna ylisuuri. Mikäli tulos ei ala parantua ei yhtiöllä ole varaa tuollaiseen osinkotasoon.

Aamulehti tiesi kertoa että yhtiö on ensimmäisen kerran kahdeksaan vuoteen palkannut työntekijöitä lisää ja hakee edelleen työntekijöitä. Hiljainen positiivinen signaali.

Omistan Metsoa ja harkitsen lisätankkausta. Mutta seurataan nyt rauhassa miten kurssi kehittyy loppukesän aikana. Lisäpettymyksiä kurssitaso ei kestä, tietenkään.

Advertisements

Tags:

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: