Posts Tagged ‘Lockheed Martin’

Salkku toipui selvästi huhtikuussa

Saturday 2.05.2020

Huhtikuussa markkina käyttäytyi juuri kuten V-mallisessa taantumassa hommat sujuu. Maaliskuun nopean ja syvän laskun sekä nousukäänteen jälkeen markkina selvästi toipui ja nousi edelleen. On toki ennanaikaista sanoa että oliko tämän taantuman pohjat jo takana, vai edessä. Se nähdään lähikuukausien aikana, mutta juuri nyt siltä se näyttää. Reaalitalous näyttää utuiselta ja pahimmat uutiset sieltä ovat ehkä vielä edessä, mutta osakkeet “katsovat” jo puolet vuoden päähän eli marraskuun tietämille ja siellä “näkevät” siis jo kasvua ja toipumista. Toimiva, nopeasti tuleva rokote voisi olla se “ihmease” tai yksi niistä mitä tämä markkina nyt tarvitsee ja niissähän on jo testit käynnissä ja lupaavia tuloksia on olemassa.

Salkkuni arvo nousi 12.06% (tuotto 11.25%) kun samaan aikaan OMX Hex Cap nousi 10.36%. Nasdaq nousi 12.89 prosenttia ja S&P500 10.3 prosenttia. Vuoden alusta salkkuni on enää 10.9 prosenttia miinuksella oltuaan tosiaan pakkasella jo ainakin 30% maaliskuun aikana. Pari päivää sitten salkkuni oli vuoden alusta pakkasella enää 7%, mutta kuun kaksi viimeistä päivää mentiin miinuksella, tänään mm. USA:ssa Trump esitti että Kiinaa pitää rankaista tulleilla koronan takia koska se on kehitetty viruslaboratiossa Wuhanissa. Seuraavaksi syynä lienee 5G tukiasemat? No joo, teoriassa se viruslaboratio-teoria on sinällään mahdollinen, mutta millainen valtiomies aikoo aloittaa jälleen uutta kauppasotaa kun päällä on tälläinen kriisi. Alkaa olla mitta täynnä tuota Trumpin sekoilua, toivottavasti Biden voittaa vaalit. Markkina ei Trumpin uusimmista sekoiluista oikein tykännyt.

Salkkuni voittajaosakkeet:

  • Vincit +37.5%. Komiaa!
  • YIT +23.8%
  • Gofore 20.1%
  • Softbank +18.6%
  • Nokia +15.7%
  • Nordea +14.1%
  • Lockheed Martin +12.2%
  • RSX Venäjä ETF +9.3%
  • Amundi MSCI Brazil ETF +8.2%, Melko hyvin muutamassa päivässä

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Kahvifutuuri -11.9%
  • ETFS Coffee -9.3%

Huhtikuussa ostin lisää BABAa ja Amundi MSCI Brazil ETF:ää. Lisäksi ostelin salkun ulkopuolella S-Pankin rahastoa ja Nordnetin Suomi indeksirahastoa käyttövaroillani niillä rahoilla mitä oli kiinni ennenkuin helmikuussa myin.  Rahastoihin laittamani raha molemmissa noussut yli 10% keskimäärin. Tein ostot hajautetusti alkae maaliskuussa. YIT:ltä tuli osinkoa, ehti päättää ja maksaa ennenkuin osinkoja alettiin perua tai viivästää.

OMX HEX 25 6kk kurssikäyrä näyttää tältä:

OMX_HEX25_graph_6kk

Nasdaq Composite näyttää tältä:

Nasdaq_6kk

Helmikuun puolivälin kursseihin on vielä matkaa, mutta OMX HEX 25 indeksi on noussut pohjiltaan jo 30%, mikä tarkoittaa bull-markkinaa. Jos nousu pitää oli bear-markkina harvinaisen lyhyt. OMX HEX CAP on vuoden alusta 11.93% miinuksella, Nasdaq composite vain 4.1%.

Sotakassan puute on harmittanut. Käteistä ei ollut kovin paljoa, mutta kaiken sen olen laittanut kiinni osakkeisiin tässä laskussa. Olisi pitänyt pudottaa osakepainoa hieman vaikka 80%:iin siinä kohtaa kun mietin että holdaanko vai en tulevan korona-kuopan yli. Tuolla 20% salkusta olisi saanut merkittävästi enemmän halpoja osakkeita kuin mitä nyt onnistuin ostamaan. Muutenkin on vähän hölmöä ajaa lähestulkoon 100% osakeallokaatiolla pidempiä aikoja.

Toukokuu on alkanut ja vanha sijoittajaviisaus sanoo: sell in May and go away. Saattaa olla viisasta tässä, tai sitten ei. Hyvää Vappua!

