Tankkasin perjantaina lisää Nokiaa

Nokian osaketta on viime aikoina lyöty, etenkin sen jälkeen kun tiedotettiin Samsungin saamasta jättidiilistä Verizonin kanssa. Sen verran alas on markkina-arvo on laskenut että verkkopuolen bisneksen arvo taitaa olla nolla tai negatiivinen yhtiön markkina-arvossa. Minä ostin perjantaina lisää Nokiaa.

Eilen tuli vaihteeksi positiivisia uutisia kun UK:n suurin operaattori BT ilmoitti heivaavansa Huawein pois verkostaan ja Nokia saa parhaimmat palat tuosta. Ennen tätä Huawein osuus BT:n RAN:sta oli kaksi kolmasosaa ja Nokian yksi kolmasosa ja Huaweilla oli vielä tiheimmin asutetut alueet (=enemmän tukiasemia). Nokia saanyt puolet tuosta Huawein osuudesta ja siten sen osuudeksi BT:n RANista muotoutuu kaksi kolmasosaa. Huawein toimittamat 2G ja 4G verkkolaitteet korvataan Nokian toimittamilla ja Nokia rakentaa tälle kahden kolmasosan alueelle 5G verkon. Ericsson todennäköisesti nappaa sen jäljelle jäävän kolmasosan.

Vaikka tiedotteessa ei puhuttu mitään rahasummista, on kyseessä miljardien diili. Kaikki muut UK operaattorit tulevat toimimaan samoin eli Huawei lentää mäkeen ja Nokia ja Ericsson tulevat kasvattamaan kakkuaan. Ja tämä tapahtunee lähestulkoon kaikissa länsimaissa. Ja jos USA:n komponttitoimituskiellot Huaweille jatkuvat, miten se voisi toimittaa verkkolaitteita mihinkään, edes Kiinassa? Uutisten mukaan Huawein älyluurien siruvarastot alkavat olla lopuillaan ja kohta pysähtyy yhtiön älyluuribisnes. Saa nähdä tuleeko USA:n presidentinvaalit muuttamaan tätä tilannetta, tällä hetkellä Trumpin todennäköisyys saada toinen kausi vaikuttaa aika epätodennäköiseltä.

Tummanharmaa maanantai

Odottelin pörssikurssien laskua maantaille, mutta ihan tälläistä en nyt sentään. Osakesalkku laski reippaasti yli 3%, pahiten YIT 7.05%. YIT:stä irtosi 0.14 euron osinko, kurssi tippui 5.67 eurosta 5.27 euroon eli 0.4 euroa. Nokia ja Nordea laskivat yli 4%, Oshkosh yli 6%. Ainoa nousija oli Ali Baba. OMX Hex tippui 3.2%.

Lasku johtui koronasta, luonnollisesti. Ja siitä että parina edeltävä kuukautena nousu taisi olla vähän liian jyrkkää. Nyt on laskun aika. Tai ehkä se jo oli, Nasdaq toipui nimittäin siihen malliin illan päätteeksi että huomenna voisi olla vaihteeksi jopa nousupäivä.

Softbankin ilmaveivit jatkuvat

Softbank ilmoitti tänään myyvänsä ARMin Nvidialle 40 miljardin hinnalla, joka muodostuu käteisestä ja Nvidian osakkeista. Softbank tulee omistamaan vajaa 10% koko Nvidiasta, jonka markkina-arvo nousi tämän kauppailmoituksen myötä yli 4% 344 miljardiin dollariin.

Under the terms of the transaction, which has been approved by the boards of directors of NVIDIA, SBG and Arm, NVIDIA will pay to SoftBank a total of $21.5 billion in NVIDIA common stock and $12 billion in cash, which includes $2 billion payable at signing. The number of NVIDIA shares to be issued at closing is 44.3 million, determined using the average closing price of NVIDIA common stock for the last 30 trading days. Additionally, SoftBank may receive up to $5 billion in cash or common stock under an earn-out construct, subject to satisfaction of specific financial performance targets by Arm.

Nvidian pörssikurssin nousu on ollut hurjaa. Vuonna 2016, jolloin Softbank osti ARMin 32 miljardilla dollarilla oli Nvidian kurssi alle 50 dollaria. Nyt osakekurssi on 506 dollaria. Pörssikurssi ja markkina-arvo siis kymmenkertaistuivat neljässä vuodessa. Samaan aikaan Armin arvo nousi 25%.

