Posts Tagged ‘Stockmann B’

Synkeä laskupäivä HEXissä

Monday 24.06.2013

Aikamoiseen laskukrapulaan aukesi Juhannuksen jälkeinen pörssikauppa Helsingissä, muualla Euroopassa ja Aasiassa ja niin myös USA:ssakin, jossa tosin kurssit tätä kirjoittaessa puoli kymmenen aikaan illalla ovat selvässä nousussa päivän pohjiltaan. Tosin sielläkin kurssit ovat edelleen miinuksella. Jos en olisi istunut käsieni päällä olisin tänään ostanut hieman Sampoa 29.4 euroon. Kurssi kävi jopa hieman senkin alle 29.32 eurossa. Saas nähdä oliko virhe jättää ostamatta, sillä päätöskurssi oli 29.62 euroa ja USA on noussut sen jälkeen selvästi. Tavoitteena olisi saada alle 29 euron. Nordea tippui tänään 4.62%, Pohjola 5.59% joten hieman turbulenssia on alan osakkeissa ilmassa. Saas nähdä jos tästä taantuma syvenee niin kaatuuko pankeille iso määrä asuntolainoja vai mitähän tuo markkina hermoilee. Noh, laskivat muutkin. Tänään ei näkynyt yhtään hassua “firma x ostaa Nokian” huhua joita viime viikolla olikin sitten senkin edestä ja kurssihan otti sitten siitä osumaa. Seurantasalkun noin kolmenkymmenen osakkeen + ETF:n ryhmässä oli yksi ainoa nousija: Stockmann B ja muut sitten laskivat ja keskimäärin useita prosentteja.

Noh ei tämä päivä pelkästään kurssilaskun päivittelyksi mennyt. Ostin sentään vähän lisää TTWO:ta kun sitä 3.5% alennuksella tänään sai. Nyt onkin kymmenen minuuttia myöhemmin noussut jo prosentin siitä. Aika reippaasti on TTWO tullut alas tuon vaihtovelkakirjalainan jälkeen, mitä en oikein vieläkään ymmärrä. Osa laskusta selittyy tietysti markkinalaskun myötä. Pari viikkoa sitten TTWO:n kurssi oli 17 dollaria ja nyt 14.62 dollaria. Laskua 14%.

Helmikuussa nousuputki sai jatkoa

Friday 1.03.2013

Porin Ässät on voittanut nyt 12 peliä putkeen SM-liigassa ja minä olen kasvattanut osakesalkkuni arvoa nyt neljä kuukautta putkeen. Hienoa! Kuukaudessa osakesalkkuni arvo kasvoi liki 4% ja vuoden alusta nousua on tullut jo liki 7% siitä huolimatta että Italian vaalitulos aivan tässä loppumetreillä laski omistusteni arvoa. Tällä kertaa päihitin indeksit kun Nasse nousi 0.6%, S&P500 prosentin ja HEX Cap 2.5%.

Helmikuussa tilille napsahti IFN ETF osinko, jonka otin osakkeina. Myin pois PKC:t odotettua huonomman tuloksen jälkeen sekä ostin lisää Atriaa että TTWO:ta. Atrian ostos olisi kannattanut ajoittaa paremmin sillä tulos olikin odottamaani huonompi. Sen sijaan Sampo takoi mahtavan tuloksen. YIT ilmoitti kohtuullisesti tuloksesta ja jakaantumisesta kahteen eri pörssifirmaan. Osinkoesitykset ovat olleet lähes järjestään positiivisia yllätyksiä ja huhti- toukokuussa saa kivasti rahaa uudelleensijoitettavaksi pörssiin. Paljon muutakin tapahtui, kannattaa käydä lukaisemassa.

Kuukauden voittajaosakkeet:

  • TTWO +20%. Salkkuni toiseksi suurin sijoitus nyt ja nousee tätä vauhtia pian suurimmaksi ohi Fortumin
  • Sampo +7%
  • YIT +6%
  • Fortum +6%

Kuukauden luuseriosakkeet:

  • FXI (Kiina) ETF -6%
  • Atria -6%
  • RSX (Venäjä) ETF -6%
  • Stockmann B -5%
  • IFN (Intia) ETF -4%
  • Nokia -4%

Luuseriosastolle oli tunkua mutta onneksi salkun suurimmat laput olivat selvässä nousussa. ETF:n laskua selittää ehkä osaltaan euron heikkeneminen 4.4 dollaria vasten%. ETF laskuprosentit siis dollareissa.

Hiukkasen alkaa olla ilmassa taas epävarmuutta mm. Italian vaalituloksen johdosta, vaikea on sanoa jatkuuko nousu vai kääntyykö välillä laskuun.

Aloitin ostot

Tuesday 11.10.2011

Markkinoilla on nyt niin positiivinen fiilis että viime viikolla alkanut nousu voisi kantaa nyt pidemmällekin kuin viikon, parin päähän. Jos europankit pelastetaan ja Kreikan velkakuorma kevennetään hallitusti on mahdollisuudet palata takaisin normaaliin menoon. Tai ainakin suhteellisen normaaliin menoon sillä sekä USA:ssa että Euroopassa julkiset taloudet ovat aika velkaantuneita ja tämä velkahermoilu on jo aiheuttanut reaalitalouteen kolhuja joista toipuminen alkaa ehkä aikaisintaan 2H 2012. Mutta osakkeet ennakoivat sen puolisen vuotta etukäteen.

Katson nyt kuitenkin aika tarkkaan mihin tämä nousu kantaa vai kantaako ollenkaan ja olen valmis nopeastikin myymään osakkeet pois tai tarvittaessa ostamaan lisää. Tänään ostin mm. YIT:tä, Metsoa, NR:ää, Kemiraa, Konetta, Stockkaa jne. sekä myös Nokiaa. Myyn kyllä todennäköisesti Nokiat pois ennen ensi viikon tulosjulkistusta ihan varmuuden vuoksi. 4Q tulosennuste voi olla huono. Seuraavalla viikolla tuleekin sitten Nokia World jota ennen osake voisi taas nousta jos WP luurien julkistukset vaikka toisivat jotain värinää osakkeeseen?

Stockmannilta odotettu tulosvaroitus

Friday 30.09.2011

Stockmannin tavoitteena on tähän asti ollut liikevoiton parantaminen viime vuodesta. Huonosti sujuneen alkuvuoden jälkeen tätä tavoitetta alettiin laajemmin epäilemään ja tänään tuo varoitus sitten tuli. Ja kurssi tipahti liki 10% alas vielä kaiken jo nähdyn kurssilaskun päälle.

Euroopan velkakriisin toistaiseksi ratkaisemattomien ongelmien vuoksi arviot loppuvuoden talouskehityksestä ovat nopeasti heikentyneet, ja tämä on vaikuttanut negatiivisesti myös kuluttajien luottamukseen. Stockmann arvioi edelleen liikevaihtonsa ja liikevoittonsa kehittyvän myönteisesti vuoden viimeisen neljänneksen aikana, joka on koko vuoden tuloskehityksen kannalta ratkaiseva. Vallitsevissa olosuhteissa Stockmann arvioi kuitenkin, että konsernin koko vuoden 2011 liikevoitto jää vuoden 2010 liikevoittoa pienemmäksi

Stockmannin kurssi on laskenut vuoden alusta jo likimain 60%. Hieman vielä laskua ja sitten alkaa olla oston paikka.

Maaliskuussa palattiin takaisin nousu-uralle

Sunday 3.04.2011

 

Kahden laskukuukauden jälkeen salkku palasi vaihteeksi nousuun, jota kertyi aika tarkalleen 2% siitä huolimatta että salkun useasta osakkeesta irtosi osinko mutta osinkorahaa ei vielä tullut sijoitustilille ollenkaan maaliskuun aikana. Vasta aprillipäivänä (1.4) tuli ekat osinkorahat tilille kun Kemira maksoi osinkonsa. Maaliskuu oli seuraamilleni indekseille aika huono, parhaiten menestyi OMX Helsinki CAP ja nousi 0.78%, S&P500 nousu 0.3% ja Nasse laski 0.04%. Voitin siis indeksit.

Olipa kiva katkaista laskuputki ja nyt on Nokiasta päässyt eroon niin jatkuvia negatiivisia yllätyksiä ei toivottavasti enää ole yhdeltä firmalta tulossa Nokian tapaan ja jos olisikin niin myisin herkemmin kuin mitä Nokian kanssa toimin, sillä muihin osakkeisiin ja firmoihin ei ole vastaavaa tunnesidettä. Nokia käväisi maaliskuun aikana muuten jo reilusti alle 6 euron mutta on nyt tätä kirjoittaessa noussut taas päälle 6 euron. Jonkun analyysitalon mukaan Windows Mobile nappaisi vuonna 2015 n. 20% markkinaosuuden älyluureista. Hieno uutinen Microsoftille mutta erittäin surkea Nokialle vaikka eräs suomalainen taloustoimittaja sitä mahtava uutisena Nokialle hehkuttikin. Mitä hienoa tuossa olisi? Nokian älyluurien markkinaosuus oli umpisurkealla 4Q:llakin vielä 31% puhumattakaan vuoden 2009 4Q:sta jolloin se oli 40% ja vielä 3Q 2010 n. 38%. Nyt olisi mahtava juttu jos Nokia saisi 16% markkinaosuuden älyluureista vuonna 2015.  Mistä tuo 16% tulee? Oletin että jos Nokialla menee kaikki aivan putkeen se voisi napata n. 80% osuuden Windows Mobile-luureista ja jos Windows Phonet kahmaisevat sen 20% niin Nokian osuudeksi jäisi siten 16%. Ja vuoteen 2015 on pitkä matka, sitä ennen pitää ajaa Symbian alas ja koittaa saada rakennettua uutta nousua Windowsilla ja välikaudella kokonaismarkkinaosuus voi siis käydä alempanakin. Itseasiassa tuo 20% markkinaosuusarvio Windows Mobilelle oli aika positiivinen arvio kun joku toinen vastaava talo arvioi että Windows Mobilen osuus jäisi 7%:iin. Sitä korkeamman osuuden nappaisi mm. Samsungin Bada n. 10% markkinaosuudella. Tuo olisi täyskatastrofi. Noh se Nokiasta taas…

