Posts Tagged ‘Valmet’

Heinäkuussa 2019 salkun arvo nousi 4.9%

Friday 2.08.2019

Heinäkuu oli hyvä kuukausi salkulleni, sillä sen arvo nousi 4.89% (salkun tuotto oli 4.23%). Lisätty raha meni Pyynikin Käsityöläispanimon osakkeiden tankkaamiseen. Uusi osakeanti on käynnissä ja se on toistaiseksi suunnattu nykyisille omistajille joita on jo yli 6000. Myöhemmin osakeanti avataan myös uusille sijoittajille. Osakeannilla rahoitetaan seuraavaa kasvuloikkaa ja kerätään rahoja omaan panimorakennukseen. Löin tällä kertaa indeksit sillä OMX Hex Cap laski 1.3%, S&P500 nousi 1.3% ja Nasdaq nousi 2.1%.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Nokia +11.7%
  • Softbank +10.8%
  • Etteplan +7.5%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Kahvifutuuri -11.7%
  • Nordea -8.9%
  • Vincit -8.4%
  • YIT -7.2% huolimatta hyvästä tuloksesta
  • ETFS Coffee -8%. Vaihteeksi taas kahvi sakkaa
  • Nokian Renkaat -5.4%

Saa nähdä mistä Nordea löytää pohjansa ja miten. Mikäli yhtiö kykenee kasvattamaan osinkonsa ja mielenkiintoista nähdä kurssikehitys. Nokian Renkaat raportoi tuloksensa ensi viikolla.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon konepajat Cargotec ja Valmet jotka laskivat molemmat liki 20%. TTWO jatkoi edelleen nousussa (122 dollaria) ja vanha omistukseni Universal Health Services UHS hyppäsi 15.7% hyvän tuloksen siivittämänä.

Käteisen määrä putosi 1.8 prosenttiin edelliskuun 5.8 prosentista johtuen siitä että ostin lisää Nordeaa ja Oshkoshia. Osinkoa tuli Lockheed Martinilta.

Dollari vahvistui liki 2%.

 

Salkku 4.8% ylös huhtikuussa

Wednesday 1.05.2019

Maaliskuussa suurin osa salkkuni osakkeista laski, nyt suurin osa salkkuni osakkeista nousi ja tuloksena oli komea 4.8% arvonnousu (tuotto 4.52%) samalla kun Nasdaq nousi 4.74%, S&P500 3.95% ja OMX HEX CAP vain 0.6%. Vuoden alusta on salkku noussut 19.3%. Ihan kivasti on vuosi sujunut toistaiseksi.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Lockheed Martin +11.1%
  • Oshkosh +9.9%
  • Softbank +9.9%
  • Gofore +9.6%
  • Nordea +5.9%
  • YIT +5.6%
  • RNE (Venäjä) ETF +4.6%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Nokia -7.7%
  • Kahvifutuuri JO -4.5%

Käteisen osuus salkusta on edelleen mitätön, vain 1% kun edelliskuussa oli 0.4%. Huhtikuussa ostin hieman lisää Nokiaa huonon tuloksen jälkeisestä laskusta, en myynyt mitään. Osinkoa tuli Lockheed Martinilta, Goforelta, Nordealta, Etteplanilta, YIT:ltä ja Nokian Renkailta.

Salkkuni suurin osake Softbank nousi edelleen rivakkaa vauhtia kuten koko vuoden. Vuodenvaiheessa Softbankin kurssi Saksassa oli 57.72 euroa ja nyt 94.95 euroa. Mikäli Sprintin ja TMO:n fuusio menee läpi rikkoo kurssi 100 euron rajan ja jos ei mene läpi voidaan palata alle 90 euron. Tuo satanen voi rikkoutua kyllä jo ennen fuusiopäätöstä mikä venyy. Softbank on edelleen kroonisesti aliarvostettu kuten tästä yhtiön laskelmasta näkyy. Osake on laskelman mukaan 50% alihinnoiteltu.

