Valmetilla kelpo vuosi 2020

Valmet teki ok tuloksen vuonna 2020 ja viimeisellä kvartaalilla. Pääkohdat:

• 4Q liikevaihto kasvoi 6 prosenttia 1 167 miljoonaan euroon (1 103 milj. euroa)
• 4Q EPS oli 0,67 euroa (0,54 euroa).
• 4Q rahavirta oli 114 miljoonaa euroa (182 milj. euroa)
• Koko vuoden liikevaihto oli 3 740 miljoonaa euroa (3 547 milj. euroa).
• Koko vuoden EPS oli 1,54 euroa (1,35 euroa).
  • Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -10 miljoonaa euroa (-1 milj. euroa).
• Koko vuoden liiketoiminnan rahavirta oli 532 miljoonaa euroa (295 milj. euroa)
• Koko vuoden saadut tilaukset laskivat 8 prosenttia 3 653 miljoonaan euroon (3 986 milj. euroa).
• Hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa maksetaan 0,90 euroa osakkeelta. Ehdotettu osinko vastaa 58 prosenttia nettotuloksesta. Vuoden 2019 tuloksesta maksettu osinko oli 0.8 euroa

Vuodelle 2021 yhtiö ennustaa:

Valmet arvioi, että liikevaihto vuonna 2021 pysyy edellisvuoden tasolla verrattuna vuoteen 2020 (3 740 milj. euroa), ja että tulos (vertailukelpoinen EBITA) vuonna 2021 pysyy edellisvuoden tasolla verrattuna vuoteen 2020 (365 milj. euroa).

Eli melko staattista meininkiä. PE luku nykykurssilla 27.29 euroa on 17.7 ja osinkotuotto% on 3.3%.

Päädyin rahastamaan Valmetin alkuvuoden nousun ja myin juuri kaikki Valmetin osakkeeni jotka hankin vuoden viimeisenä pörssipäivänä. Kiitos kivasta kyydistä.

Salkku ATH

Olipas reipas nousupäivä hyvien 4Q tulosten myötä. Salkun osakkeista Valmet, Vincit ja Nordea julkaisivat erinomaiset tulokset ja Nokia ihan OK:n tilanteeseen nähden. Muutosprosentit:

• Nokia -2.3%
• Nordea +3.75%
• Vincit +3.85%
• Valmet +4.4%.

Päivän tähti oli kuitenkin kahvifutuuri joka tykitteli 7.4% ylös. Salkku on 9.7% vuodenvaihdetta korkeammalla. Sehän on about mun vuositavoite ja vielä on mm. Nordean (ja melkein kaikki muutkin) osingot tulematta. Ihan kivasti runsaassa kuukaudessa.

Eipä ehtinyt blogata päivän tuloksista, uuden ohjelmointikielen opiskelua ja työkiireitä. Just lopettelin “iltavuoron” töissä puolenyön jälkeen. Huomenna uusi päivä. Tai siis tänään.

Vuosi 2021 alkoi 3.9% nousulla

Tammikuu on takana 3.9% arvonnousulla ja 3.7% osaketuotolla, uusi kuukausitason ATH ja indeksit lyötynä. Innostunut olo ja tekee mieli taputella itseään selkään? Ei. Pikemminkin harmittaa. Salkku oli parhaimmillaan kai 7% nousussa ensin kun Softbankin osake käväisi liki 72 eurossa ja kun Nokialla oli näitä kuurakettihetkiä liki 5 euron kurssilla. Ahneutta ei nyt palkittu Nokian suhteen, toki jos tuo Redditin Wallstreebets rahastaa Gamestopilla jättivoitot short squeezen myötä, voivat sitten jatkaa Nokia saagaansa voittorahoillaan ja kuuraketti saa taas uutta vauhtia. Ja pitkässä juoksussa Nokia saanee homman toimimaan ja yli 5 euron hinta ehkä löytyy. S&P laski 0.83%, Nasdaq nousi 1.6% ja OMX HEX CAP nousi 2.86%.

Salkun sankariosakkeet:

• Nokia +25.8%
• Valmet +13.2%
• Vincit +9.75%
• Ali Baba + 9.1%
• Oshkosh +6.4%

Salkun luuseriosakkeet:

• Amundi MSCI Brazil – UCITS ETF -7.7%
• EWZ Brasilia -7.8%
• Kahvifutuuri -5.4%

Hiukan näitä bull-markkinan lopun ajan oireita on ollut ilmassa. Tämä Redditin Wallstreetbets – porukan toiminta on poikkeuksellista ja vaikutus osakemarkkinoihin voi olla jopa suuri. Jos onnistuvat heruttamaan Hedgefundeilta miljardeja näiden pieleen menneiden shorttien takia, saattaa tuolla olla arvaamattomia vaikutuksia sijoitusmarkkinoille. Saattaa jopa kaataa parin iso hedgefundin tai pakottaa ne myymään positioitaan ja sillä voi olla iso dominoefektivaikutus. Wallstreetbets ilmeisesti yrittää samaa myös hopean hinnalla. Sinällään shorttereiden nenilleensaanti ei kyllä henkilökohtaisesti paljon harmita, mikäli heijastevaikutuksia pörssiin ei tule.

Helmikuussa ja jo ensi viikolla nähdään 4Q tulokset. Ensi torstai on itselleni mielenkiintoisin päivä sillä tuloksensa julkaisee silloin Nokia, Nordea, Valmet ja Vincit. Tiistaina tulee Ali Baban tulos ja Softbankin tulos 8.2. Tulokset ja Wallstreetbets sekä korona heiluttelevat kursseja helmikuussa.

Vuoden viimeiset ostokset

Ostin eilen lisää Ali Babaa, tänään ostin lisää Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF:ää ja Valmettia. Näillä mennään vuodenvaihteen yli. Alkaa käteinen olla loppu.

Erinomaista sijoitusvuotta 2021 kaikille lukijoille!

Valmetilta hyvä tulos, kurssi ylös 14.55%

Valmet julkaisi hyvän tuloksen ja osakekurssi nousi 14.55%. Pääkohdat 4Q tuloksesta:

• Saadut tilaukset pysyivät edellisvuoden tasolla ja olivat 1 009 miljoonaa euroa (1 026 milj. euroa).
• Liikevaihto kasvoi 12 prosenttia 1 103 miljoonaan euroon (984 milj. euroa).
  • Liikevaihto kasvoi Sellu ja energia-, Automaatio- ja Palvelut-liiketoimintalinjoilla ja pysyi edellisvuoden tasolla Paperit-liiketoimintalinjalla.
• Vertailukelpoinen tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (vertailukelpoinen EBITA) oli 118 miljoonaa euroa (113 milj. euroa) ja vastaava vertailukelpoinen EBITA-marginaali oli 10,7 prosenttia (11,5 %).
  • Kannattavuus pysyi edellisvuoden tasolla.
• Osakekohtainen tulos oli 0,54 euroa (0,49 euroa).

Koko vuoden pääkohdat:

• Saadut tilaukset kasvoivat 7 prosenttia 3 986 miljoonaan euroon (3 722 milj. euroa).
• Liikevaihto kasvoi 7 prosenttia 3 547 miljoonaan euroon (3 325 milj. euroa).
  • Liikevaihto kasvoi Palvelut-, Automaatio- ja Sellu ja energia -liiketoimintalinjoilla ja pysyi edellisvuoden tasolla Paperit-liiketoimintalinjalla.
• Vertailukelpoinen tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja (vertailukelpoinen EBITA) oli 316 miljoonaa euroa (257 milj. euroa) ja vastaava vertailukelpoinen EBITA-marginaali oli 8,9 prosenttia (7,7 %).
• Kannattavuus parani korkeammasta liikevaihdosta ja bruttokatteesta johtuen.
• Osakekohtainen tulos oli 1,35 euroa (1,01 euroa).
• Osinko 0.8 euroa (0.65). Reipas nousu.