Kemira myi loppukuusta institutionaalisille sijoittajille loput omistamistaan Tikkuriloista. Nyt se pystyy keskittyään vesibisnekseensä sataprosenttisesti ja yritysostoihin sillä olisi nyt paukkuja. Ei olisi iso yllätys jos lähiaikoina kauppa julkistetaan.

Lomailin maaliskuusta puolet enkä blogiin silloin kirjoitellut. Siitä huolimatta kävijöitä oli silloinkin joka päivälle satoja. Eri käyntejä kertyi maaliskuussa 12 400 missä on selvä lasku edelliskuukausiin.

Kuukauden voittajaosakkeet: (ETF:n nousu dollareissa)

  • IFN ETF (Intia) + 11%
  • PBD ETF + 8.6%. Tässä kävi aivan kuten heti arvelinkin Japanin ydinturman ja Libyan kriisin myötä.
  • Kemira +8%. Vahvaa menoa kuukaudesta toiseen.
  • Fortum +7%. Saksan ydinvoimapelleily nostaa sähkön hintaa ja Fortum laskee suojauksiaan. Se tarkoittaa kohoavia voittoja
  • PKC Group +7%
  • FXI ETF (Kiina) +6%
  • EWM ETF (Malesia) +5%
  • EWZ ETF (Brasilia) +4%

Kuukauden luuseriosakkeet:

  • Stockmann B -9%
  • Tikkurila -1.5%

Euro heikkeni dollaria vasten 2.6% mikä luonnollisesti niistää osan jenkkipohjaisten ETF sijoitusteni kurssinoususta. Öljy on kivunnut jo 117 dollariin. Alkaa olla melko kallista ja varmaankin se jo hidastaa talouskasvua kehittyvissä maissa ja rakentaa inflaatiota globaalisti muiden kohoavien raaka-ainehintojen kanssa. Siksipä korotkin nousevat ja EKP melko todennäköisesti kääntää ohjauskorot nousuun pitkästä pitkästä aikaa ja uskoakseni nostelee korkoja määrävälein koko vuoden. Ja FED seuraa perässä myöhemmin. Taantuma on takana ja korkoase pitää nyt ladata eri panoksilla jotta inflaatiot ei lähde käsistä.

Näppituntuma on että suuri osa nähdyistä osinkojen irtoamisista on tapahtunut niin että irronnut osinko on ollut osinkodippiä isompi. Mm. Fortumin n. 4.4% osingon irtoaminen näkyi vain 2.38% laskuna perjantaina. Myös Tikkurilan osinkodippi jäi selvästi osinkoa pienemmäksi. Torstaina osinkonsa irrotti Metso, jota ostin takaisin salkkuuni myyntihintaani kalliimmalla. Ei mennyt ihan putkeen tuo muuvi. Oston myötä käteinen on käytännössä kokonaisuudessaan nyt töissä. Osinkorahan virratessa tilille voin tehdä lisäostoja ja käyttää lisäksi myös velkavipua apuna. En ole alkuvuonna vielä siirtänyt yhtään rahaa palkkatililtä osaketilille, joten siinä mielessä osakesäästäminen on sujunut huonosti. Eikä järin hyvin mennyt myöskään vuoden 2011 eka kvartaali sillä salkkuni arvo laski 5% sen aikana (osinkojen mukana luvuissa mutta tulevia osinkorahoja ei ole huomioitu). Aktiivisimmin laskussa kortensa ovat kantaneet kekoon Nokia (kuinkas muuten?) ja Stockmann B joka on lasketellut joulukuun lopun 28.3 eurosta nykyisille 22 euron tasoilleen (alempanakin se jo kävi). Stockkaa painaa puuvillan kallistuminen ja saatavuusongelmat. Noh, olen itse pitkällä tähtäimellä liikkellä ja nämä ongelmat häviää ennemmin tai myöhemmin ja tavarataloryhmä toisaalta kasvaa nyt hyvin ja Venäjän talous kasvaa ja Baltiassakin ongelmat alkavat olla historiaa.

Huhtikuu on alkanut mainiosti, uskoisinkin että salkkuni arvo kasvaa.

Tammikuussa vähän vanhan toistoa

Sunday 31.01.2010

Tammikuu 2010 oli kuin toisinto vuoden 2009 tammikuusta. Kuukausi lähti hyvin käyntiin kuten viime vuonnakin ja oltiin jo reippaassa nousussa, viime vuonna n. 10% ja tänä vuonna n.8% kunnes rekyyli alkoi. Siihen sitten yhtäläisyydet loppuivatkin sillä viime vuonna rekyyli vei salkun 7% laskuun, tänä vuonna salkku päätyi Nokiarallin siivittämänä lopulta 4.7% nousuun. Ilman tuota Nokiarallia olisi salkku voinut jäädä miinukselle tämänkin vuoden tammikuussa. Hieman tämä rekyyli pääsi yllättämään ja hieman parempaan lopputulokseen olisi päässyt jos olisi myynyt Rautaruukit vähän aiemmin pois mutta eihän tuohon vajaaseen 5% nousuunkaan voi olla kuin tyytyväinen. Tammikuun aikana julkaistut tulokset olivat järjestään hyviä ja odotuksia parempia mikä tukee nousua pidemmässä juoksussa. Kuun ainoa kauppa oli tuo Rautaruukin myynti jolla velkavivun määrä laski taas 4% nurkille. Yhtään rahaa palkkatililtä en osaketilille siirtänyt, todennäköisesti seuraavaksi maaliskuussa teen talletuksen.

Tammikuussa salkkuni sankariosakkeiden lista on lyhyehkö:

  • Salkun ulkopuolelta (seurannassa) Wärtsilä +22% (erinomainen tulos, yllättävän hyvä tilausvirta ja odotuksia parempi osinko)
  • Stockmann B +15%
  • Nokia +14%
  • Kemira + 8.5%

Siinä ne nousijat sitten olivatkin. Eniten laskussa olivat:

  • EWZ ETF -13%
  • PBD ETF -11%
  • FXI ETF -9%
  • Uponor -8%
  • Rautaruukki -8%
  • IFN ETF -6%

Dollaripohjaiset ETF:t olivat ylväästi edustettuna salkun luuserilistalla, mutta tilanne ei euroissa mitattuna ole aivan näin huono sillä samaan aikaan dollari vahvistui euroa vastaan 3% (kiitos Kreikka). Dollarin vahvistuminen ei tiedä hyvää Rautaruukille. Indeksit tuli pätkittyä aika pahasti tammikuussa, sillä Nasdaq composite laski peräti 5.37% ja S&P500 3.7%. OMX Helsinki Cap nousi sentään 2.2%. Lyhyet korot jatkoivat laskuaan ja 12kk Euribor laski jo 1.22%:iin josta hieman toipui 1.225%:iin. Ilmankos asuntojen hinnat Suomessa ovat nousussa kun korot vaan laskee vaikka talous on jo toipumassa eikä työttömyys pahene enää juurikaan ennnekuin kääntyy laskuun. Öljyn hinta laski 72 dollariin. Merikuljetusten hintoja kuvaava Baltic Dry Index on minusta selvässä sahaavassa nousuputkessa mikä tietää globaalille taloudelle hyvää. Sinällään indeksien jääminen USA.ssa miinukselle tammikuun aikana ei ole erityisen hyvä merkki.

Kun rekyyli tuli jo tammikuussa uskoisin että helmikuussa tullaan näkemään nousua. Mahdollisesti kuitenkin aivan kuun alussa edelleen lasketaan mutta sitten talouden toipumista diskonttaillaan lisää osakkeiden hintoihin. Uskon että helmikuussa julkistettavat tulokset yllättävät pääosin positiivisesti ja yksittäisiä yrityskohtaisia isojakin nousuralleja tullaan näkemään. Itse odottelen mielenkiinnolla kertooko esim. Kemira mitään Tikkurila-suunnitelmistaan. Kiinalainen uusivuosi on tänä vuonna helmikuussa mikä tulee boostaamaan Kiinan taloutta merkittävästi. Se on kuin joulu länsimaissa. Nokian kännykkää myydään valtavia määriä ja kiinalainen keskiluokka hamuaa paljon muitakin kestokulutushyödykkeitä vuosi vuodelta enemmän.

