Voimakas laskupäivä tänään(kin)

Eurooppa oli tänään vapaassa pudotuksessa ja erityisesti Suomi-osakkeet. Päivitin juuri tilanteeni elokuun alussa tyhjäksi myymäni salkun suhteen. Ilman noita myyntejä olisi salkkuni arvo nyt 20.5% alemmalla tasolla. Harmi vaan etten tajunnut myydä jo aiemmin, mutta halusin lomailla ilman että tarvii miettiä osakkeita ja seurata markkinaa. No jonkun verran seurasinkin, mutta kauppoja en edes miettinyt tekeväni. Kallista se on tuo lomailu. Tänään pahiten entisen salkkuni osakkeista laski Nokian Renkaat 7.96% mutta moni muukin lappu oli yli 5% laskussa. Uskon kuitenkin edelleen suurimpaan osaan niistä firmoista ja ETF:stä mitä myin mutta fiksumpaa se on ostaa niitä nykyistäkin halvemmalla jotta saa parhaimman mahdollisen tuoton. Olisikohan se niin että parhaat ostopaikat tulevat kunhan Kreikka on kaatunut / sen lainoista merkittävä osa on mitätöity. Tuo levittää sellaisen shokkiaallon markkinoille että romahdus tulee olemaan melkoinen. Ja markkina hermoilee silloin isojen pankkien selviämisen puolesta ja maiden kuten Italia, Espanja, Irlanti, Portugali jne. puolesta. Kaatuminen ei tietenkään ole varmaa mutta eiköhän se kuitenkin aika todennäköistä ole.

Suomessa laskua saattoi edesauttaa Tupo-neuvotteluiden kariutuminen työntekijäpuolen hylättyä tässä taloustilanteessa ihan kohtuullisen sopimuksen. Lakon mahdollisuutta aletaan hinnoitella osakkeisiin ja ehkä tuota tapahtui jo tänään. Onkohan työntekijäpuoli nyt hieman liian ahne? Minusta työnantajapuolen tarjous oli ihan OK olosuhteet huomioiden. Ja jos Suomessa halutaan työllisyyskehitystä paremmaksi olisi ehkä ihan viisasta pitää palkkakehitys samalla tasolla kuin esim. Saksassa jossa viimeisen kymmenen vuoden aikana palkat ovat nousseet vain 12% samaan aikaan kun Suomessa palkkainflaatio oli 42%. Saksassa on inflaatio pystytty pitämään aisoissa aika hyvin, toisin kuin Suomessa. Osin inflaation kiihtyminen selittyy eduskunnan ja hallituksien päätöksillä, kun on nostettu erilaisia veroja jotka nostavat hintoja. Hölmöä politiikkaa.

Pankeista puheenollen, tänään ranskalais-belgialainen Dexia uutisoituun olevan lähellä kaatumista jolloin ko. maiden veronmaksajat huudetaan apuun ja Deutsche Bankilta tuli tulosvaroitus (Kreikan lainoista tulee alaskirjailtavaa)

Elokuun alusta entisen salkkuni pahimmin laskeneet osakeet (TOP-5):

• Rautaruukki -40%
• PBD ETF -30%
• Stockmann B -27%
• FXI -26%
• RNE ETF -25%

Ainoa ex-salkkuni osake joka on kallistunut elokuun alusta on Fortum joka on noussut runsaat 2%. Hyvin on pitänyt hintansa tässä myllerryksessä. No se onkin suojauksillaan aika pitkälle jo varmistanut ensi vuoden voitotkin.

Kesäkuu oli surkea kuukausi

Aivan kuten toukokuun kuukausikatsauksessa arvelinkin oli kesäkuu huono kuukausi, mutta aivan näin huonoa en kuitenkaan arvellut. Pahimman katastrofi pelasti kuun kaksi viimeistä päivää jolloin Kreikan parlamentin niukka enemmistöpäätös säästötoimista sai markkinat nousuun. En halua edes arvailla millainen romahdus olisi seurannut toisenlaisesta päätöksestä. Kreikan päätös tarkoittaa sitä että nyt sillä on ainakin mahdollisuus saada taloutensa tasapainoon ja sillä on edelleen pääsy lainarahaan jota se vielä hetken ainakin tarvitsee. Kreikan kaatuminen olisi tarkoittanut todennäköisesti ketjureaktioiden sarjaan joka pahimmilaan olisi voinut johtaa 1930-luvun kaltaiseen lamaan. Uhka on päällä vieläkin mutta ehkä riski hieman pieneni nyt. Osakesalkkuni arvo laski vajaa 4% kesäkuussa. Samaan aikaan OMX Hex tippui 5.5%, Nasdaq 2.2% ja S&P500 1.8%. Helsingin pörssi on pärjännyt todella huonosti koko ensimmäisen vuosipuolikkaan ja toukokuu ei ollut poikkeus. Nokian surkea meno tietysti näkyy mutta ei mene muillakaan osakkeilla kovin hyvin keskimäärin kovin hyvin.

Kesäkuun sankariosakkeet:

• Nokian Renkaat +2%
• IFN (Intia) ETF +2%
• EWM (Malesia) ETF +1%

Kesäkuun luuseriosakkeet (pitkä ja synkeä lista):

• Fortum -14%. Kiitos Katainen ja kumppanit, sosialistisen hallitusohjelmanne seuraukset näkyvät erinomaisen hyvin tässä
• PKC -8%. Kovan nousun jälkeen löytyi voitonkotiuttajia siitä huolimatta että osakkeessa on edelleen reilusti nousupotentiaalia
• Stockmann B -6%. Huono meno jatkuu osakkeessa, onneksi puuvillan pahin hintapiikki on jo takana
• PBD ETF -6%. On tämä ollut surkea sijoitus kaikenkaikkiaan
• Nokia -6%. Tätä ei onneksi salkustani kesäkuussa löytynyt.
• FXI (Kiina) ETF -5%
• Rautaruukki -5%
• Kemira -4%
• EWZ (Brasilia) ETF -2.5%
• Metso -2%

Lista puhuu puolestaan. Tein kesäkuussa yhden kaupan, ostin lisää EWZ (Brasilia) ETF:ää. Useammasta ETF:stä irtosi kesäkuun loppupuolella osingot ja ne tulee maksuun heinäkuun alkupuolella ja nostaa siten heinäkuun tuottoa. Uuden hallitusohjelman myötä innostus sijoittaa kotimaisiin osakkeisiin on himmennyt ja tulen todennäköisesti suuntaamaan ostot lähinnä ulkomaisiin ETF:iin ja amerikkalaisiin osakkeisiin. Siltä ainakin juuri nyt tuntuu. Öljyn hinta laski myös kuun aikana hieman, euron ja dollarin suhde pysyi suunnilleen ennallaan.

Nokiasta tuli pääosin kesäkuussakin negatiivisia uutisia. Pahin oli ehkä ensimmäisen ja viimeisen MeeGo-luurin, N9:n, julkistaminen. Luuri on hieno ja se sai innostuneen vastaanoton mutta seuraavana päivänä Elop heitti kylmää vettä niskaan ja muistutti että tämä on viimeinen luuri, Nokia ei anna mitään tietoa kauanko luuria tuetaan eli miten siihen tulee päivityksiä ja korjauksia ja lisäksi luuria ei edes julkaista kuin 23 maassa ja Euroopan suurimmat maat, USA, Intia jne. ovat listan ulkopuolella. Naurettavaa. Kun firma saa kilpailukykyisen luurin ulos se tuhotaan firman johdon puolelta tällä tavalla. En ymmärrä. Windows Phonella on USA:ssa tällä hetkellä 1% markkinaosuus. Tällä Nokian sitten pitäisi pärjäillä. Positiivisena uutisena oli tuo patenttitaistelun voitto Applesta, tosin vasta 2Q tulosjulkistuksen yhteydessä selviää oliko tuo lopulta voitto vaiko ei kun kertakorvauksen suuruus julkistetaan. Alle miljardin suuruinen kertakorvaus on pettymys minulle, markkinaodotus on paljon alhaisempi.

Kesäkuussa eri käyntejä blogiini kertyi 14 222.

Heinäkuulle odotan nousua. Myyjät lomailevat ja pahin velkahermoilu on ainakin vähäksi aikaa takana. USA:n tänään julkistettu ISM PMI indeksikin oli 55.3 eli reipas nousu tuli edelliskuun lukemista. Heinäkuun ensimmäisenä pörssipäivänä salkkuni oli vajaan prosentin nousussa jatkaen näin nousuputken kolmeen päivään.

ETF kesäosingot ovat irronneet

Omistamistani ETF:stä on irronnut tässä ihan kesäkuun loppupuolella osinkoja seuraavasti:

• Brasilia ETF (EWZ). Osinko 1.084 dollaria, osinkotuotto nykykurssilla70.19 dollaria on 1.54%. Ostin tätä muutama päivä ennen osingon irtoamista ja kurssi on nyt ostohintaani korkeammalla.
• Kiina ETF (FXI). Osinko 0.686 dollaria, osinkotuotto nykykurssilla 42.17 dollaria on 1.6%.
• Malesia ETF (EWM). Osinko 0.153 dollaria, osinkotuotto nykykurssilla 14.76 dollaria on 1%
• PBD ETF. Osinko 0.011 dollaria, osinkotuotto nykykurssilla 13.26 dollaria on naurettava 0.08%. Miksi ne vaivautuu maksamaan tämmöisiä?

