Oshkosh hävisi uusimman JLTV – kilpailutuksen AM Generalille

Oshkoshin kurssi putosi tänään yli 10% kun markkinoille levisi uutinen, että Oshkosh oli hävinnyt uuden U.S. Armyn kilpailutuksen JLTV-ajoneuvojen valmistuksesta. Oshkosh voitti sen ison tarjouskilpailun vuonna 2015 ja se oli syy miksi hyppäsin mukaan yhtiön sijoittajaksi. Ja nyt kun se hävisi tämän kilpailutuksen, hyppäsin ulos nopean järkeilyn jälkeen. Myin siis osakkeeni kahdeksan vuoden omistamisen jälkeen, toki ostin sitä lisää alkuperäisen ostoksen jälkeenkin. Eka erä kutakuinkin tuplasi arvoltaan.

Tämä oli varsin ikävä uutinen. Toisaalta nyt vapautui merkittävä määrä rahaa käytettäväksi osakeostoihin joihinkin muihin kohteisiin.

Myin Nokiat

Pähkäiltyäni Ericssonin tulosjulkistuksen antamien signaalien kanssa heikosta 1H 2023:sta päätin myydä Nokiat pois ennen 4Q tulosjulkistusta. Voi olla että oli virhe, voi olla että ei. Sen näkee sitten julkistuksen jälkeen. Mutta nyt ei ole salkusta yhtään Nokiaa. Jos tulee laskua nyt 1H:n ajan, voi olla että ostan takaisin sitten samalla rahalla mutta suuremman potin kun osinkokin hyvin suurella todennäköisyydellä kasvaa. Laput lähti ulos runsaalla 4.27 eurolla.

Nokiaa oli salkussa vuodesta 2019 asti tällä stintillä.

Soppa ei ole ihmiselle hyvä paikka olla

Tiedätte sen tarinan sammakosta soppakattilassa jossa vesi pikkuhiljaa lämpenee. Sammakko sopeutuu nousevaan lämpöön, kunnes se sitten kuolee. Tässä on ollut nyt jonkinaikaa fiilis että Fortumin osakkaana olen sen sammakko tässä venäläis-suomalais-saksalaisessa keitoksessa nimeltä Fortum-Uniper. Vaikka kaasu on jo katkaistu joku aika sitten lämpenee soppa silti edelleen, juuri kun on luullut että se ei ole enää mahdollista.

Ostin Fortumia kun ajattelin kohoavan sähkön hinnan satavan sen laariin Suomessa ja sen onnistuvan myymään bisneksensä Venäjällä. Osingotkin olivat mielessä. Saksaa ja Uniperin kaasuriskejä en siinä kohtaa osannut ajatella. En tajunnut että se ei pysty nostamaan myyntihintojaan mikäli se joutuu ostamaan kaasun paljon aiempia sopimuksia kalliimmalla. Ei käynyt mielessäkään moinen skenaario. Eikä sitten myöhemmin se, että Saksa nappasee isohkon osuuden Uniperista rahoituksen vastineeksi, mutta silti ehdoissa on että tappioita katkotaan vasta lokakuusta alkaen ja silloinkin vain 90%.

Eikä siinä tietysti kaikki. Sitten poliitikot heräsivät vaatimaan Windfall veroja. Eli sähköntuottajilta leikattaisiin pois “ylihinta” voitoista erikoisverolla. “Ansaitsemattomat” voitot siis pois. Sehän se varmasti herättää positiivisia ajatuksia investoida sähköntuotantoon kun voitonteko on rajoitettu. Siinä siis romuttui jo oikeastaan kaikki syyt miksi Fortumia ostin, vaikkakaan Windfall-veroa ei ole vielä päätetty. Eiköhän se läpi runnota. Ja heikolta näyttää Venäjän voimaloiden myymisenkin kanssa.

Tänään tuli mitta täyteen kun Fortum tiedotti neuvottelevansa Saksan kanssa Uniper-ratkaisusta.

Vakautuspaketin solmimisen jälkeen Euroopan energiakriisi on syventynyt, eikä venäläistä kaasua tällä hetkellä toimiteta lainkaan Nord Stream 1 -kaasuputkea pitkin. Myös kaasun ja sähkön hinnat ovat olleet erittäin korkealla ja hintojen vaihtelu on suurta. Uniper joutuu korvaamaan venäläisen kaasun muista lähteistä ja näin ollen Uniperin tappiot ja epävarmuus yhtiön tulevaisuuden näkymistä ovat nopeasti ja merkittävästi kasvaneet heinäkuusta. Toimintaympäristön heikentyminen ja Uniperin taloudellinen tilanne on otettava huomioon, kun Fortum, Saksan valtio ja Uniper jatkavat keskusteluja pitkän aikavälin ratkaisusta Uniperille.

Mediassa kerrottiin että Saksa mahdollisesti haluaisi kansallistaa Uniperin tai ottaa siitä yli 50% omistusosuuden. Ja voi olla kaiken tämän seurauksena Fortumilta loppuu tosiaan oma pääoma ja se tarvitsee suunnatun annin valtiolta ja kaikkien muiden omistus liudentuu merkittävästi. Osingosta ei varmaan tarvi haaveilla ainakaan pariin vuoteen vaikka asiat menisi positiivisimman skenaarion mukaan. Ei se Tytti Tuppuraisen ja bile-Sannan diili sitten ollutkaan niin erinomainen ja vettäpitävä kuin sosialistit tuoreeltaan hehkuttelivat. Voi toki olla että tässä vielä Fortum ja Suomi onnistuvat neuvottelemaan sellaisen diilin jossa Uniperista lohkaistaan pois kaasubisnes ja siihen kuuluvat vakuudet ja Fortum saa niistä rahaakin ja Uniperille jää loput. Noilla neuvottelutaidoilla ja paneutumisella asiaan mitä on nähty en oikein usko. Pääministerikin lähti mieluummin Ruisrokkiin jauhojengin kanssa ja lähetteli jonkun tekstarin.

Päädyin sitten myymään. Jos Fortum kääntyy tästä nousuun ja tekee loistodiilin Uniperia koskien niin syynä oli sitten tämä myyntini. Onneksi tappiota ei tullut kovin paljoa. Riittävästi kuitenkin. Olisi pitänyt katkoa heti pois, mutta kun tässä oli tälläinen pikkuhiljaa kuumeneva soppakattilaceissi niin en osannut. En ole sammakkoa fiksumpi.

Myin osan Brasilia sijoituksista pois

Myin Saksassa noteeratut Brasilia-sijoitukseni pois maanantaina 25.4. Ajattelin että on ihan hyvä omata vähän käteistä salkkuun jos markkina tarjoaa jotain ostettavaa alennushintaan.

Osallistuin LapWallin antiin ja otin pikavoitot kotiin

Osallistuin LapWallin antiin minimimäärällä joka suuren ylimerkinnän jälkeen kutisti 800 euron merkintäni noin 200 euroon. Kun ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä osakekurssi nousi vain runsaat 10% en saanut pikavoittoa kuin noin 20 euroa (nousua oli siinä kohtaa noin 13%). Osake sulki lopulta noin 14% nousussa. Melko turhia näihin anteihin osallistuminen on.

Salkkuni arvonlasku jatkui maaliskuussa

Kolme kuukautta takana vuotta 2022 ja kolme kuukautta salkun arvon laskua. Sota jatkuu edelleen Ukrainassa ja Putlerin roistoarmeija on kärsinyt valtavia tappioita ja joutunut osin vetääntymään. Slava Ukraini. Salkkuni arvo laski maaliskuussa 1.9% tuoton ollessa -2.1%. Tosin luvuissa ei ole huomioitu irronneita osinkoja joista rahat ovat vielä tulematta tilille. Nuo huomioiden uskoisin että salkkuni arvo nousi maaliskuussa. En ole laskenut, mutta näppätuntuma on tuo. OMX HEX CAP laski 0.6%, S&P500 nousi 3.6% ja Nasdaq nousi 3.4%.

Salkkuni sankariosakkeet maaliskuussa:

• Amundi MSCI Brazil – UCITS ETF +16.4% (öljy)
• EWZ Brasilia +15.0% (öljy)
• Inderes +8.3%
• Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF +3.6%
• Ali Baba +3.4%
• Vincit +3.2%
• Nokia +3.1%

Salkkuni luuseriosakkeet maaliskuussa:

• RSX (Venäjä) ETF -45.1%
• Spinnova -19.0%
• YIT -16.8% (myyty)
• Konecranes -10.5%
• Gofore -10.2%
• Bioretec -9.4%
• Oshkosh -9.4%
• Puuilo -8.6%
• ETFS Coffee -7.4% (myyty)
• Nordea -5.7% (osinko irtosi)
• Kahvifutuuri -5.3% (myyty)