Ai niin, blogi teki jälleen uuden kävijäennätyksen. Kuun viimeisenä päivänä kello 18:00 oli blogiin tilastoitu 18 654 käyntiä tammikuun aikana. Noin kolme tuhatta enemmän kuin joulukuussa jolloin tehtiin edellinen ennätys.

Vahva alku vuodelle 2010

Monday 4.01.2010

Olipas melkoinen nousupäivä tänään Euroopan pörsseissä ja nousu jatkuu tätä kirjoittaessa USA:n pörsseissä. OMX Hex Cap nousi lopulta 2.4%, oma salkkuni on plussalla ja vahvasti, 3%. Kuten yleisesti tiedetään ensimmäiseen pörssipäivään liittyy se uskomus että se määrittää koko vuoden suunnan. Eikä pelkästään uskomys vaan ihan tilastollisesti tutkittu asia. Viimeiset yhdeksän vuotta on vuoden ensimmäinen määrittänyt koko vuoden suunnan. Näin oli siis viime vuonnakin. Eli tuonkin puolesta siis erinomainen alku uudelle vuodelle.

Vahvimmassa vireessä HEXissä oli tänään Pöyry +6.89%, Outokumpu +4.3%  ja hyvänä kolmosena Nokia isojen poikien listalla. Vuotensa vahvasti aloittivat keskiraskaassa sarjassa myös Pöyry + 12.6%, Citycon ja Sponda (molemmat runsaat 6%).  Pienten yhtiöiden listalla nähtiin vielä hurjempia nousuja sillä listoilla sitkeästi roikkuva zombiyhtiö Geocentric veti 25% nousun. Omassa seurantasalkussani päivän kuningas oli Nokia +3.92% perässään Rautaruukki +3.78% ja RNE ETF +3.32%. Huonoimmin noussut osakekin, Stockmann B, nousi sekin prosentin. Nokiaa saattoi nostaa tämä intialaisessa The Economic Times lehdessä julkaistu Nokian Rick Simonsonin haastattelu jossa mies kertoi uskovansa että Nokia myy tänä vuonna 500 miljoonaa luuria, mikä on noin 10% enemmän kuin analyytikkojen konsensus. Simonson on myös varma että Nokia nousee älyluuripuolen kilpailussa voittajaksi ja että Nokian markkinaosuuslasku on jo päättynyt äluluureissa ja nyt Nokia iskee ja vuonna 2011 Nokian mallisto jyrää Applen ja RIMMin. Simonson myös uskoo laillani että  mobiilikäyttisten määrä tulee laskemaan. No lukekaa koko juttu itse. Tai Kauppalehdestä suomennettuna ja tiivistettynä.

Jos oli pörssikin vahvassa vireessä niin sitä olivat myös ostopäälliköt USA:ssa. 55.9 oli joulukuun lukema mikä oli samalla vuoden korkein. Melkoinen kontrasti viime vuoden joulukuun 32.9. Viimeksi näin korkeissa lukemissa on oltu huhtikuussa 2006. Teollisuustuotanto kasvoi nyt viidettä kuukautta peräkkäin ja koko talous kahdeksatta kuukautta peräkkäin. Erityisesti uusien tilauksien määrää osoittava osaindeksi kuten myös hintaindeksi nousi reippaasti. Koko raportti löytyy täältä. Hyvältä näyttää 🙂

Ai niin, vuodet ekat osingotkin tulivat maksuun. EWZ (2.19 dollaria per osake )  ja FXI (0.22 dollaria per osake) ETF:t maksoivat molemmat vuoden ensimmäisen osinkonsa. Toiset osingot tulee maksuun kesäkuun lopulla. Sitä ennen olen hankkinut lisää näitä molempia. Viime vuonna nämä jättivätkin tammikuun osingot maksamatta ja maksoivat vain nuo kesäkuun osingot eli näiden osalta mennään jo osingoissakin parempaan suuntaan.

Ai niin, osa II. Linkissä tuo Nokian jättämä haaste Applea vastaan.

Ai niin, osa III. Tuli tässä illalla selattua vähän webbiä. Pitkästä aikaa Engadgettiakin. Taitaa olla niin että kuluvan vuoden hittituote lienee e-kirja ja e-kirja lukijat. Apple iskee hyvään rakoon tammikuussa esiteltävällä tabletillaan, ei ollenkaan huono veto. Paperinkulutuksen romahdus on kohta tosiasia mikä on erittäin huono uutinen suomalaisille paperifirmoille ja suomalaiselle kansantaloudelle.