Softbankin kurssi nousi tänään Saksassa 6.6% ja on nyt USAssa 8.4% nousussa. Sekä ostajan että myyjän kurssit siis nousevat, kauppa se on mikä kannattaa. Osake kipusi siis taas päälle 50 euron laskettuaan 47 euron tuntumaan kun markkinoille levisi uutisia Softbankin tekno-osakkeiden osto-optioveiveistä. Huhujen mukaan Softbank olisi siis ostanut isoilla summilla jenkkiteknojen (Facebook, Microsoft jne.) osto-optioita, mikä itseasiassa oli boostaamassa Nasdaqin nousua. Huhujen mukaan Softbank olisi tehnyt voittoa näillä veiveillä useamman miljardin, mutta melkoisella riskillä Masa vetelee, kuin pahainen tuulipukubullero.

Softbank on myös myymässä isoa siivua Japanin teleoperaattoriomistuksistaan. Rahaa siis virtaa sisään, mutta yhtiön jättimäinen omien osakkeiden osto-ohjelma on myös edelleen käynnissä ja huhujen mukaan yhtiössä ollaan harkittu yhtiön vetämistä pois pörssistä ostotarjouksella. Jos tuo tapahtuisi, täytyisi preemionkin olla joitain kymmeniä prosentteja. Itse aion keventää omistuksiani kunhan kurssi ylittää 60 euroa. Sinne on taas matkaa tämän syksyihin markkinakorjauksen myötä, mutta eiköhän tuo pörssikurssi sen yli heilahda viimeistään loppuvuonna.

Nordea ilmoitti eilen siirtävänsä osingonmaksun ensi vuoteen

Odottelin että Nordea maksaisi osinkonsa lokakuussa, mutta näin ei nyt sitten tapahdu. Vuoden 2019 tuloksen osinko maksetaan näillä näkyvin heti 2021 alkuvuonna ja myöhemmin keväällä sitten vuoden 2020 tuloksen osinko. Kurssi reagoi ilmoitukseen pienellä laskulla.

Nasdaq markkinakorjauksessa, ostin Nokiaa

Nasdaq putosi eilen markkinakorjaustasoille eli kymmenen prosenttia alas edellisistä huipuista. Tesla putosi noin 20%.

Nokia on myös pudonnut markkinan mukana ja Verizon uutiset myös ovat vaikuttaneet. Ostin tänään kaikesta huolimatta hieman lisää Nokiaa 3.54 eurolla.

USAn pörssit näyttävät tänään olevan reippaassa nousussa.

Nokian osuus Verizonin 5G diilistä pienenee

Samsung on saanut 6.6 miljardin dollarin 5G sopimuksen Verizonilta. Sopimus on voimassa vuoden 2025 loppuun asti. Heinäkuussa liikkui huhuja että Nokiaa oltaisiin swappaamassa pois Verizonilta Samsungin toimesta ja kurssi laski silloin 8%. Vahvistamattomien uutisten / huhujen mukaan Samsungin osuus on nimenomaan Nokialta pois. Ericsson säilyttäisi osuutensa ennallaan.

Please use the sharing tools found via the share button at the top or side of articles. Copying articles to share with others is a breach of FT.comT&Cs and Copyright Policy. Email licensing@ft.com to buy additional rights. Subscribers may share up to 10 or 20 articles per month using the gift article service. More information can be found here.
https://www.ft.com/content/94ecd528-621c-482a-9b7e-0f17ac70c791

“More companies will be turning to Samsung for their 5G equipment because of the US restrictions against Huawei and Nokia’s quality issues,” said Kim Young-woo, an analyst at SK Securities. “There are not many alternatives other than Samsung and Ericsson if you rule out Huawei and Nokia.” Mr Kim expects Samsung to expand its global 5G market share by winning more deals in the US, Europe and Middle East as it takes advantage of Huawei’s woes.

The South Korean company has invested heavily in research and development as global telecoms equipment makers compete for dominance in 5G. Samsung believes 5G is an important future growth driver as the global smartphone market — one of its biggest revenue streams — stalls

Samsung has a relatively small global presence in the telecoms equipment market with a 3 per cent share in 2019, according to research firm Dell’Oro Group. That compares with Huawei’s 28 per cent, Nokia’s 16 per cent and Ericsson’s 14 per cent.