Samalla Valmet nosti pitkän aikavälin taloudellisia tavoitteitaan. Ebita 10 – 12% ja vertailukelpoinen sitoutuneen pääoman tuotto vähintään 20%

Enpä omista tällä hetkellä Valmettia. Yhtiö on hyvä. PE-luku nykykurssilla 23.94 on 17.7, ei erityisen halpa. Osinkotuotto on 3.3%. Valmet jakaantui vuoden 2013 lopussa Metson kanssa erillisiksi yhtiöiksi. Vuonna 2014 Valmet maksoi 0.15 euron osingon ja osinko on noussut joka vuosi aina tähän vuoteen asti. Osakekurssi oli vuoden 2014 alussa 6.65 euroa. Kurssinousua on tullut tänä aikana 260% ja osinkoa on maksettu 3.17 euroa tämän kevään osinko huomioiden. Hyvä sijoitus on ollut. Itsekin olen ollut mukana palan matkaa.

Heinäkuussa 2019 salkun arvo nousi 4.9%

Heinäkuu oli hyvä kuukausi salkulleni, sillä sen arvo nousi 4.89% (salkun tuotto oli 4.23%). Lisätty raha meni Pyynikin Käsityöläispanimon osakkeiden tankkaamiseen. Uusi osakeanti on käynnissä ja se on toistaiseksi suunnattu nykyisille omistajille joita on jo yli 6000. Myöhemmin osakeanti avataan myös uusille sijoittajille. Osakeannilla rahoitetaan seuraavaa kasvuloikkaa ja kerätään rahoja omaan panimorakennukseen. Löin tällä kertaa indeksit sillä OMX Hex Cap laski 1.3%, S&P500 nousi 1.3% ja Nasdaq nousi 2.1%.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Nokia +11.7%
• Softbank +10.8%
• Etteplan +7.5%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Kahvifutuuri -11.7%
• Nordea -8.9%
• Vincit -8.4%
• YIT -7.2% huolimatta hyvästä tuloksesta
• ETFS Coffee -8%. Vaihteeksi taas kahvi sakkaa
• Nokian Renkaat -5.4%

Saa nähdä mistä Nordea löytää pohjansa ja miten. Mikäli yhtiö kykenee kasvattamaan osinkonsa ja mielenkiintoista nähdä kurssikehitys. Nokian Renkaat raportoi tuloksensa ensi viikolla.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon konepajat Cargotec ja Valmet jotka laskivat molemmat liki 20%. TTWO jatkoi edelleen nousussa (122 dollaria) ja vanha omistukseni Universal Health Services UHS hyppäsi 15.7% hyvän tuloksen siivittämänä.

Käteisen määrä putosi 1.8 prosenttiin edelliskuun 5.8 prosentista johtuen siitä että ostin lisää Nordeaa ja Oshkoshia. Osinkoa tuli Lockheed Martinilta.

Dollari vahvistui liki 2%.

 

Salkku 4.8% ylös huhtikuussa

Maaliskuussa suurin osa salkkuni osakkeista laski, nyt suurin osa salkkuni osakkeista nousi ja tuloksena oli komea 4.8% arvonnousu (tuotto 4.52%) samalla kun Nasdaq nousi 4.74%, S&P500 3.95% ja OMX HEX CAP vain 0.6%. Vuoden alusta on salkku noussut 19.3%. Ihan kivasti on vuosi sujunut toistaiseksi.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Lockheed Martin +11.1%
• Oshkosh +9.9%
• Softbank +9.9%
• Gofore +9.6%
• Nordea +5.9%
• YIT +5.6%
• RNE (Venäjä) ETF +4.6%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Nokia -7.7%
• Kahvifutuuri JO -4.5%

Käteisen osuus salkusta on edelleen mitätön, vain 1% kun edelliskuussa oli 0.4%. Huhtikuussa ostin hieman lisää Nokiaa huonon tuloksen jälkeisestä laskusta, en myynyt mitään. Osinkoa tuli Lockheed Martinilta, Goforelta, Nordealta, Etteplanilta, YIT:ltä ja Nokian Renkailta.

Salkkuni suurin osake Softbank nousi edelleen rivakkaa vauhtia kuten koko vuoden. Vuodenvaiheessa Softbankin kurssi Saksassa oli 57.72 euroa ja nyt 94.95 euroa. Mikäli Sprintin ja TMO:n fuusio menee läpi rikkoo kurssi 100 euron rajan ja jos ei mene läpi voidaan palata alle 90 euron. Tuo satanen voi rikkoutua kyllä jo ennen fuusiopäätöstä mikä venyy. Softbank on edelleen kroonisesti aliarvostettu kuten tästä yhtiön laskelmasta näkyy. Osake on laskelman mukaan 50% alihinnoiteltu.

Salkkuni toiseksi suurin osake Nokia sensijaan laski 7.7% huonon 1Q tuloksen siivittämänä ja uutiset 5G verkkolaitteiden viivästyksistä ja ongelmista Etelä-Koreassa eivät auttaneet kurssikehityksessä. Nokia ilmoitti että Etelä-Korean ongelmat korjaantuvat toukokuussa.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon konepajat. Huhtikuussa Metso nousi 8.3%, Cargotec 11% ja Valmet 8.6%. Ne nousivat myös maaliskuussa kun suurin osa salkkuni osakkeista laski. Itseasiassa ovat nousseet jokaisena kuukautena tänä vuonna. Mitään noista ei tällä hetkellä salkussa ole ja se on ollut virhe. Cargotecit tuli myytyä joulukuussa 28.3 euroon kun kurssi on nyt 36.52 euroa.  Metsot myin helmikuussa 27.8 euroon, kurssi on nyt 33.21 euroa.  Valmetit myin pois viime vuoden huhtikuussa 16.4 euroon, kurssi on nyt 24.5 euroa. Ei ollut taas malttia vaurastua.

Iloista Vappua!

Myin Valmetin osakkeet pois

Osakepainoni on jo jonkin aikaa ollut liian korkealla ja päätin että asialle pitää tehdä jotain. Tarkastelin salkkuani ja tulin tulokseen että myynnit alkaa Valmetista, jonka kurssi on hiipunut tasoille joilla lyhyen ajan kurssinousu näyttää epävarmalta ja osinkokin oli jo irronnut. Siispä myin Valmetin osakkeet noin 16.4 eurolla ja osakeallokaatio hieman pieneni.

Voi olla että suunta on nyt tämä ja tulen jatkamaan myyntejä. Tosin uskon edelleen että tämän syklin huiput on vielä näkemättä joskus sen jälkeen kun tänä kauppasota on sovittu. Nokiaa olen kyllä katsellut ostomielessä, se on mielestäni melkoisessa alessa juuri nyt. Kauppasotakin taitaa sitä vaan hyödyttää sillä se blokkaa hyvin tehokkaasti Huawein pääsyn USA:n markkinoille, minne sillä ei tähänkään mennessä ole ollut mitään pääsyä. 5G eturintamassa taitaa olla juurikin USA ja se on valtava markkina jonka Ericsson ja Nokia jakavat ja näyttäisi siltä että Nokia on teknisesti niskan päälle mitä tulee uusiin verkkoteknologioihin.

Tämä oli muuten vuoden ensimmäinen myynti.