Lockheed Martinin 1Q 2020 hyvä, Ei näe COVID-19 vaikutuksia

Friday 1.05.2020

Lockheed Martinin 1Q oli hyvä, kuten odottaa saattaa. Raportti julkistettiin jo 21.4. ja osakekurssi on pysynyt kutakuinkin ennallaan tulosjulkistuksesta. Pääkohdat:

  • net sales of $15.7 billion, compared to $14.3 billion in the first quarter of 2019
  • Net earnings in the first quarter of 2020 were $1.7 billion, or $6.08 per share, compared to $1.7 billion, or $5.99 per share
  • Cash from operations in the first quarter of 2020 was $2.3 billion, compared to cash from operations of $1.7 billion

Koko vuoden ennuste säilyy ennallaan. EPS:ää pitäisi tulla 23.65 – 23.95 dollarin putkessa. 1Q osinko 2.4 dollaria maksetaan kesäkuussa.

Kuluvan kvartaalin aikana Lockheed on napannut jo yhden erittäin ison tilauksen. 6.07 miljardin dollarin Patriot-ohjustilauksen.

Omistan yhtiön osakkeita ja ostin niitä maaliskuussa alelaarista lisää.

Koronamaaliskuu lusittu, salkku -17.5%

Tuesday 31.03.2020

Kongi löi ja kaupankäynti loppui maaliskuun osalta ja ahtopainemittari jäi osoittamaan -17.5% maaliskuun osalta “tuoton” ollessa -17.9%. Koko vuoden osalta salkku on -20.5%. Maaliskuussa OMX Hex Cap laski 16.6%, S&P500 12.6% ja Nasdaq 10.3% eli aika surkeasti meni indekseihinkin nähden, helmikuussa ne kyllä voitin reilusti.

Koronasta tuli pandemia ja elämme historiallisia aikoja. Kyseessä on pahin kriisi sitten toisen maailmansodan ja pahin pandemia sitten Espanjantaudin. Globaalisti sairastuneiksi todettuja on 848 000 ja kuolleita 41 600. Sars sairastutti 8000 ja tappoi 800. Korona tulee vaatimaan vielä paljon lisää uhreja, Suomessakin. Sairastuneiksi todettuja Suomessa on nyt 1418 ja kuolleita 17. Uusimaa on eristetty muusta Suomesta, baarit ja ravintolat on määrätty kiinni, suurin osa sitä jo on muutenkin. Koulut ja päiväkodit on kiinni ja ne ketkä voivat tekevät etätöitä.

Maliskuun sankariosakkeet:

  • ETFS Coffee +7.1%
  • Kahvifutuuri +4.8%

Maaliskuun luuseriosakkeet:

  • EWZ (Brasilia) ETF -37.8%
  • YIT -32.9%
  • Nordea -27.8%. Ostin lisää halvalla
  • Vincit -23.7%
  • Softbank -22.6%
  • RSX (Venäjä) ETF -21.4%
  • Nokia -16.6%. Tätäkin ostin lisää halvalla
  • Gofore -15.6%
  • Alibaba -11.5%. Tankkaus kesken
  • Oshkosh -9.7%. Sain ostettua tätä lisää halvalla
  • Lockheed Martin -5.9%. Tätäkin ostin lisää halvalla

Ostin maaliskuussa lisää Oshkoshin, Lockheed Martinin, Nokian ja Nordean osakkeita ja kaikki nuo ostokset ovat nousseet selvästi ostohinnoista. Lisäksi ostelin takaisin huomattavasti halvemmalla lyhyen aikavälin sijoituksiani Nordean indeksirahasto Suomea ja S-Pankin rahastoa, jotka myin helmikuussa pois. Osinkoa salkkuun satoi Oshkoshilta ja Lockheed Martinilta. Tästä vuodesta tulee huonoin osinkovuosi pitkiin aikoihin sattuneista syistä. Ihme kyllä kahvisijoitukseni arvo nousi kuten edelliskuussakin. Salkun ulkopuolelta mainittakoon hintansa puolittanut öljy, mikä romahduttu EWZ:n ja RSX:n. Stockmann B romahti 46%. Cargotec -35%. Teslan hinta oli ainakin jossain kohtaa puolittunut. Rakentaminen ajaa päin seinää YIT:n osakkeesta päätellen ja luottotappiot kasvaa Nordean osaketta vilkaistuna. Alibaba kesti hyvin, mutta Kiinassahan alkaa jo talous käynnistyä ja koronarajoituksia on purettu. Ja toki Alibaba on verkkomyynti- ja pilviyhtiö ja sieltä ihmiset tilailevat karanteenissakin. Nokia saattaa jopa hyötyä tästä kriisistä, verkkojen tarve korostuu ja 5G:lle on iso tilaus. Ericsson jo kommentoi tänään ettei se ole nähnyt omassa bisneksessään mitään negatiivista.