Uutinen on luonnollisestikin huono Nokialle. Samsung saa jalansijaa, saa skaalaetuja ja uskottavuutta ja pystyy kenties saamaan tilauksia myös muilta operaattoreilta. Toki sen heikkous 3G / 4G verkoissa estää varmasti tilauksia. Huawein putoaminen kilpailijoiden joukosta länsimaissa ei siis sadakaan välttämättä pelkästään Nokialle ja Ericssonille vaan Samsung saapuu jakamaan kakkua. Operaattoreilla se toki kelpaa, kolme toimittajaa on aina parempi kuin kaksi. Käytännössä harvoin operaattori lukittautuu vain yhden toimittajan varaan vaan on otettava kaksi. Nyt jos kolmas peluri on mistä valita, tarkoittaa se kovempaa kilpailua ja laskevia hintoja.

Myös Ericssonin kurssi laski tänään hieman. Samsungin osake sensijaan oli runsaan 2% nousussa.

Nokian kurssi on tänään laskenut 2.9% 3.66 euroon. Nokian osake on lasketellut jo elokuun loppupuolelta asti, jolloin kurssi oli yli 4.2 euroa.

Mielenkiintoinen linkki aiheesta.

Elokuussa salkun nousu jatkui ja päättyi ennätykseen

Viides peräkkäinen nousukuukausi salkulle ja kuukauden viimeisen päivän uusi ennätys. Siinä hyvä kiteytys osakesalkkuni elokuulle. Arvonnousua tuli lopulta 1.23% eli hieman ihan kalkkiviivoilla tuli laskua kun jossain kohtaa oli useamman prosentin nousu. Tuotto oli 0.9%. Indeksit päihitti salkkuni elokuussa kyllä selvästi. OMX HEX CAP nousi 6%, S&P500 5.5% ja Nasdaq huimat 9.6%. Vuoden vaihteesta on salkulle tullut arvonnousua 7.5%.

Nasdaqin meno on ollut maaliskuun jälkeen huimaa:

• huhtikuussa 12.9%
• toukokuussa 9.3%
• kesäkuussa 6.0%
• heinäkuussa 6.8%
• elokuussa 9.6%

Selvää on että tästä raketista alkaa olla polttoaine jo aika vähissä. Ei voi indeksi nousta tähän malliin enää pitkään. Ja nyt syyskuun alussa onkin tullut takapakkia. Korona toki kiihdyttää digitalisaatiota ja hyödyttää teknoja, mutta rajansa kaikella.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Vincit +25.8%
• Gofore +15%
• Ali Baba +14.7%
• kahvifutuuri +9.7%
• YIT +4.5%
• ETFS Coffee +4.4%
• RSX (Venäjä) ETF +3.6%
• Lockheed Martin +3.0%
• Nordea +2.7%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• UCITS ETF (Brasilia) ETF -8.4%
• EWZ (Brasilia) ETF -8.1%
• Softbank -3.7%
• Oshkosh -2%

Salkun parhain nousuterä lässähti Softbankin ja Oshkoshin laskuun ja Nokian pieneen nousuun. Tamperelaisilla softakonsulteilla Goforella ja Vincitillä oli erittäin hyvä kuukausi. Vincit julkaisi hyvän tuloksen, Gofore kävi yrityskaupoilla ja sai ostosuosituksia ja tavoitehinnan nostoja. Kuten myös Vincit. Ali Baban osake sai hyvää vauhtia. Ehkä Softbankin isot myynnit pidättelivät osakkeen nousua ja toki myös kauppasota USA:n kanssa, elokuussa julkistettu tulos oli hyvä. Kahvikin jatkoi nousussa viime kuun kovan nousun jälkeen.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon Nokian Renkaat, joka nousi 14.6% edelliskuun 4% nousun päälle. Google (Alphabet) nousi 10%. Lujaa nousi tosiaan koko USA:n teknosektori, mukaanlukien Apple ja Tesla joiden osakkeet splittautuivat.

Käteisen osuus salkusta nousi 8.2%:iin. Elokuussa ei tullut myytyä eikä ostettua mitään eikä osinkoakaan tullut. Ainoa tapahtuma oli kuukausittainen rahansiirto pankkitililtä osaketilille.

Nousua on tullut indekseissä jo aika reippaasti maaliskuun pohjilta USAssa. OMX HEX Cap ryömi myös nyt vuodenvaihteesta mitattuna plussalle. Markkinoilla on selvästi nyt tuumaushetki meneillään ja voittoja kotiutellaan ja indeksit ovat olleet nyt syyskuun alusta laskussa. Aika näyttää tuleeko tästä isompi kuoppa vai jatkuuko nousu taas kohta. Itse uskon nousun jatkumiseen, mutta ei se nyt suuri yllätys olisi jos syyskuu päättäisi indekseissä miinustasoille.

Mukavaa syksyn alkua!