Posts Tagged ‘EMC’

DELL ostaa EMC:n 65 miljardin dollarin jättikaupalla

Monday 12.10.2015

Viime viikon lopulla alkoi huhut ja torstaina oli jo niinkin tarkkaa tietoa että kauppahinta tulee olemaan 27 dollaria per EMC:n osake ja osakekurssihan nousi näistä huhuista 4% juurikin tuonne 27 dollarin nurkille. Mietin silloin että melko pienellä preemiolla lähtee ja että onkohan tässä koko totuus ja kannattaisikohan vielä ostaa? No, olisi kannattanut kun ostohinta on 33.15 dollaria osakkeelta. Käteisenä maksetaan 24.05 dollaria EMC:n nykyisille osakkeenomistajille ja päälle tulee vielä 9.10 dollarin edestä osakkeita EMC:n VMWare osuuden mukaisesti.

Minä myin omat EMC osakkeeni pois maaliskuussa. Sain niistä silloin noin 25.3 dollaria osakkeelta. Myymisen jälkeen tilille napsahti vielä yhdet EMC osingot. Näköjään olisi kannattanut pitää osakkeet ja myydä vasta nyt.

DELL:stä tulee aika iso ja monella eri IT-alan sektorilla toimiva firma. Mitenkähän focus mahtaa toimia? Mitenkähän VMWaren tulos mahtaa kehittyä OpenStackin puristuksessa?

Näyttäisi pre-markkinalla tämän yritysoston myötä EMC:n kurssi olevan noin 29 dollaria (3.7% nousua) ja VmWaren kurssi olevan 6.3% laskussa. Ilmeisesti VMWaren valuaatio on pettymys. EMC omistaa siitä siis noin 80%

Nousu jatkoi maaliskuussa

Wednesday 1.04.2015

Puolet maaliskuusta sujui lomaillessa mutta osakkeet jauhoivat väsymättä tuottoa salkkuuni sillä aikaa. Harmi kyllä loman jälkeinen pikku rekyyli laajalti eri indekseissä osui myös minun salkkuuni ja lopulta salkun tuotoksi jäi 0.62%. Säännöllisen kuukausisäästämisen ansiosta salkkuni arvo kohosi noin prosentin edelliskuusta. S&P500 indeksi laski 1.8% ja Nasdaq 1.3% eli salkkuni pätki ne mutta hävisi OMX HEX Cap indeksin 1.1% nousulle.

Kokonaisuudessaan vuoden ensimmäinen kvartaali tuotti liki 13% arvonnousun salkulleni johon olen oikein tyytyväinen. Nasdaq nousi samaan aikaan 3.48%, S&P500 0.44% ja OMX HEX Cap nousi 16.73%

Salkkuni sankariosakkeet maaliskuussa:

  • PKC +18% (salkkuni 3. suurin osake)
  • Nokian Renkaat +5% (salkkuni 4. suurin osake)
  • Sandvine +4% kanadan dollareissa
  • UHS (Universal Health Services +4% US dollareissa (samaan aikaan dollari vahvistui 4% euroa vastaan)

Salkkuni luuseriosakkeet maaliskuussa:

  • EMC -12% (tähän taaperrukseen päättyi myös yhteinen taipaleemme ja myin osakkeet pois)
  • EWZ (Brasilia) ETF -11%. Vaihteeksi taas tällainen kuukausi Brasilia sijoituksille
  • Fortum -4% (olisi pitänyt myydä jo viime kuun puolella mutta jotenkin nukuin onneni ohi)

Maaliskuun ainoa kauppani oli EMC:n myynti. Osinkoa tuli UHS:lta pienehkö määrä. Huhtikuussa tuleekin sitten senkin edestä alkaen heti huomenna kun Fortumin iso osinko irtoaa. Markkinoita tuli seurattua aika huonosti etenkin loman aikana ja tuo EMC:n lasku tuli vähän yllätyksenä. Huomasin sen vasta oikeastaan vasta loman jälkeen ja päätin sitten pienen harkinnan jälkeen myydä. EMC:n myyntiä mietin jo edelliskuussa ja harmi kun en sitä silloin toteuttanut, olisi voittoa tullut aikalailla enemmän.

Huhtikuussa pääosasta osakkeista irtoaa osinko ja yksi kurssia tukeva asia poistuu taas vähäksi aikaa ja samoin alkaa lähestyä perinteisesti osakkeille huono ajanjakso. “Sell in May and go away”. Alkuvuodesta suomalaisten ja eurooppalaisten osakkeiden nousu oli niin reipasta että 2Q:lla tuohon ei päästä. Toivottavasti kuitenkin päästään positiiviseen tuottoon ja taotaan sitten loppuvuoden aikana kovempia tuottoja ellei korkohermoilu tartu osakkeisiin. Öljyn hinnan matala taso ja korkojen matala taso sekä elvytystoimet satavat kuitenkin pörsiyhtiöiden laareihin ja osakkeisiin. Nousuvaraa on vielä.

Ai niin. Laitoin joulukuun puolivälin jälkeen vähän ylimääräistä käyttörahaa parkkiin S-pankin Säästörahasto “Rohkeaan”. Hieman päälle 5000 euroa. Nyt tänään 3. huhtikuuta näyttäisi saldo olevan liki 6000 euroa. Runsaassa kolmessa kuukaudessa tuotto oli 19.6%. Melko hyvin kun vertaa vaikkapa 1Q:n indeksikehitykseen ja oman salkkuni tulokseen. Pitäisikin ehkä miettiä tulevaisuudessa sijoittaa osa osakesalkun varoista rahastoon. Jotenkin olen vaan karttanut niitä ja ihan periaatteellisistakin syistä sijoittanut itse. Minua harmittaa se että rahastoyhtiöt ovat verotuksellisesti täysin eri asemassa kuin piensijoittajat joiden pitää maksaa mm. veroa osingoista.

 

EMC:t lähti salkusta

Monday 30.03.2015

Pettymys on päällimmäisenä mielessä tästä sijoituksesta. Viime vuoden loka-marraskuussa aloitettu EMC tankkaus ja holdaus sai tänään päätöksensä kun myin koko potin pois. Ilman dollarin selvää vahvistumista euroa vastaan olisi tästä sijoituksesta tullut tappiota. Nyt tuli yhdet vai kahdet osingot ja jokusen prosentin luovutusvoitto. Helmikuun lopulla olisin saanut kohtuullisen hyvän noin 10% voiton 29 dollarilla kun nyt hinta valui pitkin maaliskuuta runsaaseen 25 dollariin. Laskun syy ei täysin selvinnyt kun 2Q tuloskin julkaistiin jo 10.2. Katsoin viisaimmaksi ottaa tästä voitot kotiin kun firman antamalla ennusteella ei kovin ihmeellinen vuosi muutenkaan ole käsillä.

Nyt on salkun velkavipu purettu ja käteistäkin löytyy. Katsotaan lähiviikkoina mitä ostan.

Kurssit nousivat vahvasti helmikuussa 2015

Sunday 1.03.2015

Olipas hieno sijoituskuukausi. Kurssit nousivat vahvasti laajalla rintamalla ja oman salkkuni arvo nousi 6.76% (salkun lisäpääomasta putsattu tuotto oli 6.18%). Heinäkuusta 2007 alkaneen tiiviimmän seurannan ja tilastoinnin aikana vain yhtenätoista kuukautena 90 kuukauden aikana on salkun arvo noussut vahvemmin eli vain 12% kuukausista on tätä parempia. Viimeksi muuten näin hyvään salkun arvonnousuun olen päässyt syyskuussa 2013, jolloin salkun arvo nousi 11.8%.

Näin salkku eli helmikuussa:

Kehitys1kk

Mitenkä pärjäsin indeksejä vastaan? S&P500 nousi 5.5%, OMX Hex Cap nousi 5.6% ja Nasdaq nousi 7.1%. Ei nyt siis ihan huonosti mennyt tuohonkaan nähden.

Salkun arvo on nyt vajaa 12% korkeammalla kuin viime vuoden lopulla. Melkoisen vahva vuoden aloitus on siis kyseessä. Koko viime vuonna 2014 salkkuni arvo kasvoi 13.6% joten tätä vauhtia kun jatketaan niin jo maaliskuussa ylitetään viime vuoden arvonnousu. Jotenkin on sellainen fiilis että tätä vauhtia ei kurssit kyllä kauaa enää paahda vaan tullaan näkemään rekyyli. Kenties sitä ennen olisi syytä hieman myydä osakkeita niin saisi rahaa alelaarien kaapimiseen.

Salkun sankariosakkeet:

  • Nokian Renkaat +21%
  • EMC +12% dollareissa
  • UHS (Universal Health Services) +11% dollareissa
  • Sandvine +9% kanadan dollareissa
  • Nokia +5%
  • Google +4,5%
  • Fortum +8%, itse tosin sain nousua vain 4% kun hyppäsin kyytiin kesken matkan
  • Softbank +4%

Salkun luuseriosakkeet:

  • PKC -9%

Ilman PKC:n laskua olisi salkun arvo tainnut kasvaa enemmän mitä Nasdaq nousi.Mutta ei tässä pettynyt voi olla. Dollari vahvistui 0.8% kuun aikana joten se boostasi USA-omistusteni arvoa. Helmikuussa tein yhden kaupan, ostin kokonaan velkavivulla Fortumia kun katsoin että kurssi oli laskenut tuloksen jälkeen ja suhteessa osinkotuottoon hieman liikaa. Niin ja maksoin viime kuussa tekemäni omistusosuuden kasvun listaamattomassa yhtiössä X. Osinkoja ei helmikuussa tullut.

Tästä on hyvä jatkaa maaliskuulle, osingot alkavat irrota vasta huhtikuussa joten mikäli mitään isompia makro-ongelmia ei ilmene pitäisi kurssinousun jatkua. Tosin ei kylläkään samalla vauhdilla mitä helmikuussa.

EMC:n 4Q 2014 tulos

Tuesday 10.02.2015

EMC oli myös julkaissut tuloksensa jo 29.1. Enpä ollut aiemmin huomannut. No parempi myöhään kuin ei milloinkaan. Vuoden 2014 tammikuussa EMC julkisti vuoden 2013 tuloksensa ja ennusteen vuodelle 2014. Tässä siitä pääpointit:

  • Consolidated revenues are expected to be $24.5 billion for 2014
  • Consolidated GAAP operating income is expected to be 18% of revenues for 2014 and consolidated non-GAAP7 operating income is expected to be 25% of revenues for 2014
  • Consolidated GAAP earnings per weighted average diluted share are expected to be $1.38 for 2014
  • consolidated non-GAAP7 earnings per weighted average diluted share are expected to be $1.95 for 2014
  • EMC expects to repurchase an aggregate of $2.0 billion of the company’s common stock in 2014

No miten kävi vuonna 2014:

  • Full-year 2014 revenue was $24.4 billion. Kasvua tuli 5% vuoden takaiseen mutta alkuperäisestä ennusteesta jäätiin
  • Consolidated GAAP operating income was 16.5% (17.9%) of revenues for 2014 and consolidated non-GAAP7 operating income was 24.1% (24.7%) of revenues for 2014. Eli jäätiin ennusteesta ja ed. vuoden luvuista.
  • GAAP earnings per weighted average diluted share was $1.32, down 1% year over year. Tässäkin jäätiin ennusteesta
  • non-GAAP2 earnings per weighted average diluted share was $1.90, an increase of 6% year over year. Jäätiin ennusteesta
  • Over the course of 2014 EMC returned $3.9 billion to shareholders through the repurchase of $3 billion worth of its common stock and approximately $900 million via quarterly dividends. Firma osti selvästi enemmän omia osakkeitaan mitä alunperin suunnitteli
  • Markkina-arvo on nyt 54 miljardia dollaria
  • EMC Information Infrastructure business fourth-quarter and full-year 2014 revenue were each up 2% year over year.
  • VMware continued its rapid growth trajectory with fourth-quarter and full-year 2014 revenue within EMC each up 16% year over year. Linkki VMWaren 4Q tulokseen.
  • Pivotal grew fourth-quarter revenue 18% and full-year 2014 revenue 27% year over year, and remains the fastest growing of EMC’s federated businesses

Mitä firma ennustaa kuluvalle vuodelle:

  • Consolidated revenues are expected to be $26.1 billion for 2015. Ennustaa siis 7% kasvua liikevaihtoon
  • Consolidated GAAP operating income is expected to be 13.7% of revenues for 2015 and consolidated non-GAAP5 operating income is expected to be 21.4% of revenues for 2015. –> marginaalit laskee ennusteessa
  • Consolidated GAAP earnings per weighted average diluted share are expected to be $1.27 for 2015 and consolidated non-GAAP5 earnings per weighted average diluted share are expected to be $1.98 for 2015. –> eps laskee ennusteessa hieman vuoden 2014 luvuissa mutta non-GAAP eps on suurempi
  • The consolidated GAAP income tax rate is expected to be 23.0% and the consolidated non-GAAP5 income tax rate is expected to be 23.6% for 2015. This assumes that the U.S. research and development tax credit is ex tended during 2015.
  • The weighted average outstanding diluted shares are expected to be 1.96 billion for 2015. Osakkeiden painotettu keskiarvo on siis noin 40 miljoonaa kappaletta vähemmän kuin nykyiset kaksi miljardia kappaletta
  • EMC expects to repurchase an aggregate of $3.0 billion of the comp any’s common stock in 2015. Jos oletetaan että kurssi olisi 30 dollaria keskimäärin ostaisi EMC omia osakkeitaan noin 100 miljoonaa kappaletta eli omia osakkeita olisi vuoden lopussa enää 1.86 miljardia eli 5% vähemmän.
  • Jos olettaa että osakekurssi olisi vuoden lopussa 30 dollaria niin PE luku olisi 1.86 miljardilla osakkeella laskien 22.5 ja non-GAAP PE 14.4.
  • Käteistä on kassassa 8.3 miljardia dollaria ja 5.5 miljardia dollaria pitkäaikaista lainaa. VMWaren kassassa käteisvaroja on 7.1 miljardia dollaria eikä velkaa. EMC omistaa VMWaresta 80% ja VMWaren markkina-arvo on 33.8 miljardia. 80% tuosta on 27 miljardia.

EMC ei ole halpa, kasvuyhtiöksi yhtiön PE olisi aika kohdillaan mutta voiko EMC:tä pitää kasvuyhtiönä ennustetulla 7% liikevaihdon kasvulla? Nousuvaraaa ei ole kovinkaan runsaasti osakkeessa, mutta eipä ole laskuriskiäkään jos siis firma pääsee ennusteeseensa. Osinkoakin firma makselee noin miljardin dollarin edestä mikä tekee noin 0.5 dollaria per osake (vuonna 2014 maksettiin 0.45 dollaria). Osinkotuotto on siis noin 1.7%.

Yhtiö kärsi vahvistuvasta dollarista 4Q:lla ja tulee kärsimään siitä myös vuoden 2015 aikana ja se näkyy tuossa ylläolevassa ennusteessa.

Salkussani on EMC:tä, mutta en oikein tiedä kannattaako tätä holdata. Osake olisi nyt runsaan 7% voitolla salkussani.

 

 

Vuosi 2015 alkoi hyvin. Salkku nousi vahvasti tammikuussa

Saturday 31.01.2015

Osakesalkkuni arvo nousi vahvasti tammikuussa ja oli parhaimmillaan jo 10% nousussa ja uudessa ATH arvossaan mutta markkinoiden pettymys Nokian ja Ali Baban tuloksiin laski muutamassa päivässä salkkuni arvoa niin että kuun lopussa kirjattiin “vain” 4.5% arvonnousua. Salkun lisäpääomasta putsattu tuotto oli 4%.Tammikuu näytti tältä:

Kehitys1kk

Olen osakesäästäjä eli säästän joka kuukausi palkasta osan rahoista osaketilille. Suosittelen samaa muillekin. Säästäminen onnistuu kyllä kunhan menot on tasapainossa. Lisäpääoman lisääminen salkkuun selittää siis eron salkkuni arvonnousulla ja tuotolla. OMX Hex Cap teki hirmuisen 9.3% nousun tammikuussa EKP:n ja halventuvan dollarin vauhdittamana, sensijaan USA:ssa Nasdaq laski 2.13% ja S&P500 laski 3.11%. Viime vuonna muuten tammikuu sujui huomattavasti huonommin, mutta helmikuussa nousu oli voimakasta.

Tammikuussa tuli myytyä Metsot pois mukavalla voitolla. Samoin Nokian tulosjulkistuksen jälkeisessä laskussa avasin long-position Nokiaan ja suljin sen vajaan 3% voitolla paria tuntia myöhemmin. Ei muita kauppoja. Ai niin, osinkoakin tuli hieman EMC:ltä.

Tammikuun salkkusankarit:

  • PKC Group +10%. Joulukuussa PKC:n arvo nousi 11%. EI sinällään ihme kun yhtiö saa merkittävän osan tuloistaan dollareissa
  • Metso +8%, tosin myin osakkeeni 11% nousun kohdalla. Tämä oli tarkoitettukin lyhyen tähtäimen sijoitukseksi velkavivulla
  • Nokian Renkaat +8%. Edelliskuussa tulikin 11% lunta tupaan.
  • Softbank +7%
  • Dollari vahvistui euroa vastaan 6.7%
  • Nokia +4%

Tammikuun salkkuluuserit:

  • EMC -13% dollareissa.
  • Universal Health Services (UHS) -8% dollareissa
  • EWZ (Brasilia) ETF -6% dollareissa

Laskijat olivat siis dollaripohjaisia sijoituksia, onneksi dollarin vahvistuminen lievensi laskua tai jopa kuittasi sen. Öljyn halventuminen jatkui. EKP aloitti elvytyksen ja sen seurauksena euro heikkeni ja korot laskivat entisestään. Tuo markkinoille tuleva ylimääräinen raha tulee hakeutumaan osakkeisiin ja kohottamaan kursseja.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon YIT:n vahva 20% nousu, Sammon 11% nousu sekä Valmetin 12% nousu. TTWO:n osake on noussut jo 29.7 dollariin.

Hivenen huolissani olin USA:n pörssien kehityksestä tammikuussa, öljy sekä vahvistuva dollari vaikuttavat. Toivottavasti helmikuussa indeksit nousevat USA:ssakin.

 

EKP täräytti salkkuni uuteen ennätykseen

Thursday 22.01.2015

Markkina osasi odottaa EKP:ltä isoa tukipakettia tänään ja osakemarkkina oli noussut jo useiden päivien ajan tätä ennakoiden, mutta EKP onnistui paketillaan silti yllättämään markkinat! Yllätys tarkoittaa kovaa kurssinousua ja salkkuni on tätä kirjoittaessa kello 22:10 (50 minuuttia USA:n pörssien sulkeutumiseen) peräti 3.72% nousussa! Se ei ole prosenteissa suurin päivänousu mutta euroissa mitattuna kyllä suurimpien nousupäivien joukossa. Tämä oli sellainen sijoituspäivä jota ei mistään hinnasta halua missata. Salkun pitkän ajan kehitykseen vaikuttaa yllättävän paljon se missaako vuoden parhaimmat nousupäivät, jollainen tämä oli. Vilkaiseppa vanha bloggaukseni vuodelta 2007.

Millaisen paketin EKP sitten julkisti? EKP alkaa maaliskuusta lähtien ostaa 60 miljardilla eurolla euromaiden sekä yksityisiä että julkisia velkakirjoja joka kuukausi. Euromaiden valtionvelkakirjoja keskuspankki alkaa ostaa maaliskuussa jälkimarkkinoilta. Tämä paketti tulee pitämään korot alhaalla, elvyttämään euromaiden taloutta ja heikentämään euroa mikä parantaa euromaiden kilpailukykyä. Euro heikkenikin tänään selvästi ja yhdellä eurolla saa enää 1.137 dollaria. Pariteetti häämöttää… Euro on kehittynyt juuri niin kuten olen arvellut ja strategiani siirtää sijoituksia osittain dollaripohjaiseksi ja toisaalta europohjaisina vain vientifirmoihin ja dollarin vahvistumisesta hyötyviin on hyödyttänyt ja tulee hyödyttämään salkkuani. Juuri nyt muuten salkkuni arvo on kasvanut joulukuun lopulta 6.5%. Alun haparoinnin ja hermoilun jälkeen tammikuu on ollut hieno tähän asti. Mutta ei nyt nuolaista ennenkuin tipahtaa. Tälläisen päivänousun päälle nähdään melko varmasti rekyyli. Huomenna pitää harkita velkavivun keventämistä lähelle nollaa lyhyen tähtäimen Metso-positio purkamalla. 6.5% on tämä positio nyt plussalla.

Vahvimmin salkussani nousivat tänään:

  • Nokian Renkaat +4.7%
  • Softbank +4.5% (salkkuni toiseksi suurin osake)
  • Nokia +3.6% (salkkuni suurin osake)
  • Google +3.3%
  • EMC +3%

Laskijoitakin oli peräti kaksi. PKC ja Sandvine jotka laskivat kumpikin alle prosentin. PKC on kyllä noussut viimeisen viikon aikana todella vahvasti.

Vuosi 2014 on nyt historiaa, edessä sijoitusvuosi 2015

Saturday 3.01.2015

Se on taas aika laittaa vuosi 2014 historian kirjoihin ja alkaa miettiä sijoitusvuotta 2015 ja millä strategialla tehdä hyvä tuotto. Vilkaistaan nyt ensin kuitenkin taaksepäin. Vuosi 2013 sujui muuten näin.

Osakesalkkuni arvo kasvoi 13.6% vuonna 2014 ja salkkuni arvo kohosi uuteen ennätykseen. Arvonnousu muodostui osinkotuotosta, osakkeiden arvonnoususta sekä säännöllisestä kuukausittaisesta säästämisestä palkasta osaketilille. Eli ihan suoraan ei voi indeksiin sellaisenaan verrata, mutta minä vertaan kuitenkin. Koko sijoitussalkkuni arvo kasvoi 15.7% vuonna 2014 kun sijoitusasuntoni nettoarvo kasvoi. Lyhensin vuoden aikana vuokratuloilla ja hieman palkkatuloillakin lainaa mitä otin tuohon vuonna 2012 ostamaani osuuteen sijoitusasunnosta. Saan lainan maksettua pois kesäkuussa jonka jälkeen vuokratulot alkavat satamaan salkkuun eikä lainanmaksu enää rasita. Mitään arvonnousua tai -laskua en ole tuohon asunnon arvoon leiponut mukaan. Katsotaan sitten alanko tulevina vuosina leipoa jonkun pienen laskennallisen arvonnousun mukaan. Pidemmässä juoksussa pitää harkita toisen sijoitusasunnon tai osuuden ostoa. Toki se tietäisi taas lainan ottamista. Sijoitusasunto toisi hajautusta ja varmaa kassavirtaa.

Osinkotuottoni kasvoi vuonna 2014 2.0% verrattuna edelliseen vuoteen, mutta osinkotuottoprosentti laski 2.63%:iin (2.94%). En erityisemmin panostanut osinkoihin eikä verotus siihen liiemmin nykyään enää kannusta. Suurin yksittäinen euromääräinen osinko salkkuuni tuli Nokialta.

Keskimääräinen vuosittainen arvonnousu osakesalkulleni on nyt 19.9% (keskiarvo, ei korkoa korolle) vuodesta 2001 lähtien. Eli salkkuni arvo on kohonnut joka vuosi 19.9% keskimäärin viimeisen 14 vuoden ajan. Mukaan mahtuu mm. vuoden 2001 51% romahdus ja vuoden 2008 41% romahdus sekä vuosien 2004 ja 2005 yli 100% nousu kumpanakin vuotena. Viime vuosi sujui siis keskimääräistä huonommin ja keskiarvo laski. Vuoden 2013 lopulla keskiarvo oli 20.4%.

En kauhean tyytyväinen ole tuohon koko vuoden 2014 salkkuni arvonnousuun mutta jos vertaa tuota indekseihin niin kai siihen pitää tyytyväinen olla. Näin kehittyivät indeksit maailmalla vuonna 2014:

  • Kiina Shanghai +55.2%
  • OMX Kööpenhamina +15.8%
  • OMX Stockholm +11.9%
  • Nasdaq +14.3%
  • Oma osakesalkkuni +13.6%
  • S&P500 12.4%
  • Dow Jones +8.4%
  • Japani Nikkei +7.1%
  • OMX Helsinki Cap +5.4%
  • EUROSTOXX 600 +4.7%
  • Saksa DAX +3.9%
  • Brasilia Bovespa -1.3%
  • Moskova RTS -45.2%
  • Euro heikkeni dollaria vastaan 11.7% mutta vahvistui Ruotsin kruunua vastaan 6.6% ja Japanin jeniä vastan 15.3%
  • Raakaöljyn hinta laski vuodessa 43.4%

Globaalissa taloudessa USA:n meno alkoi näyttää hyvältä. Ainakin ennen Ukrainan kriisiä. USA:ssa talous kasvoi, työttömyys väheni, dollari vahvistui ja FED alkaa seuraavaksi kiristämään korkoja, ei tosin ihan vähään aikaan vielä. Euroopassa ei tapahtunut oikein mitään, on kuin seuraisi hidastettua elokuvaa. Ongelmat tiedostetaan eri maissa mutta eipä poliitikot niille oikein mitään tee. Ei Suomessa eikä muuallakaan. Saksa on vahva. Venäjä koki romahduksen Ukrainan kriisin talouspakotteiden ja öljyn hinnan romahduksen takia eikä taida vähään aikaan nousta.  Kiinassa talouskasvu hidastui ja erilaisia elvytystoimia on aloitettu. Brasilissa talous on taantumassa ja sosialistien vaalivoitto ja korruptio ei tilannetta helpota. Intiassa vaalitulos on otettiin positiivisesti vastaan ja osakekurssit ovat sen jälkeen nousseet, mutta itselläni meni maahan usko tuon Nokiaan ja eräisiin muihin yhtiöihin kohdistuvan veropelleilyn takia. Pitäkööt tunkkinsa.

