Posts Tagged ‘Sampo’

Vuosi 2014 on nyt historiaa, edessä sijoitusvuosi 2015

Saturday 3.01.2015

Se on taas aika laittaa vuosi 2014 historian kirjoihin ja alkaa miettiä sijoitusvuotta 2015 ja millä strategialla tehdä hyvä tuotto. Vilkaistaan nyt ensin kuitenkin taaksepäin. Vuosi 2013 sujui muuten näin.

Osakesalkkuni arvo kasvoi 13.6% vuonna 2014 ja salkkuni arvo kohosi uuteen ennätykseen. Arvonnousu muodostui osinkotuotosta, osakkeiden arvonnoususta sekä säännöllisestä kuukausittaisesta säästämisestä palkasta osaketilille. Eli ihan suoraan ei voi indeksiin sellaisenaan verrata, mutta minä vertaan kuitenkin. Koko sijoitussalkkuni arvo kasvoi 15.7% vuonna 2014 kun sijoitusasuntoni nettoarvo kasvoi. Lyhensin vuoden aikana vuokratuloilla ja hieman palkkatuloillakin lainaa mitä otin tuohon vuonna 2012 ostamaani osuuteen sijoitusasunnosta. Saan lainan maksettua pois kesäkuussa jonka jälkeen vuokratulot alkavat satamaan salkkuun eikä lainanmaksu enää rasita. Mitään arvonnousua tai -laskua en ole tuohon asunnon arvoon leiponut mukaan. Katsotaan sitten alanko tulevina vuosina leipoa jonkun pienen laskennallisen arvonnousun mukaan. Pidemmässä juoksussa pitää harkita toisen sijoitusasunnon tai osuuden ostoa. Toki se tietäisi taas lainan ottamista. Sijoitusasunto toisi hajautusta ja varmaa kassavirtaa.

Osinkotuottoni kasvoi vuonna 2014 2.0% verrattuna edelliseen vuoteen, mutta osinkotuottoprosentti laski 2.63%:iin (2.94%). En erityisemmin panostanut osinkoihin eikä verotus siihen liiemmin nykyään enää kannusta. Suurin yksittäinen euromääräinen osinko salkkuuni tuli Nokialta.

Keskimääräinen vuosittainen arvonnousu osakesalkulleni on nyt 19.9% (keskiarvo, ei korkoa korolle) vuodesta 2001 lähtien. Eli salkkuni arvo on kohonnut joka vuosi 19.9% keskimäärin viimeisen 14 vuoden ajan. Mukaan mahtuu mm. vuoden 2001 51% romahdus ja vuoden 2008 41% romahdus sekä vuosien 2004 ja 2005 yli 100% nousu kumpanakin vuotena. Viime vuosi sujui siis keskimääräistä huonommin ja keskiarvo laski. Vuoden 2013 lopulla keskiarvo oli 20.4%.

En kauhean tyytyväinen ole tuohon koko vuoden 2014 salkkuni arvonnousuun mutta jos vertaa tuota indekseihin niin kai siihen pitää tyytyväinen olla. Näin kehittyivät indeksit maailmalla vuonna 2014:

  • Kiina Shanghai +55.2%
  • OMX Kööpenhamina +15.8%
  • OMX Stockholm +11.9%
  • Nasdaq +14.3%
  • Oma osakesalkkuni +13.6%
  • S&P500 12.4%
  • Dow Jones +8.4%
  • Japani Nikkei +7.1%
  • OMX Helsinki Cap +5.4%
  • EUROSTOXX 600 +4.7%
  • Saksa DAX +3.9%
  • Brasilia Bovespa -1.3%
  • Moskova RTS -45.2%
  • Euro heikkeni dollaria vastaan 11.7% mutta vahvistui Ruotsin kruunua vastaan 6.6% ja Japanin jeniä vastan 15.3%
  • Raakaöljyn hinta laski vuodessa 43.4%

Globaalissa taloudessa USA:n meno alkoi näyttää hyvältä. Ainakin ennen Ukrainan kriisiä. USA:ssa talous kasvoi, työttömyys väheni, dollari vahvistui ja FED alkaa seuraavaksi kiristämään korkoja, ei tosin ihan vähään aikaan vielä. Euroopassa ei tapahtunut oikein mitään, on kuin seuraisi hidastettua elokuvaa. Ongelmat tiedostetaan eri maissa mutta eipä poliitikot niille oikein mitään tee. Ei Suomessa eikä muuallakaan. Saksa on vahva. Venäjä koki romahduksen Ukrainan kriisin talouspakotteiden ja öljyn hinnan romahduksen takia eikä taida vähään aikaan nousta.  Kiinassa talouskasvu hidastui ja erilaisia elvytystoimia on aloitettu. Brasilissa talous on taantumassa ja sosialistien vaalivoitto ja korruptio ei tilannetta helpota. Intiassa vaalitulos on otettiin positiivisesti vastaan ja osakekurssit ovat sen jälkeen nousseet, mutta itselläni meni maahan usko tuon Nokiaan ja eräisiin muihin yhtiöihin kohdistuvan veropelleilyn takia. Pitäkööt tunkkinsa.