Uskon edelleen V-tyyppiseen kuoppaan. Alas mennään lujaa ja syvälle (pohjat on ehkä jo nähty) ja sitten ylöspäinkin lähdetään lujaa. Jumalauta mitkä poltteet itselläkin alkaa olla jo kahden viikon koronakaranteenin jälkeen mennä Pyynikin Brewhouseen kaljalle ja syömään, lounastamaan kaupungille, elokuviin, teatteriin, museoihin, Standuppiin, Pyynikin näkötornille munkkikahveille, kauppahalliin jne. Kun korona loppuu jengi bailaa ja raha virtaa. Ja koronakaranteenit boostaavat etätyötä, etäopiskelua, ruuan nettitilaamista, nettikauppaa ylipäätään ja vähentää matkustamista. Tällä voi olla suuriakin vaikutuksia tulevaisuudessa. Maailma ei ole enää samanlainen tämän jälkeen. Jotkut yhtiöt hyötyvät ja jotkut, kuten vaikkapa Carnival Cruises, kärsivät. Yhtiöiden yhtiökokouksia tai vaikka yhdistysten kokouksia olisi hyvä voida järjestää etänä ja tähän varmaan mennäänkin tulevaisuudessa.

Osakkeet ennustavat tulevaisuutta kuukausien, jopa 6kk päähän. Helmikuussa alkanut ja maaliskuun jatkunut lasku jo taittui ja kurssit elpyivät selvästi. Se onko tämä kuolleen kissan pomppu, jää nähtäväksi. Itse olen juuri nyt sitä mieltä että pohjat on jo nähty. Elvytysrahaa pusketaan markkinoille ja yrityksiin ja kriisiaika kestää muutaman kuukauden. Uskon että jo kesäkuussa alamme olla aikalailla normaalissa arjessa Suomessa ja jo toukokuussa aletaan purkamaan rajoituksia. Mikäli näin käy V-mallilla mennään. Jos kriisi pitkittyy, uudet pohjat tullaan vielä tekemään ja toipuminen on paljon hitaampaa. Mitäs te olette mieltä?

Pysykää terveinä, välttäkää ihmisiä! Itse aion jatkaa karanteenilinjalla lähiviikot, lähtökohtaisesti en tapaa ketään enkä liiku kuin ulkoillakseni. Mitä useampi tekee noin, sitä nopeammin tämä paska on ohi.

Ostin Lockheed Martinia lisää

Friday 20.03.2020

Käytin tilaisuuden hyväkseni ja ostin lisää Lockheed Martinin osakkeita. Tämä kuten Oshkosh maksaa kvartaaliosinkoja.

Lisää ostoja

Friday 20.03.2020

Ostin juuri äsken lisää Nokiaa. Alle 2.5 sain hankittua. Ja laitoin myös ensimmäisen erän lyhytaikaisiin sijoituksiin eli Nordnetin indeksirahastoon ja S-Pankin rahastoon vetämään. Ostan nuo rahastot takaisin kolmessa tai neljässä erässä.

Lähiaikoina ostan vielä Lockheed Martinia lisää.

Poikkeustila!

Monday 16.03.2020

Palasin tänään palmun alta lomareissulta Suomeen. Näyttäisi siltä että viime hetkillä. Lomailin maassa jossa todettuja Covid-19 tartuntoja on ollut ja on yhä vähemmän kuin Suomessa ja Suomen tilastoillahan ei oikeastaan tee mitään. Yhtä luotettavat kuin Iranin tilastot. Testejä ei tehdä vaikka olisi oireita. Kolme viikkoa sitten hallitus vakuutteli että Suomi on varautunut Covid-19 epidemiaan todella hyvin.

Lomareissu oli kallein koskaan. Osakesalkku on pudonnut helmikuun lopulta 25.66% ja on koko vuoden osalta 28.29% miinuksella. Ja tämä laskuhan alkoi jo helmikuun puolella. Osittain lomareissun takia päädyin siihen että myin kolme viikkoa sitten salkusta pois vain lyhytaikaiset sijoitukset ja kaikki muut jäivät salkkuun. Tällä nyt sitten mennään, noudatetaan sijoitussuunnitelmaa. Uskon edelleen että tästä montusta tulee syvä ja lyhyt. Nousu tulee olemaan hirmuinen. Kadun valitsemaani toimintatapaa, olisi pitänyt vetää vaan koko salkku sileäksi eikä pelkästään lyhytaikaiset sijoitukset. Mutta tällä mennään.