Osakesalkkuni koostuu tällä hetkellä hieman alle 50%:sta kotimaisista pörssiosakkeista, lisäksi on pieni osuus listaamatonta kotimaista osakeyhtiötä X. Loput muodostuu Softbankista ja Yhdysvaltalaisista osakkeista ja EWZ (Brasilia ) ETF:stä. En muista että salkkuni ulkomaisten sijoitusten osuus olisi koskaan ollut näin suuri. Vahingossa tähän ei ole tultu. Suomi on taantumassa ties monettako vuotta ja sijoittamisen verotusta ja muitakin veroja nostetaan koko ajan ja Venäjän talouden romahdus tulee aihauttamaan ongelmia. Kotimaiset poliitikot eivät viime vuonnakaan kyenneet luomaan maahan sellaista toimintaympäristöä joka olisi johtanut talouskasvuun ja kansankapitalismin kehittymiseen. Päinvastoin. Olen siirtänyt sijoituksia muualle saadakseni parempaa tuottoa ja hyötyäkseni vahvistuvasta dollarista. Voi olla että vuonna 2015 kotimaisten osakkeiden osuus salkussa entisestään kutistuu. Suurin yksittäinen sijoitukseni on  kirkaasti Nokia. Toiseksi suurin on japanilainen Softbank ja kolmanneksi suurimpana yhdysvaltalainen EMC.

Yksittäisistä osakkeista mainittakoon TTWO. Kun osake saavutti 20 dollarin tavoitteena aloin katsella myyntipaikkaa ja lähdin siten myymään ajallisesti hajauttaen. Eka erä lähti 21 dollarilla 17.kesäkuuta. Toinen erä heinäkuun alussa 22.7 dollariin. Parhaan hinnan sain heinäkuun lopulla noin 23.5 dollaria myydessäni kolmannen erän. Loput lähtivät sitten tulosjulkistuksen jälkeen 21.5 dollarilla. TTWO:n osakekurssi on nyt 28.09 dollaria joten holdaamalla pidempään olisin tehnyt merkittävästi enemmän voittoa. Jälkiviisaus on jälkiviisautta. Myin kun tavoitehintani täyttyi enkä nähnyt enää merkittävää nousupotentiaalia, markkina tuntuu näkevän. Tein vuonna 2014 suurimmat voittoni TTWO:lla. Kotiutin voittoja myös Fortumista, Sammosta, Metsosta, Valmetista, FXI (Kiina) ETF ja EWM (Malesia) ETF:stä. Tappioita kotiutin IFN (Intia) ETF:stä, RSX (Venäjä) ETF:stä (onneksi jo alkuvuonna kun selvisi pienellä tappiolla) ja YIT:stä. Mistään ei tullut merkittäviä tappioita. Tällä hetkellä salkussa on merkittävästi kotiuttamattomia voittoja Nokiassa, EMC:ssä ja myös UHS:ssä ja Sandvinessä. Kotiuttamattomia tappioita on merkittävästi PKC:ssa ja myös Nokian Renkaissa, Softbankissa ja EWZ (Brasilia) ETF:ssä.

Sijoitusvuoden 2015 yksi suurimmista teemoista taitavat olla energia, Venäjä ja globaalin talouskasvun elpyminen(?). Uskon öljyn hinnan edelleen laskevan, minkä pitäisi kyllä vauhdittaa talouskasvua globaalisti. Venäjän talous sen seurauksena tosin tulee laskemaan yhdessä pakotteiden kanssa. Nokian Renkailla voi olla edessään hankala vuosi. Toivottavasti Venäjä ei kuitenkaan aloita uusia kriisejä hyökkäämällä johonkin muuhun naapurimaahansa tai maan sisäisillä levottomuuksilla. Verkkokauppa tulee edelleen kasvamaan merkittävästi globaalisti ja Ali Baba ja sitäkautta Softbank tulee siitä hyötymään. Uskon edelleen Softbankin olevan hyvä sijoituskohde kokonaisuutena ja uskon ja toivon sille merkittävää kurssinousua Ali Baban kasvun myötä. Samoin uskon Nokian olevan hyvä sijoituskohde vuonna 2015. Tänä vuonna patenttitulojen pitäisi merkittävästi kasvaa ja yhtiö itse ennusti hyvin kannattavaa kasvua verkkopuolelle. Uskon myös virtualisoinnin, BiG Datan, internetin datamäärien kasvun (ja QoS panostuksien) siivittävän EMC:n ja Sandvinen hyvään kasvuun.Ja näen tasaista kasvua myös UHS:lle. Toivon PKC:n bisneksen toipuvan pikkuhiljaa ja kurssin nousevan sitä myötä.