Osakesalkkuni koostuu tällä hetkellä hieman alle 50%:sta kotimaisista pörssiosakkeista, lisäksi on pieni osuus listaamatonta kotimaista osakeyhtiötä X. Loput muodostuu Softbankista ja Yhdysvaltalaisista osakkeista ja EWZ (Brasilia ) ETF:stä. En muista että salkkuni ulkomaisten sijoitusten osuus olisi koskaan ollut näin suuri. Vahingossa tähän ei ole tultu. Suomi on taantumassa ties monettako vuotta ja sijoittamisen verotusta ja muitakin veroja nostetaan koko ajan ja Venäjän talouden romahdus tulee aihauttamaan ongelmia. Kotimaiset poliitikot eivät viime vuonnakaan kyenneet luomaan maahan sellaista toimintaympäristöä joka olisi johtanut talouskasvuun ja kansankapitalismin kehittymiseen. Päinvastoin. Olen siirtänyt sijoituksia muualle saadakseni parempaa tuottoa ja hyötyäkseni vahvistuvasta dollarista. Voi olla että vuonna 2015 kotimaisten osakkeiden osuus salkussa entisestään kutistuu. Suurin yksittäinen sijoitukseni on  kirkaasti Nokia. Toiseksi suurin on japanilainen Softbank ja kolmanneksi suurimpana yhdysvaltalainen EMC.

Yksittäisistä osakkeista mainittakoon TTWO. Kun osake saavutti 20 dollarin tavoitteena aloin katsella myyntipaikkaa ja lähdin siten myymään ajallisesti hajauttaen. Eka erä lähti 21 dollarilla 17.kesäkuuta. Toinen erä heinäkuun alussa 22.7 dollariin. Parhaan hinnan sain heinäkuun lopulla noin 23.5 dollaria myydessäni kolmannen erän. Loput lähtivät sitten tulosjulkistuksen jälkeen 21.5 dollarilla. TTWO:n osakekurssi on nyt 28.09 dollaria joten holdaamalla pidempään olisin tehnyt merkittävästi enemmän voittoa. Jälkiviisaus on jälkiviisautta. Myin kun tavoitehintani täyttyi enkä nähnyt enää merkittävää nousupotentiaalia, markkina tuntuu näkevän. Tein vuonna 2014 suurimmat voittoni TTWO:lla. Kotiutin voittoja myös Fortumista, Sammosta, Metsosta, Valmetista, FXI (Kiina) ETF ja EWM (Malesia) ETF:stä. Tappioita kotiutin IFN (Intia) ETF:stä, RSX (Venäjä) ETF:stä (onneksi jo alkuvuonna kun selvisi pienellä tappiolla) ja YIT:stä. Mistään ei tullut merkittäviä tappioita. Tällä hetkellä salkussa on merkittävästi kotiuttamattomia voittoja Nokiassa, EMC:ssä ja myös UHS:ssä ja Sandvinessä. Kotiuttamattomia tappioita on merkittävästi PKC:ssa ja myös Nokian Renkaissa, Softbankissa ja EWZ (Brasilia) ETF:ssä.

Sijoitusvuoden 2015 yksi suurimmista teemoista taitavat olla energia, Venäjä ja globaalin talouskasvun elpyminen(?). Uskon öljyn hinnan edelleen laskevan, minkä pitäisi kyllä vauhdittaa talouskasvua globaalisti. Venäjän talous sen seurauksena tosin tulee laskemaan yhdessä pakotteiden kanssa. Nokian Renkailla voi olla edessään hankala vuosi. Toivottavasti Venäjä ei kuitenkaan aloita uusia kriisejä hyökkäämällä johonkin muuhun naapurimaahansa tai maan sisäisillä levottomuuksilla. Verkkokauppa tulee edelleen kasvamaan merkittävästi globaalisti ja Ali Baba ja sitäkautta Softbank tulee siitä hyötymään. Uskon edelleen Softbankin olevan hyvä sijoituskohde kokonaisuutena ja uskon ja toivon sille merkittävää kurssinousua Ali Baban kasvun myötä. Samoin uskon Nokian olevan hyvä sijoituskohde vuonna 2015. Tänä vuonna patenttitulojen pitäisi merkittävästi kasvaa ja yhtiö itse ennusti hyvin kannattavaa kasvua verkkopuolelle. Uskon myös virtualisoinnin, BiG Datan, internetin datamäärien kasvun (ja QoS panostuksien) siivittävän EMC:n ja Sandvinen hyvään kasvuun.Ja näen tasaista kasvua myös UHS:lle. Toivon PKC:n bisneksen toipuvan pikkuhiljaa ja kurssin nousevan sitä myötä.