Eniten tässä laskussa ihmetyttää se että Lockheed Martinin ja Oshkoshin osakkeet ovat laskeneet noin voimakkaasti. Hieman on vaikea uskoa että USA:n ja muiden maiden ilmavoimat ja USA:n armeija jättäisivät hävittäjät ja panssaroidut miehistönkuljetusvaunut ostamatta. Sanoisin että etenkin noiden yhtiöiden osalta käynnissä on mahtava tilaisuus ostaa laatuyhtiöitä halvalla. Siis jos vähänkään pidempää aikaväliä miettii.

Saa nähdä kuinka moni suomalainen pörssiyhtiö päättää olla maksamatta osinkoa keväällä. Uskon että jo ilmoittaneen Finnairin lisäksi näitä tullaan näkemään. Osinko joko peruuntuu kokonaan tai sen maksuaika siirretään myöhempään ajankohtaan tänä vuonna.

Salkkuni yhtiöt eivät ihan ensimmäisenä ole menossa konkurssiin, mutta jos kriisi pitkittyy niin pörssiyhtiöidenkin konkursseja voidaan nähdä. Pahiten tämä kriisi tulee koettelemaan matkailualaa, hotelleja ja ravintoloita. Toivottavasti ihmiset heti kriisin jälkeen ymmärtävät laittaa rahoja kiertoon ja ryntäävät käyttämään palveluita ja ostamaan tuotteita, jotta pitkäaikaiset vaikutukset talouteen minimoidaan.

Suomen hallitus julisti juuri hetki sitten poikkeustilan joka kestää kuukauden. Koulut suljetaan ja oikeastaan kaikki julkiset ei-kriittiset palvelut suljetaan. Rajat suljetaan ja mahdollisesti estetään myös maan sisäistä liikkumista. Yhtiöitä avustetaan 5 miljardin talousohjelmalla. Vaikka hallitus toimi myöhään, niin ensimmäisen kerran pitää antaa tälle punavihersosialistihallitukselle kehut oikeista toimenpiteistä. Noilla pelastetaan paljon ihmishenkiä. Oli suorastaan erinomainen paketti. Sensijaan THL:n osalta pitää sanoa, että mitä nopeammin tuo täysin amatöörimäisesti toiminut porukka saa kenkää, sen parempi se on maan turvallisuuden kannalta.

Olen nyt itse kahden viikon koronakarenteenissa etätöitä tehden ja kun itämisaika taudissa on keskimäärin 5.8 päivää elän todella mielenkiintoista viikkoa. Osakekurssit sakkaa, maa on menossa poikkeustilaan ja itsellä on jonkinasteinen riski olla Covid-19 viruksen kantaja. Toivottavasti mahdollinen tauti on mahdollisimman lievä. Seurasin korona-pandemian kehitystä hyvin tarkkaan sekä matkan että osakemarkkinan takia ja arvelin että matkalle uskaltaa mennä ja sieltä pääsee palaamaan ennenkuin tämä hässäkkä räjähtää. Tiukille meni. Vähän turhan tiukille. Tuli kuitenkin jo kolme viikkoa sitten kerrytettyä kotivaraa. Lomafiilikset olivat kyllä erikoiset, ja takaisinpaluu ei kyllä harmittanut pätkääkään.

Jossain kohtaa alan ostaa lopuilla käteisillä halventuneita osakkeita ja palautan lyhytaikaiset sijoitukset takaisin pörssiin. Saatan myös käyttää jossain kohtaa velkavipua kunhan tilanne alkaa näyttää paremmalta.

Itse tulen seuraavan kuukauden minimoimaan kaikkia ihmiskontakteja ja jos kaikki muut tekee samoin saadaan virusepidemia Suomessa kuriin tai ainakin hallintaan. Se pelastaa ihmishenkiä ja lyhentää kriisiaikaa ja siten myös yhtiöitä ja työpaikkoja. Olkaa fiksuja.

If you panic, panic first. Ja silleen

Friday 28.02.2020

Sunnuntaina alkoi näyttää pahalta korona-viruksen suhteen. Kiinalaisten ponnisteluista huolimatta viruksen leviäminen Etelä-Koreassa, Italiassa ja Iranissa alkoi näyttää huolestuttavalta. Käytin pari tuntia miettimiseen että kuinka toimin maanantaina. Pelaanko vanhan kunnon “if you panic. panic first” – kortin vai holdailenko kylmän viileesti. Pidin todennäköisenä sitä että maanantaina nähdään korjausliikettä ja että korjausliike voi jatkua. Päädyin holdaamaan mutta myymään pois rahastot missä olen makuuttanut käyttörahoja. Nyt kun S&P500 muiden jenkki-indeksien tavoin putosi sen 10% ja markkinakorjaus uudessa kuuden päivän ennätysajassa on tosiasia, niin mietin että teinköhän sittenkään oikean valinnan. Rahastot sain myytyä ihan kivasti, mutta koronan leviäminen alkaa näyttää siltä että sitä ei enää saada hallintaan ja siitä tulee pandemia. Sitä voidaan pandemian tapahtuessa hidastaa ja luottaa kesän pysäyttävän sen hetkeksi ja saada lisäaikaa rokotteen kehittämiseksi, mutta Suomessakin tuo tietäisi vähintään tuhansia ellei kymmeniä tuhansia kuolleita.

Koronalla tulee olemaan talousvaikutuksia. Kuinka isoiksi ne jäävät selviää lähiviikkojen ja kuukausien aikana. Varoituksia ovat antaneet jo ainakin Apple, Excel, Finnair ja Microsoft. Ja lisää on tulossa. Kiinassa Korona näyttää kukistuvan. Tänään uusia tartuntoja todettiin vain 335. Järeät toimet ovat tepsineet. Etelä-Koreassa on jo toisena päivänä peräkkäin tullut enemmän todettuja tapauksia kuin Kiinassa, tänään 571. Italiassa 223 ja kokonaismäärä 888. Iranissa korona on levinnyt ilmeisen laajalle ja viralliseen tilastointiin voi tuskin luottaa. Virus on jo 59:ssä maassa ja Suomessakin on todettuja tapauksia jo kolme. Ranskassa ja Saksassa näyttä homma lähtevän liikkelle kiihtyvällä vauhdilla.

Pelko ja mahdollisesti viranomaiset pysäyttävät normaalin elämän. Ei uskalleta mennä katsomaan teatteria, tapahtumia, elokuvia. Ei käydä ulkona syömässä eikä matkailla. Eikä käydä välttämättä töissä, kun tehdas tai toimisto on suljettuna. Ensin kesän jalkapallon EM-kisat, olympiakisat jne. ovat vaarassa. Uutta autoa on vaikea tilata kun autotehdas ei voi toimittaa johtuen komponenttipulasta. Sama kännyköissä, tietokoneissa jne. Kaikki tuo tulee aiheuttamaan isoja aukkoja globaaliin talouteen, lomautuksia ja YT-neuvotteluita ja negareita. Toki on varma että keskuspankit tulee apuun, lasketaan korkoja ja pusketaan elvytyspaketteja. Hong Kongissa jo pudotellaan rahaa helikopterista.

Virus tekee tuhojaan päälle 50-vuotiaissa etenkin jos on perussairauksia. Yhtään alle yhdeksänvuotiasta ei ole kuollut.

Oma salkku teki joskus kaukaisessa lähimenneisyydessä ATH:n. Olisiko ollut viime viikolla, vai toissaviikolla? Ei voi muistaa ja se on enää vain muisto. Tämmöistä tämä sijoittaminen on. Melko usein vituttaa 😀

Miksikö päädyin holdaamaan? Talous näytti ja näyttää ehkä vieläkin osin vahvalta, pandemia rullaa aikansa ja sitten taas mennään. Ja kun kulutus ja tuotanto lähtee liikkeelle ja elämä voittaa tulee kyllä valtava helpotusralli. Rahaa palaa ja firmat tekee rahaa. Ja osasyynä oli se että lähiaikoina on edessä tilanne jossa salkkua ei voi oikein seurata, johti siihen ettei nyt oikein viitsinyt lähteä myymään ja sitten huomaamaan myöhemmin että hups, kurssit onkin aika korkealla nyt. Sinällään vaikka tästä tulisi syväkin kuoppa, tulee se uskoakseni korjaantumaan melko nopeasti. Tekemättä mitään voi olla ihan hyvä strategia. Ja onhan mulla hieman käteistä, osingot on tulematta ja joka kuukausi säästän rahaa salkkuun. Ja salkussani on koronan kestäviä yhtiöitä. Eiköhän Lockheed Martin myy hävittäjiä tulevaisuudessakin ja ihmiset edelleen juovat kahvia. Tulen saamaan lisäosakkeita halvalla jos lasku jatkuu. Kaikesta tästä järkeilystä huolimatta on fiilis että tein virheen ja olisi pitänyt myydä salkku sileeksi ja yrittää ostaa pohjien tuntumasta ja tehdä erittäin messevät voitot. Päätös on tehty, koitetaan pitää siitä kiinni eikä lähteä myymään sitten pohjilla salkkua tyhjäksi.

Nokiasta liikkuu jänniä huhuja. Yhtiön väitetään tutkivan strategisia optioita ulkopuolisten konsulttien avulla. Huhun mukaan yhtiö olisi myymässä jotain osiaan ja pimeimpien huhujen mukaan menossa kimppaan Ericssonin kanssa 😀 Huhun lähtiessä leviämään nousi Nokia parhaimmillaan 12% USAssa kunnes päivän päätteeksi taisi päättää runsaan 6% nousussa. Huhu ei kauaa Nokiaa pitänyt pystyssä ja sinne kaatui samaan korona-paniikkiin sekin.

Helmikuussa salkkuni oli jo parhaimmillaan jotain kymmenen prosenttia nousussa tammikuun lopulta. Äsken kun kongi kumahti oli salkku 1.31% alempana kuin tammikuussa (tuotto -1.64%). Ja vuoden alusta -3.54% pakkasella. OMX Hex laski 6.48%, S&P500 laski 8.4% ja Nasdaq laski 6.38%. Ei paljon lohduta että voitin indeksit.

Salkun sankariosakkeet:

  • Softbank +13.4%
  • Kahvifutuuri +8.8
  • Kahvi ETF +6.1%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Vincit -21.8%
  • Oshkosh -17.0%
  • Lockheed Martin -15.1%
  • EWZ (Brasilia) ETF -13.6%
  • RSX (Venäjä) ETF -13.4%
  • YIT -6.4%
  • Gofore -4%

Semmoinen helmikuu. Lähiviikot näyttää miten koronan kanssa käy. Elämme mielenkiintoisia aikoja. Muistakaa pestä käsiä ja kerätkää kotivaraa jos tämä pahenee. Kauppoihin et silloin välttämättä pääse tai siellä ei ole mitään. Tai et halua lähteä ulos saamaan koronaa.

Lockheed Martin julkaisi 4Q 2019 tuloksensa

Saturday 1.02.2020

Lockheed Martin julkaisi hyvän 4Q 2019 tuloksensa pari päivää sitten. Tässä pääkohdat:

  • 4Q net sales of $15.9 billion, compared to $14.4 billion
  • Net sales in 2019 was $59.8 billion, compared to $53.8 billion in 2018
  • Net earnings in the fourth quarter of 2019 was $1.5 billion, compared to $1.3 billion in the fourth quarter of 2018.
  • Net earnings in 2019 was $6.2 billion compared to $5.0 billion.
  • 4Q $5.29 per share ($4.39 per share)
  • 2019 eps $21.95 ($17.59)
  • Tilauskanta ennätykselliset 144 (130) miljardia dollaria
  • kvartaaliosinko edelleen 2.4 dollaria

Yhtiö antoi 3Q tulosraportin yhteydessä positiivisen tulosvaroituksen, jonka mukaan koko vuoden eps olisi 21.55. Saavutettu eps oli paljon parempi. Myös liikevaihto oli ennustetta parempi.

Yhtiö antoi posarin myös nyt koskien vuotta 2020. Uuden ennusteen mukaan tänä vuonna:

  • Liikevaihto 62.75 – 64.25 miljardia dollaria
  • liikevoitto (non-GAAP) on 6.8 – 6.95 miljardia dollaria
  • liikevoitto (GAAP) 8.4 – 8.6 miljardia dollaria.
  • Diluted earnings per share $23.65 – $23.95

Hyvältä näyttää. Vuoden 2019 PE-luku on 19.5 nykykurssilla 427,88 ja noin 18 tämän vuoden ennusteella. Ei edelleenkään halpaa, mutta syystä. Omistan osakkeita, pitäisi ehkä ostaa lisääkin.

Köhä tarttui pörssiin

Saturday 1.02.2020

Kun korona-viruksen käyrät alkoivat sojoittaa jyrkemmin ylöspäin, alkoivat pörssikurssikäyrät sojoittamaan alaspäin. Salkkuni oli mukavassa nousussa ennen köhää, niin ja Nokian Renkaiden 2020-ennustetta. Ei ole enää. Kun pörssi sulkeutui viimeisen kerran tammikuussa näytti salkkuni -2.26% arvonlaskua tuoton ollessa -2.58%. Lässähti melko ikävästi kuukausi. Tammikuussa OMX Hex Cap nousi 2,3% ja Nasdaq 2.0%, S&P500 laski 0.2%. Hieno suoritus saada salkku miikalle tammikuussa ja hävitä indekseille reilusti.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Lockheed Martin +9.9%
  • YIT +7.9%
  • Nokia +6.7%
  • Vincit +5.6%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • ETFS Coffee -26.7%
  • Kahvifutuuri JJOF -25.5%
  • Oshkosh -9.1%
  • EWZ (Brasilia) ETF -7.8%
  • Softbank -3.7%

Kahvi sitten lössähti viime vuoden lopun hienon nousun jälkeen. Olettaisin syyn olevan korona, mutta en ole syytä sen tarkemmin selvitellyt. Voi olla että osasyynä oli myös se että osa sijoittajista kotiutteli voittoja.

Kahvin hintakehitys vuodessa:

kahvin_hintakehitys_vuodessa

Kahvin hintakehitys 10 vuodessa:

kahvin_hintakehitys_10vuodessa

Ideana on myydä kahvisijoitukset pois kun tulee tuollainen 2011-2012 tai 2014-2015 hintapiikki.

