Salkkuni uusin tulokas on RNE

Viikonloppuna tuli pikkaisen perehdyttyä Morgan Stanleyn Itä-Eurooppa ETF:ään (Morgan Stanley Eastern Europe Fund Inc (RNE)). Tässä on aika hyvä maantieteellinen jakauma. Venäjän painotus on hieman vajaa 50%, Turkin 11%, Puolan 15% ja muiden Keski- ja Itä-Euroopan maiden 26%. Euroopan maista noilla mailla on suurin kasvupotentiaali kun kommunismin ajoilta peräisin olevaan investointivajetta paikataan ja kun maiden palkkatasot ja BKT nousevat jyrkästi. Turkin pörssi on ollut kovassa vedossa ja kun Venäjän vaalit ovat ohi, poistuu tietty epävarmuus joka on rajoittanut kurssikehitystä. RNE:n suurimmat painotukset ovat pankkitoiminta, metallit/kaivostoiminta, media ja sähkölaitteet.

RNE on vuodesta 2003 lähtien maksanut kahdesti vuodessa osingot*. Seuraava osinko maksetaan tammikuun alussa ja irtoamispäivä on joulukuun lopulla. Viimeisen viiden vuoden ajan RNE on tuottanut vuosittain keskimäärin 45% arvonnousun. Kulut ovat 2% vuodessa eli kohtalaisen isot .

Tämä closed-end ETF on juuri nyt alennuksessa sillä sitä saa 11% alennuksella NAV-hintaan verrattuna. Ostin tätä tänään. Käteistä jäi vielä salkkuun muihinkin ostoksiin.

*Realized capital gains (net of realized capital losses) distributions are passed through to shareholders. Most Closed-End ETFs make these distributions once a year in November or December.

Componenta veteli vastapalloon

Huonosti alkanut viikko sai arvoisensa lopun kun Componentan taloushallinta keksi että lainankorot ovat nousseet ja valuuttakurssit kehittyneet epäsuotuisasti. Componenta julkaisee tuloksensa ensi tiistaina eli 16.10 ja nyt se siis varoitti. Aivan käsittämätön temppu. Laskeeko ne lukunsa tosiaan kerran kvartaalissa? Eikö taloushallinta siis todellakaan seuraa lukuja jotta voisi varoittaa sen omistajia ajoissa ongelmista? Hyvän tavan mukaan varoitusta ei voi enää antaa jos tulosjulkistukseen on vähemmän aikaa kuin viikko ellei nyt joku yllättävä ja uusi asia ilmaannu. Tässä tapauksessa nyt ei mistään uudesta asiasta todellakaan voi puhua. Huvittavaa tässä oli vielä se että sain tiedon varoituksesta Arvopaperin Onlineuutisista kun Componentahan ei nykyään tiedota toimistaan muiden yhtiöiden tavoin ja eQ:stä löytyvä firman uusin tiedote on toukokuulta. Alkoi sen verran ottaa Componentan toiminta kupoliin että laitoin potin laitaan. Parin prosentin tappiolla selvisin, tosin jos laskee paljonko Componentan takia myymäni Fortumit sinä aikana nousivat muodostuu kokonais”tappioksi” sellaiset 5-6%.

Aikaisemmassa blogikirjoituksessani kyselin miksi Componenta on noin halpa? Tänään siihen saatiin sitten vastauksia. Valuatumin toimittamien ennusteiden mukaan Componenta tekee tänä vuonna 1.68 euron tuloksen ja ensi vuonna 1.84 euron tuloksen. Ekalla halffilla tulosta tuli 14.8 M€ (1.0 € eps) ja koko vuonna pitäisi Componentan varoituksen mukaan tulla 20 M€ eli vain 5.2 M€ toisella halffilla. Koko vuonna eps on siis noin 1.35€. Reilusti siis jäädää Valuatumin ennusteiden alle mutta halpahan tämä on edelleenkin. PE-luku olisi noin 7.4. Tänään tuli taas hyvä opetus siitä että “halpa” ei välttämättä olekaan silti halpaa vaan alehintaan on syynsä.

Aiemmassa kirjoituksessa arvelin että valuuttaongelmat ja velkataakka voisivat selittää halpaa hintaa. *Töööt* Oikea vastaus sillä kuten Componenta tänään kertoi: “Valuuttakurssikehitys ja korkotason nousu alentavat Componentan tulosennustetta.”. Liikevaihto ja liiketulos kuitenkin paranevat edellisvuodesta.

Salkku on pysynyt aikalailla samoissa euroluvuissa viimeiset pari viikkoa, no viikon takaisesta tilanteesta on noustu noin 0.5%, eilen käytiin kutakuinkin ATH lukemissa ja 100% viivakin jo näkyi. Nesteen ja Componentan pettymyksen ja Outokummun tämänpäiväisen laskun ovat tällä viikolla kompensoineet Larox ja tasaisesti nousevat ETF:t. Nyt olisi sitten mahdollisuus tankata jotain uutta osaketta tai vaikka kahta sillä käteisallokaatio nousi tänään 10% salkusta.

Stop and Go

STOP. Asettamani Stop-myynti Nokian osakkeista laukesi kun Nokian kurssi laski ennaltasetettuun kurssitasoon, joka liipaisi myynnin. Lähestyvä 3Q tulosjulkistus, joka on siis tasan kahden viikon päästä, saattaa hermostuttaa sijoittajia ja osa saattaa ottaa voittoja kotiin tämän kovan nousun jälkeen. Lisäksi tuo Navteq ostos saattaa askarruttaa osaa sijoittajista. No anyway, minä ulkoistin myyntipäätöksen teon markkinoille ja eQ:n Stop-myynnille ja markkinat ja eQ:n stoppari päättivät myydä puolestani. On se helppoa. Enemmän voittoa olisi toki saanut jos olisin myynyt eilen tai toissapäivänä mutta sellaista on elämä. Saas nähdä koska päädyn taas Noksun omistajaksi.

GO. Parin päivän ajan mietin tuota Stockkan kuviota Lindex-ostoksen jälkeen kunnes painoin ostonappia. Nyt voi hyvillä mielin käydä tekemässä kalliita ostoksia Stockkalla kun tietää että osa siitä rahasta minkä sinne kannan palaa takaisin 🙂