Tulen ostamaan tänä vuonna USO ETF:ää ajallisesti hajauttaen ja uskon tekeväni tuolla sijoituksella merkittävän voiton muutaman vuoden sisällä. Katselen myös sopivia sijoituskohteita USA:sta kasvualoilla ja aion hieman lisätä panostuksia yhtiössä X (suomalainen listautumaton osakeyhtiö). Jokerivetona voisi olla Venäjä ETF. Jatkan säännöllistä osakesäästämistä ja tavoittelen ensi vuodelle vähintään 15% arvonnousua osakesalkulleni. Uskon siis että osakekurssit nousevat kuluvana vuonna.

Menestyksestä sijoitusvuotta 2015!! Ai niin tässä hieman tilastoja vuodesta 2014 blogini osalta. Paljon tuli taas vierailuja blogiini, kiitos siitä.

 

Uskomaton loppukiri nosti salkkuni plussalle lokakuussa

Friday 31.10.2014

Lokakuussa elettiin jänniä hetkiä pörssissä. Kurssit vaihtelivat päivästä toiseen ja jopa päivän sisään alla olevan kuvan malliin. Joinain päivinä jopa useampaan kertaan.

OSTA OSTA OSTA MYY MYY MYYOman salkun kehitys näytti sitten lopulta tältä (lokakuun viimeinen pörssipäivä tuosta puuttuu jolloin salkkuni nousi 1.18%).

Lokakuu2014Kuun puolivälin kohdilla ei kauheen iloiset fiilikset olleet mutta melko onnistuneesti pyöräytin hiukan salkkua. Myin Valmetit pois 8.10, FXI (Kiina) ETF:t pois 8.10, EWM (Malesia) ETF:t pois 9.10 ja Sammon osakkeet 10.10. Myynnit siis laskun alkuvaiheessa ja jos lasku olisi jatkunut syvemmäs olisi ollut käteistä ostaa halventuvia laatuosakkeita rutkasti. Mulla taisi parhaimmillaan olla käteistä yli neljäsosa salkusta. Ostopuolella häärin ensiksi jo 6.10 Sandvinen osakeen ostolaidalla. Ajoitus ei täysin onnistunut, jos olisi malttanut edes pari päivää tai viikon niin lasku olisi ollut parhaimmillaan. Nuo ostot taisi osua tuohon alkukuun nousupiikkiin. 15.10 eli tuossa pahimman laskun aikaan napsin Nokian Renkaita reppuun. Tämäkään osto ei kyllä ihan nappiin mennyt kun huono tulos niisti tänään kurssista pois 8.32%. Eilinen päätöskurssi oli 24.53 euroa eli tuo uusin ostos oli silloin ihan mukavasti plussalla. UHS:n osakkeita ostin 17.10 lisäerän ja samoin EMC:n osakkeita ostin ensimmäisen erän reppuun 17.10Nokiaa ostin tulosjulkistuksen jälkeisenä päivänä hieman lisää 24.10 ja kuun viimeinen kauppa oli eilen 30.10 EMC:n osakkeiden lisätankkaus. Käteistä on vielä 8% jäljellä. Tarkoitus on upottaa ne osakkeisiin marraskuun alkupuolella ja valmistautua vuoden kahteen parhaimpaan nousukuukauteen eli joulu- ja tammikuuhun täydellä repulla.

Lokakuun voittajaosakkeet:

  • Softbank +6%. No niin hieman toivuttiin edelliskuun pettymyksestä (+1%). BABAkin nousi jo 100 dollarin tuntumaan ja pari analyytikkoa on antanut sille jo 120 dollarin tai suuremman tavoitehinnan
  • EMC +3% keskiostohinnasta

Lokakuun luuseriosakkeet:

  • Nokian Renkaat -6%. Huono 3Q mutta en ole suuremmin huolissani pitkästä juoksusta.
  • Sandvine -3%

Salkkuni arvo kasvoi lokakuussa lopulta 0.37% syyskuun loppuun nähden. Samassa ajassa OMX Hex Cap laski 0.2%, S&P500 nousi 2% ja Nasdaq nousi 3%. Olen kyllä erittäin tyytyväinen että pääsin edes niukalle plussalle. Kuun puolivälissä en tuohon uskonut. Nokian kurssikehitykseen tuloksen jälkeen olen pettynyt, tulos oli mielestäni melkoisen hyvä ja kilpailijoihin nähden erittäin hyvä. Tulosjulkistuksia tuli aika tiiviisti. Mm. PKC:lta jonka kurssi laski ennen osaria aika holtittomasti ja osarin jälkeen ihan yhtä reippaasti mentiin ylöspäin. Kurssimuutosta sille tuli kokonaisuudessaan-0.19% lokakuun aikana. Lisätankkauskin tuossa laskussa ennen tulosta kävi mielessä. Samoin tulos tuli Valmetilta jonka osakkeet myin pois. Ericssonilta, Nokialta ja EMC:ltä. Ja Nokian Renkailta. Samoin Alcatel-Lucentilta.  Olihan noita muitakin, mutta kaikista ei ehdi blogata. Erittäin mielenkiintoinen kuukausi, vauhtia ja vaarallisia tilanteita, paitsi holdareille jotka ehkä tarkistivat salkkunsa tänään ja vertasivat viime kuun loppuun ja totesivat että olipas tylsä kuukausi, juuri mitään ei tapahtunut 🙂