Oshkosh putosi 9% samaan aikaan kun Lockheed Martin nousi liki 10%. Sekä Oshkosh että Lockheed Martin julkaisivat jo 4Q tuloksen, joista pitää blogata erikseen. Brasilia laski koronan takia ja Softbank varmaankin Sprintin takia kun epävarmuus jatkuu fuusion ympärillä. Helmikuussa pitäisi tulla oikeuden päätös ja asiantuntijat arvelevat 50-50 todennäköisyyttä tai jopa huonompaa läpimenolle. Sprintille, ja sitäkautta Softbankille, tuo olisi huono uutinen. Yhtiö saattaa ilman fuusiota tarvita 5-10 miljardia dollaria lisää rahaa, mutta pääomistaja Softbank ei aio lisää rahaa pumpata. Ehkä Sprint sitten myy rahapulassaan taajuuksia. Sprintin kurssi on yli 40% alempana mitä fuusiohinnaksi sovittiin, mikä kertoo siitä että sijoittajat uskovat että joko fuusio kaatuu tai sitten hintaa vielä neuvotellaan alemmaksi vaikka fuusio toteutuisikin. Selvää kuitenkin on se, että jos fuusio toteutuu tulee Sprintin kurssi pomppaamaan reilusti ylöspäin ja sitäkautta myös Softbankin kurssi. Kuten sanottua Softbank pääsisi fuusion myötä eroon Sprintin veloista taseessaan ja pääsisi omistamaan yhdistynyttä, kasvavaa ja vahvaa operaattoria.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon Kiina (FXI) ETF, joka laski 8.9%. Valmet laski 8.3% ja Metso 8.7%. Etteplan nousi vahvasti, yli 12%. Finnar laski myös reippaasti. Nokian Renkaiden ympärillä pyörii huhu korppikotkasijoittaja Elliott Managementin iskemisestä kyntensä Nokian Renkaisiin. Nimettömän tiedon mukaan yhtiö olisi aloittanut yhtiön ostamiskampanjan. Tarkoituksena lienee saada tarpeeksi iso omistus, jolla sitten vaikuttaa yhtiöön ja sen johtoon ja saada kurssi nousemaan.  Huhun myötä kurssi on nyt noussut pari päivää. Saas nähdä oliko kyse jonkun vedätyksestä päästäkseen positiostaan eroon, vai onko asiassa perää. Jos huhu on totta, ottaa kurssi kyllä nousuhyppäyksen. Nätisti tietysti, juuri kun myin osakkeeni pois.

Korona-virus on eristänyt kiinalaisia kaupunkeja ja pysäyttänyt lentoliikennettä. Talousvaikutuksia tulee, se on selvä. Mikäli viruksen leviäminen saadaan kuriin nopeasti. Helmikuussa nähdään tulosjulkistuksia ja kerrotaan osinkoehdotuksia. Tulee olemaan taas mielenkiintoinen sijoituskuukausi.

 

Sijoitusvuosi 2019 oli OK

Wednesday 1.01.2020

Sijoitusvuoteni 2019 ei ollut huono, mutta ei se ollut erityisen hyväkään. Salkkuni arvo nousi 16.4% ja salkkuni tuotto oli 11.9%. Vuonna 2019 OMX Hex Cap nousi 14.75%,  Nasdaq 35.2% ja S&P500 28.9%. Joten turpiin tuli indekseille tänäkin vuonna kuten kahtena edellisenäkin. Ero etenkin amerikkalaisiin indekseihin oli suuri.

Omassa salkussani suurella painolla ovat olleet Nordea ja suurin pettymys Nokia, joka laski vuonna 2019 peräti 34.5%. Nordea laski vain hieman. Kohtalaisella painolla salkussa on myös Nokian Renkaat, jonka kurssi laski 4.4%. Nordean takia ensi vuoden osinkotuoton paranemisen kanssa voi olla tekemistä eli ongelmat eivät rajoitu tähän vuoteen. Aion kuitenkin Nordeat pitää sillä uskon että yhtiö näki ja koki pohjansa bisneksessään ja osakekurssiin tänä vuonna. Uskon myös Nokian saavan 5G-siruongelmansa korjattua ja kun ALU:n sulattelu alkaa olla loppusuoralla tänä vuonna, niin uskon Nokian kurssin korjaavan tänä vuonna voimakkaasti. Nokian Renkailla on vähän heikompi kausi nyt menossa, mutta uskon senkin tulevaisuuden olevan hyvä, USA:n tehdas aloittaa tuotantonsa aivan pian.

Heikkojen suoritusten vastapainoksi Oshkosh nousi 53%, Lockeed Martin 48.7%, Softbank 33%. Softbank kävi vuoden aikana ihan myyntitavoitehintani tuntumassa ja hivenen kun olisi vielä noussut olisin myynyt ja saanut rahastettua paljon tuota 33% arvonnousua suuremman voiton.

