Archive for the ‘Myynti’ Category

Katsaus sijoitusvuoteen 2017

Monday 1.01.2018

Tänään vuoden 2018 ensimmäisenä päivänä on aika katsoa sekä eteenpäin että myös taaksepäin, sijoitusvuoteen 2017 ja käydä läpi pettymyksiä ja ilonaiheita. Tässä kuitenkin ensin kertauksena linkki sijoitusvuoteen 2016.

Ja käydään läpi vielä joulukuu ennen koko vuotta. Joulukuussa salkkuni arvo 1.11% edelliskuun laskun perään. Ja salkun tuotto oli -1.45%. Myin salkusta pois Googlet ja ostin ne takaisin ja vähän lisääkin vähän myöhemmin (verosyistä). Osinkoa salkkuuni jakoivat Oshkosh, Softbank, RSX ja EWZ.

Salkun sankariosakkeet:

  • Valmet +6%
  • YIT +5.5%
  • EWZ (Brasilia) ETF +4.5%
  • Nokian Renkaat +3%
  • Google +2.5%
  • Nordea +2%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Nixu -9%
  • Nokia -8%
  • Etteplan -7.4%
  • Softbank -6%
  • Metso -4%
  • Remedy -3%
  • Kahvifutuuri (JO) -3%

Osakesalkkuni arvo kasvoi vuonna 2017 12.26% ja salkkuni tuotto oli 7.6%. Vertailun vuoksi OMX Hex Cap nousi 7.27%, S&P500 19% ja Nasdaq 28%. Toki pitää olla tyytyväinen että saavutin kuudennen perättäisen nousuvuoden salkulleni mutta kahden viimeisen kuukauden bull-markkina rekyyli laski arvonnousuprosentin yli 20%:sta tuohon 12.26%:iin. USA:ssa oli todella erinomainen sijoitusvuosi, olisikin pitänyt allokoida enemmän varoja sinne mitä tein.

Salkkuni arvonnousu muodostui osakkeideni arvon noususta, osinkotuotoista, vuokratuotoista sekä rahasiirroista palkkatililtä osaketilille. Osinkotuotto kasvoi vuonna 2017 peräti 31.5% edellisvuodesta jolloin osinkotuotto kasvoi 18%. Olenkin hieman painottanut enemmän osakkeita joiden osinkotuotto on suurempi. Osinkotuottoprosentti oli silti vaatimaton 1.52%.

Vuoden 2017 parhaimmat sijoitusideani rahallisesti olivat PKC, joka nousi 46% tammikuussa lunastarjouksen siivittämänä, Oskosh, Sandvine ja Google (Alphabet). Lunastuksia osui salkkuun muitakin sillä Comptel ja Sandvine lähtivät salkusta lunastustarjousten myötä. Pettymyksiä oli mm. Nokia, Cemex ja kahvifutuuri JO sekä osin myös Softbank vaikkakin sen arvo nousi.

Keskimääräinen vuosittainen arvonnousu (huom! ei tuotto) osakesalkulleni on nyt 19.6% (keskiarvo, ei korkoa korolle) vuodesta 2001 lähtien. Eli salkkuni arvo on kohonnut joka vuosi 19.6% keskimäärin viimeisen 17 vuoden ajan. Mukaan mahtuu mm. vuoden 2001 51% romahdus ja vuoden 2008 41% romahdus sekä vuosien 2004 ja 2005 yli 100% nousu kumpanakin vuotena. Vuosi 2017 sujui siis keskimääräistä huonommin.

Kokonaisuudessaan vuonna 2017 sijoitusteni arvonnousu oli 11.7% eli pienempi kuin osakkeissa, sillä asuntosijoituksen arvo ei muuttunut. Tai tarkalleen ottaen en muuttanut sen arvo mihinkään omassa kirjanpidossa. Voi olla että arvo olisi hieman noussutkin.

Olen vuoden perässä pitkän ajan sijoitustavoitettani tulla taloudellisesti riippumattomaksi vuonna 2021. Eli vuonna 2022 pitäisi taloudellinen riippumattomuus olla tosiasia. Tuon seuraavan viiden vuoden nähtäneen kyllä melko varmasti bull-markkinan loppu ja kunnon rytinät osakemarkkinoilla. Keskiarvot on keskiarvoja ja se miten nuo isot heilahtelut osaa hanskata joko kaataa tavoitteen tai vie sen kirkkaasti maaliin.

Käteistä ei salkussa juuri ole nyt.

Sijoitusakviitisuuteni oli matalin vuosiin ellei ehkä koskaan. Priorisoin käytössä olleen ajan vähän muihin asioihin, mutta vuonna 2018 on tarkoitus panostaa enemmän sijoitusasioihin jos saisi siten myös tuoton paremmaksi, mutta se toki riippuu siitä mihin suuntaan markkina menee. Laskumarkkinassa voittojen tekeminen on vaikeaa, ainakin minulle. Enemmän on silloin kyse tappioiden minimoimisesta. Uskon kuitenkin että vuonna 2018 jatketaan edelleen nousussa, ainakin Euroopassa.