Salkkuni toiseksi suurin osake Nokia sensijaan laski 7.7% huonon 1Q tuloksen siivittämänä ja uutiset 5G verkkolaitteiden viivästyksistä ja ongelmista Etelä-Koreassa eivät auttaneet kurssikehityksessä. Nokia ilmoitti että Etelä-Korean ongelmat korjaantuvat toukokuussa.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon konepajat. Huhtikuussa Metso nousi 8.3%, Cargotec 11% ja Valmet 8.6%. Ne nousivat myös maaliskuussa kun suurin osa salkkuni osakkeista laski. Itseasiassa ovat nousseet jokaisena kuukautena tänä vuonna. Mitään noista ei tällä hetkellä salkussa ole ja se on ollut virhe. Cargotecit tuli myytyä joulukuussa 28.3 euroon kun kurssi on nyt 36.52 euroa.  Metsot myin helmikuussa 27.8 euroon, kurssi on nyt 33.21 euroa.  Valmetit myin pois viime vuoden huhtikuussa 16.4 euroon, kurssi on nyt 24.5 euroa. Ei ollut taas malttia vaurastua.

Iloista Vappua!

Myin Valmetin osakkeet pois

Sunday 8.04.2018

Osakepainoni on jo jonkin aikaa ollut liian korkealla ja päätin että asialle pitää tehdä jotain. Tarkastelin salkkuani ja tulin tulokseen että myynnit alkaa Valmetista, jonka kurssi on hiipunut tasoille joilla lyhyen ajan kurssinousu näyttää epävarmalta ja osinkokin oli jo irronnut. Siispä myin Valmetin osakkeet noin 16.4 eurolla ja osakeallokaatio hieman pieneni.

Voi olla että suunta on nyt tämä ja tulen jatkamaan myyntejä. Tosin uskon edelleen että tämän syklin huiput on vielä näkemättä joskus sen jälkeen kun tänä kauppasota on sovittu. Nokiaa olen kyllä katsellut ostomielessä, se on mielestäni melkoisessa alessa juuri nyt. Kauppasotakin taitaa sitä vaan hyödyttää sillä se blokkaa hyvin tehokkaasti Huawein pääsyn USA:n markkinoille, minne sillä ei tähänkään mennessä ole ollut mitään pääsyä. 5G eturintamassa taitaa olla juurikin USA ja se on valtava markkina jonka Ericsson ja Nokia jakavat ja näyttäisi siltä että Nokia on teknisesti niskan päälle mitä tulee uusiin verkkoteknologioihin.

Tämä oli muuten vuoden ensimmäinen myynti.

Markkinahermoilu jatkui maaliskuussa

Monday 2.04.2018

Maaliskuu alkoi hyvin ja kurssit olivat nousussa mutta sitten hermoilu palasi jälleen. Trumpin käynnistämä kauppasota, korkojen nousu ja Facebookin sekoilu käyttäjien tietojen jakamisessa olivat hermoilun syyt. Salkkuni arvo laski 4.3% (tuotto -4.98%), OMX HEX Cap -3.24%, S&P500 -2.69% ja Nasdaq -2.98%. Ei se kaunista katsottavaa ollut. Toki salkusta irtosi maaliskuussa osinkoja jotka eivät ole vielä tulleet tilille, mikä luonnollisesta vaikutti salkun arvoon negatiivisesti.

Maaliskuun sankariosakkeet:

  • Altia +6.8% antihinnasta
  • Vincit +1.4%

Maaliskuun luuseriosakkeet:

  • Softbank -11%. Kauppasota/tekno-pelot tarttuivat pahiten Softbankkiin.
  • Nordea -8.2% (n. 8% osinko irtosi, rahatkin tulivat jo tilille)
  • Valmet -7.5% (n. 3.4% osinko irtosi)
  • Cargotec -7% (n. 1.2% osinko irtosi)
  • Alphabet (Google) -6.6%. Facebookin sekoilut tarttuivat myös Googlen osakkeeseen
  • Nokia -6.5%
  • Lockheed Martin -4% (kvartaaliosinko irtosi)
  • YIT -3.6% (n. 3.7% osinko irtosi)
  • Kahvi ETF (JO) -3.6%
  • Metso -2.3% (n. 4% osinko irtosi)
  • Nokian Renkaat -2.3%
  • Oshkosh -2%

