Posts Tagged ‘Venäjä’

Salkkuni arvo laski 7% kesäkuussa 2022

Wednesday 6.07.2022

Mahtava kesäkuu, ilmojen puolesta. Osakkaiden kannalta kesäkuu olikin sitten vähemmän mahtava. Suoraan sanottuna aika paska kuukausi oli. Oman salkkuni arvo laski 7.1% tuoton ollessa -7.6%. No ei mennyt indekseillä paremmin. OMX HEX CAP laski 7.5%, S&P500 laski 8.4% ja Nasdaq 8.7%. Vuoden 20221 ekan puolikkaan aikana salkkuni suli 15.4%. S&P500 putosi noin 20% ja Nasdaq liki 30%. Viimeksi 70-luvulla on S&P500 laskenut ekalla puolikkaalla näin paljon ja Nasdaq viimeksi vuonna 2008. OMX HEX CAP tippui ekalla halffilla noin 20%. Vahvasti karhumarkkinassa mennään kun huipuista on vielä enemmän matkaa alas. Aika näyttää kuinka syvällä käydään tässä bear-markkinassa ja kauanko se kestää.

Salkun sankariosakkeet:

  • Ali Baba +18.3%. Haiskahtaa käänteeltä

Salkun luuseriosakkeet:

  • Konecranes -23.0%
  • Brasilia (EWZ) ETF -21.8%
  • Bioretec -16.5%
  • Nordea -11.4%
  • Oshkosh -11.4%
  • Witted Megacorp -10.3%
  • Puuilo -9.9%
  • Spinnova -9.3%
  • Gofore -7.7%
  • Inderes -7.4%
  • Kreate -7.2%
  • Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF -6.7%
  • Softbank -6.1%
  • Nokia – 4.0%

Ei ollut sankariosastolle tunkua. Ali Baban rosvot saivat itsekseen sovitella sankariviittaa ylleen. Baban nousu on jatkunut myös heinäkuussa. Luuseriosastolla oli sensijaan ahdasta.

Osinkoa salkkuuni tuli kesäkuussa EWZ:lta, Lockheed Martinilta, Konecranesilta ja Softbankilta. Mitään en myynyt mutta erehdyin ottamaan putoavasta puukosta nimeltä Fortum kiinni. Ostin siis pitkästä aikaa Fortumin osakkeita koska lehtitietojen mukaan se olisi irtautumassa Venäjän toiminnoistaan ja sillä olisi useampia ostokandidaatteja Venäjän toiminnoille. Ajattelin että se nostaisi kurssi mukavasti ja osinkovirta jatkuisi ensi vuonnakin. Sitten tuli Uniperin varoitus ja ne riskit rävähtivät silmille. Tuli tehtyä kotiläksyt huonosti ja yllättyihän siinä markkinakin melkoisesti. Ilmeisesti Uniper ei tule selviämään ilman apua Saksan valtiolta ja se se apu ei tule ilmaiseksi. Näyttää siltä että Uniper joutuu tekemään suunnatun annin Saksan valtiolle erittäin edulliseen hintaan. Saksan valtio antaa vastineeksi lainaa varmaankin edullisin ehdoin ja säätää lainsäädäntöä niin että energianmyyjät eivät kanna koko riskiä itse vaan myös energian ostajat joutuvat sitä kantamaan. Fortum on myös lainannut ja taannut ilmeisesti 8 miljardin edestä lainaa ja johdannaisia Uniperille. Saksan valtion apuuntulo pienentäisi oleellisesti riskiä tuon 8 miljardin menetyksestä. Venäjä riskit. Paljon niistä on puhuttu vuosien saatossa. Tältä se sitten näyttää. Toivottavasti tästä opitaan jotain. Fortumin kurssi on pudonnut reippaasti ja on nyt 12.8 euroa. Jos Uniper selviää ja Fortumin omistusosuuden laimentuminen ei ole liian suuri ja se pääsee hyvällä hintaa tai edes kohtuullisella hinnalla eroon Venäjän bisneksistään noussee kurssi tästä. Toivon mukaan pian.

Saas nähdä päättyykö heinäkuukin salkkuni osalta laskuun. Alkaa tulla jo 2Q tuloksia ja on mielenkiintoista nähdä millaisia ennusteita yhtiöt antavat.

EU kieltää renkaiden tuonnin Venäjältä, NR osake 10 euroon?

