Kesäkuu lopulta pettymys

Kesäkuussa salkkuni oli jo parhaimmillaan yli 4% nousussa mutta lopulta salkun arvonnousu suli 0.2%:iin (tuotto painui 0.16% miinukselle). Parin kuukauden tauon jälkeen tuli taas laitettua salkkuun rahaa palkkatililtä. Samaan aikaan OMX Hex laski 1.5%, S&P500 nousi 0.48% ja Nasdaq nousi 0.91%.

Salkkuni sankariosakeet:

• Cemex +10.1%
• Nixu +9.8%
• Softbank +3.2%
• Google (Alphabet) +2.8%
• Etteplan +2.7%
• Nokian Renkaat +1.9%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Kahvifutuuri JO -10.1%
• EWZ (Brasilia) -10.0%. Sen verran rivakasti pudonnut muutamassa kuukaudessa että pitäisi varmaan ostaa lisää
• Lockheed Martin -6.1%
• Oshkosh -3.3%

Käteisen osuus salkussa nousi hieman johtuen pääosin osingoista. Nyt käteisen osuus on 3.4% kun se kuukautta aiemmin oli 2.6%. Osinkoa tuli salkkuun Nokialta, Softbankilta, Lockheed Martinilta ja EWZ:lta. En tehnyt ostoja enkä myyntejä. Salkun ulkopuoltta mainittakoon FXI (Kiina) ETF isohko 7% lasku kauppasodasta johtuen. Mikäli tilanne päättyy pikaisesti voisi FXI ottaa isohkon loikan ylöspäin.

Kauppasodan uhka painoi markkinaa loppukuusta ja tullejan on eri osapuolten välillä otettu jo käyttöön. Saa nähdä kuinka paha tilanne tästä syntyy ennenkuin kaikki osapuolet pääsevät sopuun ja kauanko tämä jatkuu. Pahimillaan tämä voi olla yksi laukaiseva tekijä bull-markkinan päättymiseen ja tilastollisestihan bull-markkinan olisi keskimäärin jo pitänyt loppua. Mutta keskuspankkien toimet ja poikkeuksellinen finanssikriisi ja siitä toipuminen eivät ehkä ihan mahdu keskiarvoihin. Se tässä on jännää että alkaako taantuma ennenkuin EU-alueella ehditään siirtyä elvyttävästä tilanteesta takaisin normaaliin ja kiristyvään korkopolitiikkaan ja mitäs sitten tehdään jos ei? Lisätään rahanpainamisen ahtopainetta?

Puolet vuodesta 2018 on nyt takana ja isohko pettymys tämä on ollut toistaiseksi omassa salkussa, joka on nyt viime vuoden lopulta 0.8% alempana. Indekseille on hävitty selkeästi. Asioita on tehty väärin. Katsotaan pitäisikö joku isompi korjausliike tehdä.

Elokuussa voimakasta laskua

Heinäkuun lopulla kirjoitin: “Elokuun ja viimeistään syyskuun aikana pitäisi käteisvarat saada kiinni osakkeisiin. USA:ssa tosin saatetaan hermoilla koronnostolla joka mahdollisesti tulee jo syyskuussa. Itse uskon tosin että ei ihan vielä silloin.“.

Jepjep… hermoilu alkoi Kiinasta ja levisi kaikkialle ja kurssilaskua riitti. Seurattuani laskua jonkun päivän päätin myydä salkustani pois ne osakkeet jotka olivat laskeneet joko vähän tai ei yhtään ja satsata mieluummiin niihin laatuosakkeisiin jotka tässä laskussa eniten ovat ottaneet siipeensä. Uskoin siis että rekyylin tullen nuo eniten laskeneet myös nousisivat rivakasti ylöspäin ja ne osakkeet mitä myin eivät juurikaan mihinkään nousisi.

Elokuussa myin siis pois Universal Healt Serviceksen osakkeet (UHS) isolla voitolla, Googlesta irtosi myös hieno voitto. Robit Rocktoolsin osakkeet myöskin voitolla, Rautet pienellä voitolla. Valmetit lähti tappiolla kun mietin että Kiinan hidastuva talous ei tekisi sille erityisen hyvää.

Elokuussa ostelin sitten Nokiaa vähän päälle 5 eurolla, jotka lähtivät salkusta melko pian tuon jälkeen pienellä voitolla pois. Myin vähän liian hätiköidysti, olisi malttamalla saanut paremman hinnan. Salkkuun jäi lisäostot Fortumista, Nokian Renkaista, Cargotecista ja PKC:sta. Uutena osakkeensa salkkuun päätyi amerikkalainen Oshkosk USA:n armeijan ison kuljetusajoneuvotilauksen jälkeen.

En nyt sitten tiedä kuinka järkeviä nuo tankkaukset oli ainakaan lyhyellä aikavälillä. Kurssit laskivat edelleen kuun lopussa ja tätä kirjoittaessa syyskuun ensimmäisenä päivänä alas on tultu jälleen rivakasti. USA:ssa painoi Aasian ja Euroopan laskun lisäksi varmaan myöskin hieman odotuksia huonompi teollisuuden ostopäällikköindeksi, joka tosin on edelleen päälle 50:n.

Ai niin salkku laski elokuussa 6.23% ja ilman lisäpääomaa olisi laskenut 6.64%. Samaan aikaan OMX HEX Cap laski 8.16%, S&P500 6.27% ja Nasdaq 6.84%. Salkku oli elokuun lopussa hieman päälle 9% korkeammalla kuin vuodenvaihteessa. Elokuun alussa salkku käväisi jo yli 20% nousussa ja ATH-lukemissa. Käteisen osuus salkusta on nyt 19%.

Elokuun sankariosakkeet:

• Softbank +2.4% (ainoa mikä oli plussalla)

Elokuun luuseriosakkeet:

• Cargotec -17%
• Valmet -16% (koko laskua en päässyt nauttimaan kun myin)
• EWZ (Brasilia) ETF -13%
• PKC -13%
• Nokian Renkaat -12%
• Fortum -9%
• Sandvine -9%

Salkun ulkopuolelta mainittakoon Stockmannin hurja 25% nousu odotuksia paremman tuloksen jälkeen tuossa laskumarkkinassa, huh! Nokia laski 13% ja käväisi hetken jo alle 5 euron.Kiina ETF (FXI) laski vain 11%, Malesia (EWM) ETF:kin laski enemmän: 16%.

Elokuu näytti salkulleni tälläiseltä:

Hieman tässä pelonsekaisin tuntein odotellaan mitä syyskuu tuo tullessaan. Harmi sinällään että aloitin osakkeiden osto-ohjelmani hieman liian aikaisin. Huhtikuussa liki puolet salkusta oli käteisenä.Eikä kesäkuun lopussakaan käteisen osuus ollut juuri laskenut. Heinä- ja elokuun ostot kun olisi osannut olla tekemättä niin ihan hyvältä näyttäisi. En usko että FED nostaa syyskuussa korkoja ellei ne ehdoin tahdoin halua markkinaa ja myös reaalitaloutta viiveellä romuttaa. Tuosta voisi viimeistään kääntää nousuun? Korkokokous on 16-17.9. Jos korkoja nostetaan ja markkinasentimentti on tälläinen lentää hohtimet kaivoon.

Kevyttä tankkausta tänään

Ostin hieman lisää PKC:ta sekä Cargotecia. Kiina nousi tänään kovaa ja myös Euroopassa ollaan nousussa. Kiina ETF (FXI) pitää ottaa tarkkaan seurantaan ja ostaa. Eiköhän kurssit vuodessa parissa siellä nouse uusiin ennätyksiin

Kesäkuu vuoden ensimmäinen laskukuukausi salkulleni

Vuoden 2015 ensimmäiset viisi kuukautta toivat osakesalkkuuni nousua joka kuukausi, mutta kesäkuun lopulla Kreikka-hermoilu ja normaali kausivaihtelu painoi salkkuni lopulta 1.5% miinukselle. Ilman lisärahaa laskettu salkun tuotto oli -1.9%.OMX Hex Cap laski 3.7%, S&P500 laski 2% ja Nasdaq 1.6%. Vuoden alusta salkun arvo on kasvanut runsaat 16%

Käteisen osuus salkusta kuun lopulla oli 38%.Kesäkuussa tuli tehtyä vain yksi kauppa, ostin hieman lisää PKC:n osakkeita. Osinkoa tuli Softbankilta ja UHS:lta.

Salkkuni sankariosakkeet:

• UHS 10%. Obamacaren saama voitto korkeimmassa oikeudessa siivitti mukavaan kasvuun. Osake on noussut salkussani 50%
• EWZ ETF +2%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Sandvine -16%. Tilauksia siirtyi seuraavalla kvartaalille ja kurssi siirtyi alaspäin
• PKC -12%. Vaihteeksi heilahti alaspäin ja minä katsoin sen kuun lopulla ostotilaisuudeksi
• RSX (Venäjä) ETF – 4%
• Google -2%

Luuseriosastolla oli enemmän porukkaa. Salkun ulkopuolelta mainittakoon Nokian ja Fortumin 8% lasku. Metso laski 6%, Nokian Renkaat 4%, FXI (Kiina) ETF 5.5%. Euro vahvistui dollaria vastaan 4.6%

Kreikkahermoilu siis laski osakkeita ja Kiinassakin alkoi kunnon rytinä. Nuo molemmat heiluttanevat kursseja myös heinäkuun ajan. Kreikkaan uskoisin saatavan jonkinsuuntaisen ratkaisun heinäkuun aikana ja se sitten tulee joko nostamaan tai laskemaan kursseja. Itse aion alkaa nyt tankata osakkeita ja pienentää käteisosuuden pikkuhiljaa syksyyn mennessä nollaa kohti.

Vuosi 2014 on nyt historiaa, edessä sijoitusvuosi 2015

Se on taas aika laittaa vuosi 2014 historian kirjoihin ja alkaa miettiä sijoitusvuotta 2015 ja millä strategialla tehdä hyvä tuotto. Vilkaistaan nyt ensin kuitenkin taaksepäin. Vuosi 2013 sujui muuten näin.

Osakesalkkuni arvo kasvoi 13.6% vuonna 2014 ja salkkuni arvo kohosi uuteen ennätykseen. Arvonnousu muodostui osinkotuotosta, osakkeiden arvonnoususta sekä säännöllisestä kuukausittaisesta säästämisestä palkasta osaketilille. Eli ihan suoraan ei voi indeksiin sellaisenaan verrata, mutta minä vertaan kuitenkin. Koko sijoitussalkkuni arvo kasvoi 15.7% vuonna 2014 kun sijoitusasuntoni nettoarvo kasvoi. Lyhensin vuoden aikana vuokratuloilla ja hieman palkkatuloillakin lainaa mitä otin tuohon vuonna 2012 ostamaani osuuteen sijoitusasunnosta. Saan lainan maksettua pois kesäkuussa jonka jälkeen vuokratulot alkavat satamaan salkkuun eikä lainanmaksu enää rasita. Mitään arvonnousua tai -laskua en ole tuohon asunnon arvoon leiponut mukaan. Katsotaan sitten alanko tulevina vuosina leipoa jonkun pienen laskennallisen arvonnousun mukaan. Pidemmässä juoksussa pitää harkita toisen sijoitusasunnon tai osuuden ostoa. Toki se tietäisi taas lainan ottamista. Sijoitusasunto toisi hajautusta ja varmaa kassavirtaa.

Osinkotuottoni kasvoi vuonna 2014 2.0% verrattuna edelliseen vuoteen, mutta osinkotuottoprosentti laski 2.63%:iin (2.94%). En erityisemmin panostanut osinkoihin eikä verotus siihen liiemmin nykyään enää kannusta. Suurin yksittäinen euromääräinen osinko salkkuuni tuli Nokialta.

Keskimääräinen vuosittainen arvonnousu osakesalkulleni on nyt 19.9% (keskiarvo, ei korkoa korolle) vuodesta 2001 lähtien. Eli salkkuni arvo on kohonnut joka vuosi 19.9% keskimäärin viimeisen 14 vuoden ajan. Mukaan mahtuu mm. vuoden 2001 51% romahdus ja vuoden 2008 41% romahdus sekä vuosien 2004 ja 2005 yli 100% nousu kumpanakin vuotena. Viime vuosi sujui siis keskimääräistä huonommin ja keskiarvo laski. Vuoden 2013 lopulla keskiarvo oli 20.4%.

En kauhean tyytyväinen ole tuohon koko vuoden 2014 salkkuni arvonnousuun mutta jos vertaa tuota indekseihin niin kai siihen pitää tyytyväinen olla. Näin kehittyivät indeksit maailmalla vuonna 2014:

• Kiina Shanghai +55.2%
• OMX Kööpenhamina +15.8%
• OMX Stockholm +11.9%
• Nasdaq +14.3%
• Oma osakesalkkuni +13.6%
• S&P500 12.4%
• Dow Jones +8.4%
• Japani Nikkei +7.1%
• OMX Helsinki Cap +5.4%
• EUROSTOXX 600 +4.7%
• Saksa DAX +3.9%
• Brasilia Bovespa -1.3%
• Moskova RTS -45.2%
• Euro heikkeni dollaria vastaan 11.7% mutta vahvistui Ruotsin kruunua vastaan 6.6% ja Japanin jeniä vastan 15.3%
• Raakaöljyn hinta laski vuodessa 43.4%