FED lopetti elvytyksen USA:ssa ja jos talouden elpyminen jatkuu eikä pörssissä tule paniikkia niin se saattoi sitten olla viimeinen elvytyspaketti ja seuraava moovi on koronnostojen aloittaminen joskus ensi vuonna 1H:n aikana. Tuo tulee nostamaan dollarin arvoa euroon nähden mikä teke suorille dollarisijoituksille hyvää (edellyttäen että suurin osa bisneksestä ei ole Euroopassa) ja eurooppalaisille vientifirmoille. Ruplan arvon suunta taitaa olla edelleen alaspäin, mikä on huono homma Nokian Renkaille. Luulisin että loppuvuosi on nousua, salkkuni arvo on nyt 15% korkeammalla kuin vuoden alussa. En taida päästä tänä vuonna 30% arvonnousuun.

Ai niin, Lokakuussa käyntejä blogiini kertyi noin 15 200. Aika kiva määrä. Kiitokset kävijöille.

 

Myin Sammon osakkeet pois

Friday 10.10.2014

Tässä laskussa on hyvä olla käteistä riittävästi ostella halventuvien laatuyhtiöiden osakkeita. Kun en nähnyt Sammossa juurikaan nousuvaraa lähiaikoina niin päädyin myymään osakkeet pois. EN kyllä näe kauheasti laskuvaaraakaan Sammon osakkeille mutta eiköhän sekin tässä laskussa muiden mukana hieman halpene. Nyt salkusta noin 30% on käteisenä. Katsotaan missä välissä ostetaan ja mitä.

Syyskuu kääntyi pettymykseksi

Tuesday 30.09.2014

Minulla oli suuret odotukset syyskuulle. Alibaban annista odottelin menestystä ja reilua kurssinousua jonka piti nostaa Softbankin osakekurssia ja odottelin muutenkin selvää nousua salkkuni osakkeille, erityisesti Nokialle. Oikeastaan ainoa mikä toteutui oli Nokian nousu. Muuten meni vihkoon. Alibaban anti oli juuri sellainen menestys kuin odotinkin, mutta Softbankin kurssinousua ei tullut, tuli liki 10% lasku. Softbankin osake nousi kyllä voimakkaasti ja saavutti huippunsa vähän päälle 64 euroa (intrana oli enemmänkin) 15.9 eli muutama päivä ennen antia ja ajattelin jo että syyskuusta tulee todella todella hyvä, mutta kurssiin olikin jo leivottuna sisään Alibaban hinnaksi ilmeisesti noin 100 dollaria. Antipäivänä Alibaban kurssi kävikin lähellä 100 dollaria ja siinä kohtaa Softbankin osake oli yli 3% nousussa USA:ssa . Nyt Alibaban kurssi on 88.9 dollaria ja Softbankin kurssi Saksassa 55,29 euroa. Laskua huipuista siis liki 14%. Ei tämän näin pitänyt mennä. En ole myynyt ja osiensa summa on aikalailla suurempi kuin mitä Softbankin markkina-arvo ja näkymätkin mielestäni hyvät. Voi olla että teen virheen kun holdaan mutta näillä mennään nyt. Softbank on edelleen salkkuni suurin osake, mutta Nokia on noussut jo iskuetäisyydelle.

Salkku siis laski 1.18% prosenttia mikä katkaisi seitsämän kuukauden nousuputken. OMX Hex Cap laski 0.02%. Nasdaq tippui 1.9% ja S&P500 tippui 1.6%.

Kuukauden sankariosakkeet:

  • Nokia +6%. Hyvää tasaista nousua jonka uskon edelleen jatkuvan
  • Sampo +3%

Kuukauden luuserit:

  • Softbank +1%. Joo, arvonnousua tuli prosentin mutta odotus oli jotain ihan muuta. Kuun suurin pettymys, jopa suurempi kuin PKC.
  • PKC -19%. Ihan käsittämätön kuukausi PKC:lle ilman mitään yhtiökohtaista uutista (verouutista lukuunottamatta). Jotain tilastoja tuli aivan loppukuusta Euroopan kuorma-automarkkinan lievästä heikentymisestä, mutta Eurooppa tuo ulkomuistista vain 20% liikevaihdon. Ja onhan tuohon PKC:n kurssiin leivottu tuota heikkoutta jo pidemmän aikaa. Kurssi on nyt 16,01 euroa, helmikuussa kurssi oli 25.5 euroa ja toukokuussakin 24 euroa. Laskua toukokuusta, siis neljässä kuukaudessa, on tullut 33%. Huh huh. Onhan nuo PKC:n näkymät huonohkot mutta itse uskoisin ongelmien olevan väliaikaisia. Jos olen oikeassa alkaa kurssi nousta joskus ensi vuoden alkupuolella viimeistään. Toki PKC:n kurssiin oli leivottuna kasvua sisään, jota ei sitten tullutkaan muutakuin miinusmerkkisenä. Vuoden 2012 tuloksella 1.11 eps on PE-luku 14. Vuoden 2013 tuloksella 0.58 PE onkin sitten 28 ja tämän vuoden tulokselle vielä suurempi. Voi siis jopa olla että kurssi laskee edelleen jos markkina ei näe PKC:n käänteen tapahtuvan lähiaikoina. Verottajakin laittoi oman lusikkansa soppaan ja vaatii isoja mätkyjä. Hitto, olisi tässä kohtaa pitänyt myydä kun oli mahdollisuus irrota voitolla. PKC:n mahdollista veromätkyistä oli tieto muuten ensimmäisen kerran jo helmikuussa.
  • Brasilia (EWZ) ETF -19% dollareissa. Markkina hermoilee lähestyviä presidentinvaaleja. Vasemmistoedustaja Roussef on nyt kärjessä gallupeissa ja se on markkinalle myrkkyä.
  • Universal Health Services -8% ostohinnasta dollareissa (euroissa selvästi vähemmän).
  • Kiina (FXI) ETF -5% dollareissa
  • Malesia (EWM) ETF -4% dollareissa
  • Valmet -2%
  • Nokian Renkaat -1.5%
  • Salkun ulkopuolelta mainittakoon Stockmann B -10% ja lasku alhaisimmille lukemilleen sitten 90-luvun sekä YIT -13%. Sekä Talvivaara joka ilmoitti että sen saneeraus johtaa käytännössä siihen että nykyisillä osakkeenomistajille ja velkojille jää musta pekka käteen. Kaivostoiminta siirretään erilliseen yhtiöön mutta velat jäävät nykyiseen yhtiöön. Vielä pitäisi löytää joku taho joka haluaisi tyhjältä pöydältä lähteä kaivostoimintaa jatkamaan. Huvittavaa oli se että tämä musta pekka tiedotteen jälkeen kurssi nousi vielä 20% kunnes kääntyi raskaasti pakkaselle. Olisi varmaan kannattanut ostajien lukea se tiedote niin että sen ymmärtää.

Euro tippui reilusti syyskuussa dollaria vastaan 3.8%. Ainoa kauppa syyskuussa oli Universal Health Serviceksen osto. Ostan tuota lisää myöhemmin. Olen hieman katsellut myös mihin sijoitan loput käteiset (käteisen osuus salkusta nyt 12%) ja joitakin hyviä kandidaatteja on tullut vastaan. Tarkoitus on löytää noille rahoille koti USA:sta.

Lokakuun osalta toivon että salkku kääntyy jälleen nousuun. Markkina on hermoillut nyt oikeastaan Alibaban annista lähtien ja laskenut aika reippaasti. Tuleeko laskua lisää vai kääntyykö markkina? Osansa tuossa on mm. Applen uusien iPhonen taipumisongelmalla sekä joillain softaongelmilla jotka ovat hieman laskeneet kurssia. Putin uhkailee lailla jonka perusteella voitaisiin Venäjällä jäädyttää ulkomaalaisomistuksessa olevia firmoja jne. Taitaa investointihanat Venäjälle ulkomaalaisella rahalla olla nyt jäissä pidemmän aikaa ja maan talous tulee kärsimään pahasti. Saa nähdä että pitääkö tulitauko Ukrainassa (isompia taisteluita ei ole ollut) ja miten kriisi lopullisesti ratkotaan ja milloin pakotteita aletaan purkamaan.

 

Softbankin osake syöksyi tänään

Monday 22.09.2014

No niinhän siinä sitten kävi että Softbank otti ja syöksyi tänään oikein kunnolla. 9.44% laski kurssi tänään Saksassa. En myynyt enkä ole aikeissa myydä. Eiköhän BABA nouse vaikka tänään toisena pörssipäivänään on neljän prosentin laskussa. En ole ainakaan vielä huolissani. Jos BABA ei romahda, mihin en usko, niin Softbankin osiensa summa on nykyistä markkina-arvoa kyllä korkeampi. Salkku oli tänään reippaassa kolmen prosentin laskussa. Kaikki salkun osakkeet Sampoa lukuunottamatta olivat (ovat) enemmän tai vähemmän reippaassa laskussa. Markkinaa masensi Kiina, jossa teollisuuden PMI oli vain nippa nappa päälle 50. Ja Kiinan valtiovarainministeriö ilmoitti että elvytys ei ole agendalla. Ilmeisesti tavoitteena oleva 7.5% kasvuvauhti jää tavoitteeksi.