Maaliskuussa en ostanut enkä myynyt mitään. Mutta Altian antiin osallistuin ja kun antihinta oli aivan haarukan alalaidassa eli 7.5 eurossa odotin merkittävää nousua osakekurssiin, mitä ei tullut. Nousua kuitenkin ja Altian kurssi päätti maaliskuus 6.8% nousussa antihinnastaan muun markkinan sakatessa. Osinko irtosi Nordeasta, YIT:stä, Valmetista ja Metsosta. Sekä Lockheed Martinista kvartaaliosinko. Saattoi Softbankistakin irrota osinko.

Öljyn hinta nousi ja dollari vahvistui hieman euroa vasten. Vaikka nyt hermoilua onkin, en usko että bull-markkina oli nyt tässä. Taisi jopa market correction – signaali tulla eli 10% laskua indekseissä huipuista USA:ssa. Nasdaq on alle 200, 100 ja 50 päivän liukuvien keskiarvojensa. Mikäli kauppasota ei laajene voi markkina toipua nopeastikin, mutta riskiä on.

Sijoitusvuosi 2018 alkoi hyvin

Saturday 10.02.2018

Tammikuu ja koko vuosi 2018 alkoi hyvin sillä salkun arvo nousi 2.27% ja salkun tuotto oli 1.93%. Nasdaq nousi hurjat 7.36%, S&P500 nousi 5.61% ja OMX Hex Cap 3.18% eli indekseille hävisin selvästi. Euro vahvistui jälleen dollaria vastaan, nyt 3.4%.

Salkun sankariosakkeet:

  • EWZ (Brasilia) ETF +15%
  • Alphabet (Google) +12%
  • Cemex +11%
  • Lockheed Martin +11%
  • RSX (Venäjä) ETF +11%
  • Valmet +10%
  • Nixu +9%
  • Nokian Renkaat 7.6%
  • Etteplan +5%

Salkun luuseriosakkeet:

  • JO (kahvi) ETF -3%
  • Remedy -2%
  • Nordea -1.5%
  • Metso -1%

Tammikuussa ostin hieman lisää Metsoa (miksiköhän?) ja osinkoa tuli EWZ ETF:ltä ja Lockheed Martinilta. Mitään en myynyt.

Osakeallokaatio alkaa olla 100% ja se on aivan liikaa jos taantumaan ollaan menossa. Tätä pitäisi selvästi pudottaa.

Valmetilta oiva 4Q 2017

Tuesday 6.02.2018

Valmet julkaisi kurssiturbulenssin keskellä 4Q tulostiedotteensa. Tässä pääkohdat:

  • Liikevaihto kasvoi 936 miljoonaan euroon (785 milj. euroa). Kasvua 19%
  • Vertailukelpoinen tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (vertailukelpoinen EBITA) oli 76 miljoonaa euroa (56 milj. euroa) ja vastaava vertailukelpoinen EBITA-marginaali oli 8,1 prosenttia (7,2 %)
  • Osakekohtainen tulos oli 0,30 euroa (0,10 euroa)
  • Liiketoiminnan rahavirta oli 89 miljoonaa euroa (88 milj. euroa)
  • Saadut tilaukset laskivat 727 miljoonaan euroon (857 milj. euroa)
  • Koko vuoden osakekohtainen tulos oli 0,84 euroa (0,55 euroa). PE-luku 20.7
  • Osinkoehdotus 0.55 euroa osakkeelta, mikä on 65% nettotuloksesta. Selvästi enemmän mitä markkina odotti. Ed. vuonna tuli 0.42 euroa ja sitä ennen 0.35 euroa ja sitä ennen 0.25 euroa. Osinkotuotto nykykurssilla 17.4 euroa on 3.1%
  • Tilauskanta 2.29 miljardia euroa (2.28)

Parasta antia oli osakekohtainen tulos ja osinkoesitys. Ja osinko kasvanee myös lähivuodet. Jos jostain haluaa huolestua niin tilausten laskusta. Valmet ohjeistaa tätä vuotta vasta maaliskuussa.

