Posts Tagged ‘Neste Oil’

PKC:sta irtosi osinko

Friday 4.04.2014

PKC:n kurssikehitys oli tänään jokseenkin omituinen. Osake avasi noin 22.4 euron hintaan ja nousi siitä sitten 22.8 euroon kunnes sijoittajat alkoivatkin muistaa että tänään irtosi 0.7 euron osinko. Sitten kurssi laskikin 21.32 euroon josta hieman toipui päätöskurssiin 21.62 euroon. Kun eilinen päätöskurssi oli 23.1 euroa laskua tuli lopulta 1,48 euroa eli tuplasti enemmän kuin osinko. Olisi varmaan pitänyt ostaa hiukan lisää PKC:ta ennen pörssin sulkeutumista kun asiaa pohdin. Pörssi vaan ehti sulkeutua ennenkuin sain päätöstä tehtyä 🙂

Samoin tänään irtosi Neste Oilin 0.65 euron osinko, kurssi laski 15.89 eurosta 15.6 euroon eli huomattavasti vähemmän kuin osinko. Neste Oilia tukee edelleen USA:n päätös jatkaa biopolttoaineiden verotukea ensi vuoden loppuun saakka.

TTWO pudotti salkkuni miinukselle marrakuussa

Saturday 30.11.2013

Ei tullut viidettä peräkkäistä nousukuukautta vaan tuli 0.7% lasku edellisen kuukauden salkun arvoon verrattuna. Aika moni salkkuni sijoituksista laski marraskuussa mutta TTWO oli kyllä selvä laskuykkönen niin prosenteissa kuin euroissa mitattuna. Carl Icahnin irtoaminen TTWO:sta painoi osakkeen laskuun siitä huolimatta että TTWO mitätöi osan noista Icahnilta ostamistaan osakkeista. Pelifirman osalta marraskuu oli kolmas peräkkäinen laskukuukausi. (Minimi)tavoitehintani 20 dollaria on karannut jo 3.64 dollarin päähän eilisellä 16.36 dollarin päätöskurssilla. Jaksan edelleen uskoa osakkeeseen. Kuun aikana indeksit nousivat ihan kivasti eli otin pataan indeksisijoittajilta. OMX Hex Cap nousi 3%, Nasdaq 3.6% ja S&P500 2.8%.

Marraskuun sankariosakkeet:

  • Netflix +7% ostohinnastani (kuun alusta +13.6%)
  • Nokia +7%
  • FXI (Kiina) ETF +7%
  • PKC Group +4%

Marraskuun luuseriosakkeet:

  • TTWO -9%
  • EWZ (Brasilia) ETF -6%
  • IFN (Intia) ETF -3%

Muutaman kaupankin tein marraskuussa. Salkussa käväisi muutaman prosentin voitolla Neste Oil, ostin Netflixiä salkkuuni ekan erän ja lisää PKC:ta ja Nokiaa. Saatan ostaa kaikki näitä kolmea lisää myöhemminkin, Netflixissä oli muutaman kerran sormi jo ostonapilla mutta muutin viime hetkellä mieltäni. Käteisen osuus salkusta on kivunnut nyt hiukan runsaaseen 18%:iin. Tammikuun nousuralliin mennessä pitäisi pudottaa käteisen osuus nolliin tai jopa miinukselle. Olen katsellut noita 3D firmojen osakkeita mutta en ole vielä uskaltanut kyytiin hypätä.

Joulukuussa olen viimeisenä neljänä vuonna onnistunut kasvattamaan salkkuni arvoa, en näe mitään syytä miksei nytkin kävisi niin. Makrotaloudessa ei pitäisi nyt olla mitään sellaisia mörköjä mitkä pomppaa esiin loppuvuoden aikana, ensi vuosi näyttää varovaisen positiiviselta globaalitalouden osalta. USA:ssa menee hyvin, Kiinan talousmuutokset piristää ei pelkästään Kiinaa ja Aasiaa vaan maailmantaloutta. Eurooppa on kysymysmerkki, mutta ehkä varovaisen positiivisia merkkejä on, velkaongelma toki on ja pysyy.

Ai niin, tässä on mielenkiintoinen juttu liittyen tuohon Carl Icahnin TTWO osakemyynteihin.

Myin Nesteet pois

Tuesday 26.11.2013

Alkoi näyttää siltä että Nesteen toipuminen tuosta kuopasta pysähtyi ja kääntyi jopa uudelleen laskuun joten laitoin osakkeet myyntiin. Joulukuussa tulee lisää poliittisia päätöksiä USA:ssa mitkä voivat vaikuttaa Nesteeseen. Voittoa tuli pari prossaa. Myymällä viime viikon lopulla olisi tullut vajaa 5%.

Yllätyksekseni ostin tänään Neste Oilia

Monday 18.11.2013

Enpä aamulla arvannut ostavani tänään Neste Oilia mutta niin vaan kävi. Osake on seurantasalkussani ja kiinnitin huomiota kovaan laskuun ja tarkastettuani onko tullut negari tai muu varoitus niin alkoi kiinnostamaan. Syynä laskulle oli jo perjantaina Helsingin pörssin sulkeutumisen jälkeen ilmoitettu tieto että USA:n ympäristöviranomaiset aikovat harkita supistavansa biokomponenttien määrävaatimusta ensi vuodelle. Tänä vuonna etanolia myytiin bensan joukossa 14.4 miljardia gallonaa ja ensi vuonna vaadittava määrä on 13 miljardia gallonaa. Itseasiassa autojen polttoainetaloudellisuus on parantunut ja ne kuluttavat vähemmän polttoainetta ei tuo etanolin osuus bensassa taida laskea mihinkään, bensan kokonaiskulutus vaan laskee. Eli tavoitteena on pitää sama 10% etanoliosuus bensassa USA:ssa.

Neste Oil valmistaa etanolia bensiiniin vain Suomen markkinoille. Miten tämä uutinen tuosta supistamisesta laski Nesteen kurssia pahimmillaan yli 10% jäi minulle hiukan epäselväksi. Neste Oilin bisnes USA:ssa liittyy lähinnä dieseliin ja biodieseliin. Itseasiassa se on myynyt puolet uusiutuvasta NExBTL dieselistään USA:ssa. Mutta miten tämä etanoli-päätös tuohon vaikuttaa? Minusta tässä on mahdollisesti markkina erehtynyt ja kurssilasku ei ole perusteltu tai sitten minä olen väärässä. Niin tai näin niin sipaisin Nestettä.

Neste Oil teki parhaan tuloksensa pitkään aikaan

Thursday 25.10.2012

3Q:n jalostusmarginaali siivitti Neste Oilin parhaaseen tulokseen sitten vuoden 2008 kolmannen kvartaalin. Jalostusmarginaali määrittää aika pitkälle siis Neste Oilin tuloksen ja jos marginaali on niinkin korkealla mitä se oli 3Q:n aikana niin oli aika selvää että tulos on erinomainen. Itse myin Nesteen osakkeet pois tasan viikko sitten ja kurssi on pudonnut jo liki 10% niistä tasoista. Miksikö? Koska osakemarkkinat ennakoivat tulevaisuutta ja jalostusmarginaali laski oikeastaan koko lokakuun alun aina tämän viikon alkuun saakka. Nyt marginaali on taas lähtenyt nousuun ja mikäli nousu jatkuu tulee osakekurssikin nousemaan. Muutamia poimintoja:

  • Vertailukelpoinen liikevoitto oli 156 miljoonaa euroa (Q3/2011: 68 milj.)
  • IFRS:n mukainen liikevoitto oli 193 miljoonaa euroa (Q3/2011: 15 milj.)
  • Kokonaisjalostusmarginaali oli 12,23 dollaria barrelilta (Q3/2011: 9,33 dollaria barrelilta)
  • Operatiivinen rahavirta oli 293 miljoonaa euroa (Q3/2011: -129 milj.)
  • Investoinnit olivat 51 miljoonaa euroa (Q3/2011: 67 milj.)
  • Velan osuus kokonaispääomasta oli 46,6 % (Q3/2011: 49,0 %)

Neste Oil kertoo itse näin näkymistään: “Markkinat odottavat, että Neste Oilin kaltaisten kehittyneiden jalostajien marginaalit ovat vuoden 2012 neljännellä neljänneksellä edellisvuotta paremmat. Dieselmarginaalien arvioidaan olevan vahvimpia, ja bensiinimarginaalien odotetaan pysyvän korkeammalla tasolla kuin vuonna 2011. Noin 30 % Neste Oilin vuoden 2012 myynnistä on suojattu referenssimarginaalitasolle 4,7 dollaria barrelilta olettaen, että Urals- ja Brent-raakaöljyjen hintaero on -1,0 dollaria barrelilta.”

Eiköhän Neste Oil pysty nostamaan osinkoaan viime vuodelta. Osakekurssi laski tänään prosentin.

Myin Neste Oilin osakkeet pois

Thursday 18.10.2012

Kun tuota jyrkästi laskevaa Nesteen marginaalikäyrää katselin useamman päivän ajan, päätin tänään heti aamulla tyhjentää position. Korkealla ollut jalostusmarginaali kun oli se ainoa syy miksi osakkeita ostin. Noh, runsaan 6% voitto muutaman viikon holdauksella oli ihan OK. Muutama päivä aikaisemmin olisi kuiteskin ollut tarjolla yli 10% mutta silloin tuo jalostusmarginaalikin oli selvästi korkeammalla.

Nyt alkaisi olla pelimerkkejä taas käyttää ostoksiin. USA:ssa alkaa talous toipua, rakentaminen ja asuntokauppa on elpymässä ja jossain näin ennusteen jossa sinne ennustettiin 3.5% talouskasvua ensi vuodeksi samalla kun Eurooppa kituuttaa. Kun tänne Suomeen ja Eurooppaan kaavaillaan kaikenmaailman lisäveroja, ALVin korotusta, solidaarisuusveroja, pankkiveroja, Wahlroos-veroja ja rahoitusmarkkinavero samalla kun julkiset taloudet samaan aikaan entisestään velkaantuvat niin ei se voi tietää talouskasvun, ostovoiman ja sijoittamisen vinkkelistä mitään hyvää. Pitäisiköhän siis siirtää painopistettä Suomen ja Euroopan ulkopuolelle?

Ollut vähän kiireitä…

Friday 14.09.2012

Uusia bloggauksia ei vähään aikaan ole tullut kiireistä johtuen, mutta parin viikon sisällä pitäisi pahimmat kiireet hieman hellittää ja ehtii blogiakin päivittää. Mainittakoon nyt kuitenkin että muutamana viime päivänä ovat pörssit nousseet aika rivakasti EKP ja FEDin päätösten ja uusien toimenpiteiden myötä. Tänään salkkuni nousi 2.5% ja elokuun lopulta noin 8 ja Metsokin ilmoitti eilen lisäosingosta joka vielä tänäänkin siivitti osakkeen lentoa.

Alkuviikolla ostin Neste Oilia. Jalostusmarginaalit näyttäisivät olevan kovassa nousussa ja viimeksi näin korkealla ollaan oltu vuonna 2008 jolloin Nesteen pörssikurssi oli 25 euron nurkilla kun osakekurssi on nyt vähän päälle 10 euron nurkilla. Eiköhän tuossa nousupotentiaalia jonkun verran ole.

Vielä olisi hieman käteistä jäljellä. Saatan ostaa lisää PKC:ta, Nestettä tai TTWO:ta. Katsotaan nyt.

Eurobluffi(?) kantoi päivän, tänään jo laski

Tuesday 25.10.2011

Kurssit laskivat tänään laajalla rintamalla ja kaupankäynnin loppupuolella alkoi markkinoille levitä huhuja että huomenna ei EU-kokouksessa sittenkään saataisi aikaan päätöksiä vaan uusi kokous tulisi ensi viikolla jossa niitä päätöksiä sitten tehtäisiin. Hohhoijaa *huokaus* Huomiseksi kaavailtu valtiovarainministerien kokous on päätetty myös peruuttaa. HEX yleisindeksi laski tänään 0.25% mikä on sinällään aika vähän.

Mutta mahtui tänään listalle nousijoitakin, sillä NesteOilin kurssi nousi 13% hyvän tuloksen siivittämänä 9.06 euroon. Piti oikein tarkistaa että koska itse viimeksi Neste Oilia omistin ja huhtikuussa 2008 tuli näköjään osakkeet myytyä vajaaseen 19 euroon. Kurssi on siitä siis puolittunut. En ole firmaa oikein seuraillut viime aikoina, mutta nyt pitänee ottaa taas seurantaan ja lukea tämänpäiväinen tulosjulkistus kunnolla läpi kunhan kerkeäisi. Neste Oilin viiden vuoden pohjahinta saavutettiin lokakuun alussa jolloin kurssi oli 6.14 euroa. Kurssi on siitä noussut siis n. 50% muutamassa viikossa. Melko vahva esitys. Oikein ajoittaneet ovat taas tehneet kunnon tiliä.

USA:ssa kuluttajaluottamus romahti lamalukemiin, 39.8 pisteeseen edelliskuun 45.4:stä. Ei oikein hyvältä näytä sielläkään ja noin alhaiset lukemat nähtiin viimeksi 2009 huhtikussa jolloin taantuma oli syvimmillään. Tosin kuukautta aiemmin nähtiin osakemarkkinassa pohjat silloin ja nousu huhtikuussa oli jo käynnissä. Dow Jones laski 1.74% ja Nasdaq 2.26%. Amazonin tulos oli ennakoitua huonompi ja kurssi oli 15% laskussa.

Neste Oil alkaa kiinnostaa

Wednesday 5.08.2009

Katsokaapa Neste Oilin kahden tai vaikkapa viiden vuoden pörssikurssia. Samaan aikaan kun monet muut firmat ovat maaliskuun pohjistaan rallanneet ylös jopa 100% on Neste noussut jotain 15-15%.  Entisiin huippuihin on melkoisesti matkaa. Onko Neste jäänyt kursikehityksessä jälkeen ja pompahtaako kohta kuin korkki ylöspäin?

Nesteen ongelma ovat heikot marginaalit, erityisesti dieselmarginaalit. 2Q tulos oli aika heikko 47 miljoonan euron voitolla (jopa 1Q:lla tuli enemmän voittoa). Lisäksi Nesteellä on suuri investointiohjelma johon uppoaa lähivuosina paljon rahaa ja keventää siten osinkovirtaa sijoittajille.

Toimitusjohtajan kommentti tulosjulkistuksen yhteydessä: “Jalostusmarginaalit ovat heikon kysynnän takia edelleen kapeita, eikä tilanteen nopeaa korjautumista ole näköpiirissä. Näissäkin vaikeissa oloissa ja tuotantolinja neljän kahden kuukauden Tätä 47 miljoonan euron neljännestulosta ei voi kuitenkaan pitää tyydyttävänä, joten markkinatilanne edellyttää meiltä toisella vuosipuoliskolla ja jatkossa parempaa toiminnallista ja jo esimerkiksi käyttöpääoman hallinnassa, jolla oli positiivinen vaikutus operatiiviseen rahavirtaamme huoltoseisokista huolimatta teimme kuitenkin positiivisen tuloksen. kustannustehokkuutta. Aikaisempien tehostamistoimien tuloksia näkyy“.

