Posts Tagged ‘ARM’

Softbankin 2Q 2018 sujui mainiosti

Monday 6.08.2018

Softbank julkaisi tänään 2Q 2018 (Fiscaalinen 1Q) tuloksensa. Markkina tykkäsi ja kurssi nousi Saksassa 5.8% 76.89 euroon. Poimintoja:

  • EBIT kasvoi 49%
    • 10% kasvua Japanin operaattoritoiminnoista
  • Koko vuoden ennusteen mukaan liikevaihto ja voitto kasvavat ja Japanin operaattoritoiminnot listataan pörssiin ja tällä tavoitellaan ilmeisesti 90 miljardin dollarin valuaatiota firmalle. Ei nyt ihan mahdottomuus kun DoCoMolla on noin 100 miljardin dollarin valuaatio ja sen markkinaosuus on ollut laskussa. Toki DoCoMo on vielä suurin ja selkeällä keulalla Softbankkiin. KDDI on Softbankkia hieman suurempi. KDDI:n markkina-arvo on noin 70 miljardia dollaria.  Sinällään jos Softbankin Japanin operaattoritoimintojen arvo on 90 miljardia dollaria saa sitten about koko muun Softbankin mukaanlukien Ali Baba, Sprint, Yahoo Japani ja ARM omistukset jne. ilmaiseksi kun koko Softbankin markkina-arvo on 84 miljardia euroa tällä hetkellä.
  • Sprintin kehitys ollut USA:ssa taloudellisesti hyvä
  • ARM kasvaa hurjaa vauhtia

Kun ja jos Softbank listaa 4Q:lla Japanin mobiilioperattoritoiminnot ja jos hinta lähestyy tuota 90 miljardia dollaria tulee osakekurssi nousemaan merkittävästi nykyisestä.

Softbank on salkkuni suurin sijoitus.

Softbank raportoi 3Q 2016 tuloksensa eilen

Tuesday 8.11.2016

Softbank julkaisi eilen 3Q (tai oikeastaan se on firman 2Q tulos) ja tältä se näyttää. Erityisesti ilahduttaa kuinka hienosti Softbank on saanut käännettyä Sprintin. Tuohan alkaa näyttää ihan samalta kuin aikanaan Japanissa yhtiön ostettua Vodaphonelta mobiilioperaattoritoiminnot jonka jälkeen liikevaihto, markkinaosuus ja tulos ovat kasvaneet todella hyvin.

Ilman merkittävästi vahvistunutta Jeniä olisi tulos ollut selvästi raportoitua parempi. Hyvä se oli nytkin. Yhtiön ostama ARM-bisnes näyttää sekin hyvältä. Ali Baban kasvu jatkuu huimana. Ihmetellä sopii miksi kurssi edelleen mataa.

Softbank osti ARMin

Tuesday 19.07.2016

Softbank ilmoitti ostavansa brittiläisen siruvalmistaja ARMin 32 miljardilla dollarilla. Tähän firma tarvitsi rahaa ja myi siksi Supercell omistuksensa ja kevensi Ali Baba omistustaan. Brexit ja punnan halventuminen tuli mukavaan saumaan Softbankin kannalta. Ostohinta maksetaan käteisellä 21.5 miljardin dollarin edestä ja uutta lainaa otetaan 9.5 miljardia dollaria.

Kasvupotentiaalia on erityisesti mobiililaitteissa, verkkolaitteissa ja IOT laitteissa. Mutta ARMin markkina-arvo ja PE-luku on melko kova, 67. Saa siinä kasvua tullakin että tämä ostos kannattaa. Softbank aikoo investoida isosti ARMiin ja mm. tuplata henkilöstömäärän UK:ssa.

ARMin voitot ovat kasvaneet reilusti joka vuosi vuodesta 2009 ja viime vuonna vauhti vaan kiihtyi. Voittoa syntyi 661 miljoonaa dollaria viime vuonna. Kannattaa lukaista tämä materiaali läpi.

Markkina antoi kaupalle tuomionsa ja Softbankin kurssi on nyt kahdessa päivässä laskenut noin 10%. Liian kalliilla osti tai sitten markkina ei ymmärrä. Itse kallistuisin tuohon ensimmäiseen vaihtoehtoon.