Globaalissa taloudessa USA:n meno alkoi näyttää hyvältä. Ainakin ennen Ukrainan kriisiä. USA:ssa talous kasvoi, työttömyys väheni, dollari vahvistui ja FED alkaa seuraavaksi kiristämään korkoja, ei tosin ihan vähään aikaan vielä. Euroopassa ei tapahtunut oikein mitään, on kuin seuraisi hidastettua elokuvaa. Ongelmat tiedostetaan eri maissa mutta eipä poliitikot niille oikein mitään tee. Ei Suomessa eikä muuallakaan. Saksa on vahva. Venäjä koki romahduksen Ukrainan kriisin talouspakotteiden ja öljyn hinnan romahduksen takia eikä taida vähään aikaan nousta.  Kiinassa talouskasvu hidastui ja erilaisia elvytystoimia on aloitettu. Brasilissa talous on taantumassa ja sosialistien vaalivoitto ja korruptio ei tilannetta helpota. Intiassa vaalitulos on otettiin positiivisesti vastaan ja osakekurssit ovat sen jälkeen nousseet, mutta itselläni meni maahan usko tuon Nokiaan ja eräisiin muihin yhtiöihin kohdistuvan veropelleilyn takia. Pitäkööt tunkkinsa.

Osakesalkkuni koostuu tällä hetkellä hieman alle 50%:sta kotimaisista pörssiosakkeista, lisäksi on pieni osuus listaamatonta kotimaista osakeyhtiötä X. Loput muodostuu Softbankista ja Yhdysvaltalaisista osakkeista ja EWZ (Brasilia ) ETF:stä. En muista että salkkuni ulkomaisten sijoitusten osuus olisi koskaan ollut näin suuri. Vahingossa tähän ei ole tultu. Suomi on taantumassa ties monettako vuotta ja sijoittamisen verotusta ja muitakin veroja nostetaan koko ajan ja Venäjän talouden romahdus tulee aihauttamaan ongelmia. Kotimaiset poliitikot eivät viime vuonnakaan kyenneet luomaan maahan sellaista toimintaympäristöä joka olisi johtanut talouskasvuun ja kansankapitalismin kehittymiseen. Päinvastoin. Olen siirtänyt sijoituksia muualle saadakseni parempaa tuottoa ja hyötyäkseni vahvistuvasta dollarista. Voi olla että vuonna 2015 kotimaisten osakkeiden osuus salkussa entisestään kutistuu. Suurin yksittäinen sijoitukseni on  kirkaasti Nokia. Toiseksi suurin on japanilainen Softbank ja kolmanneksi suurimpana yhdysvaltalainen EMC.

Yksittäisistä osakkeista mainittakoon TTWO. Kun osake saavutti 20 dollarin tavoitteena aloin katsella myyntipaikkaa ja lähdin siten myymään ajallisesti hajauttaen. Eka erä lähti 21 dollarilla 17.kesäkuuta. Toinen erä heinäkuun alussa 22.7 dollariin. Parhaan hinnan sain heinäkuun lopulla noin 23.5 dollaria myydessäni kolmannen erän. Loput lähtivät sitten tulosjulkistuksen jälkeen 21.5 dollarilla. TTWO:n osakekurssi on nyt 28.09 dollaria joten holdaamalla pidempään olisin tehnyt merkittävästi enemmän voittoa. Jälkiviisaus on jälkiviisautta. Myin kun tavoitehintani täyttyi enkä nähnyt enää merkittävää nousupotentiaalia, markkina tuntuu näkevän. Tein vuonna 2014 suurimmat voittoni TTWO:lla. Kotiutin voittoja myös Fortumista, Sammosta, Metsosta, Valmetista, FXI (Kiina) ETF ja EWM (Malesia) ETF:stä. Tappioita kotiutin IFN (Intia) ETF:stä, RSX (Venäjä) ETF:stä (onneksi jo alkuvuonna kun selvisi pienellä tappiolla) ja YIT:stä. Mistään ei tullut merkittäviä tappioita. Tällä hetkellä salkussa on merkittävästi kotiuttamattomia voittoja Nokiassa, EMC:ssä ja myös UHS:ssä ja Sandvinessä. Kotiuttamattomia tappioita on merkittävästi PKC:ssa ja myös Nokian Renkaissa, Softbankissa ja EWZ (Brasilia) ETF:ssä.

Sijoitusvuoden 2015 yksi suurimmista teemoista taitavat olla energia, Venäjä ja globaalin talouskasvun elpyminen(?). Uskon öljyn hinnan edelleen laskevan, minkä pitäisi kyllä vauhdittaa talouskasvua globaalisti. Venäjän talous sen seurauksena tosin tulee laskemaan yhdessä pakotteiden kanssa. Nokian Renkailla voi olla edessään hankala vuosi. Toivottavasti Venäjä ei kuitenkaan aloita uusia kriisejä hyökkäämällä johonkin muuhun naapurimaahansa tai maan sisäisillä levottomuuksilla. Verkkokauppa tulee edelleen kasvamaan merkittävästi globaalisti ja Ali Baba ja sitäkautta Softbank tulee siitä hyötymään. Uskon edelleen Softbankin olevan hyvä sijoituskohde kokonaisuutena ja uskon ja toivon sille merkittävää kurssinousua Ali Baban kasvun myötä. Samoin uskon Nokian olevan hyvä sijoituskohde vuonna 2015. Tänä vuonna patenttitulojen pitäisi merkittävästi kasvaa ja yhtiö itse ennusti hyvin kannattavaa kasvua verkkopuolelle. Uskon myös virtualisoinnin, BiG Datan, internetin datamäärien kasvun (ja QoS panostuksien) siivittävän EMC:n ja Sandvinen hyvään kasvuun.Ja näen tasaista kasvua myös UHS:lle. Toivon PKC:n bisneksen toipuvan pikkuhiljaa ja kurssin nousevan sitä myötä.

Tulen ostamaan tänä vuonna USO ETF:ää ajallisesti hajauttaen ja uskon tekeväni tuolla sijoituksella merkittävän voiton muutaman vuoden sisällä. Katselen myös sopivia sijoituskohteita USA:sta kasvualoilla ja aion hieman lisätä panostuksia yhtiössä X (suomalainen listautumaton osakeyhtiö). Jokerivetona voisi olla Venäjä ETF. Jatkan säännöllistä osakesäästämistä ja tavoittelen ensi vuodelle vähintään 15% arvonnousua osakesalkulleni. Uskon siis että osakekurssit nousevat kuluvana vuonna.

Menestyksestä sijoitusvuotta 2015!! Ai niin tässä hieman tilastoja vuodesta 2014 blogini osalta. Paljon tuli taas vierailuja blogiini, kiitos siitä.

 

Uskomaton loppukiri nosti salkkuni plussalle lokakuussa

Lokakuussa elettiin jänniä hetkiä pörssissä. Kurssit vaihtelivat päivästä toiseen ja jopa päivän sisään alla olevan kuvan malliin. Joinain päivinä jopa useampaan kertaan.

Oman salkun kehitys näytti sitten lopulta tältä (lokakuun viimeinen pörssipäivä tuosta puuttuu jolloin salkkuni nousi 1.18%).

Kuun puolivälin kohdilla ei kauheen iloiset fiilikset olleet mutta melko onnistuneesti pyöräytin hiukan salkkua. Myin Valmetit pois 8.10, FXI (Kiina) ETF:t pois 8.10, EWM (Malesia) ETF:t pois 9.10 ja Sammon osakkeet 10.10. Myynnit siis laskun alkuvaiheessa ja jos lasku olisi jatkunut syvemmäs olisi ollut käteistä ostaa halventuvia laatuosakkeita rutkasti. Mulla taisi parhaimmillaan olla käteistä yli neljäsosa salkusta. Ostopuolella häärin ensiksi jo 6.10 Sandvinen osakeen ostolaidalla. Ajoitus ei täysin onnistunut, jos olisi malttanut edes pari päivää tai viikon niin lasku olisi ollut parhaimmillaan. Nuo ostot taisi osua tuohon alkukuun nousupiikkiin. 15.10 eli tuossa pahimman laskun aikaan napsin Nokian Renkaita reppuun. Tämäkään osto ei kyllä ihan nappiin mennyt kun huono tulos niisti tänään kurssista pois 8.32%. Eilinen päätöskurssi oli 24.53 euroa eli tuo uusin ostos oli silloin ihan mukavasti plussalla. UHS:n osakkeita ostin 17.10 lisäerän ja samoin EMC:n osakkeita ostin ensimmäisen erän reppuun 17.10.  Nokiaa ostin tulosjulkistuksen jälkeisenä päivänä hieman lisää 24.10 ja kuun viimeinen kauppa oli eilen 30.10 EMC:n osakkeiden lisätankkaus. Käteistä on vielä 8% jäljellä. Tarkoitus on upottaa ne osakkeisiin marraskuun alkupuolella ja valmistautua vuoden kahteen parhaimpaan nousukuukauteen eli joulu- ja tammikuuhun täydellä repulla.