Tänään Neste sitten kertoi noista toimenpiteistä joilla se parantaa voittojaan. 450 työntekijää laitetaan pihalle Suomesta Suomessa yhteensä 4000 työntekijää) ja suurin osa on Kemianliiton soppareiden ansiosta erittäin hyväpalkkaisia toimihenkilöitä ja ylempiä toimihenkilöitä. Neste tavoittelee 60 miljoonan euron vuotuisia säästöjä joista 30 miljoonaa tulisi henkilöstövähennysten kautta. Tuo on Nesteen osakkeenomistajille mieluinen uutinen. Kulut kevenee, tulot ja osinkovirrat kasvavat. Kemianliiton änkyrät vetivät herneen nenään ja huutavat valtiota, suurinta omistajaa, apuun. Ei kai se työpaikka ole taattu ja varma valtio-omisteisessa firmassakaan? Jos kannattavuus on heikko, pitää jotain tehdä tai yritys joutuu vaikeuksiin ja omistajien tuotot kärsivät. Tässä tapauksessa jokainen suomalainen veronmaksaja on omistaja ja ilman näitä toimenpiteitä Oy Suomi AB:n tulos laskee ja kun menot pysyy ennallaan niin jotain veroa pitää nostaa tai ottaa lainaa. Sekä se olisi ratkaisu?

Kuten kaikki blogiani lukeneet tietävät, olen omistanut Nestettä ja aika hiljattain joten firma on tuttu. Siirsin osakkeen nyt tarkempaan seurantaan tauon jälkeen seurantasalkkuuni. Pitkässä juoksussa öljyn hinta ja jalostusmarginaalit nousevat ja reilusti etenkin kun Neste tekee Dieselinsä yhä suuremmassa määrin palmuöljystä ja muusta biomassasta.

Megatrendit ja sijoittaminen

Monday 3.08.2009

Maailmassa on käynnissä useita trendejä jotka koskevat enemmän tai vähemmän jokaista maapallon maata ja asukasta. Nämä megatrendit vaikuttavat myös sijoittamiseen monin eri tavoin. Joku saattaa painottaa salkussaan tiettyä megatrendiä ja laskee että sen merkitys ja vaikutus on niin suuri että sijoittamalla ko. trendin mukaisesti on mahdollista saavuutta indeksiä parempi tuotto. Tässä Ernst&Youngin jutussa on käsitelty meneillään olevia megatrendejä joista poimin muutaman myös alle:

  • Painopisteen siirtyminen lännestä itään (taloudellinen, poliittinen, sotilaallinen yms.)
  • Energian ja hyödykkeiden kohoava merkitys taloudessa
  • Vesi (tätä ei E&Y listannut mutta on selvä megatrendi. Puhtaan veden tarve lisääntyy ja sitä on yhä vaikeampi löytää monissa paikoissa)

Itse olen pyrkinyt rakentamaan salkkuni hyötymään noista trendeistä. Uskon myös että Idästä nousee auringon lisäksi myös kovaa tuottoa tulevaisuudessa. Intia, Kiina, Indonesia ja muut alueen maat kasvavat kovaa vielä pitkään. Aasialaiset vaurastuvat kovaa vauhtia ja haluavat saada ne samat mukavuudet mitä länsimaissa on. Jääkaappi, televisio, kodinkoneet, tietokone, kännykkä, auto jne.  Äärimmäisen säästäväisinä saavat lisätuottoa alueen nousevista pörssikursseista.  Olen sijoittanut Intiaan (IFN ETF) ja Kiinaan (FXI ETF) ja aion lisätä sijoituksia noissa maissa edelleen.