 

Mainittakoon että kaikki nämä maksavat osinkoja kahdesti vuodessa. Vuoden lopulla irtoaa sitten toiset osingot. Heinäkuussa tilille tulevat rahat aion uudelleensijoittaa mutta näyttäisi siltä että ostokset suuntautuvat Suomen ulkopuolelle, jonnekin missä yhteiskunta on vähemmän sosialistinen, kuten Kiinaan.

Venäjä- ja Itä-Eurooppa ETF RNE ei ole maksanut osinkoja sitten vuoden 2007 joulukuun. Saisi jo pikkuhiljaa alkaa maksamaan. Kurssit ovat kuitenkin nousseet selvästi vuoden 2009 pohjista. Intia ETF:stä (IFN) irtoaa osinko ainakin joulukuussa ja viime vuosina se on maksanut pari kertaa osinkoja myös lokakuussa.

Saksa luopuu ydinvoimasta vuonna 2022

Viherhörhöily on saavuttanut kliimaksin Saksassa. Vihreät käyttivät kaiken hyödyn Fukushimasta ja runnoivat läpi päätöksen luopua kokonaan ja peruuttamattomasti ydinvoimasta vuonna 2022. Jo suljetut reaktorit pysyvät tästedes suljettuina ja raktoreita suljetaan asteittain siten että viimeiset kolme suljetaan vuonna 2022. Saksa tuotti 22% sähköstään ydinvoimalla viime vuonna kun uusiutuvien osuus oli 17%. On siinä saksalaisilla insinööreillä työtä keksiä keinot joilla tuottaa sähköä luotettavasti kaikissa tilanteissa, myös silloin kun ei tuule ja aurinko paista. Luonnollisesti tämä kiihdyttää uusiutuvien kysyntää ja alan liikevaihtoa (PBD ETF:lle tekee hyvää) Ehkä saksalaiset rakentaa uusia hiilivoimaloita tai polttaa maakaasua ja lisäävät siten hiilidioksidipäästöjä. Tai ehkäpä ostavat sähköä Suomen ydinvoimaloista? Niin tai näin niin sähkön hinta tulee selvästi nousemaan, myös Nordpoolissa ja siten Fortumin tuotot tulevat kasvamaan. Toki riskinä Fortumillakin on se että poliittinen painostus maan ulkopuolelta ja maan sisällä kasvaa ydinvoimaa vastaan. Mutta eihän tässä onneksi ole ongelmaa, sähköä saa töpselistä.

Oma mielipiteeni on se että Suomeen pitäisi nyt rakentaa useampi uusi ydinvoimala ja myydä sähköä Saksaan ja generoida mukavaa tasaista kassavirtaa. Niin tai näin niin Fortum on hyvä sijoituskohde nyt ja tulevaisuudessa, tänään kurssi nousi uutisesta 2.66%. Osaketta löytyy salkustani. Mitenkähän tämä päätös vaikuttaa uraanin hintaan ja siten myös osittain Talvivaaraan? Veikkaanpa että hinta tulee laskemaan kun tulevaisuudessa yksi maa vähemmän käyttää uraania, Venäjä (RNE ETF osta!!)  taas voipi nostella maakaasun hintaa jos Saksa nojautuu entistä enemmän siihen suuntaan. Ja sopivan paikan tulleen Venäjä voi laittaa hanat kiinni ja Saksa tekee mitä Venäjä haluaa jotta kaasu taas alkaa virrata. Siemens ja muut ydinvoimaloiden parissa puuhastelevat firmat tulevat tästä kärsimään, orastava ydinvoimalabuumi on ohi ja kysyntää tulevaisuudessa lähinnä purkupalveluissa.

Maaliskuussa palattiin takaisin nousu-uralle

 

Kahden laskukuukauden jälkeen salkku palasi vaihteeksi nousuun, jota kertyi aika tarkalleen 2% siitä huolimatta että salkun useasta osakkeesta irtosi osinko mutta osinkorahaa ei vielä tullut sijoitustilille ollenkaan maaliskuun aikana. Vasta aprillipäivänä (1.4) tuli ekat osinkorahat tilille kun Kemira maksoi osinkonsa. Maaliskuu oli seuraamilleni indekseille aika huono, parhaiten menestyi OMX Helsinki CAP ja nousi 0.78%, S&P500 nousu 0.3% ja Nasse laski 0.04%. Voitin siis indeksit.

Olipa kiva katkaista laskuputki ja nyt on Nokiasta päässyt eroon niin jatkuvia negatiivisia yllätyksiä ei toivottavasti enää ole yhdeltä firmalta tulossa Nokian tapaan ja jos olisikin niin myisin herkemmin kuin mitä Nokian kanssa toimin, sillä muihin osakkeisiin ja firmoihin ei ole vastaavaa tunnesidettä. Nokia käväisi maaliskuun aikana muuten jo reilusti alle 6 euron mutta on nyt tätä kirjoittaessa noussut taas päälle 6 euron. Jonkun analyysitalon mukaan Windows Mobile nappaisi vuonna 2015 n. 20% markkinaosuuden älyluureista. Hieno uutinen Microsoftille mutta erittäin surkea Nokialle vaikka eräs suomalainen taloustoimittaja sitä mahtava uutisena Nokialle hehkuttikin. Mitä hienoa tuossa olisi? Nokian älyluurien markkinaosuus oli umpisurkealla 4Q:llakin vielä 31% puhumattakaan vuoden 2009 4Q:sta jolloin se oli 40% ja vielä 3Q 2010 n. 38%. Nyt olisi mahtava juttu jos Nokia saisi 16% markkinaosuuden älyluureista vuonna 2015.  Mistä tuo 16% tulee? Oletin että jos Nokialla menee kaikki aivan putkeen se voisi napata n. 80% osuuden Windows Mobile-luureista ja jos Windows Phonet kahmaisevat sen 20% niin Nokian osuudeksi jäisi siten 16%. Ja vuoteen 2015 on pitkä matka, sitä ennen pitää ajaa Symbian alas ja koittaa saada rakennettua uutta nousua Windowsilla ja välikaudella kokonaismarkkinaosuus voi siis käydä alempanakin. Itseasiassa tuo 20% markkinaosuusarvio Windows Mobilelle oli aika positiivinen arvio kun joku toinen vastaava talo arvioi että Windows Mobilen osuus jäisi 7%:iin. Sitä korkeamman osuuden nappaisi mm. Samsungin Bada n. 10% markkinaosuudella. Tuo olisi täyskatastrofi. Noh se Nokiasta taas…

Kemira myi loppukuusta institutionaalisille sijoittajille loput omistamistaan Tikkuriloista. Nyt se pystyy keskittyään vesibisnekseensä sataprosenttisesti ja yritysostoihin sillä olisi nyt paukkuja. Ei olisi iso yllätys jos lähiaikoina kauppa julkistetaan.

Lomailin maaliskuusta puolet enkä blogiin silloin kirjoitellut. Siitä huolimatta kävijöitä oli silloinkin joka päivälle satoja. Eri käyntejä kertyi maaliskuussa 12 400 missä on selvä lasku edelliskuukausiin.

Kuukauden voittajaosakkeet: (ETF:n nousu dollareissa)

• IFN ETF (Intia) + 11%
• PBD ETF + 8.6%. Tässä kävi aivan kuten heti arvelinkin Japanin ydinturman ja Libyan kriisin myötä.
• Kemira +8%. Vahvaa menoa kuukaudesta toiseen.
• Fortum +7%. Saksan ydinvoimapelleily nostaa sähkön hintaa ja Fortum laskee suojauksiaan. Se tarkoittaa kohoavia voittoja
• PKC Group +7%
• FXI ETF (Kiina) +6%
• EWM ETF (Malesia) +5%
• EWZ ETF (Brasilia) +4%

Kuukauden luuseriosakkeet:

• Stockmann B -9%
• Tikkurila -1.5%

Euro heikkeni dollaria vasten 2.6% mikä luonnollisesti niistää osan jenkkipohjaisten ETF sijoitusteni kurssinoususta. Öljy on kivunnut jo 117 dollariin. Alkaa olla melko kallista ja varmaankin se jo hidastaa talouskasvua kehittyvissä maissa ja rakentaa inflaatiota globaalisti muiden kohoavien raaka-ainehintojen kanssa. Siksipä korotkin nousevat ja EKP melko todennäköisesti kääntää ohjauskorot nousuun pitkästä pitkästä aikaa ja uskoakseni nostelee korkoja määrävälein koko vuoden. Ja FED seuraa perässä myöhemmin. Taantuma on takana ja korkoase pitää nyt ladata eri panoksilla jotta inflaatiot ei lähde käsistä.

Näppituntuma on että suuri osa nähdyistä osinkojen irtoamisista on tapahtunut niin että irronnut osinko on ollut osinkodippiä isompi. Mm. Fortumin n. 4.4% osingon irtoaminen näkyi vain 2.38% laskuna perjantaina. Myös Tikkurilan osinkodippi jäi selvästi osinkoa pienemmäksi. Torstaina osinkonsa irrotti Metso, jota ostin takaisin salkkuuni myyntihintaani kalliimmalla. Ei mennyt ihan putkeen tuo muuvi. Oston myötä käteinen on käytännössä kokonaisuudessaan nyt töissä. Osinkorahan virratessa tilille voin tehdä lisäostoja ja käyttää lisäksi myös velkavipua apuna. En ole alkuvuonna vielä siirtänyt yhtään rahaa palkkatililtä osaketilille, joten siinä mielessä osakesäästäminen on sujunut huonosti. Eikä järin hyvin mennyt myöskään vuoden 2011 eka kvartaali sillä salkkuni arvo laski 5% sen aikana (osinkojen mukana luvuissa mutta tulevia osinkorahoja ei ole huomioitu). Aktiivisimmin laskussa kortensa ovat kantaneet kekoon Nokia (kuinkas muuten?) ja Stockmann B joka on lasketellut joulukuun lopun 28.3 eurosta nykyisille 22 euron tasoilleen (alempanakin se jo kävi). Stockkaa painaa puuvillan kallistuminen ja saatavuusongelmat. Noh, olen itse pitkällä tähtäimellä liikkellä ja nämä ongelmat häviää ennemmin tai myöhemmin ja tavarataloryhmä toisaalta kasvaa nyt hyvin ja Venäjän talous kasvaa ja Baltiassakin ongelmat alkavat olla historiaa.

Huhtikuu on alkanut mainiosti, uskoisinkin että salkkuni arvo kasvaa.

Ja lisää osinkoja tuli tilille

Eilen tipahti tilille taas lisää osinkoja ETF:stä, tähän voisi vaikka tottua 🙂 Tällä kertaa PBD ETF (clean energy) ja jälleen EWZ joka maksoi viimeksi viime viikolla osinkoja. Osingot eivät olleet suuren suuria mutta aina se on kotiinpäin. Ensi viikolla tilille taitaa tulla se isohko IFN:n osinko.

Vahvaa nousua joulukuussa!

Mennyt joulukuu jäi historiaan vuoden 2010 toiseksi parhaimpana kuukautena salkkuni arvonnousun kannalta. Paras kuukausi maaliskuu toi mukanaan 12% arvonnousun, nyt joulukuussa päästiin 10% arvonnousuun ja melko odotetusti, kuten marraskuun kuukausikatsauksessa kirjoitin, siitäkin huolimatta että Nokialta se positiivinen tulosvaroitus ainakin joulukuussa jäi tulematta.  Salkun arvo itseasiassa nousi jopa hieman enemmän kuin tuo 10% sillä IFN ETF:stä irtosi keskiviikkona n. 10% osinko joka maksetaan tammikuun puolessa välissä. Salkun arvossa siis näkyy tuo osingon irtoaminen mutta osinko on vielä tulematta enkä sitä huomioinut tuolla osaketilin puolella. Löin seuraamani indeksit aika selvästi, sillä OMX HEX Cap nousi 8.24%, Nasdaq composite 6.2% ja S&P500 6.61%.

Salkun sankariosakkeet joulukuussa:

• Rautaruukki +25% (ostin RR:ää lisää elokuussa ja syyskuussa ja olen erittäin positiivinen firman tulevaisuuden suhteen. Tämä salonkivaunu on vasta lähtenyt liikkeelle)
• Stockmann B +11%
• Fortum +11% (toinen kylmä talvi edellisen perään menossa. Venäjä toipuu, F laajenee Keski- ja Itä-Euroopassa)
• Kemira + 10%
• Nokia +9% (ostin Nokiaa pitkän pitkän harkinnan jälkeen salkkuuni lisää joulukuussa )
• RNE ETF (Venäjä) +9%
• Tikkurila +9%
• PBD ETF +7%
• Uponor +6% (Tämä salonkivaunu on vasta lähtemässä liikkeelle, tankattuna on mm. syyskuussa ja marraskuussa )

Salkun luuseriosaston kerholaiset:

• FXI ETF (Kiina) -0.6%
• IFN ETF (Intia) -1% (tästä irtosi 10% osinko)

Kaikenkaikkiaan erinomainen kuukausi, osakkeiden nousu salkussani oli laaja-alaista ja laskuun osallistui vain kaksi sijoitusta ja nekin vain nimellisesti ja IFN:n laskun takana oli tuo 10% osingon irtoaminen. En myynyt salkustani mitään, mutta ostin velkavivulla lisää Nokiaa. Lisää rahaa en siirtänyt palkkatililtä sijoitustilille. Joulukuun aikana euro vahvistui 3% dollaria vastaan, olisikohan tuo valuuttaheilahtelu nyt hieman rauhoittumassa?

Joulukuun aikana blogissani oli käyntejä 16 752 mikä oli hieman edelliskuukautta vähemmän.

Kirjoitan erillisen kirjoituksen jossa kokoan menneen vuoden 2010 yhteen ja koitan hahmotella tulevaa vuotta 2011.

Marraskuu päätyi pakkaselle

Jos oli marraskuun loppu ennätyskylmää aikaa niin kylmä viima kävi pörssissäkin.Salkun arvo heikkeni 2.7% ja putosi hieman syyskuun päätöslukujen alle. Ja kuten lokakuussakin niin nytkin hävisin seuraamilleni indekseille sillä OMX Hex cap laski 1.5%, Nasdaq 0.36% ja S&P500 0.25%.

Luuseriosaston jäseniä (tänne oli tunkua marraskuussa):

• Nokia -8%
• IFN ETF -7%
• PBD ETF -6.6%
• FXI ETF -3.6%
• EWM ETF -3%
• EWZ ETF -3%
• RNE ETF -2.5%
• Rautaruukki -2%

Sankariosake:

• Metso +16%

Euro heikkeni dollaria vastaan 7% ja päätyi 1.298 dollariin ja kun otetaan tämä dollarin vahvistuminen huomioon niin ETF:ien euromääräinen arvo käytännössä nousi. Nokia oli siis käytännössä salkun arvon laskun takana pääosin. Kuinkas muuten. Mutta on tuo Metso vaan uskomaton osake. Nousua nytkin 16% ja ilman tätä salkun arvo olisi laskenut paljon nyt nähtyä enemmän. Marraskuussa Metso sai päätökseen Valmet Automotiven merkittävän laajennuksen kun sen Karmann-kauppa hyväksyttiin. Kauppa nelinkertaistaa Valmet Automotiven liikevaihdon ja avaa sille ovia autofirmojen toimitusketjuihin. Tosin samalla Metson omistusosuus laskee 60%:iin kun mukaan tulee Teollisuussijoitus ja Pontos sekä yhtiön toimivaa johtoa.

Kuukausi oli aika sekasortoista aikaa markkinoilla, useiden prosenttien päivänousuja ja – laskuja nähtiin ja suuria päivänsisäisiäkin vaihteluita. Irlannin pankkien velkaongelma päätyi päivittäiseksi puheenaiheeksi ja lopulta EU:n oli kyhättävä jälleen pelastuspaketti kasaan. Mutta sekään ei estänyt spekulaatioiden jatkumista uusien maiden osalta. Portugali lienee seuraavana liipaisemalla ja Espanjan ja Italian talouksia seurataan suurennuslasilla. Tanskassakaan ei mene hyvin. Pohjois-Korean oopperasäveltäjä-golffarit keksivät alkaa leikkiä sotaa tykeillä ja sekään ei oikein innostanut markkinoita. Marraskuu lienee Suomessa tylsin ja pimein kuukausi ja aika masentavaa oli siis markkinoillakin. Lokakuun kuukausikatsauksessa uskoin että dollari heikkenee USA:n elvytyspaketin myötä ja että osakkeet nousevat. Erityisesti uskoin Nokian nousevan. No päin mäntyähän tuo ennuste meni 🙂

Marraskuussa ostin hieman lisää Uponoria velkavivulla ja nyt on tankkaus tuon osalta käytännössä valmis. Muita kauppoja en tehnyt. Hieman rahaa siirsin käyttötililtä osaketilille.

Öljyn hinta on ollut viime kuukausina noususuunnassa ja päätyi yli 80 dollarin. Tämän luulisi boostaavan Venäjän taloutta ja mm. Petrobrasia (isoin sijoitus EWZ ETF:ää)

Joulukuulle ennustan melko reipasti nousua ja pidän melko yllättävänä mikäli Nokialta ei tule positiivista tulosvaroitusta. Jenkkianalyytikko nosti eilen Nokian osakkeen OSTO-suositukseen sillä perusteella että N8:ia myytäisiin kvartaalissa 2.5 miljoonaa. Markkinoiden ennuste on reilusti tätä alempi. Samainen analyytikko totesi että hänen tietojensa mukaan Euroopassa yhtä N8 kohden myytäisiin kuusi iPhonea. Minusta tuo on aika epäuskottava väite kun eri webbipalveluiden kautta voi seurata että N8 on myydyin luuri Ranskassa ja top3 listalla UK:ssa jne. ja jopa niin että useampi värivariantti on siellä TOP-listoilla. Uskon siis että N8:ia myydään kvartaalissa paljon enemmän kuin tuo 2.5 miljoonaa ja mikähän on sitten jenkkianalyytikon suositus? Ja osakekurssi? Nokia saa lisäksi kertaluontoisena eränä 200 miljoonaa dollaria Renesasilta maksuna ostamastaan langattomien modeemien bisneksestä. Joulukuussa kurssit yleensäkin ovat tavanneet nousta ja jos markkina ottaa vielä helpotusrallia näiden velkahuolien jälkeen niin voidaan nähdä todella reipas nousukuukausi.

Blogissa oli marraskuussa 17 101 käyntiä. Mukava määrä. Kiitos 🙂

Heinäkuussa salkku kääntyi jälleen nousuun

Heinäkuu oli upea kuukausi. Aivan uskomattomat ja hienot helteet jatkuivat lähestulkoon koko kuukauden ja pörssitkin kääntyivät mukavaan nousuun globaalisti. Salkkuni kaikki osakkeet Fortumia lukuunottamatta nousivat, jopa Nokia, joten koko salkku päätyi lopulta komeaan 8.8% nousuun. Kun seuraamani indeksit nousivat kaikki hiukan päälle 6% tuli taas kerran noustua indeksejä paremmin. Tätä hieman helpotti se että siirsin taas hieman säästynyttä rahaa osaketilille ja pienensin sillä velkavipuni melkein nollille. Salkku laski huhti-kesäkuun ajan ja nyt nähty rivakka nousu nosti salkun takaisin lähellä huhtikuun lopun lukuja eikä maaliskuussa nähtyihin huippuihinkaan ole kauheasti matkaa. Olisikohan pelot pörsseissä nyt vähäksi aikaa taaksejäänyttä elämää? Tosin perjantaina julkistettu USA:n 2Q:n BKT jäi hieman odotuksista, mutta ihmekös se kun media maalaili piruja seinälle ja Euroopassa oli finanssisektori sekaisin Kreikan ja muiden maiden velkaongelmien takia. Myös Kiinassa PMI on kolmatta kuukautta laskusuunnassa.

Helteisen heinäkuun sankariosakkeet:

• Rautaruukki + 23%
• Kemira +17%
• Metso +14%
• RNE (Venäjä, Itä-Eurooppa) ETF + 14%
• EWZ (Brasilia) ETF +12%
• PDB (global clean energy) ETF + 11%

Helteiset heinäkuun luuseriosakkeet:

• Fortum -1%

Salkkuni suurimman osakkeen Nokian suunta kääntyi vihdoin. Tulosjulkistus oli tilanteeseen nähden hyvä. Lähimpien kilpailijoiden marginaalit olivat myös laskussa ja Nokia pystyi pitämään markkinaosuutensa ja mallisto alkaa kuluvalla kvartaalilla uudistua. NSN on laittanut tuulemaan, ostaa Motorolan verkkobisneksen ja sai jättitilauksen USA:sta. Osake ei laskenut ihan sinne kuuden pintaan joten en ostanut sitä lisää. Pedon luvulla ja vähän se allekin sitä olisi saanut.

Korot ja euro vahvistuivat. Minulle on pienoinen yllätys tuo euron viimeaikainen vahvuus ja nousu 1.3 dollarin lukemiin. Talousluottamus euroalueeseen on palautut / palautumassa. USA:n talouden odotettua vaimeampi kasvu 2Q:lla saattaa olla myös syynä euron tämänhetkiseen vahvuuteen. Toivottavasti euro nyt ei enää tästä vahvistu vaan jää näille tasoille tai jopa hieman laskee hyödyttämään vientifirmoja.

Kesäkuun kuukausikatsauksessa toivoin että heinäkuussa saadaan laskuputki poikki ja uskoin että heinäkuu ja tulosjulkistukset määrittävät pörssin suunnan lähikuukausiksi. Uskon siis hyvien ja odotuksia parempien tulosten siivittävän pörssit nousuun myös elokuussa. Uskoisin että olemme myös siirtyneet pörssin vaiheissa vaiheeseen kaksi: Bull-market. Työmarkkinat alkavat osoittaa parantumisen merkkejä, yhtiö julkistavat parantuvia tuloksia, kasveita tilauskantoja ja rikkovat analyytikkojen odotuksia. Pörssitkin ovat nousseet selkeästi laskun pohjilta ja moni vielä käteisensä päällä makaava harmittelee miksei ostanut maaliskuussa 2009 kun halvalla olisi saanut.