Vuosi 2009 oli erinomainen sijoitusvuosi

Friday 1.01.2010

Tämän kirjoituksen voisi oikeastaan aloittaa samoilla sanoilla kuin viime vuonna: “Viime vuonna tähän aikaan oli pikkaisen erilaiset fiilikset kuin juuri nyt“. Kun salkun arvo nousee vuodessa 62% on syytä olla iloinen ja tyytyväinen etenkin kun takana oli erittäin huono sijoitusvuosi.  Vuosi 2009 alkoi huonosti ja kurssit laskivat kovaa vauhtia ja maaliskuussa nähtii laskun loppuhuipennus kuten jo 27.11.2007 päivätyssä kirjoituksessani ennakoin: “Jos tämä nyt siis tosiaan on karhumarkkina joka siis alkoi lokakuussa alkaisi laajempi nousu maaliskuussa 2009 ja kurssit laskivat näistä lukemistä vielä runsaasti. Härkä jaksaisi sitten taas juosta vuoteen 2013 asti“. Tai itseasiassa enhän minä mitään ennakoinut vaan tilastot. Voi pojat kuinka korkealla salkkuni arvo nyt olisikaan jos olisin malttanut maaliskuulle ostoissani sen jälkeen kun myin salkkuni tyhjäksi vuoden 2007 loppupuolella tätä laskua ennakoiden. Vuoden 2008 lopulla harmittelin sitä että aloitin ostot liian aikaisin, harmittelen sitä edelleen. Vuonna 2008 olisi kannattanut pitää koko salkku käteisenä ja nauttia vaan korkotuloista. Mutta jälkiviisaus on turhaa. Tästä vaan pitää ottaa oppia seuraavaan taantumaan ja koittaa haeskella ja tarkastella niitä indikaattoreita jotka kertovat pohjien olevan käsillä ja nousun alkavan. Aika mainiosti onnistui vuoden 2008 lopulla tehty listaus vuoden 2009 kuumista osakkeista (boldattuina ne joita omistin vuoden 2009 aikana):

  • Wärtsilä +33%
  • Rautaruukki +33%
  • Metso +190%
  • YIT +216%
  • Uponor +95%
  • Lassila&Tikanoja +45%
  • TeliaSonera +44%
  • Nokia -20%
  • FXI, EWZ, IFN, RNE (nousivat kaikki likemmäs sata prosenttia ellei enemmän)
  • Componenta -13% (firmasta tuli kriisiyritys ja myin osakkeeni)

Vain pari miinuksella olevaa lappua osui kuumaan listaan ja joukkoon osui myös muutamia todella kovasti nousseita lappuja.

Hieman koostetta vuodesta 2009. Vuosi alkoi mainosti sillä tammikuun ensimmäinen kolmannes oli loistava ja salkku kävi jo n. 10% nousussa mutta kun kongi kumahti kuukauden vaihtumisen merkiksi oli sillin salkku 7% alempana kuin joulukuun lopulla. Tämä oli jo toinen vuosi putkeen jolloin yleensä nousuvoittoinen tammikuu jäi miinukselle. Vuonna 2010 näin ei uskoakseni tule käymään vaan kurssit nousevat kuten niillä on tapana tammikuussa tehdä. Helmi-maaliskuun vaihteessa lomailin ja kurssilasku ei niin mieltä painanut vaikka muutaman kerran tuli kurssit hotellilla tsekattua loman aikana hieman epäuskoisissa fiiliksissä. Jos en olisi ollut lomalla ja pois päätteeltä tuon kurssilaskun aikana, olisinko tehnyt jotakin toisin? Tuskin. Olin päättänyt että ei myydä ja uskoin että kurssit lähtevät kohta nousemaan. Heti palattuani Suomeen teinkin muutamia ostoja. Helmi-maaliskuun kuukausikatsauksen parasta antia on kuitenkin tuo pohjaonkijan dilemma. Paljon nuo cäshmiehet jaksoivat pitää melua AP areenalla alkuvuoden aikana ja pitkälti syksyyn saakka. Kovasti piti tulla paniikkia ja paniikin jatkua ja jokaisessa pienessä nousussa olisi pitänyt olla myymässä osakkeita pois koska “kohta ne rommaa“. Nuo kaverit eivät koskaan uskalla omistaa osakkeita eivätkä siten koskaan vaurastu. Vuoden aikana tuli tehtyä aika vähän kauppoja. Ainoat myynnit olivat Wärtsilän ja Componentan myynnit. Muuten vain ostin: Rautaruukkia, Stockmannia, Kemiraa, Nokiaa, IFN ETF:ää, EWZ IFN:ää, RNE ETF:ää, FXI ETF:ää ja Metsoa. Enemmänkin olisin ostanut mutta ei ollut rahaa enkä uskaltanut ehkä halunnut kovin ison vivun kanssa pelata.