Tulen ostamaan tänä vuonna USO ETF:ää ajallisesti hajauttaen ja uskon tekeväni tuolla sijoituksella merkittävän voiton muutaman vuoden sisällä. Katselen myös sopivia sijoituskohteita USA:sta kasvualoilla ja aion hieman lisätä panostuksia yhtiössä X (suomalainen listautumaton osakeyhtiö). Jokerivetona voisi olla Venäjä ETF. Jatkan säännöllistä osakesäästämistä ja tavoittelen ensi vuodelle vähintään 15% arvonnousua osakesalkulleni. Uskon siis että osakekurssit nousevat kuluvana vuonna.

Menestyksestä sijoitusvuotta 2015!! Ai niin tässä hieman tilastoja vuodesta 2014 blogini osalta. Paljon tuli taas vierailuja blogiini, kiitos siitä.

 

Marraskuu 2014 päättyi lievään laskuun

Sunday 30.11.2014

Marraskuu, vähän kuin toisinto lokakuulta. Ensin alkuun lyhyt nousu, sitten kuun puoliväliin tai vähän ylikin jatkunut lasku josta jyrkkä nousu kohti edelliskuun rajoja. Tällä kertaa vaan ei jääty plussalle vaikka siellä käytiinkin pari päivää ennen kuun loppua.

Kehitys1kkMarraskuussa tein kaksi kauppaa. Ensin ostin lisää EMC:tä ja sitten lisää Nokiaa CMD päivänä. Hävisin kaikille seuraamilleni indekseille selvästi ja toisena kuukautena peräkkäin. S&P500 nousi 2.5%, Nasdaq 3.5% ja OMX Hex Cap 3.7%.

Lokakuun voittajaosakkeet:

  • EMC +5.6% dollareissa. Mukavaa nousua ja olen ostanut lisää nouseviin kursseihin. Nyt vaan holdaillaan
  • Sandvine +2.9% dollareissa. Ja kun dollarikin marraskuussa vahvistui 0.6% euroon nähden niin arvonnousu vaan vahvistuu

Lokakuun luuseriosakkeet:

  • Softbank -7.7%. En ymmärrä tätä osaketta ollenkaan.
  • EWZ (Brasilia) ETF -3.2% dollareissa.

Öljyn hinta romahti marraskuussa ja sen mukana myös rupla. Johtuuko lasku Venäjän taloudellisesta painostuksesta ja öljysheikitkö yrittää lopettaa jenkkien liuskekaasu/öljybisnestä? Niin tai näin niin öljyn hinta on näin alhaisilla lukemilla ollut viimeksi joskus vuosia sitten. Periaatteessa tämän pitäisi boostata taloutta ja osakkeita kun kuljetuskustannukset ja raaka-ainekustannukset laskevat. Ihmiset saattavat muutenkin liikkua enemmän kun on halpaa. Moni taho rohmuaa öljyä varastoihin ja varmuusvarastoihin eli kuljetusfirmoissa riittää kiirettä.

Vuoden parhain aika omistaa osakkeita on käsillä. Joulukuu ja tammikuu. Uskon selvään nousuun ellei nyt synkempää kriisiä saa joku taho aikaa, kuten vaikkapa Putin.

 

Ostin kolmannen ja viimeisen erän EMC:tä

Tuesday 11.11.2014

No niin, nyt on tankkaus tehty ja jään odottelemaan kurssinousua ja 0.115 dollarin kvartaaliosinkoja. Aktivistisijoittaja Einhorn on ottanut position EMC:stä ja liittyi siis muiden aktivistisijoittajien joukkoon jotka ajavat VMwaren spinnaamista. Näin toinen aktivistisijoittaja Elliot kommentoi 3Q tulosjulkkarin yhteydessä: “The upside to EMC shareholders of a tax-free spin-off of VMware would be enormous, potentially exceeding 40%. Our constructive dialogue with EMC has enabled us to communicate to the company our views on the VMware spin-off and other pathways to shareholder value creation, and we look forward to continuing this dialogue in the months ahead. “. Näkee siis 40% kurssinousupotentiaalin jos VMware spinnataan erilliseksi yhtiöksi.