Markkinahermoilu jatkui maaliskuussa

Maaliskuu alkoi hyvin ja kurssit olivat nousussa mutta sitten hermoilu palasi jälleen. Trumpin käynnistämä kauppasota, korkojen nousu ja Facebookin sekoilu käyttäjien tietojen jakamisessa olivat hermoilun syyt. Salkkuni arvo laski 4.3% (tuotto -4.98%), OMX HEX Cap -3.24%, S&P500 -2.69% ja Nasdaq -2.98%. Ei se kaunista katsottavaa ollut. Toki salkusta irtosi maaliskuussa osinkoja jotka eivät ole vielä tulleet tilille, mikä luonnollisesta vaikutti salkun arvoon negatiivisesti.

Maaliskuun sankariosakkeet:

• Altia +6.8% antihinnasta
• Vincit +1.4%

Maaliskuun luuseriosakkeet:

• Softbank -11%. Kauppasota/tekno-pelot tarttuivat pahiten Softbankkiin.
• Nordea -8.2% (n. 8% osinko irtosi, rahatkin tulivat jo tilille)
• Valmet -7.5% (n. 3.4% osinko irtosi)
• Cargotec -7% (n. 1.2% osinko irtosi)
• Alphabet (Google) -6.6%. Facebookin sekoilut tarttuivat myös Googlen osakkeeseen
• Nokia -6.5%
• Lockheed Martin -4% (kvartaaliosinko irtosi)
• YIT -3.6% (n. 3.7% osinko irtosi)
• Kahvi ETF (JO) -3.6%
• Metso -2.3% (n. 4% osinko irtosi)
• Nokian Renkaat -2.3%
• Oshkosh -2%

Maaliskuussa en ostanut enkä myynyt mitään. Mutta Altian antiin osallistuin ja kun antihinta oli aivan haarukan alalaidassa eli 7.5 eurossa odotin merkittävää nousua osakekurssiin, mitä ei tullut. Nousua kuitenkin ja Altian kurssi päätti maaliskuus 6.8% nousussa antihinnastaan muun markkinan sakatessa. Osinko irtosi Nordeasta, YIT:stä, Valmetista ja Metsosta. Sekä Lockheed Martinista kvartaaliosinko. Saattoi Softbankistakin irrota osinko.

Öljyn hinta nousi ja dollari vahvistui hieman euroa vasten. Vaikka nyt hermoilua onkin, en usko että bull-markkina oli nyt tässä. Taisi jopa market correction – signaali tulla eli 10% laskua indekseissä huipuista USA:ssa. Nasdaq on alle 200, 100 ja 50 päivän liukuvien keskiarvojensa. Mikäli kauppasota ei laajene voi markkina toipua nopeastikin, mutta riskiä on.

Sijoitusvuosi 2018 alkoi hyvin

Tammikuu ja koko vuosi 2018 alkoi hyvin sillä salkun arvo nousi 2.27% ja salkun tuotto oli 1.93%. Nasdaq nousi hurjat 7.36%, S&P500 nousi 5.61% ja OMX Hex Cap 3.18% eli indekseille hävisin selvästi. Euro vahvistui jälleen dollaria vastaan, nyt 3.4%.

Salkun sankariosakkeet:

• EWZ (Brasilia) ETF +15%
• Alphabet (Google) +12%
• Cemex +11%
• Lockheed Martin +11%
• RSX (Venäjä) ETF +11%
• Valmet +10%
• Nixu +9%
• Nokian Renkaat 7.6%
• Etteplan +5%

Salkun luuseriosakkeet:

• JO (kahvi) ETF -3%
• Remedy -2%
• Nordea -1.5%
• Metso -1%

Tammikuussa ostin hieman lisää Metsoa (miksiköhän?) ja osinkoa tuli EWZ ETF:ltä ja Lockheed Martinilta. Mitään en myynyt.

Osakeallokaatio alkaa olla 100% ja se on aivan liikaa jos taantumaan ollaan menossa. Tätä pitäisi selvästi pudottaa.