Sunday 10.04.2022

Odotetusti, osana pakotteita, renkaiden tuonti Venäjältä EU-alueelle kielletään. Nokian Renkaat ei siis pysty tuomaan enää renkaita Venäjän tehtaaltaan Eurooppaan, missä sen päämarkkina on. Nokian tehtaan kapasitteetti riittää kattamaan juuri ja juuri pohjoismaiden kysynnän. Yhtiöllä on käsillä valtava moniulotteinen ongelma.

70-80% Nokian Renkaiden henkilöautonrenkaiden tuotannosta on tehty Venäjällä. Nyt kun tuonti EU-alueelle kielletään ja varmastikin hyvin pitkäksi aikaa, mitä tapahtuu? Yhtiön on pakko investoida uuteen tuotantokapasiteettiin Keski-Euroopassa. Puola kenties? Investointi on suuri, satojen miljoonien eurojen kokoinen ja tuotannon alkamiseen ja ylösskaalaamiseen menee vuosia jos tyhjästä rakennetaan. Löytyylö valmis tehdas ostettavaksi ja modifioitavaksi? Se nopeuttaisi prosessia? Käytetäänkö välikaudella alihankintaa valmistuksessa? Jokatapauksessa rahaa palaa paljon eli tulevat osinkovirrat tulevat olemaan pieniä ellei osingot katkea vähäksi aikaa kokonaan.

Mitä tapahtuu Venäjän tehtaalla? Siellä on tuotanto pakko pitää käynnissä tai viranomaiset ryhtyvät jonkinlaisiin toimenpiteisiin joista kovin voisi olla tehtaan haltuunotto. Mutta kun renkaita ei voida viedä EU-alueelle, löytyykö muita vientikohteita? Purevatko pakotteet niin että tuotanto loppuu / keskeytyy koska raaka-aineita ei saada? Kysyntä Venäjällä ja Valko-Venäjällä taitaa myös laskea. Ihmisillä ei ole varaa ostaa renkaita kunhan pakotteiden vaikutukset kumuloituvat. Pahin riski Venäjän suhteen on se että viranomaiset ottavat tehtaat haltuunsa ja siirtävät sen omistuksen jollekin muulle taholle. Joko kotimaiselle yritykselle tai kiinalaiselle. Nokian Renkaat saavat kilpailijan ja sinne paluu on melko mahdotonta kun pakotteet joskus vuosien/vuosikymmenien päästä poistetaan?

Ongelmat eivät rajoitu pelkästään henkilöauton renkaisiin. Venäjälle on myös viety raskaita renkaita ja siellä, Valko-Venäjällä ja Ukrainassa on valtavasti Vianorin pisteitä. Vianorin tulokseen se vaikuttaa voimakkaasti.

Osakekurssi on nyt 13.55 euroa. Vuodenvaihteessa se oli 33.36 euroa. Laskua 59.3%. Uskon että laskua tulee lisää. Voi hyvin olla maanantaina nähdään jälleen voimakas kurssilasku ja 10 euroa häämöttää lähitulevaisuudessa. Jos tuotannosta niistetään 80% ja sieltä missä se on ollut halvinta plus muut ongelmat päällä olisi aika loogista että osakekurssista lähtee vastaavasti 80% ellei jopa enemmän. Samalla se leikkaa liikevaihtoa ja voitto samat 80%. Vuodenvaihteen 33.36 eurosta 80% lasku tarkoittaisi 6.7 euron osakekurssia. Toki korjaustoimenpiteitä jo valmistellaan ja tilanne alkaa asteittain korjaantua. Venäjä ja Valko-Venäjä jäävät joka tapauksessa pysyvämmin kuopaksi. Kannattaako siltikään 10 euron nurkilta ostaa vielä? Inflaatiokin pure renkaisiin kun raaka-aineet kallistuvat.

Melkein kaikkien munien laitto (valtava tehdas Venäjällä) oli riski, joka nyt on realisoitunut.

Nokian Renkaiden osakkeet vahva myy suositukseen

Monday 21.03.2022

Lukaisin Helsingin Sanomien jutun Nokian Renkaiden analyytikkotapaamisesta. Poiminta:

NOKIAN RENKAAT, jolla on Venäjällä suuri autonrenkaita valmistava tehdas, kertoi viime viikolla analyytikoille järjestämässään puhelussa jatkavansa toimintaansa Venäjällä niin kuin ennenkin.

Lisäksi yhtiö arvioi puhelussa hyötyvänsä siitä, että moni länsimainen kilpailija on ilmoittanut vetäytyvänsä markkinoilta. Puhelun tallennetta ei ole saatavilla yhtiön sivuilla, mutta sen sisällöstä on kerrottu analyytikkoraporteissa ja sosiaalisessa mediassa.

Rengasvalmistajista ainakin Bridgestone, Continental ja Michelin ovat kertoneet keskeyttävänsä liiketoimintansa Venäjällä ainakin väliaikaisesti sen jälkeen, kun Venäjä kolme viikkoa sitten hyökkäsi Ukrainaan.

Yhtiö ei raportin mukaan usko, että Venäjän hyökkäys vaikuttaisi Venäjällä valmistettujen renkaiden myyntiin esimerkiksi Suomessa.

Jos tuo juttu pitää paikkansa niin tuo on kyllä uskomattoman arvostelukyvytöntä toimintaa yhtiöltä. Miten ne voi kuvitella jatkavansa toimintaa Venäjällä ja miten voivat kuvitella vievänsä renkaita länsimaihin ja saada niitä myytyä länsimaissa? Osake ja yhtiö tulevat ottamaan pahasti hittiä lähitulevaisuudessa. Saattaa olla että vastaisuudessa ostan muiden valmistajien renkaita ja en käytä enää Vianorin rengashotellipalveluita. Annan nyt vielä mahdollisuuden ja aikaa korjata asian, mutta ei sitä ole määräämättömästi. Mahdollisen konkurssin tullen taitaa Vianorilla säilytyksessä olevat renkaat päätyä konkurssipesän omistukseen?

Sota laski kursseja helmikuussa

Thursday 3.03.2022

Venäjän diktaattori Putlerin päätös aloittaa sota aiheuttaa valtavasti inhimillistä kärsimystä ja taloudellisia vahinkoja Ukrainassa. Ja samoin pörssit ovat olleet laskussa, erityisesti Venäjään kytköksissä olevien yhtiöiden osakkeet. Toivottavasti Ukrainan armeija onnistuu torjumaan hyökkäyksen ja tuhoamaan mahdollisimman paljon venäläistä kalustoa ja sotilaita. Salkkuni tuotto ja arvonlasku helmikuussa oli -4.84% ja vuoden alusta salkku on miinuksella nyt 5.8%. Helmikuussa S&P500 laski 3.1%, Nasdaq 3.4% ja OMX HEX CAP 7.6%.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Lockheed Martin +11.7%
  • Gofore +5.1%
  • EWZ (Brasilia) ETF +4.0%
  • Amundi MSCI Brazil – UCITS ETF +3.5%
  • kahvifutuuri +1.5%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • RSX (Venäjä) ETF. -54.9%. Kun tajusin myydä oli jo liian myöhäistä ja kaupunkäynti oli estetty. Musta Pekka.
  • Vincit -20.3%
  • Ali Baba -16.0%
  • Spinnova -13.6%
  • Kreate -12.6%
  • Modulight -11.7%
  • YIT -11.7%
  • Konecranes -11.5%
  • Bioretec -9.9%
  • Nokia -7.8%
  • Puuilo -7.5%
  • Nordea -5.3%

Venäjäkytkösosakkeiden jälki oli pahaa. Nokian Renkaat laski 42.9%, Fortum 21.7%. En käynyt kauppaa helmikuussa, yritin kyllä myydä Venäjäsijoitukset pois. Osinkoa salkkuun tuli Oshkoshilta. Saa muuten nähdä miten osinkojen käy etenkin jos sota tästä eskaloituu. Siirretäänkö osingonmaksua vai perutaanko?

Maaliskuun kehityksestä on vaikea sanoa mitään. Kaikki riippuu sodasta ja sen vaikutuksista. Keskuspankkien koronnostot taitavat toteutua kevyempinä johtuen tilanteesta. En aio myydä mitään, katsotaan ostanko jotain.

Tammikuussa 2022 vuoristorataa

Tuesday 1.02.2022

Tammikuu oli melkoista vuoristorataa. Se alkoi ihan hyvin ja oli jo runsaat 3 prosenttia plussalla, kunnes korko/Ukraina/korona/tulos/Kiina/ yms. hermoilu alkoi ja pudotti mm. Nasdaqin market correction – tilaan eli eli 10% laskuun huipuista. Ilman viimeisten viiden päivän nousua olisi ollut suhteellisen rumaa jälkeä salkussa ja etenkin indekseissä. Nyt salkkuni arvo laski vain 1.00% tuoton ollessa -1.23%. Indeksit laskivat seuraavasti tammikuussa: Nasdaq -9.0%, S&P500 -5.3% ja OMX HEX CAP -4.7%.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • UCITS (Brasilia) ETF +13.9%
  • EWZ Brasilia ETF +12.7%
  • Lockheed Martin +9.3%
  • Ali Baba +5.4%
  • ETFS Coffee +4.1%
  • kahvifutuuri +3.8%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Modulight -20.4%
  • Spinnova -19.0%
  • Puuilo -15.0%
  • RSX (Venäjä) ETF -10.1%
  • Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C -9.9%
  • Vincit -8.0%
  • Nokia -5.9%
  • Softbank -3.6%

Äskeittäin listautuneiden osakkeiden laskuprosentit oli hulppeita, Ukrainan tilanne painoi Venäjä ETF:ää. Nokian laskua en oikein ymmärrä, mutta kai se painui Jenkkiteknojen vanavedessä vaikka Ericsson nousi reippaasti. Olisiko Softbank vihdoin löytänyt pohjansa? Samaa taisin kysyä jo kuukausi sitten.

Ostin tammikuussa lisää Puuiloa tuon rökäkelaskun päälle ja salkun ulkopuolella lisää Nordnet Suomi indeksirahastoa laskun jälkeen. Osinkoa salkkuun tuli Brasiliasta EWZ ETF:stä.

Ohjauskorko nousee USA:ssa maaliskuussa yli 80% todennäköisyydellä 0.25%-yksikköä, mutta myös 0.5%-yksikön nousun todennäköisyys on yli 10%. Elvytyshanoja laitetaan kiinni ja jossain kohtaa FED alkaa keventämään tasettaan eli alkaa myydä ostamiaan arvopapereita. Perinteisesti nousevat korot eivät ole laskeneet osakekursseja heti vaan vasta parin vuoden päästä kun ne ovat alkaneet painaa taloutta ja hidastamaan kasvua niin että yläkuolokohta alkaa olla käsillä. Aika näyttää käykö nytkin niin vai onko kova inflaatio, valtavaksi paisunut FEDin tase ja sen tuleva kevennys asioita mitkä vaikutavat eri tavalla. Nordean analyytikot uskovat että osakemarkkina nousee 10-15% tänä vuonna Helsingissä, itsekin olen tällä kannalla. Talouskasvu on edelleen vahvaa ja inflaatio tullee hidastumaan tästä piikistä lähiaikoina. Salkkuni osakeallokaatio on 100%. 4Q tulosjulkistukset ensi viikolla määrittävät aika paljon lyhyen tähtäimen suuntaan. Mm. Nordea, Nokia ja Konecranes julkaisevat tuloksensa torstain superpäivänä.

Ruska käänsi kurssit nousuun syyskuussa

Tuesday 1.10.2019

Murheellisen elokuun jälkeen saapui syyskuu ja kurssit kääntyivät nousuun. Oman salkkuni arvonnousu oli 2.8% tuoton ollessa 2.45% ja vuoden vaihteesta salkkuni on nyt 11.94% korkeammalla. Ilman Softbankin sukellusta, olisi salkkuni nousu ollut prosentteja suurempaa. Samaan aikaan indeksit kehittyivät seuraavasti: S&P500 +1.74%, Nasdaq +0.45% ja OMX Hex Cap +4.89%.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Vincit +15.3%
  • Nordea +14.6%
  • Oshkosh +8%
  • ETFS Coffee +6.2%
  • YIT +5.4%
  • Kahvifutuuri JJOF +5.2%
  • Nokian Renkaat +3.9%
  • Nokia +3.3%
  • Brasilia (EWZ) ETF +2.9%
  • Venäjä (RSX) ETF +2.4%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Softbank -12.3%

Syyskuussa ostin lisää Vincitin osakkeita, osinkoa satoi Oshkoshilta ja Lockeed Martinilta. Mitään en myynyt. Käteisen osuus salkusta painui 0.96%:iin.

Kaikki muut salkkuni osakkeet nousivat syyskuussa paitsi Softbank, sen arvo putosi elokuussa 12.53% ja nyt syyskuussa 12.3% päälle. Nordea nousee tätä vauhtia pian salkkuni suurimmaksi sijoitukseksi. Vincit nousi murheellisen elokuun jälkeen ja nappasin sitä salkkuuni lisää, en ihan pohjilta mutta ihan kohtuullisella ajoituksella. Alkoi olla laskussa jo ylilyönnin makua. Nordeasta kirjoitin elokuussa näin: “Olisikohan Nordean lasku nyt loppunut?” Kun alkoi olla merkkejä siitä että osake on löytänyt pohjansa. Mukavasti se ponkaisi ylöspäin ja voi olla nousu jatkuu nyt kun 25. lokakuuta julkistavat osinkopolitiikkansa ja strategiansa. Uskon että osinkopolitiikka tulee jatkumaan avokätisenä, mikä tulee tukemaan myös osakekurssia.