Lokakuun voittajaosakkeet:

• Softbank +6%. No niin hieman toivuttiin edelliskuun pettymyksestä (+1%). BABAkin nousi jo 100 dollarin tuntumaan ja pari analyytikkoa on antanut sille jo 120 dollarin tai suuremman tavoitehinnan
• EMC +3% keskiostohinnasta

Lokakuun luuseriosakkeet:

• Nokian Renkaat -6%. Huono 3Q mutta en ole suuremmin huolissani pitkästä juoksusta.
• Sandvine -3%

Salkkuni arvo kasvoi lokakuussa lopulta 0.37% syyskuun loppuun nähden. Samassa ajassa OMX Hex Cap laski 0.2%, S&P500 nousi 2% ja Nasdaq nousi 3%. Olen kyllä erittäin tyytyväinen että pääsin edes niukalle plussalle. Kuun puolivälissä en tuohon uskonut. Nokian kurssikehitykseen tuloksen jälkeen olen pettynyt, tulos oli mielestäni melkoisen hyvä ja kilpailijoihin nähden erittäin hyvä. Tulosjulkistuksia tuli aika tiiviisti. Mm. PKC:lta jonka kurssi laski ennen osaria aika holtittomasti ja osarin jälkeen ihan yhtä reippaasti mentiin ylöspäin. Kurssimuutosta sille tuli kokonaisuudessaan-0.19% lokakuun aikana. Lisätankkauskin tuossa laskussa ennen tulosta kävi mielessä. Samoin tulos tuli Valmetilta jonka osakkeet myin pois. Ericssonilta, Nokialta ja EMC:ltä. Ja Nokian Renkailta. Samoin Alcatel-Lucentilta.  Olihan noita muitakin, mutta kaikista ei ehdi blogata. Erittäin mielenkiintoinen kuukausi, vauhtia ja vaarallisia tilanteita, paitsi holdareille jotka ehkä tarkistivat salkkunsa tänään ja vertasivat viime kuun loppuun ja totesivat että olipas tylsä kuukausi, juuri mitään ei tapahtunut 🙂

FED lopetti elvytyksen USA:ssa ja jos talouden elpyminen jatkuu eikä pörssissä tule paniikkia niin se saattoi sitten olla viimeinen elvytyspaketti ja seuraava moovi on koronnostojen aloittaminen joskus ensi vuonna 1H:n aikana. Tuo tulee nostamaan dollarin arvoa euroon nähden mikä teke suorille dollarisijoituksille hyvää (edellyttäen että suurin osa bisneksestä ei ole Euroopassa) ja eurooppalaisille vientifirmoille. Ruplan arvon suunta taitaa olla edelleen alaspäin, mikä on huono homma Nokian Renkaille. Luulisin että loppuvuosi on nousua, salkkuni arvo on nyt 15% korkeammalla kuin vuoden alussa. En taida päästä tänä vuonna 30% arvonnousuun.

Ai niin, Lokakuussa käyntejä blogiini kertyi noin 15 200. Aika kiva määrä. Kiitokset kävijöille.

 

Myin pois Kiina (FXI) ETF:t

Melkein kahden vuoden FXI ETF holdaus päättyi tänään. Ostin FXI ETF:ää 4.12.2012 ja tänään ne myin pois vain muutaman prosentin voitolla. Noh, tulihan sieltä osinkoja lisäksi päälle. Kiinassa talous hidastuu ja ajattelin että rahoista voisi saada paremman tuoton muualta. Ja sitäpaitsi jos tämä pörssilasku mikä nyt on meneillään vielä jatkuu niin on hyvä olla vähän käteistä ostella superalehinnoiteltua tavaraa.

Kiina nousi maailman suurimmaksi taloudeksi

No niin, Kiina on nyt sitten ottanut takaisin paikkansa maailman suurimpana taloutena noin sadan vuoden tauon jälkeen. Paikkaansa se tuskin vähään aikaan luovuttaa. Siitä huolimatta harkitsen nyt Kiina ETF:n (FXI) myyntiä.

Syyskuu kääntyi pettymykseksi

Minulla oli suuret odotukset syyskuulle. Alibaban annista odottelin menestystä ja reilua kurssinousua jonka piti nostaa Softbankin osakekurssia ja odottelin muutenkin selvää nousua salkkuni osakkeille, erityisesti Nokialle. Oikeastaan ainoa mikä toteutui oli Nokian nousu. Muuten meni vihkoon. Alibaban anti oli juuri sellainen menestys kuin odotinkin, mutta Softbankin kurssinousua ei tullut, tuli liki 10% lasku. Softbankin osake nousi kyllä voimakkaasti ja saavutti huippunsa vähän päälle 64 euroa (intrana oli enemmänkin) 15.9 eli muutama päivä ennen antia ja ajattelin jo että syyskuusta tulee todella todella hyvä, mutta kurssiin olikin jo leivottuna sisään Alibaban hinnaksi ilmeisesti noin 100 dollaria. Antipäivänä Alibaban kurssi kävikin lähellä 100 dollaria ja siinä kohtaa Softbankin osake oli yli 3% nousussa USA:ssa . Nyt Alibaban kurssi on 88.9 dollaria ja Softbankin kurssi Saksassa 55,29 euroa. Laskua huipuista siis liki 14%. Ei tämän näin pitänyt mennä. En ole myynyt ja osiensa summa on aikalailla suurempi kuin mitä Softbankin markkina-arvo ja näkymätkin mielestäni hyvät. Voi olla että teen virheen kun holdaan mutta näillä mennään nyt. Softbank on edelleen salkkuni suurin osake, mutta Nokia on noussut jo iskuetäisyydelle.

Salkku siis laski 1.18% prosenttia mikä katkaisi seitsämän kuukauden nousuputken. OMX Hex Cap laski 0.02%. Nasdaq tippui 1.9% ja S&P500 tippui 1.6%.

Kuukauden sankariosakkeet:

• Nokia +6%. Hyvää tasaista nousua jonka uskon edelleen jatkuvan
• Sampo +3%

Kuukauden luuserit:

• Softbank +1%. Joo, arvonnousua tuli prosentin mutta odotus oli jotain ihan muuta. Kuun suurin pettymys, jopa suurempi kuin PKC.
• PKC -19%. Ihan käsittämätön kuukausi PKC:lle ilman mitään yhtiökohtaista uutista (verouutista lukuunottamatta). Jotain tilastoja tuli aivan loppukuusta Euroopan kuorma-automarkkinan lievästä heikentymisestä, mutta Eurooppa tuo ulkomuistista vain 20% liikevaihdon. Ja onhan tuohon PKC:n kurssiin leivottu tuota heikkoutta jo pidemmän aikaa. Kurssi on nyt 16,01 euroa, helmikuussa kurssi oli 25.5 euroa ja toukokuussakin 24 euroa. Laskua toukokuusta, siis neljässä kuukaudessa, on tullut 33%. Huh huh. Onhan nuo PKC:n näkymät huonohkot mutta itse uskoisin ongelmien olevan väliaikaisia. Jos olen oikeassa alkaa kurssi nousta joskus ensi vuoden alkupuolella viimeistään. Toki PKC:n kurssiin oli leivottuna kasvua sisään, jota ei sitten tullutkaan muutakuin miinusmerkkisenä. Vuoden 2012 tuloksella 1.11 eps on PE-luku 14. Vuoden 2013 tuloksella 0.58 PE onkin sitten 28 ja tämän vuoden tulokselle vielä suurempi. Voi siis jopa olla että kurssi laskee edelleen jos markkina ei näe PKC:n käänteen tapahtuvan lähiaikoina. Verottajakin laittoi oman lusikkansa soppaan ja vaatii isoja mätkyjä. Hitto, olisi tässä kohtaa pitänyt myydä kun oli mahdollisuus irrota voitolla. PKC:n mahdollista veromätkyistä oli tieto muuten ensimmäisen kerran jo helmikuussa.
• Brasilia (EWZ) ETF -19% dollareissa. Markkina hermoilee lähestyviä presidentinvaaleja. Vasemmistoedustaja Roussef on nyt kärjessä gallupeissa ja se on markkinalle myrkkyä.
• Universal Health Services -8% ostohinnasta dollareissa (euroissa selvästi vähemmän).
• Kiina (FXI) ETF -5% dollareissa
• Malesia (EWM) ETF -4% dollareissa
• Valmet -2%
• Nokian Renkaat -1.5%
• Salkun ulkopuolelta mainittakoon Stockmann B -10% ja lasku alhaisimmille lukemilleen sitten 90-luvun sekä YIT -13%. Sekä Talvivaara joka ilmoitti että sen saneeraus johtaa käytännössä siihen että nykyisillä osakkeenomistajille ja velkojille jää musta pekka käteen. Kaivostoiminta siirretään erilliseen yhtiöön mutta velat jäävät nykyiseen yhtiöön. Vielä pitäisi löytää joku taho joka haluaisi tyhjältä pöydältä lähteä kaivostoimintaa jatkamaan. Huvittavaa oli se että tämä musta pekka tiedotteen jälkeen kurssi nousi vielä 20% kunnes kääntyi raskaasti pakkaselle. Olisi varmaan kannattanut ostajien lukea se tiedote niin että sen ymmärtää.

Euro tippui reilusti syyskuussa dollaria vastaan 3.8%. Ainoa kauppa syyskuussa oli Universal Health Serviceksen osto. Ostan tuota lisää myöhemmin. Olen hieman katsellut myös mihin sijoitan loput käteiset (käteisen osuus salkusta nyt 12%) ja joitakin hyviä kandidaatteja on tullut vastaan. Tarkoitus on löytää noille rahoille koti USA:sta.

Lokakuun osalta toivon että salkku kääntyy jälleen nousuun. Markkina on hermoillut nyt oikeastaan Alibaban annista lähtien ja laskenut aika reippaasti. Tuleeko laskua lisää vai kääntyykö markkina? Osansa tuossa on mm. Applen uusien iPhonen taipumisongelmalla sekä joillain softaongelmilla jotka ovat hieman laskeneet kurssia. Putin uhkailee lailla jonka perusteella voitaisiin Venäjällä jäädyttää ulkomaalaisomistuksessa olevia firmoja jne. Taitaa investointihanat Venäjälle ulkomaalaisella rahalla olla nyt jäissä pidemmän aikaa ja maan talous tulee kärsimään pahasti. Saa nähdä että pitääkö tulitauko Ukrainassa (isompia taisteluita ei ole ollut) ja miten kriisi lopullisesti ratkotaan ja milloin pakotteita aletaan purkamaan.

 

Heinäkuun ennätyshelteet siivittivät salkkuni uuteen ennätykseen

Siitä huolimatta että tänään, heinäkuun viimeisenä pörssipäivänä tuli salkkuni rymisten alas 1.68%, koko kuun osalta tuli nousua salkkuun peräti 3.6%. Tämän vuoden kolmanneksi parhain nousukuukausi. Ilman tätä viimeistä päivää olisi tullut koko vuoden parhain kuukausi tähän asti. Euro heikkeni 2.2% dollaria vastaan mikä boostasi osaltaan salkkuani dollaripohjaisten osakkeiden arvon noustessa euroissa. Pätkin indeksit sillä Nasdaq laski 0.9%, S&P500 laski 1.5% ja OMX HEX Cap laski 0.2%.

Kuukauden voittajaosakkeet:

• Kiina (FXI) ETF +9%
• Nokia +7% ja tuon päälle vielä muhkea kuun alussa tuloutunut osinko
• Brasilia (EWZ) ETF +1.5%
• TTWO. Vaikea arvioida nousua kun myin osissa ja korkeammalla hinnalla mihin osake tänään sulki

Kuukauden luuseriosakkeet:

• Valmet -10%. Harkitsin kuun alussa että myisin loistavasti nousseet Valmet osakkeeni pois. Olisi kannattanut voitot lunastaa ja ostaa nyt takaisin. Jälkiviisastelua.
• Nokian Renkaat laski 9% heinäkuussa. Olen ollut kyydissä vasta 9. heinäkuuta asti pienellä potilla ja tänään ostin lisää.

Kuukauden aikana otin voittoja kotiin TTWO:sta kahdessa erässä. Ensin 2. heinäkuuta (runsas 22.7 dollaria) ja sitten 27.heinäkuuta (23.5 dollariin). Molemmat myynnit tapahtuivat korkeammalla hinnalla kuin mihin TTWO:n osake tänään sulki eli 22.38 dollariin. Uskon että tästä kuopasta kuitenkin noustaa vielä jopa yli 24 dollarin viimeistään syksyllä. TTWO myyntien lisäksi ainoat kaupat heinäkuussa oli Nokian Renkaiden tankkaus kahteen otteeseen sekä lisää Softbankkia. Osinkoja salkkuuni tuli Nokiasta, EWM:sta ja EWM:stä. Ukrainan kriisi paheni, Gazassa soditaan edelleen ja tänään hermoiltiin globaalisti Chigagon ostopäällikköindeksin petettyä pahemman kerran, Portugalissa Banco Esperito Santo pankki julkisti jättitappion mikä yllätti markkinan ja pankkia seuranneet analyytikot täysin, Argentiinan velkakriisi (kenties defaulttaa lähipäivinä) kärjistyy ja maan indeksi romahti ja tänään oli heinäkuun viimeinen pörssipäivä. Elokuussa USA:ssa on yleensä ollut huonoin kuukausi mitä tulee kurssinousuun (=ostotilaisuus).

Ali Baban pörssilistaus lähenee, tullessaan se tuo kurssinousua Softbankin osakkeilleni ja koko salkulleni. Voi olla että muuten markkina hermoilee elokuussa ja voi jopa olla elokuussa salkkuni arvo laskee.