Kryptosijoittaminen on riskialtista puuhaa. Ne eivät maksa osinkoja, eivätkö tuota mitään. Niille ei ole oikeastaan järkevää käyttökohdetta kryptovaluutoista puhuttaessa, ainakaan länsimaissa. Niillä on yksi käyttötarkoitus, voit ostaa euroilla tai muilla valuutoilla kryptovaluuttaa ja vaihtaa sen myöhemmin takaisin valuutaksi, oikeaksi rahaksi. Voihan niillä jotain maksaakin, mutta helpompaa se on sekä myyjän että ostajan kannalta maksaa ihan oikealla valuutalla.
Mihin perustuu kryptovaluuttoihin sijoittaminen? Siihen että joku ostaa kryptovaluuttasi oikealla valuutalla korkeampaan hintaan millä ne ostit. Sama luonnollisesti on osakkeissa, mutta yritysten osakkeenomistajille maksetaan yleensä myös osinkoja ainakin jos yritys on voitollinen. Sijoitusasuntojen omisajat saavat vuokratuottoa ja nauttivat myös asuntojen arvonnoususta. Riskinä hintojen lasku ja huonot vuokralaiset. Yritysten osakeomistuksen myötä omistat palan yrityksen liiketoiminnasta oli se sitten palveluiden tai tuotteiden tuottamista. Kryptovaluuttaa omistaessa omistat kasan bittejä jossain tietokoneella ja sillä ei tulevaisuudessa ole välttämättä minkäänlaista arvoa. Toiveesi on sijoittaessa kryptoihin että joku “greater fool” maksaa niistä biteistä tai lohkoketjuista enemmän kuin sinä.
Näen kryptovaluuttoihin sijoittamisessa kaksi merkittävää riskiä sen lisäksi että on luonnollisesti riski että tietomurron tullen lohkoketjut vaihtaa omistajaa tai unohdat salasanasi ledgeriisi.
Riski #1. Teknologinen kehitys. Coca Cola listautui pörssiin 1919. Siitä lähtien se on myynyt asiakkailleen juomia ja tuottanut osakkeenomistajilleen paljon rahaa. Ja tulee tuottamaan seuraavat sata vuottakin. Teknologiapuolella on tuulisempaa. Uudet innovaatiot saattavat pyyhkäistä entiset teknologiat ja niiden ympärillä toimivat yhtiöt pois ja niiden osakkeiden arvot mitätöityvät. Onko nykyisenkaltaista lohkoketjuteknologiaa käytössä sadan vuoden päästä? Ei varmasti. Mutta oikea kysymys kuuluukin, että onko sitä pikemminkin viiden vuoden päästä. Teknologinen kehitys on vauhdikasta ja tuntuu vauhdittuvan.
Riski #2. Keskuspankit ja valtiot. Ympäri maailmaa tulee viestejä siitä että keskuspankit aikovat lanseerata omia digivaluutoitaan eli omia kryptovaluuttoja. Valtiot ja keskuspankit ovat historiallisesti sietäneet melko huonosti kilpailevia rahoja / valuuttoja oman maan sisällä. Ja lainsäädäntö on pyrkinyt lisäämään regulaatiota ja pakottanut mm. pankit selvittämään asiakkailtaan heidän rahavirtojensa lähdettä jotta terrorismin ja rahanpesun ja muun laittomuuden tekeminen ja tukeminen olisi hankalampaa. Mitäs arvelette mitä tapahtuu kun keskuspankit lanseeraavat digivaluutat? Ovatko nämä nykyiset lohkoketjut sen jälkeen enää laillisia? Ainakaan länsimaissa? Mikäli ne lainsäädännöllä säädetään laittomiksi, tulee niiden arvo romahtamaan koska ei ole laillista tapaa vaihtaa niitä oikeaksi lailliseksi valuutaksi jolla ostaa jotain. Jos yrität ja onnistunut vaihtamaan ne euroiksi niin pankkisi tulee kysymään sinulta mistä rahat ovat peräisin ja sinun pitää todistaa niiden laillinen lähde. Jos se ei onnistu, juttelet seuraavaksi poliisin kanssa. Laittomaksi määräämisen edes tarvitse tapahtua vaan pelkkä spekulaatio asiasta riittää laskemaan merkittävästi nykyisten kryptovaluuttojen arvoa. Ne jotka ovat nopeita ja jotka ovat sijoittaneet pyramidin alakerroksilla, voivat vielä tehdä voittoa tuossakin tilanteessa. Muut eivät. Joissain maissa kryptoja on lainsäädännöllä kielletty samoin kuin niiden louhiminen.
Lohkoketjuihin (tai niiden evoluutioteknologioihin) pohjautuvat sovellukset ovat tulleet jäädäkseen. Miettikää vaikkapa asunto-osakeyhtiön osakkeita. Fyysisiä paperipaloja jotka makaa jossain pankin holvissa ellet ole rohkea ja säilytä niitä kotonasi. Ne voidaan korvata lohkoketjuilla ja digitalisoida kaupankäynti ja tehdä siitä turvallista. Samalla tavalla erilaisten digitaalisten identiteettien, certifikaattien ja todistusten hallintaan lohkoketjut pohjautuvat nätisti. Ihmiset ja organisaatiot voidaan luotettavasti todentaa RSA (tai vastaavilla) avaimilla jolloin voidaan olla varmoja että ihminen joka väittää omaavansa vaikka voimassa olevan ajokortin sen oikeasti omaa tai olevan oikeasti yli 18 vuotias. Vanhentuneet certikaatit tai vaikkapa valtion mitätöimä ajo-oikeus on helppo myös toteuttaa noin ja miksei tehdä autoon toimintoa ettet voi ajaa sitä ilman voimassa olevaa ajokorttia. Mutta spekulatiivinen sijoittaminen nykyisiin kryptovaluuttoihin on mielestäni järjetöntä. En ole koskaan sijoittanut kryptovaluuttoihin ja tuskin tulen koskaan niihin sijoittamaan.
Rakas sijoituspäiväkirjani 