Lokakuussa vain normaali katastrofi

Vaikka Nokia on salkkuni yksi kivijaloista, ei sen osakkeen syöksyminen tulosjulkaisun jälkeen aiheuttanut kuitenkaan koko salkulleni kuin 3.4% laskun. Tuotto oli -3.75%. Hajautuksen merkitys! Elokuussa salkkuni laski 8.5%, toukokuussa 7.0% joten ei tämä ollut edes vuoden pahimmasta päästä. Koko vuoden osalta salkkuni on kuitenkin plussalla 8.1%. Sanomattakin on selvää että indekseille tuli turpaan. OMX Hex nousi 1%, S&P500 nousi 3% ja Nasdaq 4.8%. Itse asiassa kaikki nämä luvut sisältävät myös marraskuun ensimmäisen päivän, meni vähän raportointi pitkäksi.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Oshkosh +15.1%
• Vincit +12.6%
• RNE (Venäjä) ETF +8.6%
• EWZ (Brasilia) ETF +6.9%
• YIT +5.1%
• Kahvifutuuri ETF +3.3%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Nokia -29.5%
• Gofore -10%
• Softbank -3.7%. Kolmas peräkkäinen laskukuukausi
• Lockheed Martin -2.8%

Ilman Nokian kivaa pikku yllätystä olisi salkku noussut reippaasti Softbankin laskusta huolimattakin. Nordeasta on tullut salkkuni suurin osake ennen Softbankkia ja Nokia hiipii kaukana kolmosena aivan perässään Oshkosh. Tämän laskun myötä saatan kyllä ostaa Nokiaa lisää. Uskoisin että uuden johdon myötä ja huolimatta nollakorkomaailmasta, tulee yhtiön tilanne liikkumaan parempaan suuntaan. Softbankillakin saattaa olla käänne käsillä parempaan suuntaan. Ikifuusio Sprint – TMO saanee toivottavasti positiivisen päätöksen nopeasti oikeudesta ja fuusio toteutuu ensi vuoden alussa. Mikäli WeWorkin tapaisia ikäviä yllätyksiä ei tule lisää, lähtee Softbank toipumaan erityisesti jos Kiina-USA kauppasota loppuu (AliBaba).

 Käteisen määrä salkussa on edelleen todella alhainen, 1.4%. Ei kauppoja, ei osinkoja koko kuukautena. Hiljaista oli. Tuloskausi alkaa olla Softbankkia lukuunottamatta ohi. Loppuvuonna kursseja liikuttaa lähinnä uutiset kauppasodasta ja makrotalousnäkymät ja tietysti mahdolliset tulosvaroitukset.

Salkku 4.8% ylös huhtikuussa

Maaliskuussa suurin osa salkkuni osakkeista laski, nyt suurin osa salkkuni osakkeista nousi ja tuloksena oli komea 4.8% arvonnousu (tuotto 4.52%) samalla kun Nasdaq nousi 4.74%, S&P500 3.95% ja OMX HEX CAP vain 0.6%. Vuoden alusta on salkku noussut 19.3%. Ihan kivasti on vuosi sujunut toistaiseksi.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Lockheed Martin +11.1%
• Oshkosh +9.9%
• Softbank +9.9%
• Gofore +9.6%
• Nordea +5.9%
• YIT +5.6%
• RNE (Venäjä) ETF +4.6%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Nokia -7.7%
• Kahvifutuuri JO -4.5%

Käteisen osuus salkusta on edelleen mitätön, vain 1% kun edelliskuussa oli 0.4%. Huhtikuussa ostin hieman lisää Nokiaa huonon tuloksen jälkeisestä laskusta, en myynyt mitään. Osinkoa tuli Lockheed Martinilta, Goforelta, Nordealta, Etteplanilta, YIT:ltä ja Nokian Renkailta.

Salkkuni suurin osake Softbank nousi edelleen rivakkaa vauhtia kuten koko vuoden. Vuodenvaiheessa Softbankin kurssi Saksassa oli 57.72 euroa ja nyt 94.95 euroa. Mikäli Sprintin ja TMO:n fuusio menee läpi rikkoo kurssi 100 euron rajan ja jos ei mene läpi voidaan palata alle 90 euron. Tuo satanen voi rikkoutua kyllä jo ennen fuusiopäätöstä mikä venyy. Softbank on edelleen kroonisesti aliarvostettu kuten tästä yhtiön laskelmasta näkyy. Osake on laskelman mukaan 50% alihinnoiteltu.

Salkkuni toiseksi suurin osake Nokia sensijaan laski 7.7% huonon 1Q tuloksen siivittämänä ja uutiset 5G verkkolaitteiden viivästyksistä ja ongelmista Etelä-Koreassa eivät auttaneet kurssikehityksessä. Nokia ilmoitti että Etelä-Korean ongelmat korjaantuvat toukokuussa.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon konepajat. Huhtikuussa Metso nousi 8.3%, Cargotec 11% ja Valmet 8.6%. Ne nousivat myös maaliskuussa kun suurin osa salkkuni osakkeista laski. Itseasiassa ovat nousseet jokaisena kuukautena tänä vuonna. Mitään noista ei tällä hetkellä salkussa ole ja se on ollut virhe. Cargotecit tuli myytyä joulukuussa 28.3 euroon kun kurssi on nyt 36.52 euroa.  Metsot myin helmikuussa 27.8 euroon, kurssi on nyt 33.21 euroa.  Valmetit myin pois viime vuoden huhtikuussa 16.4 euroon, kurssi on nyt 24.5 euroa. Ei ollut taas malttia vaurastua.

Iloista Vappua!

Helmikuussa salkku kasvoi reilusti

Helmikuu jatkoi tammikuun aloittamassa nousussa, tosin paljon maltillisemmin. Tammikuun 11.62% arvonnousun jälkeen arvonnousua tuli nyt 3.76% (salkun tuotto oli 3.42%). Samaan aikaan OMX HEX Cap nousi 2.21%, Nasdaq 3.45% ja S&P500 3%.

Salkun sankariosakkeet:

• Softbank +20.5% Kävi jo lähellä 90 euron myyntihintaani
• Nokian Renkaat +7.2%
• Lockheed Martin +6.8%
• Oshkosh +3.7%

Salkun luuseriosakkeet:

• Kahvifutuuri JO -11.9%
• Gofore -8.3%
• YIT -4.6%
• Venäjä (RNE) ETF -4.3%
• Nokia -3.5%
• Google -3.7%

Käteisen osuus salkussa nousi viime kuun 1.6 prosentista 4.4 prosenttiin Metson myynnin seurauksena siitä huolimatta että ostin hieman lisää Nordeaa. Helmikuun sankariosake Softbank nousi tosiaan 20.5% tammikuun 17.5% päälle. Ihan 90 euron rajaa ei vielä rikkonut. On mahdollista että Sprintin ja TMO:n fuusio hyväksytään jo maaliskuussa tai huhtikuussa mikä uskoakseni nostaa osakkeen kurssin yli 90 euron Saksassa ja sitten myyn. Mikäli fuusio peruuntuu niin osakekurssi laskee.

Maaliskuussa salkkuni arvoa heiluttaa mm. Nordean ja YIT:n osingon irtoaminen. Nordea on salkkuni 3. suurin sijoitus ja osinkotuotto on 8.8%. Toisaalta uskon että Nordean osakekurssi tulee nousemaan ennen osingon irtoamista jonkun verran nykyisestä 8 eurosta.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon vanha rahantekokoneeni pelifirma TTWO jonka osakekurssi on tippunut 88.32 dollariin kun 139.91 dollarin huiput nähtiin syyskuussa. Laskua huipuista 37%, Yahoo Financen mukaan PE on 27.7 ja kurssitavoite vuoden aika-ikkunalla on 122 dollaria. Alkaisiko olla kyytiin hypyn aika? Yhtiö raportoi vahvasta tuloksesta helmikuussa alussa ja antoi samalla koko vuotta koskevan posarin. Myin TTWO osakkeeni aivan liian halvalla vuonna 2014. Keskihinta taisi olla jossain 20 dollarin kieppeillä. Siitä huolimatta tein TTWO:lla merkittävästi rahaa sillä sen osuus salkustani oli suuri ja positioni arvo tuplasi. Olisi vaan pitänyt olla enemmän malttia vaurastua.