Hyvää ja menestyksekästä sijoitusvuotta 2018!

Advertisements

Rovio, inget vinst

Monday 2.10.2017

Perjantaina oli vähän kiireitä ja en päässyt myymään yli 12 eurolla ja enkä olisi varmaan noin pienellä voitolla lähtenytkään myymään. Mutta sitten kurssi lässähti antihintaan ja siellä se oli nyt maanantai-aamunakin. Aika selkeä indikaatio että osake ei taida nyt kovin kummoista pikavoittoa tuottaa. Pidempään holdailu kenties, mutta kun valuaatio on noin kova niin päätin myydä vähän antihintaa korkeammalla ja sinne meni.

Onnea matkaan teille jotka jatkavat holdaamista.

Vector Capital ostaa Sandvinen

Monday 29.05.2017

Taas osui salkkuun lunastustarjous. Tästähän alkaa tulla tapa. Ensin PKC tammikuussa ja sitten Comptel helmikuussa. Kaksi ja puoli vuotta sitten tuli ostettua salkkuun ensimmäinen erä kanadalaista Sandvinea. Osakekurssi oli silloin 2.8 Kanadan dollaria. En jäänyt odottamaan käteistarjousta tai mahdollista parempaa tarjousta vaan laitoin osakkeeni myyntiin 3.87 kanadan dollariin. Vector Capitalin tarjous oli 3.8 dollaria osakkeelta. Täällä spekuloidaan että jos kilpaileva tarjous tulee, se voisi nostaa hinnan aina 4.5 kanadan dollariin. Noh… parempi pyy pivossa kuin kymmenen oksalla. Ihan kiva sijoitus tämä oli, osinkoakin kertyi jonkun verran omistusaikana.

Mainittakoon että juuri lunastustarjous oli yksi syy miksi tähän osakkeeseen sijoitin. Vähän mietiskelin että joko Ericsson tai Nokia tai joku muu verkkofirma voisi haluta ostaa Sandvinen tekniikan itselleen ja integroida sen omiin tuotteisiinsa myytäväksi lisäpalveluksi. Mutta ei nyt sitten ainakaan vielä näin käynyt. Ehkä myöhemmin?

Myin osakeanti-DNAt pois

Tuesday 28.03.2017

Idea DNA sjoituksessa oli lähinnä rahastaa osakeannilla ja sehän onnistui kivasti ja lisäksi sain osinkoakin mukavasti. DNA:n PE luku on mielestäni aika korkea kasvunäkymiin nähden. Siksi päädyin myymään.

Otin myös YIT:stä hillot himaan

Tuesday 25.10.2016

Tänään oli myyntivuorossa YIT:n osakkeet jotka olivat nousseet salkussani muhkeat 45% mikä ylittää alkuperäisen tuottotavoitteen. YIT julkaisee tuloksensa torstaina.

Otin Cargotecista voitot kotiin

Monday 24.10.2016

Cargotecin tulos tulee huomenna ja osake oli salkussani noussut 35%. Analyytikot povaavat tuloksen laskevan vuoden takaisesta. Minä päädyin ottamaan voitot kotiin ja juoksemaan nauraen pankkiin. Mikäli vanhat merkit pitää paikkaansa niin huomenna Cargotec nousee rivakasti 😁

Hienot voitot jokatapauksessa kotiutettu ja saatan palata Cargotecin kyytiin pian uudestaankin.

Ericssonilta huono 2Q 2016.

Tuesday 19.07.2016

Ericssonin tulosraportti oli myynnin ja koko markkinan osalta sen verran synkkää luettavaa että päätin laittaa samantien Nokiat myyntiin. Ihme ja kumma tuossa kohtaa Nokian osakkeet olivat selvästi plussan puolella ja Nokian kurssi sulki sitten 2.26% laskuun. Ericssonin A-osake tippui Tukholmassa 2.86% ja B-osake 5.59%. Ihan kivasti tuli voittoa Brexit paniikista ostetuilla Nokioille. Pääkohdat tuloksesta:

  • Raportoitu liikevaihto laski 11% (ilman valuuttakurssimuutoksia -7%)
    • Liikevaihto oli 54.1 miljardia kruunua (60.7) eli 5.7 miljardia euroa
  • Bruttokate oli 32.3% (vuotta aiemmin 33.2%)
  • Operatiivinen kate laski ja oli 5,1% (5.9%). Operatiivinen kate uudelleenjärjestelykulut suodatettuna 7.0% (10.4%)
    • operatiivinen voitto 2.8 miljardia kruunua (3.6) eli 290 miljoonaa euroa
    • operatiivinen voitto kertakulut suodatettuna 3.8 miljardia kruunua (6.3) eli 400 miljoonaa euroa.
  • Säästöohjelmaa kiihdytetty
  • Kassavirta -0.7 miljardia kruunua (+3.1 miljardia)
  • Nettokassa 21 miljardia kruunua (28) eli 2.2 miljardia euroa

