Salkkuni sukelsi 9.92% lokakuussa

Lokakuu sujui todella synkästi sillä salkkuni sukelsi 9.92%, mikä oli myös salkun “tuotto”. Samalla koko vuoden osalta salkku on nollilla arvonnousun osalta. Näin sitä käy kun ajaa täydessä osakeallokaatiossa miinaan. Samaan aikaan OMX Hex Cap laski 8.6%, Nasdaq 9.2% ja S&P500 6.9%, joten ei muutenkaan mennyt hyvin.

Salkkuni sankariosakkeet (oikein erikoissankareita kun tässä markkinassa nousee):

• EWZ (Brasilia) ETF +19%
• Kahvifutuuri JO +13%
• Nokia +4.6%
• Gofore +1%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Cemex -27.7%
• Oshkosh -21.5%
• Nokian Renkaat -20.4%
• Softbank -19.4%
• Nordea -19%
• YIT -16.6%
• Vincit -15.4%
• Lockheed Martin -15%
• Alphabet (Google) -9.3%
• Metso -8.6%
• Cargotec -5.2%

Huhhuh mikä kuukausi. Parasta siinä oli se että se on nyt takanapäin. Uskon edelleen että härkä jaksaa edelleen juosta, vaikka sillä vähän jalat kramppasivat. Ensi vuonna tullaa tekemään vielä uudet ennätykset ennen laskumarkkinan alkua. Siihen mennessä on syytä pudottaa osakeallokaatiota selvästi paljon pienemmäksi.

YIT:n 3Q 2018 jäi odotuksista

YIT julkaisi tänään 3Q tuloksensa joka jäi hieman markkinoiden odotuksia pienemmäksi, mikä tarkoitti päivän päätteeksi 3% kurssilaskua. Pääkohdat tuloksesta:

• Tilauskanta nousi 14 % vuoden takaisesta (9/2017: 4 378,9).
• Liikevaihto laski 8 % ja oli 979,2 miljoonaa euroa (1 059,5).
• Oikaistu liikevoitto1 oli 53,8 miljoonaa euroa (66,1), ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 5,5 % (6,2). Kaudella kirjattiin oikaisueriä 5,2 miljoonaa euroa (6,0), jotka koostuivat pääsääntöisesti yhdistymiseen liittyvistä käyvän arvon kohdistuksista ja integraatiokustannuksista.
• Liikevoitto oli 48,6 miljoonaa euroa (60,1), ja liikevoittomarginaali oli 5,0 % (5,7).
• Osakekohtainen tulos oli 0,17 euroa (0,21).
• Raportoitu operatiivinen kassavirta investointien jälkeen oli -33,0 miljoonaa euroa.
• Alkuvuoden oikaistu liikevoitto on 34.9 miljoonaa euroa.

Hyvää tuloksessa oli vahva tilauskanta, päällystyksen ja Suomi + CEE asuntorakentamisen hyvä kate. Infrassa tuli takapakkia Niittykummun metropysäkin kiistan takia. Venäjällä tuli tappiota. Tuloja siirtyi myöhästymisten takia 6.5 miljoonaa euroa 4Q:lle.

YIT ei muuttanut koko vuoden ennustettaan: “Vuonna 2018 oikaistun pro forma -liikevoiton arvioidaan olevan 130–160 miljoonaa euroa (pro forma 2017: 138,9 milj. euroa).“. Toteutuessaan tuo tarkoittaisi sitä että YIT:n pitäisi tehdä 4Q:lla  95 miljoonaa euroa jotta pääsisi alareunaan. Viime vuonna tuli 4Q:lla 60 miljoonaa euroa. Tulosvaroitus on enemmän kuin todennäköinen.

Omistan YIT:n osakkeita.

3Q:n kiireisin tulosviikko käynnissä

Tänään käynistyi 3Q:n kiireisin tulosviikko. Oman salkkuni osakkeista tuloksensa julkistavat

Keskiviikkona

• Nordea.

Torstaina

• YIT
• Nokia (salkkuni toiseksi suurin sijoitus)
• Alphabet (Google)

Perjantaina

• Cargotec
• Metso

Salkkuni suurin sijoitus Softbank, julkaisee tuloksensa 5.11. Oshkoshin tulos tulee 1.11.

Syyskuussa nousua 2.3%

Salkkuni arvo kasvoi neljättä kuukautta peräkkäin. Tällä kertaa kasvua tuli 2.3% mikä oli samalla salkun tuotto kun lisärahaa en osakesalkkuun laittanut edelliskuun suuremmasta rahasiirrosta johtuen. Tällä kertaa löin myös indeksit selvästi sillä Nasdaq laski 0.8%, OMX HEX Cap laski 0.85% ja S&P500 nousi 0.45%. Salkuni arvo on nyt 10.9% korkeammalla kuin vuodenvaihteessa. Suurempaa nousua olen tavoitellut, mutta onhan tämäkin ihan mukavasti.

Salkun käteisen määrä on hiipinyt aika alhaiseksi, 1.13 prosenttiin salkun arvosta. Syyskuussa ostin Goforen osakkeita ja merkkasin lisää Pyynikin Käsityöläispanimon osakkeita (osakeanti on käynnissä, käy merkkaamassa jos kiinnostaa). Osinkoa salkkuun tuli Cargoteciltä.

Salkun sankariosakkeet:

• Softbank +9% Salkkuni suurin osake. Samaa tahtia nousi kuin elokuussakin
• Lockheed Martin +8% Solmi 11.5 miljardin dollarin F35 hävittäjäkaupat Pentagonin kanssa
• RSX (Venäjä) ETF +7.7%
• YIT +5.8%
• EWZ (Brasilia) ETF +3.9%

Salkun luuseriosakkeet:

• Cargotec -7.2%
• Vincit -4%
• Alphabet (Google) -2.2%

Softbankkia nostaa kaksi asiaa, lähestyvä Japanin operaattoribisneksen listautuminen ja arvailut siitä että Sprint + TMO fuusion läpimeno olisi aikaisempaa todennäköisempää. 90 euroa alkaa olla sellainen hinta jolla voisin harkita myyntiä. Nordea on nossut nyt kutakuinkin nollille salkussani ja uskon että nousu jatkuu lähikuukausina. Ensi viikolla Nordean osake muuttaa Suomeen.

Blogissa on ollut aika hiljaista enkä ole oikein markkinaakaan kunnolla ehtinyt seuraamaan. Työt haittaa sijoitusharrastusta. YIT:llä oli pääomamarkkinapäivä jossa esiteltiin lähivuosien strategiaa. Kurssi on saanut hieman nousua tuosta.

Nousumarkkinan loppuminen on jälleen kuukautta lähempänä, mutta eiköhän nousu vielä hetken jatku. Päivitin Pörssin Vaiheet vaiheeseen neljä.

Salkku ATH-lukemiin heinäkuussa

Samaan aikaan kun Suomi nautiskeli parin kylmemmän kesän jälkeen vihdoin lämmöstä nautiskeli salkkuni myös kohoavista lukemista ja sulki kuun lopun ennätyslukemiin. Salkun arvo nousi 7% ja tuotto oli pirulliset 6,66%. Samaan aikaan Nasdaq nousi 2.16%, S&P500 3.6% ja OMX HEX Cap nousi 1.5%. Vuoden vaihteesta on salkku nyt 5.55% korkeammalla, mikä ei kyllä ole läheskään sitä mitä on haettu. Toivottavasti loppuvuonna sujuu paremmin. Eipä siihen oikeastaan tarvita kuin toinen samanlainen kuukausi kuin heinäkuu niin näyttäisi jo paljon paremmalta.

Salkkuni sankariosakkeet:

• YIT +13.7%
• Softbank +13.4%
• Cemex +13.3%
• EWZ (Brasilia) ETF +12.7%
• Nordea +11%
• Lockheed Martin +10.4%
• Alphabet (Google) +9%
• Metso +9%
• Oshkosh +7%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Nixu -6.7%
• Nokia -5.7%
• Kahvifutuuri JO -5%

Hirveä tungos sankariosastolle ja millä suorituksilla! Tätä lisää. Salkun käteisen osuus laski 1.7%:iin Nokia-ostojen myötä tulospäivänä. Se olikin tämän kuun ainoa kauppa salkussani.

Tuloskausi on hyvässä vauhdissa ja suurin osa omistamistani firmoista on jo tuloksensa julkistanut. Osa odotettua huonomman, osa paremman mutta salkkuuni tuloskausi sopi tällä kertaa hyvin. Eiköhän tuo Nokiakin tuosta nouse loppuvuonna selkeästi ylemmäs.

Mukavaa kesän jatkoa, toivottavasti lämpö pysyy vielä tovin.

YIT:ltä huono 2Q 2018 tulos

YIT:n 1Q sujui huonosti ja niin meni myös 2Q.

Hyvää:

• Operatiivinen kassavirta investointien jälkeen oli +129,9 miljoonaa euroa
• Tilauskanta kasvoi 9 % maaliskuun lopun tasolta ja oli 5 068,4 miljoonaa euroa (3/2018: 4 640,8).

Huonoa:

• Liikevaihto laski 8 % ja oli 908,8 miljoonaa euroa (983,4)
• Oikaistu liikevoitto1 oli 24,4 miljoonaa euroa (39,5), ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 2,7 % (4,0)
• Liikevoitto oli 11,3 miljoonaa euroa (32,6), ja liikevoittomarginaali oli 1,2 % (3,3)
• Osakekohtainen tulos oli -0,02 euroa (0,09)

Toimitusjohtaja Kauniskankaan kommentit: “Toisella neljänneksellä kassavirta ja tilauskanta kehittyivät vahvasti. Konsernin tulos parani selvästi alkuvuodesta, mutta ei ole tyydyttävä, sillä segmenttien suorituskyvyssä on epätasaisuutta. Päällystyskausi on käynnistynyt hyvin, ja tulos oli uudelleenjärjestelyjen aiheuttamat kustannukset pois lukien varsin tyydyttävä. Päällystyksen tilauskanta kesäkuun lopussa oli edellisvuotta parempi.”

Ohjeistus säilyi ennallaan:

• Konsernin pro forma -liikevaihdon vuonna 2018 arvioidaan laskevan -2% – -6% verrattuna pro forma 2017 -liikevaihtoon (pro forma 2017: 3 862,5 milj. euroa)
• Vuonna 2018 oikaistun pro forma -liikevoiton arvioidaan olevan 130–160 miljoonaa euroa (pro forma 2017: 138,9 milj. euroa)

Ihme ja kumma YIT:n osake päätyi 6.5% nousuun. Markkinat odottivat ilmeisesti paljon huonompaa ja onhan tuota osaketta hakattu maanrakoon melko hyvin alkuvuodesta. Omistan YIT:n osakkeita ja odotan yhtiötä parempaa tulosta.

Hyvin alkanut toukokuu lässähti

Toukokuussa indeksit nousivat mukavasti: Nasdaq 5.29%, S&P500 2.11% ja OMX Hex Cap 1.2%. Oma salkkuni laski loppumetreillä 0.5% mikä oli samalla salkun tuotto toukokuussa. Parhaimmillaan salkku oli yli 3% nousussa toukokuun aikana. Vuoden alusta salkkuni on nyt 1.6% pakkasella. Aika huono vuosi on menossa ja pitänee vähän miettiä että miksi näin.

Salkun sankariosakkeet:

• Alphabet +6.7%
• Etteplan +4.9%
• Nixu +4.2%
• Cargotec +3.6%
• JO (kahvifutuuri) +2.8%

Salkun luuseriosakkeet:

• Brasilia (EWZ) ETF -15.8%
• YIT -7.5%
• Cemex -4%
• Softbank -4%
• Nordea -3.8%

Käteisen määrä salkussa nousi hieman 2.6%:iin. Myin pois Remedyn osakkeet ja ostin hieman lisää YIT:tä. Osinkoa tuli salkkuun Vincitiltä ja Oshkoshilta. Nokiasta irtosi osinko aivan kuun loppumetreillä mikä näkyy myös salkun tuotossa. Tuo tilanne korjaantuu sitten ensi viikolla kun osinko tulee tilille.

Hieman taas kriisiä pukkasi toukokuussa. Italian poliittiset kuviot, kauppasotaa, Trumpin eestaasjahkailu Pohjois-Korean kanssa jne. Sinällään jos Euroopassa taas kriisiydytään se tarkoittaa elvytyksen jatkumista ja kenties jopa uusia paketteja ja ties mitä eli rahaa painettaisiin entisestään lisää mikä luonnollisesti valuisi osakkeiden hintoihin ennemmin tai myöhemmin. Saa nähdä koska poliittiset päättäjät ja keskuspankit uskaltavat talouden päästää taantumaan ja millainen vaikutus taantumalla on sitten kaiken tämän elvytyksen jälkeen.

Huhtikuussa salkku hieman toipui

Huhtikuu oli ihan OK kuukausi salkkuni kannalta sillä salkun arvonnousu sekä myös tuotto olivat 1.36%. Samaan aikaan OMX Hex nousi 4.3% Nokian vetämänä. Nasdaq ja S&P500 pysyivät kutakuinkin ennallaan sillä Nasdaq nousi 0.07% ja S&500 0.3%. Salkkuni on nyt vuodenvaihteesta prosentin verran pakkasella. Käteistä on nyt salkussa 2.5% kun maaliskuun lopulla oli 1.2%.