Tammikuussa 2019 tein uuden ennätyksen

Surkean joulukuun jälkeen tammikuussa suunta vaihtui ryminällä ja salkkuni arvonnousu teki uuden tammikuu-ennätyksen. Salkkuni arvo nousi 11.62% salkun tuoton ollessa 11.25%. Samaan aikaan OMX HEX CAP nousi 8.16%, S&P500 7.9% ja Nasdaq 9.75%. Vuosi on kiva aloittaa lyömällä indeksit ja tekemällä uusi ennätys.

Salkun sankariosakkeet:

• Oshkosh +24.5%
• Vincit +19.8% loppuvuonna taisi painaa veromyynnit
• Softbank +17.5%
• EWZ (Brasilia) ETF +14.4%
• Venäjä ETF +13.8%
• Alphabet (Google) +12.2%
• Metso +11.8%
• Lockheed Martin +10.9%
• YIT +10.4%
• Nokia +9.5%
• Nordea +9.1%
• Nokian Renkaat +8.2%
• JO (Kahvifutuuri) +6.7%
• Etteplan +5.8%

Salkun luuseriosakkeet:

• Gofore -0.59%

Kyllä oli laaja-alaista ja vahvaa nousua. Kaikki salkkuni sijoitukset, paitsi Gofore, nousivat. Nokia käväisi salkkuni suurimpana yksittäisenä sijoituksena mutta Softbank nappasi ykköspaikan takaisin itselleen. Tein tammikuussa, aivan heti vuoden alkuun, yhden kaupan. Ostin Nordeaa lisää ja kivasti se on noussut tuon jälkeen. Varmaan alkaa kohta osinkohaukat alkaa kaartelun ja uskon että lisää nousua tulee ennenkuin osinko irtoaa. Salkun ulkopuolelta mainittakoon Robit, joka nousi 83% tammikuussa. Hiukan harmittaa, sillä vähän katselin osaketta sillä silmällä joulukuussa että tässä voisi olla tänä vuonna reboundin paikka. No se tuli ja ryminällä ja seurasin ryminää vain sivusta. Tuollainen kuukausituotto olisi ollut kiva napata salkkuun.

Jos joulukuussa tuntui siltä että lasku tulee jatkumaan ellei tule jotain uutista joka sen kääntäisi, niin nyt tuntuu siltä että nousu tulee jatkumaan helmikuussakin ellei tule jotain uutista joka sen pysäyttäisi. FED ei nostanut korkoja ja antoi aika varovaisen lausunnon jonka markkina tulkitsi niin että koronnostoja ei nyt välttämättä tule, ainakaan vähään aikaan. Samaan aikaan USA ja Kiina neuvottelevat kauppasopimuksesta ja Trumpin muuripelleily ja hallinon sulku päättyi siihen että hallinto avattiin ainakin väliaikaisesti. Toisalta mm. Saksasta ja Italiasta tulee vähän huonoja makrolukuja, mitkä viittaavat talouden selvään jäähtymiseen ja Britannian Brexit sekoilut jatkuu.

Olemme keskellä 4Q tulosjulkaisukautta. Nokia ja YIT (hyvä tulos) jo ehtivät tuloksensa julkaista ja juuri huomasin että niin on tehnyt myös Oshkosh (hyvä tulos) ja Lockheed Martin (hyvä tulos). Salkkuni suurimman sijoituksen Softbankin tulos tulee tiistaina. Tulokset luonnollisesti voivat heilauttaa kursseja voimakkaastikin.

Nousukauden raketissa alkaa olla selvästi enemmän kilsoja takana kuin edessä. Se on hyvä pitää mielessä. Itse toivoisin että Softbankin kurssi rikkoisi sen 90 euron rajan Saksassa ja voisin rahastaa voitot ja keventää samalla salkun osakepainoa. Viime nousupiikissä käytiin jo parin euron päässä. Kurssi voisi lentää sinne hyvän tuloksen myötä sekä sillä että kevään mittaan Sprintin ja TMO:n fuusio toteutuisi.

