Nordean 1Q oli huono

Nordea julkaisi 1Q tuloksensa eilen ja osake laski sen seurauksena pari prosenttia. Pääkohdat tuloksesta:

  • Liiketoiminnan tuotot pl. vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät[1] supistuivat 6 % ja niitä kertyi 2 115 miljoonaa euroa (kasvoivat 4 %). Paikallisissa valuutoissa laskettuna ne supistuivat 4 % (kasvoivat 4 %).
  • Liiketoiminnan kulut pl. vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät pienenivät 1 % ja olivat 1 357 miljoonaa euroa (kasvoivat 9 %). Paikallisissa valuutoissa laskettuna ne kasvoivat 0 % (10 %).
  • Liikevoitto pieneni 36 % 621 miljoonaan euroon (12 %). Paikallisissa valuutoissa laskettuna se pieneni 35 % (11 %).
    • Liikevoitossa 95 miljoonan euron varaus mahdollisesti tulevaan sakkoon Tanskan viranomaisilta koskien rahanpesua.
  • Ydinvakavaraisuussuhde laski 19,8 prosentista 14,6 prosenttiin (15,5 prosentista 14,6 prosenttiin)
  • Osakekohtainen tulos laimennusvaikutuksen jälkeen laski 0,18 eurosta 0,10 euroon (0,13 eurosta 0,10 euroon).

Yhtiö ennustaa tälle vuodelle näin:

Vuonna 2019 odotamme kulujen jäävän vuoden 2018 kuluja pienemmiksi valuuttakurssivaihteluista puhdistettuna ja vertailtavuuteen vaikuttavat erät vuosina 2018 ja 2019[2] pois lukien. Odotamme, että nettomääräiset luottotappiot pysyvät tulevina neljänneksinä vähäisinä ja vuoden 2018 keskiarvon paikkeilla.

Konsernijohtajan kommentti:

Olemme vähentäneet aktiivisesti riskejä viime vuosina ja taseemme on vahva, joten meillä on hyvät edellytykset viedä pankki onnistuneesti suhdanteen läpi.

Nordean painopistealueet ovat selvät: kasvatamme liiketoimintaamme ja vähennämme rakenteellisia kuluja. Molemmissa on edetty oikeaan suuntaan.

Liiketoiminnan kasvusta näkyy nyt rohkaisevia merkkejä, vaikka luottomarginaaleihin kohdistuu yhä paineita ja markkinatakaustoiminta on haasteellista. Edellisillä neljänneksillä tehdyt toimenpiteet alkavat nyt tuottaa tulosta. Raportoidut tuotot pysyivät pitkälti muuttumattomina edelliseen neljännekseen verrattuna. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät pois lukien tuotot kasvoivat kuitenkin 4 prosenttia, kun palkkiotuotot ja nettotulos käypään arvoon arvostettavista eristä kasvoivat.

Omistan Nordean osakkeita ja uskon että osinko kasvaa ensi keväänäkin. Osinkotuotto on nyt nykykurssilla 7.21 euroa 9.6%. Olen ostanut Nordeaa 11 erässä alkaen vuonna 2016. Kolme erää 2016, kolme erää 2017, yksi erä 2018 ja neljä erää 2019. Halvimpaan hintaan olen ostanut tänä vuonna ja kalleimmalla vuonna 2017. Osinkoa Nordea on maksanut näin:

  • keväällä 2017 0.65 euroa
  • keväällä 2018 0.68 euroa
  • keväällä 2019 0.69 euroa

Neljä ensimmäistä ostoerää on kerryttänyt osinkoja jo 2.02 euroa per osake. Ensi keväänä neljän ensimmäisen erän osinkokertymä onkin sitten jo 2.72 euroa.

Tags:

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: