Archive for the ‘Osto’ Category

Syyskuussa nousua 2.3%

Saturday 29.09.2018

Salkkuni arvo kasvoi neljättä kuukautta peräkkäin. Tällä kertaa kasvua tuli 2.3% mikä oli samalla salkun tuotto kun lisärahaa en osakesalkkuun laittanut edelliskuun suuremmasta rahasiirrosta johtuen. Tällä kertaa löin myös indeksit selvästi sillä Nasdaq laski 0.8%, OMX HEX Cap laski 0.85% ja S&P500 nousi 0.45%. Salkuni arvo on nyt 10.9% korkeammalla kuin vuodenvaihteessa. Suurempaa nousua olen tavoitellut, mutta onhan tämäkin ihan mukavasti.

Salkun käteisen määrä on hiipinyt aika alhaiseksi, 1.13 prosenttiin salkun arvosta. Syyskuussa ostin Goforen osakkeita ja merkkasin lisää Pyynikin Käsityöläispanimon osakkeita (osakeanti on käynnissä, käy merkkaamassa jos kiinnostaa). Osinkoa salkkuun tuli Cargoteciltä.

Salkun sankariosakkeet:

  • Softbank +9% Salkkuni suurin osake. Samaa tahtia nousi kuin elokuussakin
  • Lockheed Martin +8% Solmi 11.5 miljardin dollarin F35 hävittäjäkaupat Pentagonin kanssa
  • RSX (Venäjä) ETF +7.7%
  • YIT +5.8%
  • EWZ (Brasilia) ETF +3.9%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Cargotec -7.2%
  • Vincit -4%
  • Alphabet (Google) -2.2%

Softbankkia nostaa kaksi asiaa, lähestyvä Japanin operaattoribisneksen listautuminen ja arvailut siitä että Sprint + TMO fuusion läpimeno olisi aikaisempaa todennäköisempää. 90 euroa alkaa olla sellainen hinta jolla voisin harkita myyntiä. Nordea on nossut nyt kutakuinkin nollille salkussani ja uskon että nousu jatkuu lähikuukausina. Ensi viikolla Nordean osake muuttaa Suomeen.

Blogissa on ollut aika hiljaista enkä ole oikein markkinaakaan kunnolla ehtinyt seuraamaan. Työt haittaa sijoitusharrastusta. YIT:llä oli pääomamarkkinapäivä jossa esiteltiin lähivuosien strategiaa. Kurssi on saanut hieman nousua tuosta.

Nousumarkkinan loppuminen on jälleen kuukautta lähempänä, mutta eiköhän nousu vielä hetken jatku. Päivitin Pörssin Vaiheet vaiheeseen neljä.

Nappasin Goforea salkkuun

Thursday 30.08.2018

Tänään ostin ensimmäistä kertaa koskaan Goforen osakkeita. Piti ostaa jo annista mutta muistin päivän väärin 🙂 Olisihan tässä aikaa ollut ostaa halvemmalla annin ja tämän päivän välissä, mutta menkööt nyt. Kasvupotentiaalia on ja yhtiö kasvaa orgaanisen kasvun lisäksi myös yritysostoin. Hieman aikaa sitten yhtiö osti Leadinin ja nyt pääkaupungissa toimivan Solinorin. Näin yhtiö pystyy paremmin palvelemaan asiakkaitaan pääkaupunkiseudulla ja jatkamaan kasvuaan.

Antihinta oli 6.35 euroa osakkeelta ja päivän päätöskurssi oli 9.35. Päivän korkein hinta oli 9.5 euroa.

Nokian 2Q 2018, viimeinen huono kvartaali?

Thursday 26.07.2018

Nokia raportoi tänään markkinapettymyksen aiheuttaneen tuloksen. Vähän etukäteen sitä osasinkin odottaa kun yhtiö itsekin oli tiedottanut jo aiemmin että 1H on huono, 2H:lla paranee ja etenkin loppuvuodesta. Luin tulosraportin bussissa matkalla töihin ja mietin että jos tulee reilu lasku, ostan Nokiaa lisää sillä koko vuoden ennusteisiin ei koskettu ja Suri ilmoitti olevan aiempaa varmenpi että ennusteet pitävät.

Heti aamusta pääsinkin ostamaan kivan satsin 4.59 eurolla noin 9.5% laskussa. Päivän pohjat olivat 4.582 ja osake sulki lopulta 4.82 euroon eli 4.78% laskuun. Mikäli Nokian aiempi ennuste koko vuodelle ja vuodelle 2020 toteutuu, tulee kurssinousua ja osinkoa ihan kivasti näistä lukemista.

Kertauksena: Nokia ennusti ja ennustaa tälle vuodelle 0.23 – 0.27 euron osakekohtaista Ei-IFRS tulosta. Nyt kasassa on 0.04 euroa. Viime vuonna 4Q:lla epsiä tuli 0.13 ja 3Q:lla 0.09. Jo pelkästään noilla luvuilla ollaan haarukassa 0.26 euron epsillä. Toki se käänne, mitä Nokia ennustaa, tarvitaan. Käänteen puolesta puhuu Surin hehkuttama vahva tilauskanta, 5G-verkkojen kaupallinen käyttöönotto loppuvuonna, Sprintin ja TMO:n fuusion toteutuminen (toivottavasti), sillä noiden isojen asiakkaiden ostot on olleet jäissä. Suri: “Olemme saaneet erittäin hyvin sopimuksia ja saavuttaneet merkityksellisiä onnistumisia viime aikoina Yhdysvaltain ja Kiinan keskeisillä 5G:n varhaisilla markkinoilla. Liikevaihtomme alkoi toipua toisella neljänneksellä ja pysyi lähes ennallaan ilman valuuttakurssimuutosten vaikutusta sekä koko konsernissa että verkkoliiketoiminnassa. Voin tyytyväisenä vahvistaa, että uskomme vuoden 2018 tuloksen olevan ohjeistuksen mukaisten vaihteluvälien sisällä

Mikä meni 2Q:lla pieleen? Verkkoliiketoiminta. Tässä poimintoja:

  • Liikevaihto oli 5.3 miljardia (5.6). Laskua 6%
    • Verkkobisnes 4.7 miljardia (5.0). Laskua 6%
    • Technologies 361 miljoonaa (369). Laskua 2%
  • Bruttokate% 38.3% (41.7%)
  • Ei-IFRS liikevoitto 334 miljoonaa (574 miljoonaa)
    • Verkkoliiketoiminta 69 miljoonaa (406). Laskua 83%
    • Technologies 292 miljoonaa (230). Kasvua 27%
    • Liikevoittoprosentti 6.3% (10.2%)
  • Nettokassa putosi 2.1 miljardiin euroon pääosin osingonmaksun takia ja toki heikon tuloksen myötä.

Luvut eivät tietenkään näytä hyvältä verkkopuolen osalta mutta operaattorit odottavat 5G:tä ja satsaavat siihen paukkujaan ja loppuvuodesta sykli kääntyy.

Kulusäästöohjelmassa tulee vielä yhteensä 410 miljoonaa euron kulukirjaukset jotka loppuu tämän vuoden aikana ja ulos virtaa rahaa miljardi euroa vuoden 2019 loppuun asti kulusäästöjen ja fuusion takia.Tänä vuonna 650 miljardia yhteensä ja ensi vuonna 650 miljoonaa euroa ja sitten loppuu.  ALU:n vanhoja laitteistoja vaihdetaan uuteen Nokia-laitteistoon. Pitkässä juoksussa tämä on halvin ja fiksuin vaihtoehto, mutta tänä vuonna se maksaa yhteensä 650 miljoonaa euroa ja ensi vuonna vielä 150 miljoonaa euroa. Ja sitten sekin loppuu. Ensi vuonna jo alkaa raportoitu tulos lähestymään ei-IFRS tulosta ja vuonna 2020 ne ovat varmaan aikalailla samanlaiset.

Nokia on salkkuni toiseksi suurin sijoitus.

Ostin lisää YIT:tä

Sunday 6.05.2018

Torstaina nappasin sitten hieman lisää YIT:tä salkkuun ja sillä mielellä että laskun jatkuessa nappaan sitä lisää. Olisi pitänyt kyllä malttaa perjantaihin saakka sillä lasku jatkui edelleen ja on nyt 5.01. Uskoisin että 5 euroa on sellainen tukitaso jolta kurssi pomppaa ylemmäs. Itse ostin torstaina noin 5.2 euroon.

Miksikö ostin?

  • 1Q tuloksessa putsailtiin huonoja projekteja mikä näkyi 1Q tuloksessa
  • Lemminkäisen kausivaihtelut taisivat pelottaa osaa YIT-pohjaisia sijoittajia
  • YIT+Lemminkäinen 40-50 miljoonan synergiedut, jotka tosin menee vuoteen 2019
  • Rakentamisen korkeasuhdanne
  • Kurssi pudonnut yli 20% 1Q tulosjulkistuksesta. Alkaa olla liioittelun makua
  • Osinkotuotto % nyt 4.8% ja osinko kasvanee ensi keväänä

Vincitiltä pieni posari

Thursday 26.04.2018

Vincit antoi tänään yhtiökokouspäivänä myös posariksi tulkittavan tiedotteen joka menee lyhennetysti näin: “Tammikuussa 2017 Vincitin juuri perustetussa toimipisteessä Kaliforniassa oli yksi työntekijä. Huhtikuussa 2018 työntekijämäärä on kasvanut jo 20 henkilöön. Kaliforniassa Vincit on päässyt työskentelemään maailmankuulujen huippuyritysten, kuten Kellogg’s, Logitech ja Yamaha, kanssa.

Johtuen Kalifornian ennakoitua kovemmasta kasvusta Vincit nostaa ohjeistusta liikevaihtonsa osalta. Yhtiö ohjeistaa, että konsernin absoluuttinen liikevaihto tulee kasvamaan vuoteen 2017 verrattuna huolimatta ICT-palveluista vastanneen Vincit Services Oy:n myynnistä, josta tiedotimme tammikuussa. Ohjeistimme aiemmin, että uskoimme vertailukelpoisen liikevaihdon kasvun jatkuvan myös vuonna 2018

Ostin hieman lisää osakkeita ja taisin ehtiä siis osinkomielessä viime hetkellä ostaa sillä tänään oli siis yhtiökokouspäivä. Osinkoa maksetaan 0.13 euroa. Osakekurssi päätti tänään 7.3 euroon.

Nokian 1Q 2018 oli markkinoille pettymys

Thursday 26.04.2018

Nokia julkaisi tänään 1Q 2018 tuloksensa ja minulla oli tähän päivään seuraavanlainen näkemys ja strategia. Kun Nokia ennakoi tälle vuodelle laskevaa tulosta ja siten että alkuvuonna menee huonosti ja loppuvuonna hieman paremmin mietin että verkkopuolelta ei ole paljoa odotettavissa, mutta Technologies jatkaa kasvua ja takoo tulosta. Tiedostin että hyvä osinko on tulossa ja että 5G:n myötä Nokia kääntyy jälleen kasvuun usemmaksi vuodeksi ja että kannattavuus on kohdillaan mm. säästöohjelman takia ja sen takia että se on nyt täysillä mukana erinomaiset katteet tarjoavilla USA:n markkinoilla toisin mitä oli 2G ja 3G ainaka jolloin se sai vain muruset tilauksista. Eli yhtiön kurssi olisi aikalailla käännekohdissaan joko nyt 1Q tai 2Q tuloksen aikaan. Vähän oikeastaan toivoinkin pientä markkinapettymystä verkkopuolen osalta jotta saisin tankattua lisää ennen osingon irtoamista. Ja kappas, näin kävi. Eiliseltä päätöskurssilta 4,94 euroa Nokian kurssi putosi tänään 0.87% 4.9 euroon, mutta kävi pahimmillaan 4.505 eurossa. Nappasin Nokiaa lisää salkkuun aamulla. En uskaltanut ostaa aiemmin lisää kun vähän arvelutti tuo 1Q tulos juurikin verkkojen osalta ja tulosjulkistusta seuraava kurssipudotus.

Näillä asetelmilla siis tulospäivään ja kun kurssi lähti reippaaseen laskuun laitoin ostohanskat käteen ja kun näytti että pohjat on löytyneet, ostin. Ja iltapäivällä kurssi sitten toipui kello 15:00 alkaneen conffan myötä. Rajeev Suri pystyi vakuuttamaan sijoittajille että käänne on käsillä.

Pääkohdat tuloksesta (Ei-IFRS):

  • Liikevaihto 4.9 miljardia euroa (5.4 miljardia). Laskua 9%
    • Verkkoliiketoiminta 4.3 miljardia euroa (4.9 miljardia). Laskua 12%
    • Technologies 365 miljoonaa euroa (247). Kasvua 48%
  • Bruttokate 39.4% (40.8%)
  • Liikevoitto 239 miljoonaa euroa (341 miljoonaa). Laskua 30%
    • Verkkoliiketoiminta 43 miljoonaa euroa (324 miljoonaa). Laskua 87%
    • Technologies 274 miljoonaa euroa (116 miljoonaa). Kasvua 136%
  • Liikevoittoprosentti 4.8%

Technologies teki älyttömän hyvän tuloksen ja kasvua tulee liikevaihtoon seuraavat kolme vuotta ainakin. Kunhan 5G alkaa rullaamaan ja Nokia saa säästöohjelmans päätökseen alkaa verkkopuolikin takoa rahaa ihan tosissaan. Näen osakkeessa kymmenien prosenttien nousupotentiaalin.

Vaikka verkkopuolen 1Q tulos olikin huono, onnistui se napsimaan tilauksia ja tilauskantaa ja sai ilmeisesti firman historian suurimman verkkotilauksen, joka on luokkaa suurempi kuin >5 miljardia euroa jos oikein muistan edellisen suurimman kaupan. Toki se jakaantunee useammalle vuodelle, mutta mitä ilmeisimmin se on USA:ssa ja siksi myös hyväkatteinen ja se koskee myös 5G verkkoja. Nokialla on 5G testit käynnissä 55 operaattorin kanssa ja siksi Nokia myös käyttää 100-200 miljoonaa euroa testeihin jotta saisi sitten aikanaan rahakkaita sopimuksia ja markkinaosuuksia.

Nokia antoi tänään myös itseasiassa kaksi pientä posaria:

  • Nokia uskoo verkkoliikevaihtonsa kehittyvän paremmin kuin kohdemarkkina. Vanha ennuste oli että samalla vauhdilla kuin kohdemarkkina. Tämä siis tarkoittaa että Nokia kasvattaa markkinaosuuttaan. Suri kertoi telcossa että Nokia voittaa markkinaosuuksia parasta aikaa
  • Verkkomarkkina supistuu tänä vuonna 1-3%. Vanha ennuste oli 2-4% ja perusteluna on 5G asiakaskysyntä ja ensimmäiset toimitukset jo tänä vuonna.

Nokia päivästä jäi hyvä maku ja osake on nyt toiseksi suurin sijoitukseni uusien ostojen myötä. Kiva odotella muhkeita osinkoja ja loppuvuoden kurssinousua. Sykli on nyt kääntymässä ja 5G sykli kestää vuosia ja Nokia on loistavassa iskukyvyssä.

 

Metsolta negari

Monday 15.01.2018

Jos perjantaina YIT:n posari nosti salkkua ja tunnelmaa kävi nyt sitten Metson negarin kanssa päinvastoin. Tänään siis Metso antoi ennakkotietoa 4Q tuloksestaan eikä se ihan hyvältä näyttänyt ja päivän päätteeksi osakekurssi laski 9.84% 27.02 euroon.

Omistan Metson osakkeita ja ostin tänään lisää tämän laskun myötä. Odotan että ongelmat ovat ohimeneviä ja Metso tulee korjaamaan ongelmansa. Kaivossektorin suhdanne on ollut paranemaan päin ja sektorin näkymät ovat ihan hyviä. Metso tulee myös hyötymään USA:n verouudistuksesta veroasteen laskun myötä ja asiakasektorin kiihtyvän investoinnin kautta.

Katsaus sijoitusvuoteen 2017

Monday 1.01.2018

Tänään vuoden 2018 ensimmäisenä päivänä on aika katsoa sekä eteenpäin että myös taaksepäin, sijoitusvuoteen 2017 ja käydä läpi pettymyksiä ja ilonaiheita. Tässä kuitenkin ensin kertauksena linkki sijoitusvuoteen 2016.

Ja käydään läpi vielä joulukuu ennen koko vuotta. Joulukuussa salkkuni arvo 1.11% edelliskuun laskun perään. Ja salkun tuotto oli -1.45%. Myin salkusta pois Googlet ja ostin ne takaisin ja vähän lisääkin vähän myöhemmin (verosyistä). Osinkoa salkkuuni jakoivat Oshkosh, Softbank, RSX ja EWZ.

Salkun sankariosakkeet:

  • Valmet +6%
  • YIT +5.5%
  • EWZ (Brasilia) ETF +4.5%
  • Nokian Renkaat +3%
  • Google +2.5%
  • Nordea +2%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Nixu -9%
  • Nokia -8%
  • Etteplan -7.4%
  • Softbank -6%
  • Metso -4%
  • Remedy -3%
  • Kahvifutuuri (JO) -3%

Osakesalkkuni arvo kasvoi vuonna 2017 12.26% ja salkkuni tuotto oli 7.6%. Vertailun vuoksi OMX Hex Cap nousi 7.27%, S&P500 19% ja Nasdaq 28%. Toki pitää olla tyytyväinen että saavutin kuudennen perättäisen nousuvuoden salkulleni mutta kahden viimeisen kuukauden bull-markkina rekyyli laski arvonnousuprosentin yli 20%:sta tuohon 12.26%:iin. USA:ssa oli todella erinomainen sijoitusvuosi, olisikin pitänyt allokoida enemmän varoja sinne mitä tein.

Salkkuni arvonnousu muodostui osakkeideni arvon noususta, osinkotuotoista, vuokratuotoista sekä rahasiirroista palkkatililtä osaketilille. Osinkotuotto kasvoi vuonna 2017 peräti 31.5% edellisvuodesta jolloin osinkotuotto kasvoi 18%. Olenkin hieman painottanut enemmän osakkeita joiden osinkotuotto on suurempi. Osinkotuottoprosentti oli silti vaatimaton 1.52%.

Vuoden 2017 parhaimmat sijoitusideani rahallisesti olivat PKC, joka nousi 46% tammikuussa lunastarjouksen siivittämänä, Oskosh, Sandvine ja Google (Alphabet). Lunastuksia osui salkkuun muitakin sillä Comptel ja Sandvine lähtivät salkusta lunastustarjousten myötä. Pettymyksiä oli mm. Nokia, Cemex ja kahvifutuuri JO sekä osin myös Softbank vaikkakin sen arvo nousi.

Keskimääräinen vuosittainen arvonnousu (huom! ei tuotto) osakesalkulleni on nyt 19.6% (keskiarvo, ei korkoa korolle) vuodesta 2001 lähtien. Eli salkkuni arvo on kohonnut joka vuosi 19.6% keskimäärin viimeisen 17 vuoden ajan. Mukaan mahtuu mm. vuoden 2001 51% romahdus ja vuoden 2008 41% romahdus sekä vuosien 2004 ja 2005 yli 100% nousu kumpanakin vuotena. Vuosi 2017 sujui siis keskimääräistä huonommin.

Kokonaisuudessaan vuonna 2017 sijoitusteni arvonnousu oli 11.7% eli pienempi kuin osakkeissa, sillä asuntosijoituksen arvo ei muuttunut. Tai tarkalleen ottaen en muuttanut sen arvo mihinkään omassa kirjanpidossa. Voi olla että arvo olisi hieman noussutkin.

Olen vuoden perässä pitkän ajan sijoitustavoitettani tulla taloudellisesti riippumattomaksi vuonna 2021. Eli vuonna 2022 pitäisi taloudellinen riippumattomuus olla tosiasia. Tuon seuraavan viiden vuoden nähtäneen kyllä melko varmasti bull-markkinan loppu ja kunnon rytinät osakemarkkinoilla. Keskiarvot on keskiarvoja ja se miten nuo isot heilahtelut osaa hanskata joko kaataa tavoitteen tai vie sen kirkkaasti maaliin.

Käteistä ei salkussa juuri ole nyt.

Sijoitusakviitisuuteni oli matalin vuosiin ellei ehkä koskaan. Priorisoin käytössä olleen ajan vähän muihin asioihin, mutta vuonna 2018 on tarkoitus panostaa enemmän sijoitusasioihin jos saisi siten myös tuoton paremmaksi, mutta se toki riippuu siitä mihin suuntaan markkina menee. Laskumarkkinassa voittojen tekeminen on vaikeaa, ainakin minulle. Enemmän on silloin kyse tappioiden minimoimisesta. Uskon kuitenkin että vuonna 2018 jatketaan edelleen nousussa, ainakin Euroopassa.

Hyvää ja menestyksekästä sijoitusvuotta 2018!

Lisää kahvia salkkuun

Monday 13.11.2017

Kahvifutuuri JO on toistaiseksi ollut aika huono sijoitus ja selkeästi tappiolla mennään sijoitukseni kanssa. Mutta usko on kova että kahvinhinta tästä nousee selkeästi. Uskoisin että jossain vaiheessa mennään taas yli 30 dollarin kun nykykurssi on 16.48 dollaria. Huhtikuussa 2014 kurssi oli yli 40 dollaria. Ja huhtikuussa 2011 nähtiin huiput 78 dollaria.

Alla kurssikäyrä vuodesta 2008:

kahvifutuuri_JO

Ostin hieman lisää Nokiaa tänään

Wednesday 1.11.2017

Pähkäiltyäni hetkisen tuota Nokian tilannetta 3Q tulosraportin jälkeen päädyin ostamaan hieman lisää osakkeita.