Posts Tagged ‘Nordea’

Nousu jatkui elokuussa

Sunday 2.09.2018

Toinen reipas peräkkäinen nousukuukausi nosti arvonnousuksi jo 8.4% vuodenvaihteesta. Tosin osa tästä elokuun arvonnoususta tuli normaalia isommasta tilisiirrosta palkkatililtä osaketilille. Tuo normaalia isompi tilinsiirto johtui siitä että ostelin lisää Pyynikin Käsityöläispanimon osakkeita ja osallistuin panimon osakeantiin, jolla tuotantomääriä tullaan nostamaan reippaasti. Seuraavina kuukausina jää tilinsiirrot sitten nolliin. Jokatapauksessa salkun arvonnousu elokuussa oli 2.74% ja salkun tuotto oli 1.55%. Samaan aikaan OMX HEX Cap nousi 2,07%, Nasdaq peräti 5,7% ja S&P500 3%. Salkun tuotto jäi siis indeksien jalkoihin.

Salkun sankariosakkeet:

  • Etteplan +13.5%
  • Softbank +9.9%
  • Vincit +4.6%
  • Nokia +3.2%
  • Nordea +1.9%

Salkun luuseriosakkeet:

  • JO (kahvifutuuri) -12.5%
  • EWZ (Brasilia) ETF -10%
  • RSX (Venäjä) ETF -8.2%
  • Oshkosh -6.7%
  • Cemex -4.6%
  • Nokia Renkaat -4.2%
  • Metso -3.4%

Luuserilistalle oli tunkua ja isoin prosentein. JO on miinuksella jo 46% salkussani. Huonolla ajoituksella olen liikenteessä mutta uskoisin että maltilla ja odottamalla tulen tekemään tuolla kyllä vielä reilun voiton. Saatan alentaa keskihintaa jossain kohtaa ostamalla lisää. Tullihermoilu laski Venäjää ja Brasiliaa. Etteplania ja Vincitiä nostivat hyvä tulos ja Softbankilla oli useitakin positiivisia tekijöitä. Nokia saa tukea 5G lähestymisestä ja Huaweita ollaan blokkaamassa usealla markkinalla, mm. Australiassa ja mahdollisesti Japanissa ja UK:ssä. Ja toki USA:ssa. Voi olla että lisää maita liittyy joukkoon myöhemmin. Tuo tarkoittaa sitten sitä että Nokia ja Ericsson tulevat kahdestaan jakamaan 5G markkinat noissa maissa. Kostoksi toki Kiina saattaa blokata Nokiaa ja Ericssonia Kiinassa, joissa toki niiden markkinaosuus on jo suhteellisen pieni kun Huawei ja ZTE ovat saaneet mehukkaimmat diilit.

Elokuussa myin Nixut pois kun meni usko osakkeen lyhyen aikavälin potentiaaliin. Ostin Goforea ja Pyynikin Käsityöläispanimoa, joka muuten voitti kolmantena vuonna peräkkäin maailman parhain olut tittelin. Tuotteet ovat oman testailunkin mukaan huippuluokkaa. Osinkoa tuli tilille Oshkoshilta.

Syyskuu on perinteisesti ollut vaikea kuukausi sijoitusrintamalla. Omassa salkussa syyskuu näyttää tältä (enemmän nousua kuin laskua ja useampana vuonna aika isoja muutoksia):

  • 2007 +26.7%
  • 2008 -19.9%
  • 2009 +5.62%
  • 2010 +9.2%
  • 2011 +1.7%
  • 2012 +0.9%
  • 2013 +11.8%
  • 2014 -1.1%
  • 2015 -7.2%
  • 2016 -0.5%
  • 2017 +2.5%

Mukavaa syksyn alkua ja hyviä sijoituksia!

 

 

Salkku ATH-lukemiin heinäkuussa

Tuesday 31.07.2018

Samaan aikaan kun Suomi nautiskeli parin kylmemmän kesän jälkeen vihdoin lämmöstä nautiskeli salkkuni myös kohoavista lukemista ja sulki kuun lopun ennätyslukemiin. Salkun arvo nousi 7% ja tuotto oli pirulliset 6,66%. Samaan aikaan Nasdaq nousi 2.16%, S&P500 3.6% ja OMX HEX Cap nousi 1.5%. Vuoden vaihteesta on salkku nyt 5.55% korkeammalla, mikä ei kyllä ole läheskään sitä mitä on haettu. Toivottavasti loppuvuonna sujuu paremmin. Eipä siihen oikeastaan tarvita kuin toinen samanlainen kuukausi kuin heinäkuu niin näyttäisi jo paljon paremmalta.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • YIT +13.7%
  • Softbank +13.4%
  • Cemex +13.3%
  • EWZ (Brasilia) ETF +12.7%
  • Nordea +11%
  • Lockheed Martin +10.4%
  • Alphabet (Google) +9%
  • Metso +9%
  • Oshkosh +7%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Nixu -6.7%
  • Nokia -5.7%
  • Kahvifutuuri JO -5%

Hirveä tungos sankariosastolle ja millä suorituksilla! Tätä lisää. Salkun käteisen osuus laski 1.7%:iin Nokia-ostojen myötä tulospäivänä. Se olikin tämän kuun ainoa kauppa salkussani.

Tuloskausi on hyvässä vauhdissa ja suurin osa omistamistani firmoista on jo tuloksensa julkistanut. Osa odotettua huonomman, osa paremman mutta salkkuuni tuloskausi sopi tällä kertaa hyvin. Eiköhän tuo Nokiakin tuosta nouse loppuvuonna selkeästi ylemmäs.

Mukavaa kesän jatkoa, toivottavasti lämpö pysyy vielä tovin.

Hyvin alkanut toukokuu lässähti

Monday 4.06.2018

Toukokuussa indeksit nousivat mukavasti: Nasdaq 5.29%, S&P500 2.11% ja OMX Hex Cap 1.2%. Oma salkkuni laski loppumetreillä 0.5% mikä oli samalla salkun tuotto toukokuussa. Parhaimmillaan salkku oli yli 3% nousussa toukokuun aikana. Vuoden alusta salkkuni on nyt 1.6% pakkasella. Aika huono vuosi on menossa ja pitänee vähän miettiä että miksi näin.

Salkun sankariosakkeet:

  • Alphabet +6.7%
  • Etteplan +4.9%
  • Nixu +4.2%
  • Cargotec +3.6%
  • JO (kahvifutuuri) +2.8%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Brasilia (EWZ) ETF -15.8%
  • YIT -7.5%
  • Cemex -4%
  • Softbank -4%
  • Nordea -3.8%

Käteisen määrä salkussa nousi hieman 2.6%:iin. Myin pois Remedyn osakkeet ja ostin hieman lisää YIT:tä. Osinkoa tuli salkkuun Vincitiltä ja Oshkoshilta. Nokiasta irtosi osinko aivan kuun loppumetreillä mikä näkyy myös salkun tuotossa. Tuo tilanne korjaantuu sitten ensi viikolla kun osinko tulee tilille.

Hieman taas kriisiä pukkasi toukokuussa. Italian poliittiset kuviot, kauppasotaa, Trumpin eestaasjahkailu Pohjois-Korean kanssa jne. Sinällään jos Euroopassa taas kriisiydytään se tarkoittaa elvytyksen jatkumista ja kenties jopa uusia paketteja ja ties mitä eli rahaa painettaisiin entisestään lisää mikä luonnollisesti valuisi osakkeiden hintoihin ennemmin tai myöhemmin. Saa nähdä koska poliittiset päättäjät ja keskuspankit uskaltavat talouden päästää taantumaan ja millainen vaikutus taantumalla on sitten kaiken tämän elvytyksen jälkeen.

Nordean 1Q 2018

Wednesday 25.04.2018

Nordea julkaisi 1Q 2018 tuloksensa tänään 25.4 ja vaikka tulos oli analyytikkojen arvioita osin parempi, päätyi kurssi lopulta 1.5% laskuun. Pääkohdat:

  • Liikevaihto laski 6%
  • Operatiivinen voitto 1.07 miljardia euroa (1.10)
  • EPS 0.2 (0.21) euroa

Nordean toimari kommentoi että lähimenneisyydessä focus on ollut aika paljon sisäisissä asioissa kuten kustannussäästöissä ja riskibalansoinnissa, joka alkaa olemaan nyt tehty. Nyt Nordea aikoo keskittyä enemmän asiakkaiden bisneksiin ja siten nostaa tulostaan. Firman tavoite on kasvattaa voittoa kuluvana vuonna, mutta 1Q suorituksen perusteella tämä tulee olemaan aiempaa haasteellisempaa.

Omistan Nordeaa, lähinnä tasaisen osinkotuoton takia. Tosin uskon että Nordea tulee olemaan osa jonkinlaista isoa pankkifuusiota ja siinä yhteydessä kurssinousuakin lienee luvassa.

Markkinahermoilu jatkui maaliskuussa

Monday 2.04.2018

Maaliskuu alkoi hyvin ja kurssit olivat nousussa mutta sitten hermoilu palasi jälleen. Trumpin käynnistämä kauppasota, korkojen nousu ja Facebookin sekoilu käyttäjien tietojen jakamisessa olivat hermoilun syyt. Salkkuni arvo laski 4.3% (tuotto -4.98%), OMX HEX Cap -3.24%, S&P500 -2.69% ja Nasdaq -2.98%. Ei se kaunista katsottavaa ollut. Toki salkusta irtosi maaliskuussa osinkoja jotka eivät ole vielä tulleet tilille, mikä luonnollisesta vaikutti salkun arvoon negatiivisesti.

Maaliskuun sankariosakkeet:

  • Altia +6.8% antihinnasta
  • Vincit +1.4%

Maaliskuun luuseriosakkeet:

  • Softbank -11%. Kauppasota/tekno-pelot tarttuivat pahiten Softbankkiin.
  • Nordea -8.2% (n. 8% osinko irtosi, rahatkin tulivat jo tilille)
  • Valmet -7.5% (n. 3.4% osinko irtosi)
  • Cargotec -7% (n. 1.2% osinko irtosi)
  • Alphabet (Google) -6.6%. Facebookin sekoilut tarttuivat myös Googlen osakkeeseen
  • Nokia -6.5%
  • Lockheed Martin -4% (kvartaaliosinko irtosi)
  • YIT -3.6% (n. 3.7% osinko irtosi)
  • Kahvi ETF (JO) -3.6%
  • Metso -2.3% (n. 4% osinko irtosi)
  • Nokian Renkaat -2.3%
  • Oshkosh -2%

Maaliskuussa en ostanut enkä myynyt mitään. Mutta Altian antiin osallistuin ja kun antihinta oli aivan haarukan alalaidassa eli 7.5 eurossa odotin merkittävää nousua osakekurssiin, mitä ei tullut. Nousua kuitenkin ja Altian kurssi päätti maaliskuus 6.8% nousussa antihinnastaan muun markkinan sakatessa. Osinko irtosi Nordeasta, YIT:stä, Valmetista ja Metsosta. Sekä Lockheed Martinista kvartaaliosinko. Saattoi Softbankistakin irrota osinko.

Öljyn hinta nousi ja dollari vahvistui hieman euroa vasten. Vaikka nyt hermoilua onkin, en usko että bull-markkina oli nyt tässä. Taisi jopa market correction – signaali tulla eli 10% laskua indekseissä huipuista USA:ssa. Nasdaq on alle 200, 100 ja 50 päivän liukuvien keskiarvojensa. Mikäli kauppasota ei laajene voi markkina toipua nopeastikin, mutta riskiä on.

Nordea muuttaa Suomeen

Saturday 17.03.2018

Nordea päätti äänienemmistöllä 96.9% muuttaa Suomeen. Hieno asia meille omistajille ja uskoakseni myös Suomelle. Samalla lisäveroja ja lisäsääntelyä kaavaillut Ruotsi (tai ainakin vasemmistopoliitikot) saivat näpäyksen. Yhtiökokous vahvisti myös 0.68 euron osingon. Perjantaina kun osinko irtosi laski kurssi 0.81 euroa eli selvästi osinkoa enemmän. Uskoisin kuitenkin että osinkokuoppaa aletaan lapioimaan umpeen ensi viikosta alkaen.

Osinko maksetaan tilille jo 26.3. Muut yhtiöt saisivat ottaa Nordeasta mallia ja maksaa osingon nopeammin tilille yhtiökokouksen jälkeen.

Markkinahermoilua helmikuussa

Sunday 4.03.2018

Helmikuu ei mennyt yhtä hyvin kuin tammikuu. Tosin ilman loppukuun toipumista olisi tullut melko suuri miinus ja salkku olisi tämän vuoden osalta päätynyt pakkaselle kuten helmikuiset säät. Nyt laskua tuli 0.3% (salkun tuotto -0.6%). Nokian vahva vire nosti OMX HEXin 1.4% plussalle. S&P500 laski 3.9% ja Nasdaq laski 1.9%.

Salkun sankariosakkeet:

  • Nokia +23.7%
  • YIT +6.5%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Cemex -21%. Asia kunnossa!
  • Oshkosh -13%. Kummallinen kurssikehitys erinomaisen tuloksen jälkeen ollut
  • Nokian Renkaat -7%
  • Metso -6.3%
  • Nordea -5.7%
  • Google (Alphabet) – 5.6%
  • Remedy -4.8%
  • Nixu -3%

Kuukauden laskija oli Rovio, jonka kurssi enemmän kuin puolittui. Onneksi tuli myytyä pois jo lokakuussa korkean valuaation takia. Nyt alkaa olla ilman puhallettu pois ja voisi vaikka harkita ostamista. Nokiaa nosti hyvät 5G näkymät joista yhtiä kertoi mm. Barcelonan Mobile World Congressissa. Sopimuksia on kasassa ja iso tukku. Mm. USA:n T-Mobilen kanssa. Helmikuussa en ostanut enkä myynyt mitään. Osinkoa tuli Oshkoshilta.

Dollari heikkeni 1.78%, öljyn hinta laski. Markkinat hermoilivat koroista ja FEDin elvytyksen loppumisesta ja inflaation kiihtymisestä. Aikamoinen myllerrys kävikin ja joku noista laskuviikoista oli suurin moniin vuosiin. Voi olla että hermoilu on nyt palannut joksikin aikaa. Korkojen nosto saattaa hyydyttää talouden ja jäädyttää tai laskea yhtiöiden tuloksia ja sehän jäädyttää tai pudottaa osakekursseja. Yhtään ei asiaa helpota se että Trump on aloittamassa kauppasotaa, joka kuulostaa todella typerältä idealta. Tuontitulleja teräkselle, mitä seuraavaksi? Miten Kiina ja EU vastaavat? Tuleeko ylimääräinen teräs Euroopan markkinoille? Trump on jo uhannut laittavansa eurooppalaisille tuontiautoille tullit jos Eurooppa vastaa. Sinällään USA:n tilanne on huono kun maan kauppatase on kroonisesti niin pahasti pakkasella että jotain tarvii tehdä. Dollarin halpeneminen ajaisi saman, mutta kun suurimman kauppakumppanin Kiinan valuutta on sidottu dollariin.

Sijoitusvuosi 2018 alkoi hyvin

Saturday 10.02.2018

Tammikuu ja koko vuosi 2018 alkoi hyvin sillä salkun arvo nousi 2.27% ja salkun tuotto oli 1.93%. Nasdaq nousi hurjat 7.36%, S&P500 nousi 5.61% ja OMX Hex Cap 3.18% eli indekseille hävisin selvästi. Euro vahvistui jälleen dollaria vastaan, nyt 3.4%.

Salkun sankariosakkeet:

  • EWZ (Brasilia) ETF +15%
  • Alphabet (Google) +12%
  • Cemex +11%
  • Lockheed Martin +11%
  • RSX (Venäjä) ETF +11%
  • Valmet +10%
  • Nixu +9%
  • Nokian Renkaat 7.6%
  • Etteplan +5%

Salkun luuseriosakkeet:

  • JO (kahvi) ETF -3%
  • Remedy -2%
  • Nordea -1.5%
  • Metso -1%

Tammikuussa ostin hieman lisää Metsoa (miksiköhän?) ja osinkoa tuli EWZ ETF:ltä ja Lockheed Martinilta. Mitään en myynyt.

Osakeallokaatio alkaa olla 100% ja se on aivan liikaa jos taantumaan ollaan menossa. Tätä pitäisi selvästi pudottaa.

Nordea avasi 4Q 2017 tuloskauden. Pettymys se oli.

Thursday 25.01.2018

Hitti ja huti. Salkkuni kaksi suurimpiin sijoituksiin kuuluvaa yhtiötäni julkaisi tänään tuloksensa. Nordea oli se huti ja amerikkalainen Oshkosh oli se hitti.

Nordean tulos oli pettymys, ilman noussutta osinkoa ja firman lausuntoa että tänä vuonna tulos nousee olisi kurssi voinut laskea paljon enemmänkin kuin se 3.95% mitä tänään tuli. Päätöskurssilla 9.85 euroa on osinkotuotto mukavat 6.9% 0.68 euron osingolla. Osinko nousee kolme senttiä edellisvuodesta ja ulos osinkoina jaetaan 90.7% firman tuloksesta. Pääkohdat:

  • Koko vuoden osakekohtainen tulos laimennusvaikutuksen jälkeen heikkeni 0,88 eurosta 0,75 euroon (4Q:lla 0,25 eurosta 0,15 euroon)
  • Koko vuoden kulu/tuotto-suhde heikkeni 50 prosentista 54 prosenttiin (4Q:lla heikennystä 10 prosenttiyksikköä 51 prosentista)

Kannattaa lukea myös konsernijohtajan kommentit. Mm. tämä vaikutti hyvältä tulevaisuutta ajatellen:

  • Odotamme kulujen vähenevän vuosina 2017–2021 yli 300 miljoonalla eurolla. Varsinaiset toimintakulumme, kun huomioon ei oteta poistoja, pienenevät kuitenkin yli 600 miljoonalla eurolla. Kun lisäksi taseeseen aktivoitavat kulut vähenevät, kassaperusteiset kokonaiskulut supistuvat yhteensä noin miljardilla eurolla. Pelkästään tämä parantaa ydinvakavaraisuussuhdetta noin 0,75–0,80 prosenttiyksikköä vuodessa.

Omistan Nordeaa ja pääsyy omistukseen on tukeva osinko. Se on kasvanut jo kuusi vuotta peräkkäin ja vuoden 2019 keväällä maksettaneen jälleen tätä vuotta suurempi osinko. On myös mahdollista että tulevaisuudessa Nordea nähtäisiin osana jotain isompaa pankkijärjestelyä eli Nordea joko ostettaisiin tai se ostaisi jonkun muun pankin. Tälläisestä on liikkunut spekulaatioita, vuonna 2016 Nordean huhuiltiin fuusioituvan hollantilaisen ABM Amron kanssa. Pääkonttorin siirto (tässä toki muut syyt suurempia) Suomeen ja Luxemburgin private banking toimintojen myynti voisi olla samaa kuviota.

Katsaus sijoitusvuoteen 2017

Monday 1.01.2018

Tänään vuoden 2018 ensimmäisenä päivänä on aika katsoa sekä eteenpäin että myös taaksepäin, sijoitusvuoteen 2017 ja käydä läpi pettymyksiä ja ilonaiheita. Tässä kuitenkin ensin kertauksena linkki sijoitusvuoteen 2016.

Ja käydään läpi vielä joulukuu ennen koko vuotta. Joulukuussa salkkuni arvo 1.11% edelliskuun laskun perään. Ja salkun tuotto oli -1.45%. Myin salkusta pois Googlet ja ostin ne takaisin ja vähän lisääkin vähän myöhemmin (verosyistä). Osinkoa salkkuuni jakoivat Oshkosh, Softbank, RSX ja EWZ.