 

Marraskuussa salkulle nostetta

Salkkuni nousu jatkui marraskuussa ja sen arvo on noussut vuoden alusta nyt 25%. Marraskuussa nousua tuli 1.8%, tosin tuo nousu tuli pääosin pääoman lisäyksen takia. Salkun marraskuun tuotto oli vain 0.4%. Samaan aikaan OMX Hex Cap nousi 0.67%, S&P500 nousi 3,48% ja Nasdaq 2,68%.

Osallistuin marraskuussa DNA:n antiin. Merkkasin 600 osaketta, sain 353 kappaletta. Merkintähinta oli 10.1 euroa ja se oli myös marraskuun päätöskurssi. Eipä nähty Vincitin kaltaista kurssiraketointia ekana päivänä, mutta en sellaista kyllä odottanutkaan. Mutta nousua odotin kuitenkin ja lievä pettymys tämä alun kehitys oli. Hyvää osinkohan tuo maksaa, joten periaatteessa sen voisi vaikka jättää salkkuun muhimaan. Marraskuussa ostin lisäksi Metsoa eli palasin pienen tauon jälkeen omistajaksi.. Lisäksi ostin hieman lisää kahvifuuri JO:ta. Osinkoa salkkuun tuli Sandvinelta.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Oshkosh +31% (Oshkoshin osake tykkää Trumpista! 65% plussalla salkussa plus osingot)
• Metso +12% (itse tosin en päässyt tuosta noususta nauttimaan kuin pieneltä osin)
• Nokian Renkaat +12%
• Valmet +6%
• Venäjä (RNE) ETF +6%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Brasilia (EWZ) ETF -16%
• Kahvifutuuri JO -15%
• PKC -10%
• Google -5%

Joulukuussa FED nostanee korkoa, minkä ei pitäisi tulla yllätyksenä markkinoille. Tammikuun alun nousu(?)pyrähdys on edessä ja ehkäpä joulukuussa otetaan jo varaslähtöä nousuun.

Aloitin ETF ostot

Myyntien lisäksi tein tänään hieman ostojakin. Ostin nimittäin vähän RNE ETF:ää sekä myös IFN ETF:ää. Euroopan pankkikriisin hoitaminen sai lisää konkreettisuutta tänään ja 23.10 tehdään päätöksiä jotka rauhoittanevat markkinat vähäksi aikaa. Mutta kuten tänäänkin huomattiin YIT:n varoituksen myötä niin varovainen saa markkinoilla olla ja arvatenkin vielä pitkälle ensi vuoteen saakka.

Seuraavat moovit ovat todennäköisesti ostoja ja ajallisesti hajauttaen.

Voimakas laskupäivä tänään(kin)

Eurooppa oli tänään vapaassa pudotuksessa ja erityisesti Suomi-osakkeet. Päivitin juuri tilanteeni elokuun alussa tyhjäksi myymäni salkun suhteen. Ilman noita myyntejä olisi salkkuni arvo nyt 20.5% alemmalla tasolla. Harmi vaan etten tajunnut myydä jo aiemmin, mutta halusin lomailla ilman että tarvii miettiä osakkeita ja seurata markkinaa. No jonkun verran seurasinkin, mutta kauppoja en edes miettinyt tekeväni. Kallista se on tuo lomailu. Tänään pahiten entisen salkkuni osakkeista laski Nokian Renkaat 7.96% mutta moni muukin lappu oli yli 5% laskussa. Uskon kuitenkin edelleen suurimpaan osaan niistä firmoista ja ETF:stä mitä myin mutta fiksumpaa se on ostaa niitä nykyistäkin halvemmalla jotta saa parhaimman mahdollisen tuoton. Olisikohan se niin että parhaat ostopaikat tulevat kunhan Kreikka on kaatunut / sen lainoista merkittävä osa on mitätöity. Tuo levittää sellaisen shokkiaallon markkinoille että romahdus tulee olemaan melkoinen. Ja markkina hermoilee silloin isojen pankkien selviämisen puolesta ja maiden kuten Italia, Espanja, Irlanti, Portugali jne. puolesta. Kaatuminen ei tietenkään ole varmaa mutta eiköhän se kuitenkin aika todennäköistä ole.