Energiaan liittyen aamulla Ylen saitilla oli mielenkiintoinen uutinen öljystä. IEA varoittaa öljyn nopeasta vähenemisestä. “Useimmat suurista öljykentistä ovat ohittaneet huipputuotannon ja niiden tuotanto alkaa vähetä. Kansainvälisen energiajärjestön IEA:n asiantuntija varoittaa, että öljykenttien ehtyminen saattaa vaikeuttaa talouden toipumista maailmanlaajuisesta taantumasta. IEA:n pääekonomisti Fatih Birol sanoi Independent-lehden haastattelussa, että monet hallitukset eivät ole tietoisia siitä, että öljy on hupenemassa nopeampaan tahtiin kuin on aikaisemmin ennustettu. Birolin mukaan öljyntuotanto on huipussaan noin 10 vuoden kuluessa eli ainakin vuosikymmen aikaisemmin kuin useimmat ovat arvioineet. Birol kehottaa valmistautumaan vakavasti aikaan, jolloin öljyä ei enää ole

Hmmm… ennen tätä tämänhetkistä taloustaantumaa oli öljyn kulutus selvässä kasvussa ja nyt kun öljyn tuotantohuippu alkaa olla kohta käsillä tarkoittaa se sitä että kysyntä ylittää tarjonnan mikäli mitään ei tehdä. Kun ja jos tuo tapahtuu tai sen edes ennakoidaan tapahtuvan ihan lähiaikoinen tulee se tarkoittamaan öljyn hinnan ja siten energian hinnan nousua. Viime vuonna nähty öljyn hintapiikki tulee ylittymään alkamassa olevan nousukauden aikana ja itse pyrin hyödyntämään tuon täysimittaisena. Pyrin ottamaan tuottoja öljyn hinnan noususta omistamalla RNE ETF:ää sekä EWZ ETF:ää. Molemmissa on energia isolla painolla ja kun Venäjän talous on suuresti riippuvainen öljystä tulee koko Venäjä hyötymään suuresti öljyn kallistumisesta eli RNE:n (Venäjä ja Itä-Eurooppa ETF) arvo tulee nousemaan selvästi. Kohoavasta energian hinnasta tulee hyötymään myös Fortum jota omistan. Hyvä idea salkkuun olisi myös Neste Oil jonka biodieseltuotanto kasvaa selvästi ja öljyyn verrattuna raaka-aine ei kallistu läheskään samassa suhteessa. Nesteen marginaalit tulevat siis nousemaan. Öljyn tulevat tuotanto/kysyntä-ongelmat halutaan tottakai välttää tai ainakin siirtää ongelmaa niin pitkälle kuin mahdollista. Siksi uusien energioiden puolella käy kova kuhina. Tuulivoimaa, aurinkovoimaa, aaltovoimalaa, erilaisia akkukeksintöjä ja energian varastoimista tutkitaan ja tuotteistetaan kovaa vauhtia. Tästä pyrin saamaan tuottoa omistamalla Componentaa (rakentaa tuulivoimaloiden valuja) ja PBD ETF:ää (PowerShares Global Clean Energy). Jokainen maa pyrkii vähentämään öljyriippuvuutta tuottamalla yhä suuremman osan tarvitsemastaan energiasta jollain muilla keinoin. Sähkökäyttöiset autot ovat yksi keino tähän mikä lisäisi selvästi sähkön kysyntää (Fortum). Toki nykyiset runkoverkot eivät tuollaista kasvavaa kuormaa ilman merkittäviä uusia investointeja kestäisi.

Hyödykkeiden (esim. metallit) nouseva hinta tulee boostaamaan kaivosfirmoja ja siten myös Metson kaivosbisnestä. Metsolla on myös bio ja monipolttoaine-voimaloita jotka voivat käyttää erilaista biomassaa polttoaineenaan ja tuottaa lämpöä ja sähköä. Ja Metson Uudenkaupungin autotehtailla aletaan kohta rakentaa sähköautoja.

Puhtaan veden megatrendissä olen mukana omistamalla Kemiraa.