Heinäkuun helteillä blogiinkin riitti kävijöitä kiitettävästi alkukuun täydellisestä hiljaiselosta huolimatta. Eri käyntejä oli yli 13 300 kappaletta. Kiitoksia.

Kesäkuussa jo kolmas laskukuukausi putkeen

Salkkuni arvo laski kesäkuussa jo kolmatta kuukautta putkeen. Nyt miinusta tuli 5.3% mikä oli hieman vähemmän kuin edelliskuun 5.6%. Hieman heikolla seurannalla on pörssi ollut viime aikoina lomista ja jalkapallon MM-kisoista johtuen mutta uutisotsikoita sentään on tullut seurattua ja jopa kurssejakin muutaman kerran viikossa. Markkina hinnoittelee pelkoja sisään: pankkisektorin heikkoutta, velkaantuneita julkisia talouksia monissa maissa,, vahvistuvan rimpulan potentiaalisesti heikentämää Kiinan vientiä, kasvun hiipumisestakin on ollut puhetta. Jne. jne. Ehkä markkinaa olisi tullut seurattua enemmänkin eQ:n kautta mutta kun se korvaantui viime kuussa tällä surkealla ruotsalaistekeleellä niin ei siihen viitsi kauniita kesäpäiviä tuhlata.

Listataan kesäkuun sankariosakkeet (niitäkin oli):

• IFN ETF (Intia) +6.5%
• EWM ETF (Malesia) +4%
• Tikkurila + 3%
• Metso +3%

Kesäkuun luuseriosasto:

• PBD ETF -4%
• Rautaruukki -7%
• Nokia -20%

Nokia siis oli oikein luusereiden luuseri kesäkuussa ja onnistui jälleen laskemaan oikein kunnolla. Nyt liikutaan jo pedon luvuissa. Jos kuuden pintaan laskee, ostan sitä lisää. Perkele. Ilman Nokian surkeaa suoritusta olisi salkku päätynyt plussalle. Olen edelleen ja yhä vankemmin sitä mieltä että Nokian kurssia on lyöty liikaa ja se tulee ponnahtamaan ylös kunhan huomataan että firma tulee menestymään tulevaisuudessakin. Uskoni on vankkumaton MeeGo OS:aan sekä Symbianin uusiin versioihin joissa UI on laitettu kuntoon. Tuli tuossa räplättyä yksi viikonloppua Nokian C5:ta ja luurihann on vallan mainio. Tyylikäs, halpa, pieni ja kevyt ja sisältää niin paljon ominaisuuksia. Tätä varmaan myydään ja paljon.

Ai niin osinkojakin helähti kassaan mutta aika surkean vähän. EWM, EWZ ja FXI maksoivat dollaripohjaiset osinkonsa ja niiden taso jäi pettymykseksi. Vähän ne kuitenkin kevensivät salkun velkavipua mutta velkavivun suhteellinen osuus kuitenkin kasvoi salkun arvon laskettua.

Kiinan valuutan revalvointi nosti Malesiaa odotetusti (dollaripohjaisena) ja tulee nostamaan sitä myös tulevaisuudessakin. Uskon sen vaikuttavan positiivisesti myös Intiaan sillä sen kilpailuasema paranee. Ja kun dollari vähän vahvistui euroa vastaan tuli siitä lisäboosti noiden ETF:ie tuottoon. Rautaruukki sai 5 miljoonan euron kartellisakot, mikä laski RR:ää tällä viikolla mukaanlukien päätöksen odottelu ja ennakointi. PBD:tä laski energian halventuminen mutta kyllä se siitä nousee kun öljykin taas lähtee pikapuoliin kallistumaan. Maalauskelit ovat olleet niin mukavat että Tikkurilan maaleja on myyty varmasti aika hyvään tahtiin.

Korot ovat lähteneet vahvistumaan, mikä periaatteessa on huono asia osakkeiden kannalta mutta kun ajattelee missä niiden kanssa ollaan oltu, käytännössä melkein nollakoroissa, niin nousu on kuitenkin hyviä asia. Rahapolitiikka kiristyy pikkuhiljaa talouden ja talouskasvun normalisoituessa ja erityiselvytystoimenpiteitä (nollakorkoja) ei enää tarvita. Inflaatiokin alkaa vahvistumaan.

Toivottavasti tämä muutaman kuukauden rekyyli saadaan kohta poikki. Heinäkuussa tulevat tulosjulkistukset määrittävät markkinan suunnan lähikuukausiksi. Positiiviset yllärit katkaisevat laskuputken. Saas nähdä, päällimmäisenä on kuitenkin mielessä kaunis kesä ja futiksen MM-kisat. Mukavaa kesää!!