Törmäsin muuten mielenkiintoiseen IPO tilastoon.

Sammon 2Q 2014 ylitti odotukset

Wednesday 13.08.2014

Sampo julkaisi erinomaisen 2Q 2014 tuloksen joka ylitti analyytikoiden konsensusennusteen. Jostain syystä kurssi kuitenkin laski tänään 2.76% tasan 36 euroon oltuaan ihan reilusti jo plussallakin heti tulosjulkistuksen jälkeen. Joskus näitä kurssireaktioita on vaikea ymmärtää. Mitään negatiivista ennustettakaan ei Sampo antanut joka tämän olisi selittänyt. Pääkohdat:

  • Sampo-konsernin osakekohtainen tulos oli vuoden 2014 tammi-kesäkuussa 1,34 euroa (1,27).
  • Konsernin oman pääoman tuotto oli 14,9 prosenttia (11,6).
  • Osakekohtainen substanssi oli kesäkuun 2014 lopussa 23,00 euroa (22,15).
  • Vahinkovakuutussegmentin tulos ennen veroja kasvoi 483 miljoonaan euroon (473).
  • Osakkuusyhtiö Nordean nettotuloksesta kirjataan Sammolle 21,2 prosentin osuutena 309 miljoonaa euroa (319).
  • Henkivakuutussegmentin tulos ennen veroja kasvoi 73 miljoonaan euroon (69)

Ostotilaisuutena tämä kaiketi pitäisi ottaa? EPS kasvanee viime vuoden 2.59 eurosta. Tuolla viime vuoden tuloksella laskettu PE-luku on 13.9. Viime vuonna maksettiin osinkoa 1.65 euroa. Sitä edellisenä vuonna 1.35 ja sitä ennen 1.2 euroa, 1.15, 1.0 ja 0.8 euroa vuonna 2009. Ensi keväänä Sampo maksaa suuremman osingon kuin tänä keväänä. Osinkotuotto tämän kevään osingolla on 4.6%.

Toukokuussa heiluntaa mutta nousuun päädyttiin

Saturday 31.05.2014

Toukokuun puolivälissä näytti siltä että toukokuussa salkkuni kokee selvän arvonlaskun PKC:n heikon tuloksen ja TTWO:n tulospettymyksen myötä. Puhutaan kuitenkin salkkuni 4. suurimmasta ja suurimmasta yksittäisestä sijoituksestani. Taisi olla mittarissa jo 4-5% laskua kun nousu käynnistyi. Sammon erinomainen tulos ja Nokian nousu, joka kenties sai lisää pontta hallituksen puheenjohtaja Siilasmaan tankatessa osakkeita sekä yhtiökokouksen ja ison osingon irtoamisen lähestyminen. Toukokuun viimeinen pörssipäivä päättyi juuri äsken ja salkkuni arvo nousi tänään 1.25% eilisestä ja koko toukokuun aikana 2.6% edelliskuusta. Samalla tehtiin uusi ATH. Olen enemmän kuin tyytyväinen kun muistelen missä tilanteessa olin kaksi viikkoa sitten. Hävisin kuitenkin sekä Nasdaqille että OMX HEX Cap indekseille, jotka nousivat toukokuussa 3.14% ja 3.93%. S&P500:n sentään pätkin kun se nousi vain 2.12%.

Tein toukokuussa kaksi kauppaa. Ostin ensin lisää Softbankin osakkeita, ja saatan myöhemmin ostaa noita vielä lisääkin sillä uskon edelleen että Ali Baban listautuminen tulee merkittävästi nostamaan pörssikurssia, ja myöhemmin ostin osuuden listaamattomasta yhtiöstä X jota pitänee holdailla ainakin pari vuotta ennen mahdollista yritysostoa tai listautumista pörssiin. Tai konkurssia. Listaamaton yritys on vain noin 2% sijoitusvarallisuudestani joten tämä on lähinnä kokeilu. Tarkoitus olisi kuitenkin tälläkin voittoa yrittää tehdä ja oppia samalla miten tämä “bisnesenkelin” homma pelaa. Myyntejä ei ollut. Osinkoja salkkuuni tippui Sammolta. Euro heikentyi toukokuussa 1.7% dollaria vasten. Käteistä ei ole nyt käytännössä lisäostoihin eli pitää myydä ensin jotain jotta voisi esim. Softbankkia ostaa lisää. Myyntilistalla on edelleen TTWO joka nousi tänään 20.63 dollariin eli minitavoitehintani 20 dollarin päällä ollaan taas tukevasti.

Kuukauden voittajaosakkeet:

  • Nokia +10%. Pitkästä aikaa tapahtuu!!
  • FXI (Kiina) ETF +5.5% dollareissa
  • Sampo +3%
  • TTWO +1% dollareissa. Osake niiasi pahasti tuloksen jälkeen mutta nousi kuun lopulla lopulta jopa plussalle.