Huhtikuussa kurssit nousivat kuin pohjaan painettu korkki ja oma salkkunikin nousi maaliskuun lopulta peräti 29.74% mikä on ennätys siltä ajalta kun olen tälläisiä tilastoja pitänyt. Sama meno jatkoi toukokuussa. Kesä-heinäkuussa salkku sahaili ja Nokian vaikeudet jatkuivat. Loppuvuosi sujui sitten enemmän tai vähemmän nousumerkeissä.

Nokia oli koko vuoden 2009 salkkuni suurin osake ja on sitä edelleen. Kuten blogiani lukeneet tietävät minulla oli aika suuret odotukset firmaa ja osaketta kohtaan. Pettymyksekseni osake laski 20%. Ostin sitä lisää viidellä eri kaupalla ajallisesti hajauttaen kun kerran “halvalla sai” sillä minusta osakkeen arvo on suurempi mitä sen pörssiarvo on. Aika näyttää olenko oikeassa vaiko väärässä. Alimmillaan kurssi kävi 6.91 eurossa ja päätöskurssi oli 8.92 euroa. Siitä huolimatta että Nokia kehittyi noinkin huonosti ja on isolla painolla salkussani, onnistuin salkun tuoton kanssa erinomaisesti. Ensi vuonna jos Nokia alkaa vihdoin toipua tulee tästä mahdollisesti kunnon nousuvipu salkkuun. Nokian merkitys salkulleni on erittäin suuri ja tulen seuraamaan osaketta ja firmaa erittäin tarkasti tänäkin vuonna.

Vuonna 2009 indeksit kehittyivät seuraavasti (oma salkku kehittyi indekseihin nähden erinomaisesti)

  • S&P500 +20%
  • Nasdaq composite +34%
  • Helsinki OMX CAP +36%
  • DAX +20%
  • Dow Jones +15%
  • Japani Nikkei 225 indeksi +5%
  • Kiina Shanghai composite +74%
  • Venäjän RTS +164%
  • Brasilia Bovespa +56%

Tarkastellaanpa hieman ajoituksen merkitystä. Yllä käytiin läpi indeksien ja oman salkkuni nousu vuoden alusta. Entäpä jos tarkastellaan osakekurssien laskua vuoden 2007-2008 huipuista vuoden 2009 päätöskursseihin ja toisaalta kurssinousua vuoden 2009 pohjista päätöskursseihin. Tarkasteltavana on ne osakkeet joita salkustani löytyy tällä hetkellä. Perustin joku aika sitten eQ:n palveluun kaksi seurantasalkkua joilla tätä kehitystä olen seurannut. Ensin huipuista alas (laskua keskimäärin suomalaisissa osakkeissa 54% ja laskua dollaripohjaisissa ETF:ssä 43%):

  • Rautaruukki -69%
  • Nokia -68%
  • RNE ETF (Venäjä ja Itä-Eurooppa) -66%
  • IFN (Intia) ETF -54%
  • Uponor -51%
  • Stockmann B -51%
  • Metso -50%
  • PBD (clean energy) ETF -49%
  • Fortum -41%
  • Kemira -40%
  • FXI (Kiina) ETF -39%
  • EWZ (Brasilia) ETF – 25%

Sitten vuoden 2009 pohjista vuoden loppuun (suomiosakkeet keskimäärin +95% ja dollaripohjaiset ETF:t +117%):

  • Metso +250%
  • Kemira +169%
  • RNE ETF +149%
  • EWZ ETF +135%
  • IFN ETF +133%
  • Uponor +121%
  • Stockmann B +94%
  • FXI ETF +85%
  • PBD ETF +85%
  • Fortum +51%
  • Rautaruukki +46%
  • Nokia +34%

Melkoisia lukuja, eikö? Osittain tuon takia salkkuni kehittyi niin hyvin tänä vuonna. Ostin lisää osakkeita pientä velkavipuakin käyttäen kun ne olivat erityisen halpoja. Jos ostojen ja myyntien ajoituksen osaa tehdä oikein, on aivan varmaa että miljonääriksi tulee ajan kanssa pienelläkin alkupääomalla. Tämän viimeisen taantuman osalta myynnit osasin tehdä juuri oikein vuoden 2007 lopulla mutta kärsivällisyys, taidot ja kokemus eivät riittäneet siihen että olisin malttanut istua rahojen päällä pidempään ja ostaa vaikkapa alkaen maaliskuulla. Merkittävää on se että tämän vuoden erinomaisesta noususta huolimatta on osakkeilla nousuvaraa vielä sellaiset 100% vanhoihin huippuihin. On erittäin todennäköistä että seuraavassa bull-markkinassa nuo entiset huiput ylitetään ja tehdään uudet huiput. Ja tämän lisäksi joka vuosi irtoaa vielä osinkojakin joiden määrä tulee tästä taas kasvamaan vuosi vuodelta. Jos en olisi myynyt osakkeita vuoden 2007 lopulla pois ja holdaisin edelleen samoja lappuja olisi salkku merkittävästi nykyistä alempana. Aivan kuten metsänhoidossa aktiivinen sijoitusten hoitaminen takaa B&H strategiaa paremman tuoton, mutta liian aktiivinen hoitaminen saattaa kasvattaa vain välityspalkkioita eikä omaa salkkua. Jokaiseen risahdukseen ei kannata reagoida.