Softbankilla on murheellinen vaihe menossa. Sprint+TMO fuusion oikeuskäsittelyt ovat vasta edessä joten epävarmuus jatkuu ja Vision Fundilla ei ole mennyt kauhean lujaa. Peruuntunut tai viivästetty WeWork IPO ja WeWorkin CEO:n potkut. Sijoittajilla tuntuu olevan nyt usko vähän vähissä Vision Fundiin ja Softbankkiin. Mutta yhtiö on todella halpa, kuten on ollut sitä kroonisesti jo vuosia. Ehkä se karkki vielä suuhun tulee.

Suomessa vihersosialistihallitus on aloittanut ja talouspolitiikka vaikuttaa juuri niin huonolta kuin pelkäsinkin, ellei huonommalta. Keskiluokan verorasitus kasvaa, valtion velkaantukinen kiihtyy. Ei noilla toimilla ostovoimaa nosteta, eikä työllisyysastetta. Vientivetoisella Tampereella työttömyys on jo kasvussa ja YT-neuvottelut alkavat olla jokapäiväisiä. Kotimarkkinafirmojen ostaminen on siis ehkä huono idea, kuten lienee ehkä myös investointihyödykkeitä valmistavien firmojen osakkeet kuten konepajat. Mikäli taantuma painaa päälle, ei osakkeiden omistaminen muutenkaan ole mikään kuningasidea.

Kauppasota jatkuu, Trump saattaa (vihdoin) olla lirissä Ukraina-puhelunsa takia ja on mahdollista että saa potkut. Monet ovat kehuneet Trumpin talouspolitiikkaa, velkarahalla elvyttämällä (massiiviset veronalennukset) se kyllä sai talouden nousemaan mukavasti, mutta nyt näyttäisi siltä että aloittamansa kauppasota myös tuon talouden nousun sitten lopettaa. ISM-indeksi syyskuulla oli surkeat 47.8 kun edelliskuussa pudottiin ekan kerran vuosiin alle 50:n 49.1 lukemalla. Tapojensa mukaan Trump löysi syitä lähinnä muista, eli FEDistä. Lienee selvää että koronlaskut jatkuvat jos talous tästä sakkaa kuten ISM indeksi indikoi. ISM indeksin trendi on ollut laskeva jo pidempään.

Kaikki ainekset taantuman alkuun ovat olemassa. Mutta härällä on voimaa juosta vielä loppukiri jos ja kun kauppasotaan saadaan sopu ja keskuspankit jatkavat elvytystä.

Salkku 4.8% ylös huhtikuussa

Wednesday 1.05.2019

Maaliskuussa suurin osa salkkuni osakkeista laski, nyt suurin osa salkkuni osakkeista nousi ja tuloksena oli komea 4.8% arvonnousu (tuotto 4.52%) samalla kun Nasdaq nousi 4.74%, S&P500 3.95% ja OMX HEX CAP vain 0.6%. Vuoden alusta on salkku noussut 19.3%. Ihan kivasti on vuosi sujunut toistaiseksi.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Lockheed Martin +11.1%
  • Oshkosh +9.9%
  • Softbank +9.9%
  • Gofore +9.6%
  • Nordea +5.9%
  • YIT +5.6%
  • RNE (Venäjä) ETF +4.6%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Nokia -7.7%
  • Kahvifutuuri JO -4.5%

Käteisen osuus salkusta on edelleen mitätön, vain 1% kun edelliskuussa oli 0.4%. Huhtikuussa ostin hieman lisää Nokiaa huonon tuloksen jälkeisestä laskusta, en myynyt mitään. Osinkoa tuli Lockheed Martinilta, Goforelta, Nordealta, Etteplanilta, YIT:ltä ja Nokian Renkailta.

Salkkuni suurin osake Softbank nousi edelleen rivakkaa vauhtia kuten koko vuoden. Vuodenvaiheessa Softbankin kurssi Saksassa oli 57.72 euroa ja nyt 94.95 euroa. Mikäli Sprintin ja TMO:n fuusio menee läpi rikkoo kurssi 100 euron rajan ja jos ei mene läpi voidaan palata alle 90 euron. Tuo satanen voi rikkoutua kyllä jo ennen fuusiopäätöstä mikä venyy. Softbank on edelleen kroonisesti aliarvostettu kuten tästä yhtiön laskelmasta näkyy. Osake on laskelman mukaan 50% alihinnoiteltu.