Kuukauden luuseriosakkeet:

  • PKC -10%. Huono tulos, huonot lähiajan näkymät. Olisi pitänyt painaa myyntinappia kun kurssi oli tulosjulkaisupäivänä rekyylissä. Nyt holdataan
  • Valmet -2%
  • EWZ (Brasilia) ETF -1% dollareissa

Aika jännästi ovat Venäjä-sidonnaiset osakkeet ja ETF nousseet vaikka Ukrainan kriisi on paisunut käytännössä sisällissodaksi, jossa toisena osapuolena on kyllä lähinnä ilmeisesti maahan tulleet ulkopuoliset venäläismieliset tahot. Mm. Stockmann nousi liki 18% sen ilmoitettua vain strategiauudistuksesta ilman konkretiaa. Venäjä (RSX) ETF nousi 11%, YIT 8%, Fortum 10%, Nokian Renkaat +9% ja Intian vaalituloksesta riehaantunut sikäläinen pörssi nosti Intia (IFN) ETF:ää n. 9%. Viime kuussahan ne myin pois, olisi kannattanut myydä vasta nyt tai jatkaa holdaamista. Ehkä järkevämmän hallinnon myötä Nokian veroceissikin katsotaan nyt uudestaan läpi. Metso, jonka myin pois viime kuussa, sentään laski runsaan prosentin kun se antoi virallisesti ja lopullisesti pakit Weir Groupille.

Kesäkuussa tapahtuu ainakin Nokian osalta. Yhtiökokous ja ison osingon irtoaminen aiheuttaa vipinää. Uskoisin että ennen tuota osake tulee nousemaan yli kuuden euron. Tänään päästiin jo lähelle kun osake sulkeutui 5.925 euroon. TTWO:n osalta vipinää aiheuttaa kesäkuun 10-12. päivänä järjestettävät E3 pelimessut jossa firma saattaa esitellä uusia pelejä. Kurssi tulee nousemaan uskoakseni ennen tuota ennakoiden jotain julkistusta ja jos sellaista ei tule niin sitten nähdään taas laskua. Softbankin osalta kesäkuussa saattaa tulla kenties jotain edistystä Ali Baban listautumiseen millä olisi iso vaikutus kurssiin. Muuten saa nähdä mikä on pörssi suunta. Aika useinhan kesäkuussa nähdään laskua. Omassa salkussani kesäkuussa on nähty alla olevan mukaista kehitystä. Jokaisen edellisenä kuutena kesäkuuna on salkku siis laskenut pahimmillaan 5% ja vähimmillään 0.6%. Josko nyt nähtäisiin poikkeus? Heinäkuu heti perään on yleensä ollut sitten vahva nousukuukausi.

  • kesäkuu 2008 -5%
  • kesäkuu 2009 -3.5%
  • kesäkuu 2010 -5%
  • kesäkuu 2011 -3%
  • kesäkuu 2012 -0.6%
  • kesäkuu 2013 -4%

Joka tapauksessa toivottelen tässä kohtaa lukijoille hyvää kesää! Nauttikaa lämmöstä ja auringosta, niin aion itsekin tehdä. Menestystä sijoituksiin!

Sammon 1Q 2014 tulos oli hyvä

Wednesday 7.05.2014

Sampo julkaisi tänään tuloksen joka oli markkinan odotusten mukainen. Kurssi ei juuri liikahtanut, päätyi lopulta 0.28% laskuun 36,06 euroon. Muutamia poimintoja tuloksesta:

  • Tulos ennen veroja 1Q:lla oli 396 miljoonaa euroa (370 miljoonaa)
  • Osakekohtainen tulos 0.63 euroa (0.57)
  • Osakekohtainen substantti nousi 24,06 euroon (22,15)

Osake pysyy salkussa. Näkymistä Sampo kertoo näin: “Sampo odottaa liiketoiminta-alueidensa raportoivan hyvän toiminnallisen tuloksen tännä vuonna

Huhtikuussa salkkuni teki uuden ATH:n

Thursday 1.05.2014

Huhtikuussa salkkuni teki uuden ATH:n noustuaan vaatimattomat 0.5% edelliskuusta. Nousua on muuten tullut alkuvuoden aikana 6.7%. Indeksit voitin kun OMX HEX Cap nousi 0.23%, Nasdaq laski 2%. No okei S&P500:n 0.64% nousulle niukin naukin hävisin.

Tein huhtikuussa suht. paljon kauppaa. Myin Metsot pois heti huhtikuun eka päivänä. Ostin lisää PKC:ta. Aloitin Softbankin ostot ja ostin sitä kahteen otteeseen myöhemmin. Intia (IFN) ETF:n myin pois osin ostotarjouksen kautta, osin suoraan pörssiin. Osinkorahaa tuli seuraavista: Metso, Valmet ja PKC. Osinko irtosi Sammosta ja tuloutuu toukokuussa.