CEO:n kommentti kertoo aika negatiivista viestiä markkinoista: “The negative industry trends from the first quarter have intensified impacting demand for mobile broadband, especially in markets with a weak macro-economic environment. We are delivering on ongoing cost reduction activities. However, in light of market development, management has, with the support of the Board of Directors, initiated significant actions to further reduce cost“. Erityisesti mobiililaajakaista bisnes on nyt huonossa vaiheessa. 2G / 3G investoinnit laskee ja LTE ei kykene korvaamaan sitä ja kääntyessään laskuun tulee kyllä väkisinkin kuoppa ennenkuin 5G investoinnit lähtee liikkeelle.

Tarkemmin vielä Ericssonin bisnessegmenteistä:

  • Networks myynti 26.8 miljardia kruunua (31.2) eli 2.82 miljardia euroa
    • operatiivinen kate 6% (8%)
    • operatiivinen voitto 1.6 miljardia kruunua (2.4) eli 170 miljoonaa euroa. Laskua 35%
    • operatiivinen voitto ilman uudelleenjärjestelykuluja 2.2 miljardia kruunua (4.3) eli 230 miljoonaa euroa. Laskua 49%. Erittäin reipas lasku ja liipaisi kyllä meikäläisen Nokiat viimeistään myyntiin.
  • Global Services myynti 24.5 miljardia kruunua (26.4) eli 2.58 miljardia euroa. Laskua 7%
    • operatiivinen kate 6% (6%)
    • operatiivinen voitto 1.5 miljardia kruunua (1.6) eli 160 miljoonaa euroa. Laskua 10%
    • operatiivinen voitto ilman uudelleenjärjestelykuluja 1.8 miljardia kruunua (2.3) eli 190 miljoonaa euroa. Laskua 21%

Ei taida ihan vähään aikaan verkkobisnes kasvaa. Taitaa alan työpaikkojen määrä laskea tulevaisuudessakin.

 

Myin Nokiat pois

Saturday 23.04.2016

Torstainen Ericssonin tulosjulkistus ja osakkeen yli 15% romahdus laittoi miettimään ja päätin myydä Nokiat pois perjantai aamusta varmuuden vuoksi ennen tulosjulkistusta joka tulee kolmen viikon päästä. Ericssonin tulos oli markkinaodotuksia heikompi ja myös Nokia varoitti 1Q:sta näin 4Q tulosjulkistuksensa yhteydessä: “Markkinakasvu hidastuu vuonna 2016 4G-/LTE- tekniikan käyttöönoton laantuessa Kiinassa ja eräillä muilla markkinoilla. Erityisesti vuoden ensimmäinen neljännes vaikuttaa haastavalta asiakkaiden punnitessa käyttöomaisuusinvestointejaan makrotalouden epävarmuuden lisääntyessä””

Nyt alkaa salkussa olla aika kivasti käteistä mitä sijoittaa. Salkkukin on pompannut samalla tämän vuoden osalta plussan puolelle ensimmäistä kertaa.

Robit tiedotti 1Q myyntinsä laskeneen 12%

Tuesday 19.04.2016

Robit tiedotti 1Q myyntinsä laskeneen 12% ja markkinatilanteen jatkuvan haastavana. Eipä sinä se enempää sitten vaadittu, laitoin osakkeet myntiin pienellä tappiolla.

Fortumit lähti salkusta tappiolla

Tuesday 5.04.2016

Ei mennyt ihan putkeen tämä sijoitus ja pelonsekaisin tuntein odottelin huomista osingonirtoamista jo kuukausien ajan. Huomenna siis irtoaa 1.1 euron osinko mikä tarkoittaa 8.4% osinkotuottoa nykykurssilla 12.74 euroa. Koska osinko tulee lähivuosina selvästi laskemaan kuten myös tuloskin ja tämä iso osinko on osaltaan tukenut kurssia pelkään että huomenna kurssi laskee enemmän mitä osinko.

Ostaessani ajattelin että Fortumin vaikeudet ovat väliaikaisia mutta eivät ne taida olla. Parin-kolmen vuoden takaisten huippuvuosien voittoihin ei kyllä ihan vähään aikaan tulla pääsemään. Tappiot kotiin ja uutta parempaa kotia etsimään Fortumista irtoaville rahoille.

*EDIT* Fortumin kurssi laski jo eilen myyntini jälkeen kolmisen prosenttia ja tänään 8.4% osingon irtoamisen myötä vielä 12.01%. Taisi olla tosiaan hyvä idea myydä viimeistään tuossa kohtaa.