Goforen 4Q ja koko vuosi 2020 sujui hienosti

Gofore raportoi 4Q ja koko vuoden tuloksensa eilen perjantaina ja hyviltähän nuo luvut näyttivät. Pääkohdat:

  • 4Q liikevaihto kasvoi 32,5 prosenttia ja oli 40,6 (30,6) miljoonaa euroa.
  • 4Q oikaistu EBITA1 oli 5,1 (2,9) miljoonaa euroa eli 12,7 (9,4) prosenttia liikevaihdosta.
  • 4Q liiketulos (EBIT) oli 4,3 (2,4) miljoonaa euroa eli 10,5 (7,9) prosenttia liikevaihdosta.
  • 4Q eps 0.26 euroa (0.13)
  • Koko vuoden liikevaihto kasvoi 21,7 prosenttia ja oli 78,0 (64,1) miljoonaa euroa.
  • Koko vuoden oikaistu EBITA1 oli 10,8 (7,7) miljoonaa euroa eli 13,8 (12,0) prosenttia liikevaihdosta.
  • Koko vuoden liiketulos (EBIT) oli 8,8 (6,6) miljoonaa euroa eli 11,2 (10,3) prosenttia liikevaihdosta.
  • Koko vuoden eps 0.49 (0.37)
  • Investoinnit olivat päättyneellä tilikaudella 15,1 miljoonaa euroa eli 19,4 prosenttia liikevaihdosta.
  • Henkilöstömäärä kasvoi noin 24 prosenttia yhteensä 724 (582) henkilöön
  • Osinkoesitys 0.24 euroa (0.2)
  • Yhtiö siirtyy päälistalle maaliskuun aikana, mikä luonnollisesti nostaa näkyvyyttä ja yhtiön osakkeen kaupankäyntivolyymi nousee kun rahastot ja indeksiosuudet ostavat sitä.

Kasvu kiihtyi loppuvuotta kohden mm. yritysostojen ansiosta sillä orgaanisen kasvun osuus oli noin puolet. Lisää kasvua haetaan orgaanisesti Suomesta ja ulkomailta sekä uusilla yritysostoilla. Tavoitteena on että kasvusta puolet tulisi yritysostojen kautta. Ja kasvunvaraa on. Goforen markkinaosuus on vasta 4% Suomen IT-palvelumarkkinasta julkisella puolella (miljardi kokonaisuudessaan) ja yksityisellä puolella (3.2 miljardia kokonaisuudessaan) vain prosentin. Huolimatta siitä että vuonna 2020 yhtiö onnistui hienosti uusissa tarjouskilpailuissa. Näkyvät vaikuttavat hyviltä ja samoin strategia. En näe mitään syytä myydä osakkeita pois. Digitalisaation megatrendi jatkuu vielä vuosia ja Gofore ketteränä toimijana napsii osuuksia kankeilta ja isommilta kilpailijoiltaan. Toki kilpailua on. Ala konsolidoituu tulevaisuudessa fuusioiden ja yritysostojen kautta. Uskon että Gofore on näissä kuvioissa aktiivisena toimijana ja tulee kasvamaan huomattavasti.

Gofore tavoittelee yli 20 prosentin vuotuista liikevaihdon kasvua, josta orgaanisen kasvun osuus on noin puolet. Kannattavuuden osalta Goforen tavoite on 15 prosentin oikaistu EBITA-marginaali.

PE-luku on nykykurssilla 18.55 euroa 37.8, millä arvolla yhtiön hinta ei ole halpa. Mikäli kasvu jossain kohtaa hidastuu, heijastuu se välittömästi osakekurssiin. Osinkotuottoprosentti on alhainen, 1.3% mutta yhtiön kannattaa satsata kasvuun ja yritysostoihin. Yhtiön osakekurssi

Tags:

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s


%d bloggers like this: