Posts Tagged ‘YIT’

Nousu jatkui lokakuussa

Wednesday 1.11.2017

Lokakuu nosti salkkuni kovaan laukkaan mutta aivan viimeisellä esteellä hevonen kompuroi ja iso nousu vaihtui vain 0.84% arvonnousuun salkun tuoton ollessa +0.51%. Loppukuun laskuun syypäät olivat Nokia, YIT, Cargotec, Nordea ja Softbank (joka tosin nousi hienosti koko kuukauden aikana). Vuoden alusta nousua on kasassa 18.08% ja kaksi kuukautta aikaa nostaa prosentti yli 20%:n. Ai niin, Nasdaq nousi lokakuussa 3.57%, S&P500 nousi 2.22% ja OMX HEX Cap nousi 0.91%. Turpiin tuli indekseille.

Salkun sankariosakkeet:

  • Nixu +21%
  • Oshkosh +11%
  • Softbank +8%
  • Google +6%
  • Nokian Renkaat +5%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Nokia -17%
  • Cemex -11%. Trumpin muuri, joopa joo
  • Nordea -9%
  • Vincit -6%
  • YIT -6%
  • Cargotec -5%
  • Brasilia (EWZ) ETF -4%
  • Etteplan -3%
  • Kahvi ETF -3%

Käteisen osuus painui 7.03%:iin salkun arvosta. Viime aikoina olen pääosin ostellut, kai sitä voisi välillä jotain myydäkin. Selvästi suurempi osa salkun osakkeista laski kuin nousi tulospettymysten myötä. Kaikenkaikkiaan isojen muutosten kuukausi suuntaan tai toiseen. Osinkoa ei tullut euroakaan mistään.

Talous näyttää olevan kasvussa vähän siellä ja täällä. Keskuspankit jatkavat elvyttävällä linjalla, periaatteessa latu on auki nousulle myös jatkossa ja ollaan menossa kohti vuoden lopun ja tammikuun nousua.

Advertisements

YIT 3Q oli pettymys, syynä Venäjä

Sunday 29.10.2017

Perjantaina salkkuni kaksi osaketta, Cargotec ja YIT, julkaisivat tulospettymykset. Onneksi eilen tuloksensa markkinoiden sulkeutumisen jälkeen julkaissut Google, Softbank ja muutamat muut nostivat kuitenkin salkun nousuun eilisen rökälelaskun jälkeen. Itseasiassa Softbankin kurssi teki uuden ATH-lukeman 17 vuoden jälkeen. Saksassa päätöskurssi oli 78.9 euroa. 80 euroa lähestyy ja samalla tavoitehintani myynnille. Mutta takaisin YIT:n 3Q 2017 tulokseen. Pääkohdat:

  • Liikevaihto laski 6 % 417,3 miljoonaan euroon (443,8).
    • 1Q -3Q liikevaihto 1354.3 miljoonaa euroa (1269.9 miljoonaa). Kasvua 7%
  • Oikaistu liikevoitto oli 24,2 miljoonaa euroa (19,0)
  • Oikaistu liikevoittomarginaali oli 5,8 % (4,3).
    • Kaudella kirjattiin oikaisueriä -3,0 miljoonaa euroa (-27,0) liittyen suunnitteilla olevan yhdistymisenvalmisteluun.
  • Tilauskanta pysyi vakaana kesäkuun lopun tasolla ja oli 2 527,5 miljoonaa euroa (6/2017: 2 565,7)
  • 3Q EPS 0.10 euroa (-0.13 euroa)
  • 1Q – 3Q EPS oli 0.29 euroa (-0.07 euroa)
  • IFRS mukainen 3Q EPS oli 0.08 euroa (-0.18 euroa)
  • IFRS mukainen 1Q -3Q EPS oli 0.2 euroa (-0.18 euroa)
  • Omavaraisuusaste oli 34.3%

Luvut eivät ole IFRS-lukuja vaan perustuvat kuluttaja-asuntokohteiden tuloutukseen myynnin asteen ja rakentamisen etenemisen mukaisesti.

YIT:n ennuste koko vuodelle on liikevaihdon osalta kasvua 5-12% (melko iso haarukka kun kolme kvartaalia on jo kasassa) ja liikevoiton osalta 105 – 115 miljoonaa euroa. 3Q:n lopulla liikevoittoa on kasassa 65.9 miljoonaa euroa (51.2 miljoonaa) joten 4Q:lla pitäisi ennusteen mukaan tulla 39.1 – 49.1 miljoonaa euroa liikevoittoa. Viime vuoden 4Q:lla tuli 28.7 miljoonaa euroa. EPS haarukka 4Q:lla voisi tulla siis 0.16 – 0.20 euroa (vuonna 2016 0.12 euroa). Joten ihan hyvä 4Q on tulossa ellei nyt sitten satu yllätyksiä. Noilla luvuilla koko vuodelta olisi kasassa 0.36 – 0.4 euroa. Nykykurssilla 6.58 laskettu PE-luku olisi tälle vuodelle siis 16.5 -18. Tämän kevään osingolla 0.22 euroa osinkotuotto olisi 3.3%. Osinko on pysynyt nyt kaksi vuotta tuolla tasolla. Katsotaan nouseeko se ensi keväänä.

3Q pettymyksen ja perjantaisen noin 5% kurssilaskun takana oli pääosin Venäjä, ja tarkemmin ottaen Pietarin heikon asuntomyynnin takia. Moskovassa asuntomyynnissä on havaittavissa Piristymistä ja tällä hetkellä YIT:llä on aikalailla samanverran projekteja käynnissä Pietarissa ja Moskovassa. Venäjällä liikevaihto oli 32% laskussa, Suomessa Asuminen +10% ja Toimitilat & Infra -10%. Liikevoitto nousi muilla segmenteillä paitsi Venäjällä jossa se laski marginaalisesti edellisestä vuodesta.

Yhtiön liikevaihdosta 75% tuli Suomesta vuonna 2016 joten Suomen taloudellinen elpyminen sataa YIT:n laariin jatkuessaan.

Lemminkäisen sulautuminen YIT:n kanssa toteutunee 1.1.2018. Viron, Venäjän ja Slovekian kilpailuviranomaiset ovat jo näyttäneet vihreää valoa.

Lemminkäisen 3Q tulos oli muuten ihan OK. Pääkohdat:

  • Saadut tilaukset olivat 362,2 milj. euroa (351,4).
  • Tilauskanta katsauskauden lopussa oli 1 454,8 milj. euroa (1 406,6).
  • Liikevaihto oli 625,8 milj. euroa (531.6).
  • Liikevoitto oli 48,7 milj. euroa (42,8), mikä on 7,8% (8,0) liikevaihdosta.
    • Liikevoitto sisältää 1,0 milj. euroa Lemminkäisen ja YIT:n suunniteltuun yhdistymiseen liittyviä transaktiokustannuksia.
  • Oikaistu liikevoitto oli 47,5 milj. euroa (42,8), mikä on 7,6% (8,1) liikevaihdosta.
  • Katsauskauden tulos oli 36,3 milj. euroa (30,7).
  • Osakekohtainen tulos oli 1,54 euroa (1,27).
  • Liiketoiminnan rahavirta oli 51,6 milj. euroa (86,0)

Omistan YIT:n osakkeita.

 

Syyskuussa reipasta nousua

Sunday 8.10.2017

Syyskuu oli mukava nousukuukausi elokuun nousun jatkeeksi. Salkkuni arvo nousi 2.54% (salkun tuotto oli 2.2%) ja koko vuonna on arvonnousua tullut 17.09%. Ei huono. Keskimääräinen tuotto-odotukseni, tai pikemminkin laskentamallini, on 15%. Tämän verran pitää saada keskimäärin joka vuosi että pysyn sijoitustavoitteessani. Viime vuonna pääsin 29.46% arvonnousuun, sitä edeltävät kaksi vuotta jäin tavoitteen alle runsaan 13% arvonnousuilla. 2013 arvo nousi 31.53%. Kolme kuukautta tätä vuotta jäljellä nostaa prosentit yli 20:n.

Jos kaikki menee kuten olen mallintanut on matkaa tai aikaa sijoitustavoitteeseeni runsas neljä vuotta. Sijoittaminen ei ole pikajuoksu, vaan maraton. Ja yllätyksiä voi tulla ja tuleekin. Tulevan neljän vuoden sisään mahtuu melko suurella todennäköisyydellä taantuma joka tulee pudottamaan osakekursseja, mutta joka mahdollistaa suuret voitot pohjien tuntumasta poimiessa. Elämme mielenkiintoisia aikoja, kuten aina kun sijoittaa.

Syyskuun sankariosakkeet:

  • Metso +11.5%
  • Oshkosh +10.6%
  • Nokian Renkaat +6%
  • Cargotec +5% ostohinnasta
  • RSX (Venäjä) ETF +4.6%
  • Valmet +4.4%
  • EWZ (Brasilia) ETF +4.2%
  • Vincit +3%

Syyskuun luuseriosakkeet:

  • YIT -6.6%
  • Cemex -2.5% Asia Kunnossa!
  • Nokia -2.5%

Käteisen osuus salkussa tippui jo 7.8%:iin edelliskuun 16.6%:sta. Ostin Cargotecia, Nokiaa pariinkin otteeseen, Nordeaa, Nixua ja osallistuin Rovion antiin. Osinkoa satoi Lockheed Martinilta ja Oshkoshilta.

Lokakuu on alkanut pirteästi. Roviot ehdin jo myydä.

Elokuussa palattiin nousuun

Saturday 2.09.2017

Osakesalkkuni arvo nousi elokuussa 1.44% (salkun tuotto oli 1.09%). Erotus selittyy kuukausittaisella rahasiirrolta käyttötililtä osaketilille. Samaan aikaan OMX Hex nousi 0.53%, Nasdaq nousi 1.24% ja S&P500 nousi 0.04%. Ihan OK kuukausi siis salkulle.

Käteisen määrä salkusta on laskenut jo 16.5%:iin. Osakeallokaatio on viimeksi maaliskuussa ollut näin korkea. Ostin elokuussa lisää Valmettia ja Nokian Renkaita.

Elokuun sankariosakkeet:

  • Remedy +9%
  • Oshkosh +8%
  • Venäjä (RSX) ETF +6.6%
  • Brasilia (EWZ) ETF +6%
  • Nordea +6%
  • Lockheed Martin +4.5%
  • Metso +4%
  • Valmet +3%
  • Nokian Renkaat +3%
  • YIT +3%

Elokuun luuseriosakkeet:

  • Kahvifutuuri JO -11%. Heinäkuussa noustiin 12%, nyt sitten näin
  • Vincit -5%
  • Cemex -5%. Olettaisin että Cemex tulee hyötymään Texasin tulvien jälleenrakennuksesta
  • Nokia -3%. Taidanpa ostaa Nokiaa lisää syyskuussa

Pohjois-Korean diktaattorin ohjuskokeilut taisivat nostaa sekä Lockheedin että Oshkoshin osakkeiden arvoa. Dollari heikkeni entisestään 1.15% euroa vastaan.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon TTWO:n 23% nousu. Osake on jo 95.88 dollarissa. Myin omat TTWO-osakkeeni pois ajallisesti hajauttaen kesäkuusta elokuuhun 2014 yli 20 dollarin hinnalla. Ostin TTWO-osakkeet ajallisesti hajauttaen alkaen 10 dollarista. Miksi en holdannut? Ei ollut malttia vaurastua. Osake ja yhtiö ei enää olekaan niin riippuvainen ja sidoksissa Grand Theft Auton julkistussyklistä toisin kuin myydessäni ajattelin. En viitsi edes laskea kuinka paljon olisi nyt tuon TTWO-potin arvo. Haulla löytyy kaikki TTWO-aiheiset bloggaukseni. *EDIT* menin sitten laskemaan että paljonko olisi salkun arvo jos olisin holdannut TTWO:n osakkeita tähän päivään asti enkä myynyt vuonna 2014. Toki käytännössä tuota on mahdoton laskea kun TTWO-rahat on olleet sijoitettuna muihin osakkeisiin myynnistä lähtien. Mutta mikäli en olisi myynyt olisi salkkuni aika lähellä sitä rajaa minkä laskin riittävän taloudelliseen riippumattomuuteen. Noh, tälläistä tämä sijoittaminen on.

Tässä vielä TTWO:n kurssikäyrä kesäkuulta 2014 nykyhetkeen.

TTWO-kehitys

Osakkeet piristyivät selvästi loppukuusta. USA:ssa on herännyt optimismia että yritysverotus olisi kevenemässä mikä luonnollisesti nostaisi osakkeiden arvoa. Texasin hurrikaani / tulvakatastrofin jälleenrakennus ja raivaustyöt tulevat työllistämään paljon rakennusfirmoja ja erilaisia konetoimittajia. Ei varmaan olisi huono idea ostaa jotain Taxasissa operoivien rakennusfirmojen osakkeita. Onko kenelläkään mitään ideoita mitä firmoja? Näyttäisi siltä että osakkeet voisivat edelleen nousta syyskuussa, Suomessakin talouskasvu on vihdoin käynnissä.

Päivitin “Salkun sisältö“-sivun salkun arvo vs. indeksit seurantakuvaajan. Nyt se on paljon järkevämpi ja kuvaavampi. Ja luonnollisesti myös salkun arvokuvaaja tuli päivitettyä.

22.9.2017 tulee 10 vuotta täyteen Laimea Silli-blogille. Niin se aika kuluu. 1.2 miljoonaa vierailua kymmenessä vuodessa. Ilokseni olen huomannut että sijoittamiseen liittyvien suomalaisten blogien määrä on kasvanut melkoisesti ja aika monessa niissä tuntuu olevan sama tavoite kuin itsellänikin eli taloudellinen riippumattomuus. Onnea ja menestystä kaikille sijoitusbloggaajille.

Tuloshermoilua heinäkuussa

Sunday 6.08.2017

Salkkuni arvo laski 1.75% ja olisi laskenut 2.08% ilman kuukausittaista käteistalletusta. Ei mikään erityisen hyvä kuukausi siis. Vuoden vaihteesta on salkku kuitenkin 12.6% plussalla. Heinäkuussa OMX Hex Cap laski 1.27%. Nasdaq nousi 3.4% ja S&P500 nousi 1.98%. Turpiin tuli siis indekseille.

Tuloskausi oli täydessä vauhdissa ja suurin osa omistamistani yhtiöistä julkaisi 2Q tuloksensa heinäkuussa ja suurin osa niistä oli pettymyksiä markkinoille. Ja siinähän se syy salkkuni laskulle.

Heinäkuun sankariosakkeet:

  • Kahvifutuuri JO +12%. Vihdoinkin tämä nousee
  • EWZ (Brasilia) ETF +11%
  • Lockheed Martin +5%
  • RSX (Venäjä) ETF +4%
  • Cemex +4%. Asia kunnossa 🙂
  • Google (Alphabet) +2.4%

Heinäkuun luuseriosakeet:

  • Metso -11%
  • Valmet -9%
  • Etteplan -5%
  • Nokian Renkaat -5%
  • Nordea -4%
  • Remedy -4%
  • Softbank -4%
  • Vincit -3%
  • YIT -2%

Salkun ulkopuolelta mainittakoon Robit, joka nousi 12%, DNA, joka nousi liki 9% ja TTWO joka nousi 8%. Kaikki osakkeita jotka olen myynyt aivan liian aikaisin.

Toivottavasti loput julkistajat Softbank ja Nokian Renkaat erityisesti tulevat tekemään markkinoille kelpaavan tuloksen. Softbankkia on laskenut hieman hermoilu mitä se aikoo tehdä Sprintin kanssa. Mahdollisesti Softbank tekee ostotarjouksen kaapeli-TV yhtiö Charterista. Idea tuossa olisi koplata Sprint ja Charter yhteen ja saavuttaa synergioita ja jopa käyttää käyttä Charterin kaapeliverkkoa Sprintin tulevan 5G-verkon last mile – yhteytenä. Charterin markkina-arvo vaan on yli 100 miljardia dollaria ja se alkaa olla jo aika iso ostos muutenkin velkaiselle Softbankille, joka julkaisee tuloksensa huomenna. Nokian Renkaiden tulos tulee tiistaina 8.8. ja Etteplanin 10.8.

Heinäkuun tulosjulkaisijoista ainakin Valmetia aion ostaa lisää. Salkusta 20.1% on käteisenä.

YIT:ltä erinomainen 2Q 2017

Monday 31.07.2017

YIT julkaisi erinomaisen 2Q raporttinsa 27.7. Pääkohdat IFRS:

  • Liikevaihto kasvoi 28 % 509,0 miljoonaan euroon (396,4)
  • Liikevoitto oli 21,1 miljoonaa euroa (6,6), ja liikevoittomarginaali oli 4,1 % (1,7)
  • Oikaistu liikevoitto oli 22,2 miljoonaa euroa (6,6) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 4,4 % (1,7)

Omistan YIT:n osakkeita. Tällä hetkellä en ole harkitsemassa lisäostoa. Tuleva fuusio (mikäli niin päätetään) tulee lyhyellä aikavälillä aiheuttamaa kuluja ja vie yhtiön johdon fokusta. Toki fuusio tuo synergiaetuja ja nostaa kannattavuutta kun kilpailu osin kevenee.

YIT antoi posarin

Monday 17.07.2017

YIT antoi neljä päivää sitten koko vuotta koskevan posarin jossa se nostaa sekä liikevaihto- että liikevoittoennustetaan seuraavasti:

  • Konsernin liikevaihdon arvioidaan kasvavan 5–12 %. (vanha ennuste oli 0-10% kasvua)
  • Oikaistun liikevoiton arvioidaan olevan 105–115 miljoonaa euroa (vanha ennuste oli 90-105 miljoonaa euroa)

Omistan YIT:n osakkeita. Ostin edellisen erän YIT:tä 20.6.