Huhtikuun voittajaosakkeet:

• Metso 15.5%. Wohoo!
• Nokia +11%
• Salkun ulkopuolelta Fortum +9.5% (harmi kun tämä nousu on mennyt kokonaan ohi)
• Salkun ulkopuolelta Kemira +7%
• Softbank +6.5%

Huhtikuun luuseriosakkeet:

• YIT -18%
• Nokian Renkaat -10%
• RSX (Venäjä ) ETF -8%
• Oshkosh -7%
• EWZ (Brasilia ) ETF – 6%
• Lockheed Martin -5%

Nokia, Softbank ja Metso sekä salkkuun virranneet osingot nostivat salkun plussalle huolimatta YIT:n ja Nokian Renkaiden kovista pudotuksista. Venäjää vaivasi kiristynyt poliittinen ilmapiiri ja mahdolliset lisäpakotteet. Ja USA:n puolustusfirmoja painoi yleisesti joku ja taisi sieltä tuloksetkin jo tulla ainakin Lockheed Martinille, jota en ole vielä ehtinyt edes vilkaisemaan läpi. Toki osinkokin irtosi Nokian Renkaista mikä osin selittää pudotusta.

Huhtikuussa kaupankäyntiaktiviteettini kasvoi. Myin Valmetit ja Altiat pois salkusta ja ostin lisää Nokiaa ja Vincittiä. Osinkoa tuli salkkuun Metsolta, Valmetilta, YIT:ltä, Etteplanilta ja Nokian Renkailta. Osinkoa on jo nyt kasassa reippaasti enemmän kuin viime vuonna vaikka mm. Nokian osingot on vielä tulematta ja saan kvartaaliosinkoja ja puolisvuotisosinkoja vielä loppuvuonnakin.

Euro hieman vahvistui vaihteeksi 2.76%. Ja öljy hieman kallistui. Inflaatio jatkaa euroalueella maltillisena, USA:ssa inflaatio on kovempaa ja korkoja nostellaan. Saas nähdä milloin euroalueella nähdään koronnosto.

Sell in May And Go Away lähestyy ja saa nähdä toteutuuko tänä vuonna. Alkuvuodesta on kyllä jo sen verran hermoiltu ja laskiteltu että voi olla että ilmiötä ei nähdä. Nokiasta irtoaa osinko toukokuussa ja Nokian Renkaat julkaisee 1Q tuloksensa, saas nähdä millaisilla kurssivaikutuksilla. Jos tulee syvä dippi Nokian osingon irrotessa, se voisi olla ostopaikka. YIT:tä saatan ostaa lisää jos se edelleen laskee. Muita ostosuunnitelmia ei juuri nyt ole. Odotan että Softbank nousee ja loppuvuonna sitä nostanee Japanin operaattoribisneksen listauttaminen pörssiin niin että Softbank jää edelleen siihen varmaankin 30-40% siivulla mukaan. Tuo luulisi nostavan kurssia, velkalasti pienenee. Sprintin ja TMO:n yhdistyminen jos toteutuu, nostaa se kurssia lähivuosina kivasti.

Mukavaa alkavaa kesää!

Ostin lisää YIT:tä

Torstaina nappasin sitten hieman lisää YIT:tä salkkuun ja sillä mielellä että laskun jatkuessa nappaan sitä lisää. Olisi pitänyt kyllä malttaa perjantaihin saakka sillä lasku jatkui edelleen ja on nyt 5.01. Uskoisin että 5 euroa on sellainen tukitaso jolta kurssi pomppaa ylemmäs. Itse ostin torstaina noin 5.2 euroon.

Miksikö ostin?

• 1Q tuloksessa putsailtiin huonoja projekteja mikä näkyi 1Q tuloksessa
• Lemminkäisen kausivaihtelut taisivat pelottaa osaa YIT-pohjaisia sijoittajia
• YIT+Lemminkäinen 40-50 miljoonan synergiedut, jotka tosin menee vuoteen 2019
• Rakentamisen korkeasuhdanne
• Kurssi pudonnut yli 20% 1Q tulosjulkistuksesta. Alkaa olla liioittelun makua
• Osinkotuotto % nyt 4.8% ja osinko kasvanee ensi keväänä

YIT:n lasku jo ylireagointia?

YIT on laskenut reippaasti joka päivä tulosjulkistuksesta. Tänäänkin kurssi putosi 4.57% 5.325 euroon. Alkaa ostosormea kohta kutista. Ennen tulosta kurssi liikkui 6.5 euron nurkilla. Olihan se tulos pettymys mutta 20% lasku?