Salkkuni toiseksi suurin osake Nokia sensijaan laski 7.7% huonon 1Q tuloksen siivittämänä ja uutiset 5G verkkolaitteiden viivästyksistä ja ongelmista Etelä-Koreassa eivät auttaneet kurssikehityksessä. Nokia ilmoitti että Etelä-Korean ongelmat korjaantuvat toukokuussa.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon konepajat. Huhtikuussa Metso nousi 8.3%, Cargotec 11% ja Valmet 8.6%. Ne nousivat myös maaliskuussa kun suurin osa salkkuni osakkeista laski. Itseasiassa ovat nousseet jokaisena kuukautena tänä vuonna. Mitään noista ei tällä hetkellä salkussa ole ja se on ollut virhe. Cargotecit tuli myytyä joulukuussa 28.3 euroon kun kurssi on nyt 36.52 euroa.  Metsot myin helmikuussa 27.8 euroon, kurssi on nyt 33.21 euroa.  Valmetit myin pois viime vuoden huhtikuussa 16.4 euroon, kurssi on nyt 24.5 euroa. Ei ollut taas malttia vaurastua.

Iloista Vappua!

Tammikuussa 2019 tein uuden ennätyksen

Saturday 2.02.2019

Surkean joulukuun jälkeen tammikuussa suunta vaihtui ryminällä ja salkkuni arvonnousu teki uuden tammikuu-ennätyksen. Salkkuni arvo nousi 11.62% salkun tuoton ollessa 11.25%. Samaan aikaan OMX HEX CAP nousi 8.16%, S&P500 7.9% ja Nasdaq 9.75%. Vuosi on kiva aloittaa lyömällä indeksit ja tekemällä uusi ennätys.

Salkun sankariosakkeet:

  • Oshkosh +24.5%
  • Vincit +19.8% loppuvuonna taisi painaa veromyynnit
  • Softbank +17.5%
  • EWZ (Brasilia) ETF +14.4%
  • Venäjä ETF +13.8%
  • Alphabet (Google) +12.2%
  • Metso +11.8%
  • Lockheed Martin +10.9%
  • YIT +10.4%
  • Nokia +9.5%
  • Nordea +9.1%
  • Nokian Renkaat +8.2%
  • JO (Kahvifutuuri) +6.7%
  • Etteplan +5.8%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Gofore -0.59%

Kyllä oli laaja-alaista ja vahvaa nousua. Kaikki salkkuni sijoitukset, paitsi Gofore, nousivat. Nokia käväisi salkkuni suurimpana yksittäisenä sijoituksena mutta Softbank nappasi ykköspaikan takaisin itselleen. Tein tammikuussa, aivan heti vuoden alkuun, yhden kaupan. Ostin Nordeaa lisää ja kivasti se on noussut tuon jälkeen. Varmaan alkaa kohta osinkohaukat alkaa kaartelun ja uskon että lisää nousua tulee ennenkuin osinko irtoaa. Salkun ulkopuolelta mainittakoon Robit, joka nousi 83% tammikuussa. Hiukan harmittaa, sillä vähän katselin osaketta sillä silmällä joulukuussa että tässä voisi olla tänä vuonna reboundin paikka. No se tuli ja ryminällä ja seurasin ryminää vain sivusta. Tuollainen kuukausituotto olisi ollut kiva napata salkkuun.

Jos joulukuussa tuntui siltä että lasku tulee jatkumaan ellei tule jotain uutista joka sen kääntäisi, niin nyt tuntuu siltä että nousu tulee jatkumaan helmikuussakin ellei tule jotain uutista joka sen pysäyttäisi. FED ei nostanut korkoja ja antoi aika varovaisen lausunnon jonka markkina tulkitsi niin että koronnostoja ei nyt välttämättä tule, ainakaan vähään aikaan. Samaan aikaan USA ja Kiina neuvottelevat kauppasopimuksesta ja Trumpin muuripelleily ja hallinon sulku päättyi siihen että hallinto avattiin ainakin väliaikaisesti. Toisalta mm. Saksasta ja Italiasta tulee vähän huonoja makrolukuja, mitkä viittaavat talouden selvään jäähtymiseen ja Britannian Brexit sekoilut jatkuu.

Olemme keskellä 4Q tulosjulkaisukautta. Nokia ja YIT (hyvä tulos) jo ehtivät tuloksensa julkaista ja juuri huomasin että niin on tehnyt myös Oshkosh (hyvä tulos) ja Lockheed Martin (hyvä tulos). Salkkuni suurimman sijoituksen Softbankin tulos tulee tiistaina. Tulokset luonnollisesti voivat heilauttaa kursseja voimakkaastikin.