Kuukauden voittajaosakkeet:

  • Metso 21.7%. Itse myin tuon huhu tultua 20% päivänousun jälkeen eli 1.7% jäi tuottoa tulematta.
  • Valmet +7%
  • PKC +6%
  • Brasilia (EWZ) ETF +4.5%
  • Softbank +4.5% keskiostohinnastani

Kuukauden luuseriosakkeet:

  • TTWO -7%. Salkkuni selkeästi suurin osake ja laskee noin paljon ja siitä huolimatta salkkuni nousi. Nasdaq on toista kuukautta jo vähän alamaissa ja TTWO on mennyt muun markkinan mukana alemmas.
  • Sampo -5%. Suurin osa tästä laskusta selittyy kyllä ihan osingon irtoamisella.
  • Kiina (FXI) ETF -2%

Huhtikuussa vihdoin tapahtui Nokian osalta, luurikauppa toteutui. Yhtiö kertoi lisäksi strategiastaan, julkisti Rajeev Surin valinnan CEO:ksi, johtoryhmän ja hallituksen kokoonpano julkistettiin. Lisäksi kerrottiin paljonko osinkoa maksetaan ja paljastettiin että yhtiö aikoo ostaa ja mitätöidä omia osakkeitaan 1.25 miljardin euron edestä ja maksaa lainaa pois kahdella miljardilla. Niin ja 1Q tulos julkistettiin. Nokia bloggauksia tuli kuun aikana useampiakin. Moni muukin yhtiö julkisti 1Q tuloksensa. Ukrainassa kriisi edelleen jatkuu ja on vaikea sanoa miten tuo tulee päättymään ja millaisia talous- ynnä muita pakotteita tullaan vielä näkemään. Toivottavasti ei kuitenkaan sotaa.

Toukokuusta saattaa tulla mielenkiintoinen kuukausi sijoitusten osalta. Nouseeko Nokian kurssi kesäkuussa irtoavaa isoa yli 7% osinkoa ennakoiden vai joko osinko on hinnassa? Alkaako Ali Baban osakeanti ja millaiseksi muodostuu hintahaarukka? Tuo voi boostata merkittävästi Softbankin kurssia. Julkistaako TTWO vihdoin GTA V:n PC:lle ja NextGen konsoleille mikä toisi kivan nousupiikin osakkeeseen mihin voisi irtaantua ja alkaa etsiä uusia sijoituskohteita rahalle. Alkaako olla merkkejä “Sell in May and go away” ilmiöstä? Rahaa on hieman jäljellä laittaa kiinni sijoituksiin ja lisää tulee mm. Sammon osinkojen muodossa. Katsotaan nyt ostanko mitään toukokuussa.

Blogini kiinnosti huhtikuussa noin 15 000 käynnin verran.

Luuriton Nokia on nyt sitten todellisuutta!!

Friday 25.04.2014

Nokian 112 strategia huipentui tänään kun luuribisnes vaihtoi nyt sitten lopulta omistajaa ja Microsoft hallinnoi nyt bisnestä. Ennen 11.2.2011 tämä olisi ollut surullinen päivä, nyt tämä ei herättänyt mitää tunteita kuin ehkä helpotusta. Tiedotteessa mainittiin että kauppahintaa on säädetty kuten jo aiemminkin ilmoitetettiin tapahtuvaksi ja tämä tapahtuu Nokian hyödyksi. Kauppahinta tulee olemaan alkuperäistä 5.44 miljardia euroa suurempi. Tämä lienee korvaus siitä että Korean tehdas jää kaupan ulkopuolella ja Nokialle aiheutuu jonkun verran kustannuksia tehtaan sulkemisesta. Tosin tiedotteessa mainittiin syyksi kassavirta mitä kaupan julkistuksen ja tämän päivän aikana on bisneksestä tullut. Myös Intian tehdas jää odotetusti kaupan ulkopuolella ainakin tässä vaiheessa ja Nokia jatkaa siellä tuotantoa Microsoftin sopimusvalmistajana. Intiassa Nokia tarjoaa irtisanomistapaketteja kuten myös Koreassa eli tuosta voinee päätellä että Intian tehtaalla veroviranomaisten puristuksessa ei taida kovin valoisaa tulevaisuutta olla.

Nokia tiedottaan 1Q tuloksestaan ensi tiistaina ja samassa yhteydessä ilmeisesti strategiastaan, osingostaan, CEO valinnasta ja hallituksen kokoonpanosta. Melkoinen Nokia-päivä tiedossa siis. Tänään Nokian kurssi oli lievässä nousussa kunnes USA:ssa alkoi aika syvä ja laaja kurssilasku joka veti Nokiankin mukanaan. Tätä kirjoittaessa juuri ennen kenties viimeisen kiekkofinaalin alkua on kaikki salkkuni osakkeet PKC:ta lukuunottamatta reippaassa laskussa. Nokia on laskussa vähiten. Sammosta irtosi tänään osinko.