Suomessa laskua saattoi edesauttaa Tupo-neuvotteluiden kariutuminen työntekijäpuolen hylättyä tässä taloustilanteessa ihan kohtuullisen sopimuksen. Lakon mahdollisuutta aletaan hinnoitella osakkeisiin ja ehkä tuota tapahtui jo tänään. Onkohan työntekijäpuoli nyt hieman liian ahne? Minusta työnantajapuolen tarjous oli ihan OK olosuhteet huomioiden. Ja jos Suomessa halutaan työllisyyskehitystä paremmaksi olisi ehkä ihan viisasta pitää palkkakehitys samalla tasolla kuin esim. Saksassa jossa viimeisen kymmenen vuoden aikana palkat ovat nousseet vain 12% samaan aikaan kun Suomessa palkkainflaatio oli 42%. Saksassa on inflaatio pystytty pitämään aisoissa aika hyvin, toisin kuin Suomessa. Osin inflaation kiihtyminen selittyy eduskunnan ja hallituksien päätöksillä, kun on nostettu erilaisia veroja jotka nostavat hintoja. Hölmöä politiikkaa.

Pankeista puheenollen, tänään ranskalais-belgialainen Dexia uutisoituun olevan lähellä kaatumista jolloin ko. maiden veronmaksajat huudetaan apuun ja Deutsche Bankilta tuli tulosvaroitus (Kreikan lainoista tulee alaskirjailtavaa)

Elokuun alusta entisen salkkuni pahimmin laskeneet osakeet (TOP-5):

• Rautaruukki -40%
• PBD ETF -30%
• Stockmann B -27%
• FXI -26%
• RNE ETF -25%

Ainoa ex-salkkuni osake joka on kallistunut elokuun alusta on Fortum joka on noussut runsaat 2%. Hyvin on pitänyt hintansa tässä myllerryksessä. No se onkin suojauksillaan aika pitkälle jo varmistanut ensi vuoden voitotkin.

Syyskuussa sain laskuputken poikki

Syyskuussa sain salkkuni vajaan 2% nousuun elokuun lopulta mikä on näissä olosuhteissa ihan kohtuuhyvä suoritus. Samalla katkesi neljä kuukautta jatkunut laskuputki. Salkku on silti edelleen 23% miinuksella (samat 23% muuten myös salkkuni ATH:sta) vuoden alusta, mutta ainakin olen  lyönyt kotimaiset indeksit kirkkaasti sillä ne ovat laskeneet paljon enemmän vuoden alusta: OMX Helsinki -31% ja OMX HEX Cap -30%. Olin lähestulkoon koko kuukauden täysin käteisenä mutta kuun loppupuolella ostin viittä eri osaketta ja myin ne pois kaksi päivää myöhemmin voitolla. Lisäksi kun olen nyt velaton aloitin säännöllisen osakesäästämisen asuntolainan lyhentämisen sijaan ja joka kuukausi siirrän nyt saman summan ja vähän päälle osaketilille enkä euroakaan enempää tai vähempää. Tätä ennen osakesäästäminen oli satunnaista, silloin kun muulta elämiseltä jäi yli rahaa siirsin niitä osaketilille.

Syyskuussa kurssit jatkoivat selvää laskuaan ja oman salkkuni arvo olisi elokuun alun myyntihetkestä 15-17% miinuksella ellen siis olisi myynyt. OMX Hex Cap laski syyskuussa 9% ja salkkuni entisten osakkeiden syyskuun laskukärki näyttää tältä (yhtään nousijaa ei ollut):

• Rautaruukki -28%
• PBD ETF -22%
• Stockmann B -21%
• EWZ ETF -20%
• PKC -18%
• Metso -16%
• RNE ETF -16%
• EWM ETF -14.42%
• IFN ETF -14%
• Kemira -14%
• Nokian Renkaat -13%
• Euron arvo laski 6%.