Salkun sankariosakkeet:

  • Valmet +6%
  • YIT +5.5%
  • EWZ (Brasilia) ETF +4.5%
  • Nokian Renkaat +3%
  • Google +2.5%
  • Nordea +2%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Nixu -9%
  • Nokia -8%
  • Etteplan -7.4%
  • Softbank -6%
  • Metso -4%
  • Remedy -3%
  • Kahvifutuuri (JO) -3%

Osakesalkkuni arvo kasvoi vuonna 2017 12.26% ja salkkuni tuotto oli 7.6%. Vertailun vuoksi OMX Hex Cap nousi 7.27%, S&P500 19% ja Nasdaq 28%. Toki pitää olla tyytyväinen että saavutin kuudennen perättäisen nousuvuoden salkulleni mutta kahden viimeisen kuukauden bull-markkina rekyyli laski arvonnousuprosentin yli 20%:sta tuohon 12.26%:iin. USA:ssa oli todella erinomainen sijoitusvuosi, olisikin pitänyt allokoida enemmän varoja sinne mitä tein.

Salkkuni arvonnousu muodostui osakkeideni arvon noususta, osinkotuotoista, vuokratuotoista sekä rahasiirroista palkkatililtä osaketilille. Osinkotuotto kasvoi vuonna 2017 peräti 31.5% edellisvuodesta jolloin osinkotuotto kasvoi 18%. Olenkin hieman painottanut enemmän osakkeita joiden osinkotuotto on suurempi. Osinkotuottoprosentti oli silti vaatimaton 1.52%.

Vuoden 2017 parhaimmat sijoitusideani rahallisesti olivat PKC, joka nousi 46% tammikuussa lunastarjouksen siivittämänä, Oskosh, Sandvine ja Google (Alphabet). Lunastuksia osui salkkuun muitakin sillä Comptel ja Sandvine lähtivät salkusta lunastustarjousten myötä. Pettymyksiä oli mm. Nokia, Cemex ja kahvifutuuri JO sekä osin myös Softbank vaikkakin sen arvo nousi.

Keskimääräinen vuosittainen arvonnousu (huom! ei tuotto) osakesalkulleni on nyt 19.6% (keskiarvo, ei korkoa korolle) vuodesta 2001 lähtien. Eli salkkuni arvo on kohonnut joka vuosi 19.6% keskimäärin viimeisen 17 vuoden ajan. Mukaan mahtuu mm. vuoden 2001 51% romahdus ja vuoden 2008 41% romahdus sekä vuosien 2004 ja 2005 yli 100% nousu kumpanakin vuotena. Vuosi 2017 sujui siis keskimääräistä huonommin.

Kokonaisuudessaan vuonna 2017 sijoitusteni arvonnousu oli 11.7% eli pienempi kuin osakkeissa, sillä asuntosijoituksen arvo ei muuttunut. Tai tarkalleen ottaen en muuttanut sen arvo mihinkään omassa kirjanpidossa. Voi olla että arvo olisi hieman noussutkin.

Olen vuoden perässä pitkän ajan sijoitustavoitettani tulla taloudellisesti riippumattomaksi vuonna 2021. Eli vuonna 2022 pitäisi taloudellinen riippumattomuus olla tosiasia. Tuon seuraavan viiden vuoden nähtäneen kyllä melko varmasti bull-markkinan loppu ja kunnon rytinät osakemarkkinoilla. Keskiarvot on keskiarvoja ja se miten nuo isot heilahtelut osaa hanskata joko kaataa tavoitteen tai vie sen kirkkaasti maaliin.

Käteistä ei salkussa juuri ole nyt.

Sijoitusakviitisuuteni oli matalin vuosiin ellei ehkä koskaan. Priorisoin käytössä olleen ajan vähän muihin asioihin, mutta vuonna 2018 on tarkoitus panostaa enemmän sijoitusasioihin jos saisi siten myös tuoton paremmaksi, mutta se toki riippuu siitä mihin suuntaan markkina menee. Laskumarkkinassa voittojen tekeminen on vaikeaa, ainakin minulle. Enemmän on silloin kyse tappioiden minimoimisesta. Uskon kuitenkin että vuonna 2018 jatketaan edelleen nousussa, ainakin Euroopassa.

Hyvää ja menestyksekästä sijoitusvuotta 2018!