Nordean hallitus esittää yhtiökokoukselle isoa omien osakkeiden hankintaohjelmaa

Nordean hallituksen esitys yhtiökokoukselle julkaistiin tänään. Esityksessä on mukana iso, 350 miljoonan kappaleen omien osakkeiden hankintasuunnitelma. Tuo on 9.6% koko osakekannasta. Toteutuessaan täysimääräisenä tuo tarkoittaisi että osinkotuotto kasvaisi samaiset 9.6% ensi keväästä lähtien ilman että voitto kasvaa. Nordean osake noussee tänään reippaasti tuon takia.

Nordea on salkkuni suurin yksittäinen sijoitus.

Tehdasinvestointi pilasi Norrhydron loppuvuoden

Norrhydro julkaisi tuloksensa aamulla. Tässä pääkohdat:

• Liikevaihto kasvoi 20,3 % ja oli 29 705 (24 693) tuhatta euroa
• Konsernin käyttökate oli 1 697 (2 968) tuhatta euroa
• Käyttökateprosentti oli 5,7 % (12,0 %)
• Konsernin liikevoitto oli 825 (2 177) tuhatta euroa
• Osakekohtainen tulos oli 0,004 euroa (0,04)
• Oman pääoman tuotto oli 0,4 % (4,8 %)
• Omavaraisuusaste oli 38,3 % (50,7 %)
• Liiketoiminnan rahavirta oli -408 (756) tuhatta euroa
• Hallituksen voitonjakoehdotus pääomanpalautuksena 0,06 euroa (0,06) euroa osakkeelta, joka maksetaan kahdessa erässä

Tavoite vuodelle 2023:

Konsernin liikevaihdon ennustetaan olevan vuonna 2023 34–38 miljoonaan euroa ja käyttökate 8–11 prosenttia liikevaihdosta.

Pitkän tähtäimen tavoite:

Konsernin tavoite vuodelle 2027 on yli 70 miljoonan euron liikevaihto, digitaalisten tuotteiden ja palveluiden osuus liikevaihdosta yli 30 prosenttia ja käyttökate vähintään 16 prosenttia liikevaihdosta.

Vuosi sujui muuten vallan hyvin, mutta muutto uuteen tuotantolaitokseen, vanhan tehtaan alasajo ja näistä johtuvat tuotantoseisokit sekä uuden tuotantolaitoksen ylösajo vaikuttivat kannattavuuteen arviolta -1,5 miljoona euroa. Tavanomaisesta poikkeavan tuotantoseisokin, uuden tuotantotilan käyttöönoton ja tuotantokoneiston ylösajon vaikutukset kannattavuuteen eivät olleet tarkasti etukäteen arvioitavissa.

Omistan yhtiön osakkeita ja harkitsen lisäostoja. *EDIT* Osakekurssin avatessa selvästi alemmas, ostin lisää osakkeita.

Bioretecin vuosi 2022 sujui hyvin

Bioretec julkaisi vuoden 2022 tuloksensa aamulla. Pääkohdat:

• Liikevaihto kasvoi 47 % ja oli 2 942 tuhatta euroa (1–12/2021: 2 003 tuhatta euroa).
• Myyntikate oli 2 139 (1 376) tuhatta euroa eli 72,7 % (68,7 %) liikevaihdosta, kasvu vertailukaudesta 55 %.
• Tilikauden tulos oli -2 416 (-6 017) tuhatta euroa. Vertailukauden tulosta rasittivat oman pääoman ehtoisten rahoitusjärjestelyjen kustannukset sekä pääomalainojen kertyneiden korkojen tulosvaikutus yhteensä 3,35 miljoonaa euroa.
• Osakekohtainen tulos (laimentamaton) oli -0,17 (-0,43) euroa.
• Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2022 ei makseta osinkoa.

Yhtiö on kasvuyhtiö, jolla voitontekeminen vasta häämöttää tulevaisuudessa myöhemmin. Nyt sen tarkoitus on kasvaa vanhalla tuoteperheelle ja saada lupa uudelle tuoteperheelle boostaamaan kasvua ja kääntämään tulosta voitolliseksi.

Omistan yhtiön osakkeita.

Goforella onnistui kaikki vuonna 2022

Gofore julkaisi 4Q tuloksensa hetki sitten ja tässä pääkohdat koko vuoden osalta:

• Liikevaihto kasvoi 43 % ja oli 149,9 (104,5) miljoonaa euroa. Liikevaihdon orgaaninen kasvu, 32 %, oli hyvin vahvaa.
• Oikaistu EBITA kasvoi 50 % ja oli 22,0 (14,6) miljoonaa euroa. Kannattavuus vahvistui vertailukaudesta ja oli 14,7 % (14,0 %).
• Henkilöstömäärä kasvoi 52 %; yhteensä 1 297 (852) henkilöön.
• Ennätyksellinen rekrytoitujen määrä, 377 henkilöä; kasvua 76 %. Henkilöstön vaihtuvuus laski merkittävästi.
• Yksityisen sektorin asiakkaiden liikevaihdon kasvu oli 64 %, julkisen sektorin asiakkaiden liikevaihdon kasvu 33 %.
• Ulkomailta tuleva liikevaihto kasvoi 77 % sekä orgaanisesti että yritysoston ansiosta, pro forma -osuus liikevaihdosta 15 % ¹⁾.
• Asiakashintojen nousun vaikutus oli suurempi kuin palkkojen muutos; asiakashintojen nousu vuodessa oli keskimäärin +3,5 % ja keskimäärisen palkan muutos +2,9 %²⁾.
• Osakekohtainen tulos 0.78 euroa (0.61)

Osinkoehdotus on 0.34 euroa missä kasvua 21% edellisvuoden 0.28 euron osingosta. Osingonjakosuhde on 43.6% osakekohtaisesta tuloksesta. Nykykurssilla 25.4 euroa on PE-luku 32 ja osinkotuotto 1.3%. Osake ei ole halpa, mutta yhtiö on kasvanut jo vuosia kovaa tahtia hyvällä kannattavuudella ja tekee sitä näillä näkymin jatkossakin sekä orgaanisesti että yritysostoja tekemällä. Sektorin parhain yhtiö. Aiemmin Gofore profiloitui erityisesti julkisen sektorin toimittajaksi, mutta vaikka sen sektorin liikevaihto kasvoi 33%, kasvoi yksityisen puolen liiketoiminta 64% ja ulkomailta tuleva kasvu vasta kovaa olikin, 77%.

Yhtiö ei antanut mitään konkreettista ennustetta tai tavoitetta vuodelle 2023.

Kohtaamme vuoden 2023 vahvana, oppivana tiiminä, joka on muutostenkin edessä sisukas ja ketterä. Yhdessä henkilöstömme kanssa uudistettu strategiamme pohjaa jatkossakin Goforen pitkäaikaisiin vahvuuksiin. Uusi tavoitteemme on aikaisempaa vahvemmin ymmärtää ja ratkaista asiakkaidemme haasteita valituilla toimialoilla.

Omistan yhtiön osakkeita.

Ostin NoHon osakkeita

Nappasin erän NoHon osakkeita salkkuuni yhtiön julkaistua 4Q tuloksensa ja näkymät kuluvalle vuodelle. Yhtiö myös palaa osingonmaksajaksi osingon ollessa 0.4 euroa osakekurssin ollessa 8.3 euroa. Osinkotuottoprosentti on 4.8% ja yhtiö lupailee vuosittain kasvavia osinkoja. Pääkohdat tuloksesta koko vuoden osalta:

• Liikevaihto kasvoi 68,1 prosenttia ja oli 312,8 (186,1) miljoonaa euroa.
• Liikevoitto kasvoi 3621,5 prosenttia ja oli 31,6 (-0,9) miljoonaa euroa.
• Liikevoitto-% oli 10,1 % (-0,5 %).
• Tulos kasvoi 147,3 prosenttia ja oli 4,9 (-10,3) miljoonaa euroa. Myytäviksi varoiksi luokitellun Eezy Oyj:n osakkeen markkina-arvon laskusta johtuneella 10,4 miljoonan euron käyvän arvon alentumisella oikaistu tulos oli 15,2 miljoonaa euroa.
• Osakekohtainen tulos kasvoi 113,2 prosenttia ja oli 0,07 (-0,55) euroa. Eezy Oyj:n osakkeisiin liittyvillä kirjauksilla oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,56 euroa.
• Operatiivinen käyttökate kasvoi 268,1 prosenttia ja oli 41,6 (11,3) miljoonaa euroa.

Tulosohjeistus kuluvalle vuodelle:

NoHo Partners arvioi saavuttavansa tilikaudella 2023 yhteensä yli 350 miljoonan euron liikevaihdon ja noin 9 prosentin ravintolaliiketoiminnan liikevoittomarginaalin.

Pidemmän ajan ohjeistus:

Konsernin tavoitteena on saavuttaa noin 400 miljoonan euron liikevaihto ja noin 10 prosentin liikevoittomarginaali vuoden 2024 aikana. Pitkällä aikavälillä yhtiön tavoitteena on pitää IFRS 16 -vuokrasopimusveloilla oikaistun nettovelan suhde operatiiviseen käyttökatteeseen alle kolmen ja jakaa vuosittain kasvavaa osinkoa.

Jääkiekon MM-kisat satavat taas NoHon laariin keväällä.

Myy kun pääomistaja myy?

Vanha sijoitusviisaus sanoo: “Myy kun pääomistaja myy”. Minä päädyin kuitenkin ostamaan eilen lisää Puuilon osakkeita kun sen pääomistaja, pohjoismainen pääomasijoittaja Adelis Equity Partners myi osakkeitaan. Kyseinen pääomasijoittaja omisti Puuiloa ja ennen listausta ja keventää nyt sitten omistustaan strategiansa mukaisesti. Jäljelle jäi vielä paljon osakkeita pääomistajallekin ja jokuhan ne nuokin osakkeet osti.