Osakkeiden poiminta-algoritmi ei toiminut siis ihan tyydyttävästi, mutta pitäähän tuohon tulokseen olla ihan suht tyytyväinen. Osinkotuotto euroissa nousi 14,4% ja osinkotuottoprosentti oli 2.91%. Koko sijoitusalkkuni arvonnousu oli 15.7%. Sijoitussalkkuni kattaa siis osakesalkkuni jossa osakkeita, ETF:iä ja käteistä sekä velattoman osuuden vuonna 2012 hankitusta sijoitusasunnosta. En ole kirjanpidossani muuttanut tuon sijoitusasunnon arvoa mihinkään suuntaan koko aikana. En aio kasvattaa sijoitusasuntojen osuutta salkussani ja saatan luopua asuntosijoittamisesta muutenkin. Liikaa vaivaa ja huono tuotto.

Vuosikymmenessä salkulle tuli arvonnousua 150%. Ja tämä oli se ns. menetty vuosikymmen, jolloin Suomen BKT ei juurikaan kasvanut ja Euroopassakin kokonaisuudessaan kasvun kanssa oli vähän niin ja näin. USA ja Aasia ovat porskuttaneet hyvin. Enemmän olisi vielä voinut allokoida sijoituksia Suomen ulkopuolelle.

Olen noin vuoden edellä aikataulustani tulla taloudellisesti riippumattomaksi vuonna 2026. 600+k. Siihen on vajaa 7 vuotta aikaa. Olen siihen mennessä kerryttänyt eläkkeen, jolla pärjään ihan ok sitten aikanaan. Eli periaatteessa osakesalkkua tarvitaan elämiseen vain 11 vuotta. Laskelmissani en ole kuitenkaan ottanut eläkettä mitenkään huomioon, pärjään pelkän sijoitussalkkuni tuotolla, pääomaa ei tarvi syödä. Siis jos saan sijoitussalkulleni 5% tuoton. Tämänhetkinen salkun keskimääräinen arvonnousu vuosien 2001 ja 2019 välisenä aikana on 17.9% eli merkittävästi parempi kuin viisi. Viimeisten viiden vuoden keskiarvo on 12.2%. Huonoin vuosi oli heti 2001 jolloin salkun arvo laski 51% ja paras on vuonna 2004 ja 2005, jolloin arvo nousi 101% ja 100%. Toiseksi huonoin vuosi salkulla oli 2008 jolloin arvo laski 41%. Jos kaikki menee hyvin ja suunnitelmien mukaan 2026 loppupuolella irtisanoudun ja siirryn päätoimiseksi sijoittajaksi. 11 vuotta myöhemmin eli 2037 alkaa eläke juosta ja salkun pääoma on vähintään samalla tasolla kuin 2026. Yllätyksiä tulee toki aina ja vuodet eivät ole keskiarvoja. Seuraavan vajaan 7 vuoden ajalle mahtuu vähintään yksi laskukausi ja siellä on sitten hyvä mahdollisuus haihduttaa salkun arvoa merkittävästi jos pelaa väärin. Mutta tänään alkanut vuosikymmen tulee siis olemaan suunnitelmien mukaan viimeinen palkkatyövuosikymmen ja uuden elämänvaiheen aloitusvuosikymmen.

En aioa ottaa osakesäästötiliä käyttöön, ainakaan heti. En ole laskenut ollenkaan kannattaako se omalla sijoitusstrategiallani enkä ole laskenut millaisia hallinointikuluja siinä on. Suurin syy negatiiviseen fiilikseen on poliitikoissa. Epäilen että tulevaisuudessa poliitikot säätää tuolle jotain kateusveroja ja hyödyt oli sitten siinä. Osakesäästötili voi olla kyllä ihan hyvä idea, voi olla että olen vain ennakkoluuloinen ja näen sosialisteja sielläkin missä niitä ei ole. Sinällään kun tämän vihersosialistisen nykyhallituksen toimintaa seuraa, niin omat epäluuloni ovat ainakin lisääntyneet. Suomen tilanne tulee menemään huonompaan suuntaan tämän hallituksen aikana. Sipilän hallitus sai paljon hyvää aikaan, ja tämän nykyhallituksen kantava voima tuntuu olevan purkaa kaikki nuo hyvät asiat. Kiristetään palkkaveroja ja muita veroja ja jaetaan enemmän vastikkeetonta rahaa uunipankon päällä makailijoille oman elämänsä intiaaneille ja elintasopakolaisille.

Tavoittelen vuodelle 2020 indeksien lyömistä. Ei tule olemaan helppoa. Hyvää sijoitusvuotta kaikille lukijoille.