Läpi kuukauden jatkunut hermoilu piti volatilitiitin korkealla ja kurssit heiluivat parhaimpina päivinä kunnon sinäkäyrää selvältä plussalta selvälle miinukselle ja takaisin. Ne jotka osaavat treidata tekevät mahtavaa tiliä. Itse katsoin viisaammaksi pysyä pääosin käteisenä. Tänään syyskuun viimeisenä päivänä päädyin vielä ostamaan aivan kaupankäynnin loppupuolella hieman Kemiraa ja tarkoitus olisi myydä nämä pois voitolla ensi viikolla mutta katsotaan nyt mitä käy kun USA:n pörssi on aika reippaassa laskussa tänään ja Kreikka-huolet painaa taas markkinaa. Noh 96% salkusta on käteisenä joten tuo Kemira-sijoitus ei paljoa paina.

Lokakuussa nähdään edelleen kovaa volaa ja uskoakseni markkinan pääsuunta on edelleen alas enkä usko aloittavani vielä ostoksia pitkään salkkuun. Niiden aika on vasta myöhemmin, joskus ensi vuoden puolella näillä näkymin. Tarkoitus on kuitenkin tehdä muutama voitollinen treidi ja nostaa salkun arvoa muutamalla prosentilla syyskuun lopun lukemista.

 

 

ETF kesäosingot ovat irronneet

Omistamistani ETF:stä on irronnut tässä ihan kesäkuun loppupuolella osinkoja seuraavasti:

• Brasilia ETF (EWZ). Osinko 1.084 dollaria, osinkotuotto nykykurssilla70.19 dollaria on 1.54%. Ostin tätä muutama päivä ennen osingon irtoamista ja kurssi on nyt ostohintaani korkeammalla.
• Kiina ETF (FXI). Osinko 0.686 dollaria, osinkotuotto nykykurssilla 42.17 dollaria on 1.6%.
• Malesia ETF (EWM). Osinko 0.153 dollaria, osinkotuotto nykykurssilla 14.76 dollaria on 1%
• PBD ETF. Osinko 0.011 dollaria, osinkotuotto nykykurssilla 13.26 dollaria on naurettava 0.08%. Miksi ne vaivautuu maksamaan tämmöisiä?

 

Mainittakoon että kaikki nämä maksavat osinkoja kahdesti vuodessa. Vuoden lopulla irtoaa sitten toiset osingot. Heinäkuussa tilille tulevat rahat aion uudelleensijoittaa mutta näyttäisi siltä että ostokset suuntautuvat Suomen ulkopuolelle, jonnekin missä yhteiskunta on vähemmän sosialistinen, kuten Kiinaan.

Venäjä- ja Itä-Eurooppa ETF RNE ei ole maksanut osinkoja sitten vuoden 2007 joulukuun. Saisi jo pikkuhiljaa alkaa maksamaan. Kurssit ovat kuitenkin nousseet selvästi vuoden 2009 pohjista. Intia ETF:stä (IFN) irtoaa osinko ainakin joulukuussa ja viime vuosina se on maksanut pari kertaa osinkoja myös lokakuussa.

Synkkää laskua pörssissä

Salkkuni on tänään(kin) 2% laskussa. Masentavaa. Kreikka-huolet painaa markkinaa ja kotimaassa Fortumia painaa typerä tuleva Windfall-vero sekä varmaankin myös se että hallitus “suuressa viisaudessaan” päätti olla myöntämättä uusia ydinvoimalupia Suomeen seuraavan neljän vuoden aikana. Eipä synny maahan toistakymmentätuhatta uutta työpaikkaa Loviisan suuntaan ja muuallekin Suomeen suunnittelu- ja rakennustöihin. Onhan se paljon fiksumpaa ostaa se sähkö Venäjältä, jossa se tuotetaan turvattomissa reaktoreissa. Joskus on vaikea ymmärtää tätä poliitikkojen järjenjuoksua. Tekevät maata vahingoittavia päätöksiä. Niin, Fortum on tässä viiden aikaan iltapäivällä 6.8% laskussa. Hyvä Katainen!!

Muu salkku on myös enemmän tai vähemmän miinuksella Venäjä ja Brasilia ETF:iä lukuunottamatta. Nuo ovat nousussa ihan dollareissakin ja kun dollari on vahvistunut euroa vastaan niin vipua tulee vielä vähän päälle. Jos Kreikka kaatuu kunnolla saattaa dollaripohjaiset sijoitukset olla hyvä idea.