Osakekurssi laski yli 7% eilen ja siitä nappasin kiinni. Puuilo tiedotti eilen myös siitä että tänä vuonna yhtiö avaa ennätysmäärän uusia myymälöitä.

Ostin hieman lisää Nesteen osakkeita

Osakekurssi on nyt 47.0 euroa. Saa nähdä rikkooko se 50 euroa ennenkuin osingot irtoaa ja kurssi laskee.

Oshkosh hävisi uusimman JLTV – kilpailutuksen AM Generalille

Oshkoshin kurssi putosi tänään yli 10% kun markkinoille levisi uutinen, että Oshkosh oli hävinnyt uuden U.S. Armyn kilpailutuksen JLTV-ajoneuvojen valmistuksesta. Oshkosh voitti sen ison tarjouskilpailun vuonna 2015 ja se oli syy miksi hyppäsin mukaan yhtiön sijoittajaksi. Ja nyt kun se hävisi tämän kilpailutuksen, hyppäsin ulos nopean järkeilyn jälkeen. Myin siis osakkeeni kahdeksan vuoden omistamisen jälkeen, toki ostin sitä lisää alkuperäisen ostoksen jälkeenkin. Eka erä kutakuinkin tuplasi arvoltaan.

Tämä oli varsin ikävä uutinen. Toisaalta nyt vapautui merkittävä määrä rahaa käytettäväksi osakeostoihin joihinkin muihin kohteisiin.

Sammon 4Q 2022 oli pettymys

Pettymyksiä on nyt jonkun verran tullut salkkuun 4Q tulosten myötä. Sampo liittyi joukkoon tänään julkaisemalla 4Q tuloksensa, jonka pääkohdat:

• 4Q raportoitu tulos ennen veroja 390 miljoonaa euroa (1197)
• 4Q Underwriting tulos 304 miljoonaa euroa (297). Kasvua 2%
  • If 285 miljoonaa euroa (260). Kasvua 10%
  • Topdanmark 128 miljoonaa euroa (89). Kasvua 44%
  • Hastings 7 miljoonaa euroa (11). Laskua 34%
• If 1.2 miljardia euroa (1.1). Kasvua 13%
• Topdanmark 0.22 (0.35). Laskua 36%
• Hastings 0.073 (0.127). Laskua 43%
• Koko vuoden tulos ennen veroja 1.86 miljardia euroa (3.17)
• Koko vuoden underwriting tulos 1314 miljoonaa euroa (1282). Kasvua 2%
  • If 1.2 miljardia euroa (1.1). Kasvua 13%
  • Topdanmark 0.22 (0.35). Laskua 36%
  • Hastings 0.073 (0.127). Laskua 43%
• Tulos per osake 2.69 (4.63)
  • vertailukelpoinen 4Q EPS oli 0.41 (0.55).
• Hallitus ehdottaa 2,60 euron (4,10) osinkoa osakkeelta sisältäen 1,80 euron (1,70) perusosingon. Lisäksi johto aikoo ehdottaa uutta, 400 miljoonan euron omien osakkeiden osto-ohjelmaa.

Tulos oli pienoinen pettymys ja osinkokin taisi jäädä markkinaodotuksia pienemmäksi. Nykykurssilla 45.79 euroa osinkotuotto on kuitenkin 5.7% eli erittäin hyvä. PE-luku on 17.

Yhtiön markkina-arvo on 24 miljardia euroa joten tuo ehdotettu 400 miljoonan euron omien osakkeiden osto-ohjelma vastaa noin 1.6% osuutta osakkeita. Ei kovin merkittävä ohjelma siis mutta tuo itsessään vuosittaista tulevaa osinkovirtaa suuremmaksi sen 1.6%.

Mandatumista yhtiö ei kertonut vielä mitään vaan vasta 1Q loppuun mennessä. Listauttaako yhtiö Mandatumin pörssiin omaksi erilliseksi yhtiöksi selviää siis viimeistään maaliskuussa.

Omistan yhtiön osakkeita. Lähinnä hyvä osinkotuotto on mielessä tämän sijoituksen suhteen.

Ostin lisää Microsoftin osakkeita

Ostin toisen erän Microsoftin osakkeita ja tällä erää viimeisen erän. Nyt vain nautitaan kyydistä. Eiliset julkistukset missä AI:ta leivotaan sisään Microsoftin tuotteisiin ja palveluihin vaikuttaa hyviltä.

Tämä on potentiaalisesti iso uhka Googlelle ja erityisesti Googlen hakutoiminnallisuuksille. Voi olla että Bing voittaa markkinaosuutta hauista. Siksi Alphabetin osake on nyt laskussa 6% samalla kun Microsoftin osake on yli 3% nousussa eilisen nousun päälle.