Käteisen osuus salkussa nousi hieman eli nollasta kahteen prosenttiin. Itseasiassa käteisen osuus salkusta on nyt paljon suurempi sillä kahvifutuurikauppa olikin toteutunut jo maaliskuun viimeisenä päivänä mikä kirjautui vasta huhtikuun puolella. Maaliskuussa olikin aika paljon tapahtumia. Myin pois YIT:n ja Modulightin osakkeet ja kahvisijoitukset. YIT olisi pitänyt myydä jo aikaa sitten, se on ollut kroonisesti ongelmainen yhtiö jossa ongelmien ratkaisu on tuntunut kestävän. Juuri kun alkoi näkymään vähän valoa tunnelin päässä syttyi sota joka entisestään kiihdyttää inflaatiota ja rakennuskustannusten nousua samalla kun hintoja ei voida nostaa mitenkään samaan tahtiin. Uskon että YIT:n kuten muiden rakennusyhtiöiden kannattavuus alkaa heikentyä. Rakennusmateriaalien saatavuudessakin voi tulla ongelmia. Myydessä YIT:llä oli vielä käsissään Venäjä-ongelma eli rakennusbisnestä siellä, josta luopumisen arvelin olevan vaikeaa. YIT onnistui kuitenkin myymään rakennusbisneksenä pois Venäjällä saaden siitä 50 miljoonaa euroa rahaa. Helpotus oli suuri kun osakekurssi nousi 10% Venäjä-uutisen jälkeen. Modulight tulikin käsiteltyä jo tässä.

Kahvissa tein nopean täyskäännöksen. Aiemmin uskoin että kahvin hinta tulee vielä merkittävästi nousemaan ja jatkan holdaamista. Sodan alkamisen jälkeen kahvin hinta on ollut laskussa. En ole ihan saanut kiinni syystä, Venäjällä on kahvinkulutus suhteellisen pientä mutta sota kiihdyttää inflaatiota. Nousevan inflaation uskoin satavan suoraan ns. kahvilaariin mutta ainakin nyt viimeisen runsaan kuukauden on tullut laskua. Luin myös uutisen jonka mukaan Brasiliassa olisi tulossa erinomainen kahvisato ja että kahvinhinnan uskotaan sen seurauksena hieman laskevan. EIköhän tuo kahvisatouutinen ole se mikä tässä nyt on määrittänyt hintaa. Päätin ottaa voitot kotiin, niin kauan kun vielä on voittoja mitä kotiuttaa. Saa nähdä tuliko tehtyä virhe, jään seuraamaan kahvin hintakehitystä.

Osinkoa salkkuun tuli maaliskuussa Norrhydrolta, Lockheed Martinilta ja Vincililta. Osinko irtosi noiden lisäksi Nordealta, Goforelta, Konecranesilta ja Kreatelta. Osallistuin myös Lappwallin antiin, mistä jotain murusia on kait luvassa osakkeita.

Konercanesin ja Cargotecin fuusio peruuntui kun Brittien kilpailuviranomainen sanoi fuusiolle ei. Molempien yhtiöiden osakekurssit nousivat uutisesta, Konecranesin enemmän. Ehkä hyvä näin. Yhtiöiden olisi pitänyt tehdä niin hankalia toimenpiteitä että fuusiohyödyt olisivat voineet kutistua olemattomiin. Nyt yhtiöt jatkavat erillisinä. Konecranesilla tuskin suurempi muutoksia on tulossa, mutta Cargotec jo ilmoitti erinäisistä järjestelyistä, mm. luopuvansa raskaiden nosturien bisneksestään. Nähdäkseni Konecranesin hinta on liian alhainen edelleen ja siinä on nousuvaraa.

Nokian Renkailla tulee olemaan todella hankalat lähiajat. Tuotantoa ei voida lopettaa Venäjällä tai joku muu taho valtaa tehtaan ja sen koneet ja kenties NR:n yrityssalaisuudet (muotit ja reseptiikat). Venäjän tehtaan osuutta tuotannosta on saatu laskettua entisestä 80%:sta alemmas lisäämällä tuotantoa Nokialla ja Daytonassa, mutta on selvää että Venäjän tilalle tarvitaan uutta tuotantokapasiteettia Euroopassa. Saa nähdä miten NR sen järjestää. Osingot peruttiin osittain odotetusti.

USA:ssa tosiaan ohjauskorkojen nostot ovat alkaneet ja Euroopassakin korot ovat nousussa. Suomessa 12kk euribor taitaa jo ensi viikolla nousta plussalle oltuaan miinuksella vuosia. Öljyn hinta jatkoi nousua.

Saas nähdä miten osakemarkkina kehittyy huhtikuussa. Salkussa olisi nyt rahaa tehdä ostoksia.

Modulightin vuoden 2021 tulos oli katastrofi

Modulight tiedotti vuoden 2021 tuloksestaan 15.3. ja aika nopsaan päätin myydä osakkeeni. Yhtiö ei katsonut tarpeelliseksi varoittaa “yllättäen” tulleista tarpeista alaskirjata 4 miljoonaa euroa myyntisaamisia. Ilman näitä kertaluonteisiä eriä yhtiön kannattavuus romahti ja liikevaihto laski.