Nousukauden raketissa alkaa olla selvästi enemmän kilsoja takana kuin edessä. Se on hyvä pitää mielessä. Itse toivoisin että Softbankin kurssi rikkoisi sen 90 euron rajan Saksassa ja voisin rahastaa voitot ja keventää samalla salkun osakepainoa. Viime nousupiikissä käytiin jo parin euron päässä. Kurssi voisi lentää sinne hyvän tuloksen myötä sekä sillä että kevään mittaan Sprintin ja TMO:n fuusio toteutuisi.

 

Katsaus sijoitusvuoteen 2018

Tuesday 1.01.2019

Vuodenvaihteessa on yleensä hyvä pysähtyä miettimään hetkeksi mennyttä vuotta ja yrittää katsoa myös eteenpäin.  Mennyt vuosi 2018 oli sijoitusmielessä huono. Osakesalkkuni arvo laski 6.95% ja kaikkien sijoitusten arvo laski 6.7 %. Osakesalkkuni tuotto (huomioitu salkkuun lisätty käteinen) oli -10.64%. Samaan aikaan OMX HEX Cap laski 7.7%, Nasdaq laski 10.5% ja S&P500 laski  6.2%. Sen lisäksi että salkun arvo laski nousun sijaan, oli myös sen tuotto huonompi mitä kaikilla vertailuindekseillä.Viime vuonna meni näin. Ja vuonna 2016 meni näin. En ole tyytyväinen kahteen viimeiseen vuoteen indekseihin verrattuna. Paremman tuoton olisi saanut paljon pienemmällä vaivalla sijoittamalla indekseihin. Turha se on päätään hakata seinään jos ei homma toimi, joten enemmän indeksisijoitusten suuntaan tulevaisuudessa jos ei indekseille pärjää paremmin.

Joulukuussa salkun arvo romahti 8.21% ja tuotto oli -8.56%. S&P500 tippui 9.17%, Nasdaq 9.49% ja OMX Hex Cap vain 3.36%.

Joulukuun sankariosakkeet:

  • Nokia +3.5% Woohoo!!

Joulukuun luuseriosakkeet:

  • Softbank -22%
  • Cargotec -21.4% (myin pois tulosvaroituksen jälkeen. Lasku kait jatkui vielä siitä)
  • Oshkosh -15.5%
  • Lockheed Martin -13%
  • Metso -9%
  • Venäjä (RSX) ETF -8.3% (yli 5% osinkokin tosin irtosi)
  • Nordea -8%
  • Kahvifutuuri JO -7.8%
  • Cemex -6.8% Kiitos ja näkemiin muuri jonka piti näkyä avaruuteen
  • Alphabet (Google) -5.2%
  • Nokian Renkaat -5%
  • YIT -5%
  • Brasilia (EWZ) ETF -4.3%
  • Etteplan -3%
  • Vincit -3%

Käteisen osuus salkusta on pieni, vain 2.7% on nyt käteisenä huolimatta joulukuun Cargotec ja Cemex myynneistä. Osinkoa virtasi joulukuussa Oshkoshilta, Softbankilta, EWZ:lta ja RSX:ltä.

Salkkuni vuoden 2018 huiput osui syyskuulle jolloin salkkuni arvo oli noin 11% korkeammalla kuin loppuvuonna 2017. Hexissä huiput nähtii elokuussa, Nasdaqissa ja S&P500:ssa muistaakseni lokakuussa. Jos tämä lasku on karhumarkkina, laskua tulee vielä lisää vuonna 2019 ja joskus 2020 alkaa nousu. Mutta ei nyt ihan vielä heitetä hohtimia kaivoon, ehkä näemme vielä uudet huiput ennen seuraavaa taantumaa. Toisaalta salkkuni on enemmän defensiivinen kuin edellisen taantuman yllättäessä ja osinkotuotto hieman kompensoi.