Omistan Valmetin osakkeita ja ihan hyvältä näyttää. Toki osakkeen arvostus alkaa olla aika korkealla tasolla. Tästä vuodesta tulee erinomainen osinkovuosi, siltä alkaa näyttää.

Katsaus sijoitusvuoteen 2017

Monday 1.01.2018

Tänään vuoden 2018 ensimmäisenä päivänä on aika katsoa sekä eteenpäin että myös taaksepäin, sijoitusvuoteen 2017 ja käydä läpi pettymyksiä ja ilonaiheita. Tässä kuitenkin ensin kertauksena linkki sijoitusvuoteen 2016.

Ja käydään läpi vielä joulukuu ennen koko vuotta. Joulukuussa salkkuni arvo 1.11% edelliskuun laskun perään. Ja salkun tuotto oli -1.45%. Myin salkusta pois Googlet ja ostin ne takaisin ja vähän lisääkin vähän myöhemmin (verosyistä). Osinkoa salkkuuni jakoivat Oshkosh, Softbank, RSX ja EWZ.

Salkun sankariosakkeet:

  • Valmet +6%
  • YIT +5.5%
  • EWZ (Brasilia) ETF +4.5%
  • Nokian Renkaat +3%
  • Google +2.5%
  • Nordea +2%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Nixu -9%
  • Nokia -8%
  • Etteplan -7.4%
  • Softbank -6%
  • Metso -4%
  • Remedy -3%
  • Kahvifutuuri (JO) -3%

Osakesalkkuni arvo kasvoi vuonna 2017 12.26% ja salkkuni tuotto oli 7.6%. Vertailun vuoksi OMX Hex Cap nousi 7.27%, S&P500 19% ja Nasdaq 28%. Toki pitää olla tyytyväinen että saavutin kuudennen perättäisen nousuvuoden salkulleni mutta kahden viimeisen kuukauden bull-markkina rekyyli laski arvonnousuprosentin yli 20%:sta tuohon 12.26%:iin. USA:ssa oli todella erinomainen sijoitusvuosi, olisikin pitänyt allokoida enemmän varoja sinne mitä tein.

Salkkuni arvonnousu muodostui osakkeideni arvon noususta, osinkotuotoista, vuokratuotoista sekä rahasiirroista palkkatililtä osaketilille. Osinkotuotto kasvoi vuonna 2017 peräti 31.5% edellisvuodesta jolloin osinkotuotto kasvoi 18%. Olenkin hieman painottanut enemmän osakkeita joiden osinkotuotto on suurempi. Osinkotuottoprosentti oli silti vaatimaton 1.52%.

Vuoden 2017 parhaimmat sijoitusideani rahallisesti olivat PKC, joka nousi 46% tammikuussa lunastarjouksen siivittämänä, Oskosh, Sandvine ja Google (Alphabet). Lunastuksia osui salkkuun muitakin sillä Comptel ja Sandvine lähtivät salkusta lunastustarjousten myötä. Pettymyksiä oli mm. Nokia, Cemex ja kahvifutuuri JO sekä osin myös Softbank vaikkakin sen arvo nousi.

Keskimääräinen vuosittainen arvonnousu (huom! ei tuotto) osakesalkulleni on nyt 19.6% (keskiarvo, ei korkoa korolle) vuodesta 2001 lähtien. Eli salkkuni arvo on kohonnut joka vuosi 19.6% keskimäärin viimeisen 17 vuoden ajan. Mukaan mahtuu mm. vuoden 2001 51% romahdus ja vuoden 2008 41% romahdus sekä vuosien 2004 ja 2005 yli 100% nousu kumpanakin vuotena. Vuosi 2017 sujui siis keskimääräistä huonommin.