 

Ostin lisää kahvifutuuri-ETF:ää

Tuesday 27.06.2017

Kahvifutuuri JO:n hinta putosi viime viikolla ATL lukemiin ja päätin ostaa sitä lisää. Joku muu katseli myös että ostopaikka on kohdillaan kun hinta pomppasi perjantaina yli 5% ylöspäin, mikä ei ole kovinkaan yleistä JO:lle. Taisi olla suurin päivänousu pariin vuoteen.

Tänään sitten ostin lisää. ETF on kokonaisuudessaan selvästi miinuksella salkussani mikä tietysti on pettymys. Mutta laskeskelin että jos JO:n hinta nousisi muutaman vuoden takaiseen arvoonsa, saisin 155% tuoton. On tässä potentiaalia, pitää vaan malttaa. Kahvin kysyntä kasvaa ja tarjonta saattaa pienentyä mm. ilmastomuutoksen takia.

Ai niin ostin viikko sitten 20.6. hieman lisää YIT:tä.

YIT ja Lemminkäinen fuusioituvat

Monday 19.06.2017

Tämä viikko alkoi isolla talousuutisella: YIT ja Lemminkäinen ilmoittivat yhdistyvänsä ja yhdistymisen pitäisi tapahtua loppuvuonna. Lemminkäisen nykyiset osakkeenomistajat omistaisivat uudesta yhtiöstä 40% ja YIT:n nykyiset osakkeenomistajat 60%. Hivenen näyttää siltä että Lemminkäisen osuus olisi kokoaan suurempi ja sitä kertoi myös Lemminkäisen pörssikurssi joka nousi tänään 43.19%. Myös YIT:n kurssi nousi tänään 4.64%. Win-win siis. Synergiaetuja syntyy vuositasolla noin 40 miljoonaa euroa viimeistään vuoteen 2020 mennessä. Ja toki katteet paranee kun kilpailua on vähemmän.

Kauppa vaatii vielä kilpailuviranomaisten ja yhtiökokousten hyväksynnän. Lemminkäisen osakkeista 60% ja YIT:n osakkeista 20% on jo sanonut kyllä.

Omistan YIT:n osakkeita.

Salkku hiipi plussalle toukokuussa

Wednesday 31.05.2017

Salkkuni arvo nousi toukokuussa 0.36% tuoton ollessa 0.02%. Siis juuri ja juuri positiivinen tuotto. Indekseille hävisin kun Nasdaq nousi 2.5%, S&P500 nousi 1.17% ja OMX HEX Cap nousi 2%.

Tältä näytti toukokuu. Aika monesti aiemminkin aika tarkalleen kuun puolivälissä nähdään pohjat josta sitten noustaan. Pitäisiköhän tätä hyödyntää enemmän ja pyrkiä tankkaamaan kuun puolivälin tienoilla?

Osakesalkku_2017_toukokuu

Salkun käteisposition osuus nousi toukokuussa hieman eli 24.8%:sta 26.7%:iin. Salkun arvo on 15% korkeammalla kuin vuodenvaihteessa. Olen kyllä tyytyväinen alkuvuoden kehitykseen.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Sandvine +22%. Lunastustarjouksen myötä kiva nousu ja poistuminen salkusta
  • Nokia +7.4%
  • Google +6.5%
  • Vincit +6%
  • Softbank +5%
  • Remedy +5% antihinnan ja ostohinnan keskikurssista
  • Lockheed Martin +4%
  • YIT +3.5%
  • Valmet +3.5%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Cemex -10%. Meksikolainen Jankon Betoni huutaa “Asia kunnossa” jos Trumppi ei saa muuriaan alulle
  • Oshkosh -9%
  • Metso -8%
  • Nokian Renkaat -8%
  • EWZ (Brasilia) ETF -5%
  • RSX (Venäjä) ETF -5%
  • Kahvi ETF JO -3.4%

Aika suuria heilahteluita puoleen jos toiseen. Alkaakohan markkinoilla kohta suurempi hermoilu? Sandvinen ostotarjous pelasti salkkuni plussalle. Nokiasta irtosi osake (rahat tulee vasta ensi viikolla) ja siitä huolimatta kurssi nousi noin rivakasti Apple patenttisopparin siivittämänä. Myös Softbankilla oli erinomainen kuukausi. Toukokuussa osinkoa tuli Oshkoshilta, Cemexiltä, Sandvineltä ja Vincitiltä. Ostin lisää Nokian Renkaita, osallistuin Remedyn antiin ja ostin sitä pörssistä lisää. Siirryin Nordnetin Private Banking – asiakkaaksi.

Rahaa olisi kivasti tankkailla kesäaleesta jos sellainen tulee. Huomenna pitänee tsekata Silmäaseman antiesite ja laittaa anti tulille omalta osalta jos kaikki näyttää hyvältä.