Taloudellinen riippumattomuus karkasi vähän kauemmaksi ja alkuperäinen vuonna 2001 asetettu tavoite saavuttaa taloudellinen riippumattomuus vuonna 2021 näyttää aika vaikealta. Tavoitetta pitää siirtää eteenpäin ja päätin siirtää sitä eteenpäin viidellä vuodella. Kahdesta syystä. Ensinnäkin eläkekertymä tulee olemaan paljon parempi mikäli eläkkeitä vielä maksetaan siinä kohtaa kun eläkkeelle jään. Periaatteessa jos työelämä rullaa vuoteen 2026 asti mukavasti, tulen elämään siihen asti kertyneellä eläkekertymällä perushyvää elämää sitten kun eläke alkaa rullata jos siihen asti henki pihisee edellyttäen ettei merkittäviä heikennyksiä tehdä. Toisekseen sen verran hyvin olen viihtynyt työelämässä nyt viimeisten vuosien ajan että ei sieltä nyt mikään kauhea kiire ole pois. Ja itseasiassa jos ja kun pääsen tavoitteeseeni ja olen taloudellisesti riippumaton vuonna 2026, tulen varmaankin jatkamaan työelämässä silti, mutta kevennetyin tunnein. Ehkä 3-4 päivää viikossa keskimääräisellä työajalla. Uusi päivitetty tavoite, samoin kuin muut pidemmän ajan tilastot näkyy täältä.

Menestyksestä sijoitusvuotta 2019!

Nousu jatkui elokuussa

Sunday 2.09.2018

Toinen reipas peräkkäinen nousukuukausi nosti arvonnousuksi jo 8.4% vuodenvaihteesta. Tosin osa tästä elokuun arvonnoususta tuli normaalia isommasta tilisiirrosta palkkatililtä osaketilille. Tuo normaalia isompi tilinsiirto johtui siitä että ostelin lisää Pyynikin Käsityöläispanimon osakkeita ja osallistuin panimon osakeantiin, jolla tuotantomääriä tullaan nostamaan reippaasti. Seuraavina kuukausina jää tilinsiirrot sitten nolliin. Jokatapauksessa salkun arvonnousu elokuussa oli 2.74% ja salkun tuotto oli 1.55%. Samaan aikaan OMX HEX Cap nousi 2,07%, Nasdaq peräti 5,7% ja S&P500 3%. Salkun tuotto jäi siis indeksien jalkoihin.

Salkun sankariosakkeet:

  • Etteplan +13.5%
  • Softbank +9.9%
  • Vincit +4.6%
  • Nokia +3.2%
  • Nordea +1.9%

Salkun luuseriosakkeet:

  • JO (kahvifutuuri) -12.5%
  • EWZ (Brasilia) ETF -10%
  • RSX (Venäjä) ETF -8.2%
  • Oshkosh -6.7%
  • Cemex -4.6%
  • Nokia Renkaat -4.2%
  • Metso -3.4%

Luuserilistalle oli tunkua ja isoin prosentein. JO on miinuksella jo 46% salkussani. Huonolla ajoituksella olen liikenteessä mutta uskoisin että maltilla ja odottamalla tulen tekemään tuolla kyllä vielä reilun voiton. Saatan alentaa keskihintaa jossain kohtaa ostamalla lisää. Tullihermoilu laski Venäjää ja Brasiliaa. Etteplania ja Vincitiä nostivat hyvä tulos ja Softbankilla oli useitakin positiivisia tekijöitä. Nokia saa tukea 5G lähestymisestä ja Huaweita ollaan blokkaamassa usealla markkinalla, mm. Australiassa ja mahdollisesti Japanissa ja UK:ssä. Ja toki USA:ssa. Voi olla että lisää maita liittyy joukkoon myöhemmin. Tuo tarkoittaa sitten sitä että Nokia ja Ericsson tulevat kahdestaan jakamaan 5G markkinat noissa maissa. Kostoksi toki Kiina saattaa blokata Nokiaa ja Ericssonia Kiinassa, joissa toki niiden markkinaosuus on jo suhteellisen pieni kun Huawei ja ZTE ovat saaneet mehukkaimmat diilit.

Elokuussa myin Nixut pois kun meni usko osakkeen lyhyen aikavälin potentiaaliin. Ostin Goforea ja Pyynikin Käsityöläispanimoa, joka muuten voitti kolmantena vuonna peräkkäin maailman parhain olut tittelin. Tuotteet ovat oman testailunkin mukaan huippuluokkaa. Osinkoa tuli tilille Oshkoshilta.

Syyskuu on perinteisesti ollut vaikea kuukausi sijoitusrintamalla. Omassa salkussa syyskuu näyttää tältä (enemmän nousua kuin laskua ja useampana vuonna aika isoja muutoksia):

  • 2007 +26.7%
  • 2008 -19.9%
  • 2009 +5.62%
  • 2010 +9.2%
  • 2011 +1.7%
  • 2012 +0.9%
  • 2013 +11.8%
  • 2014 -1.1%
  • 2015 -7.2%
  • 2016 -0.5%
  • 2017 +2.5%

Mukavaa syksyn alkua ja hyviä sijoituksia!