Kokonaisuudessaan vuonna 2017 sijoitusteni arvonnousu oli 11.7% eli pienempi kuin osakkeissa, sillä asuntosijoituksen arvo ei muuttunut. Tai tarkalleen ottaen en muuttanut sen arvo mihinkään omassa kirjanpidossa. Voi olla että arvo olisi hieman noussutkin.

Olen vuoden perässä pitkän ajan sijoitustavoitettani tulla taloudellisesti riippumattomaksi vuonna 2021. Eli vuonna 2022 pitäisi taloudellinen riippumattomuus olla tosiasia. Tuon seuraavan viiden vuoden nähtäneen kyllä melko varmasti bull-markkinan loppu ja kunnon rytinät osakemarkkinoilla. Keskiarvot on keskiarvoja ja se miten nuo isot heilahtelut osaa hanskata joko kaataa tavoitteen tai vie sen kirkkaasti maaliin.

Käteistä ei salkussa juuri ole nyt.

Sijoitusakviitisuuteni oli matalin vuosiin ellei ehkä koskaan. Priorisoin käytössä olleen ajan vähän muihin asioihin, mutta vuonna 2018 on tarkoitus panostaa enemmän sijoitusasioihin jos saisi siten myös tuoton paremmaksi, mutta se toki riippuu siitä mihin suuntaan markkina menee. Laskumarkkinassa voittojen tekeminen on vaikeaa, ainakin minulle. Enemmän on silloin kyse tappioiden minimoimisesta. Uskon kuitenkin että vuonna 2018 jatketaan edelleen nousussa, ainakin Euroopassa.

Hyvää ja menestyksekästä sijoitusvuotta 2018!

Salkku laski 3.9% marraskuussa

Sunday 17.12.2017

Synkkää oli ulkona marrakuussa, niin oli osakesalkussanikin. Salkku putosi siis 3.87% ja olisi pudonnut 4.2% ilman jokakuukausittaista rahasiirtoa palkkatililtä. Indekseihin verrattuna meni suorastaan surkeasti. Nasdaq nousi 2.17%, S&P500 nousi 2.83%, OMX Hex laski 2.25%.

Salkun sankariosakkeet:

  • Lockheed Martin +3.6%
  • Etteplan +3%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Nixu -10.4%
  • YIT -7.5%
  • Valmet -7%
  • Nokian Renkaat -6.9%
  • Cemex -6.4%
  • Softbank -5.8%
  • Cargotec -5.1%
  • Metso -5%
  • Nordea -4.6%
  • Brasilia (EWZ) ETF -3.7%

Vähän näyttäisi bull-markkinarekyyliltä. Uskon siis että bull-markkina jatkuu ja tämä kuoppa on aika äkkiä kivuttu takaisin ylös, ehkä jo tammikuussa. Hermoilua aiheutti mm. USA:n veropäätöksenteko.

Lokakuun lopulla kirjoittelin että on kaksi kuukautta aikaa nostaa koko vuoden nousuprosentti salkulle 20%:iin. Prosentti tippui marraskuussa 18.08%:sta 13.51%:iin. Taisi 20% jäädä haaveeksi tänä vuonna. Hiukan harmittaa että en ottanut Softbankista voitot kotiin kun kipusi päälle 80 euron. Ajattelin tiristää muutaman euron lisää Sprint ja TMO-fuusion tullessa, mutta fuusio ajoi sitten kiville. Se ahneus.