Osingoista puheenollen. Tämä oli sijoitushistoriani ensimmäinen vuosi jolloin euromääräinen osinkotuottoni laski. Ja komeat 68% laskikin. Tältä sivulta löytyy tilastoja. Voi olla että tänä vuonna nähdään vielä hieman lisää laskua.

Olen jälleen aikataulussa ja vähän edelläkin tavoitetteessani kohti taloudellista riippumattomuutta.

Vuodelle 2010 uskon että maaliskuussa alkanut osakekurssien nousu jatkuu ja että reaalitalouskin alkaa elpymään. Tänä vuonna työttömyys alkaa pienentyä USA:ssa ja nyt olemme hyvin lähellä sitä käännettä. Firmojen kulut on tämän taantuman aikana puristettu alas ja kun kysyntä on alkanut elpyä ja elpyminen jatkuu nähdään liikevaihdon kasvua ja kunnon kasvua tuloksissa. Maaliskuussa alkanut käänne on aika pitkälti seurausta noista erilaisista tukipaketeista ja  USA:n liittovaltion rahasta. Riskinä on tietysti se että tämä alkanut nousu ei pohjaudukaan mihinkään todelliseen vaan pakettien luomaan keinotekoiseen kasvuun. Maailmassa on iso velkaongelma. Japani on erittäin velkaantunut, USA:ssa velkaa on reilusti, muutama Euroopan maa kuten Kreikka ja Islanti ovat konkurssin partaalla eikä Baltiassakaan mene lujaa. Mutta yhtäkaikki, uskon nousuun. Aasian taloustiikerit eityisesti Kiina ja Intia, Brasilia ja Meksiko ja Venäjä kasvavat kuluvana vuonna kovaa vauhtia ja kasvua nähdään muuallakin. Työllisyyskehityksen muuttuessa positiiviseksi alkaa itseään ruokkiva positiivinen kasvukierre jonka uskon kestävän vuoteen 2013 saakka. Korot tulevat nousemaan kuluvana vuonna ja sekä FED että EKP aloittavat koronnostot. Uskon että FED avaa pelin ensin ja siten mahdollisesti dollarikin voi lähteä vahvistumaan euroa vastaan. USA:lle tekisi kyllä hyvää jos se saisi kuitattua osan veloistaan inflaatiolla ja dollarin arvon heikkous ruokkisi maan kilpailikykyä ja inflaatiota. FEDin on laitettava kieli poskella säätösauvat sellaiseen asentoon että inflaatio ei nouse liian suureksi mutta dollarikaan ei liikaa vahvistuisi. Suomi, joka myy Euroopan maista eniten EU-alueen ulkopuolella, hyötyisi suuresti dollarin vahvistumisesta.

BRIC maiden pörssit tulevat edelleen kehittymään paremmin kuin muiden maiden pörssit ja aion lisätä noiden maiden osuutta salkussani ostamalla lisää jo omistamiani ETF:iä. Harkitsen myös Meksiko-ETF:n ostamista salkkuuni, se tulee hyötymään USA:n noususta. Nokialle vuosi 2009 oli vaikea mutta uskon että se kehittyy indeksejä paremmin tänä vuonna. Kunnon vauhtiin osake päässee loppuvuoden aikana. Kovin suuria muutoksia salkkuuni en näillä näkymin aio tehdä vuoden 2010 aikana.

Asetan vähimmäistavoitteeksi omalle salkulleni 30% arvonnousun kuluvalle vuodelle. Olen pettynyt jos tähän en pääse. Osinkotuoton uskon olevan hyvin vaatimaton. Firmojen tulokset viime vuonna olivat niin huonoja että paljon jaettavaa ei ole muutamia poikkeuksia kuten esim. Fortum lukuunottamatta. Sijoitan edelleen kaiken ylimääräisen rahan osakkeisiin ja pienennän velkavivun vuoden loppuun mennessä nollaan.

Hyvää ja menestyksestä sijoitusvuotta 2010 toivottaa Laimea Silli 🙂