Huvittavaa nämä valitut sanamuodotkin:

Koronapandemialla on ollut merkittäviä vaikutuksia joidenkin asiakkaidemme rahoitukseen, ja sitä kautta maksukykyyn. Näiden asiakkaiden lisääntyneen rahoitusriskin vuoksi yhtiö on kirjannut 4 000 tuhannen euron suuruisen myyntisaamisten alaskirjauksen.

Melkoiselta osakeantikusetukselta tämä vaikuttaa. Maineen voi menettää vain kerran. Myydessäni kurssi taisi olla jotain 6.9 euroa vaikka laskua oli siinä kohtaa sinä päivänä yli 20%. Nyt kurssi on 6.12 euroa. Antihinta oli 6.49 euroa. Ei taida ihan vähään aikaan niitä lukemia ylittää.

Järjestelyitä salkussa

Päädyin eilen myymään YIT pois salkusta saadakseni käteistä ostaa laadukkaampien yhtiöiden osakkeita jotka sodan seurauksena ovat laskeneet. YIT:llä on kuitenkin myös Venäjä-riippuvaisuuksia joskin ei kovin suuria.

Tänään sitten ostin lisää Nokiaa, joka on pudonnut 17% kolmen kuukauden aikana (suurin osa viime viikojan aikana) ja samoin myös Vincittia jonka kurssi on pudonnut 35% kolmen kuukauden aikana. Täysin selvä ylilyönti fuusio-uutisen jälkeen.

Rahaa jäi vielä lisäostoihin. Samalla siirsin palkkatililtä rahaa. Viime kuussa jäikin siirrot tekemättä. Salkkuni arvo on pudonnyt kuukaudessa yli 10%

vajaa 2% arvonnousua joulukuussa 2021

Joulukuu päättyi osakesalkkuni osalta 1.86% arvonnousuun tuoton ollessa 1.4%. Verrokkoindekseillä oli parempi vire: OMX HEX CAP nousi 4.6%, S&P500 nousi 4.3% ja Nasdaq nousi 7.6%.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Puuilo +27%
• Nokia +13.4%
• Lockheed Martin +6.7%
• Amundi MSCI Brazil – UCITS ETF +4.2%
• Kreate +3.7%
• Nordea +3.0%
• Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX) +2.9%
• Konecranes +2.7%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Softbank -11%
• Modulight -9.9%
• Spinnova -7.3%
• Ali Baba -6.8%
• RSX (Venäjä) ETF -5.8%
• EWZ (Brasilia) -3.2%
• Kahvi-indeksi -2.5%

Ilman Softbankin reipasta laskua olisi salkkuni ollut vuodenvaihteesta mitattuna hyvin lähellä 30% vuosinousua. Puuilo nousi erinomaisen tuloksen myötä ja ostin sitä lisää kahteen otteeseen (23.12 ja 30.12). Ostin lisää myös Konecranesia, joka vaikuttaa todella edulliselta toteutui fuusio tai ei. Nokialla oli todella reipas nousukuukausi. Kahvin pitkä nousujakso katkesi pienee miinukseen. Osallistuin joulukuussa Kempowerin antiin ja nappasin pikavoitot pois eli myin kaiken. Samoin tein Digital Workforcen osakeannin kanssa. Ali Baban lasku jatkui edelleen.

Osinkoa tuli salkkuun Softbankilta, iShares Inc iShares MSCI Brazil ETF:ltä, Lockheed Martinilta ja RSX ETF:tä. Käteistä ei jäänyt käytännössä yhtään loppukuun ostojen jälkeen. All In.

Huomenna vuoden 2022 ekana pörssipäivänä nähdään pomppaako Ali Baba ja Softbank. Voi olla että osa tuosta joulukuun laskusta oli veromyyntejä.

Lockheed Martin sai Suomen ilmavoimien konetilauksen. Odotetusti. Hienoa että Suomi päätyi parhaisiin koneisiin.

Pikaiset pikkuvoitot Kempowerilla

Merkkasin annissa Kempoweria minimihintaa jonkun verran suuremmalla potilla kun ajattelin että sitä saisi vähän enemmän siivun eikä leikkuri kävisi niin suuresti. No vähänpä tiesin. Sait hurjat 14kpl. Tänään alkoi kaupankäynti ja myin osakkeeni noin 50% voitolla (taisi olla päälle) 8.692 eurolla ja kotiutin hurjat 41 euroa voittoa. Myynnin jälkeen kurssi vähän lurahti ja on nyt 8.409 euroa.

Vähän turhia näihin on osallistua.