Valmetilla kelpo 3Q 2017

Tuesday 24.10.2017

Tänään oli sitten Valmetin vuoro julkaista 3Q 2017 tulos ja kyllähän tuota oli varmasti kiva esitellä. Selvää parannusta 2Q:lta. Pääkohdat:

  • Liikevaihto kasvoi 748 miljoonaan euroon (685 milj. euroa)
  • Vertailukelpoinen tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (vertailukelpoinen EBITA) oli 59 miljoonaa euroa (52 milj. euroa)
  • vertailukelpoinen EBITA-marginaali oli 7,9 prosenttia (7,5 %)
    • korkein vuosineljänneksen marginaali Valmetille itsenäisenä yhtiönä ja lähellä 8-10 prosentin pitkän aikavälin marginaalitavoitteen alarajaa
  • Saadut tilaukset laskivat 743 miljoonaan euroon (788 milj. euroa). Laskua hieman myös edelliseltä kvartaalilta.
  • Osakekohtainen tulos oli 0,20 euroa (0,17 euroa)
  • Tilauskanta on nyt 2.5 miljardia euroa. Kasvua 15% vuoden takaisesta

1Q-3Q

  • Osakekohtainen tulos oli 0,54 euroa (0,46 euroa). Ensi keväänä osinko nousee tämän kevään 0.42 eurosta.

Koko vuotta koskevaa posaria ei kuitenkaan tullut. Ennuste säilyi samana: “tulos ja liikevaihto kasvaa vuodesta 2016. No tulos aivan varmasti kasvaa kun viime vuonna tulosta tuli 0.55 euroa osakkeelta. Liikevaihdossakin yhtiö on 4% edellä viime vuotta. Olisihan tuota ennustetta voinut tarkentaa.

Viime vuonna 4Q:lla tuli epsiä vain 0.10 euroa (0.18 euroa). Uskoisin että tänä vuonna tulee enemmän. Viime vuonna rasitteena oli sellutehtaan uusintaprojektin 17 miljoonan euron tappio. Jos nyt oletetaan että tänä vuonna tulisi 0.18 euroa niin koko vuoden potti olisi 0.72 euroa.  Nykyisellä osakekurssilla 16.58 olisi PE-luku sitten 23. Ihan OK.

Omistan Valmettia, saatan jopa ostaa lisää.

 

Syyskuussa reipasta nousua

Sunday 8.10.2017

Syyskuu oli mukava nousukuukausi elokuun nousun jatkeeksi. Salkkuni arvo nousi 2.54% (salkun tuotto oli 2.2%) ja koko vuonna on arvonnousua tullut 17.09%. Ei huono. Keskimääräinen tuotto-odotukseni, tai pikemminkin laskentamallini, on 15%. Tämän verran pitää saada keskimäärin joka vuosi että pysyn sijoitustavoitteessani. Viime vuonna pääsin 29.46% arvonnousuun, sitä edeltävät kaksi vuotta jäin tavoitteen alle runsaan 13% arvonnousuilla. 2013 arvo nousi 31.53%. Kolme kuukautta tätä vuotta jäljellä nostaa prosentit yli 20:n.

Jos kaikki menee kuten olen mallintanut on matkaa tai aikaa sijoitustavoitteeseeni runsas neljä vuotta. Sijoittaminen ei ole pikajuoksu, vaan maraton. Ja yllätyksiä voi tulla ja tuleekin. Tulevan neljän vuoden sisään mahtuu melko suurella todennäköisyydellä taantuma joka tulee pudottamaan osakekursseja, mutta joka mahdollistaa suuret voitot pohjien tuntumasta poimiessa. Elämme mielenkiintoisia aikoja, kuten aina kun sijoittaa.

Syyskuun sankariosakkeet:

  • Metso +11.5%
  • Oshkosh +10.6%
  • Nokian Renkaat +6%
  • Cargotec +5% ostohinnasta
  • RSX (Venäjä) ETF +4.6%
  • Valmet +4.4%
  • EWZ (Brasilia) ETF +4.2%
  • Vincit +3%

Syyskuun luuseriosakkeet:

  • YIT -6.6%
  • Cemex -2.5% Asia Kunnossa!
  • Nokia -2.5%

Käteisen osuus salkussa tippui jo 7.8%:iin edelliskuun 16.6%:sta. Ostin Cargotecia, Nokiaa pariinkin otteeseen, Nordeaa, Nixua ja osallistuin Rovion antiin. Osinkoa satoi Lockheed Martinilta ja Oshkoshilta.

Lokakuu on alkanut pirteästi. Roviot ehdin jo myydä.