Sijoitusvuosi 2023 oli hyvä

Vuoden toiseksi viimeisin päivä menossa ja pörssit sulkeutuivat eilen. Sen jälkeen ehti vielä tulla Nokian tulosvaroituskin. Sijoitusvuosi oli hyvä. Arvonnousua kertyi 14.3% millä saavutin jälleen sen vauhdin millä pääsen tavoitteeseeni tulla vuonna 2026 taloudellisesti riippumattomaksi. Salkun tuotto oli 11.2%. Ero tuoton ja arvonnousun välillä selittyy osakesäästämisellä. Siirrän siis rahaa vakiosumman joka kuukausi nettopalkasta sijoitustilille samantien kun tili tulee. Verrokki-indeksit kehittyivät seuraavanlaisesti:

• OMX HEX 25 -6.6%
• OMX HEX CAP PI -5.2%
• OMX Stockholm PI +15.5%
• S&P500 +19.5%
• Nasdaq +30.3%

Pääosa sijoituksistani on Helsingin pörssissä joten onnistuin uimaan ihan kivasti vastavirtaan vuonna 2023. Allokoimalla suurempi osa salkusta USA:han ja erityisesti tekno-osakkeisiin olisin saanut huomattavasti paremman tuoton. Mutta olen oikein tyytyväinen. 11.4% on tavoitteeni vuosittaiselle arvonnousulle 2026 mennessä. Sitten katsotaan uusia tavoitteita.

Erinomaisia sijoituksia tänä vuonna olivat arvonnousun osalta nämä. Osingot sitten tuohon vielä päälle:

• Bioretec +70.8%
• Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C XAIX +63.8%
• Microsoft +56.8% YTD
• Puuilo +52.7%
• Petrobras YTD +50.0%. Osinkotuotto oli tuon päälle vielä 12.7%
• Konecranes +41.8% YTD
• NoHo +28.8%

Kakkosalkku kehittyi näin pääsijoitusten osalta:

• S-Pankki Varainhoito 100A +14.15%
• Nordnet Indeksirahasto Suomi +1.1%

Hexin taaperrus viime (OMX HEX CAP PI -16.6%) ja tänä vuonna tarkoittaa sitä että ongenkoho on painettuna veden alle ja aika syvälle. Kun ja jos talous lähtee kasvuun vientimaissa ja kotimaassa nousee HEX suhteessa muista enemmän. Jossakin vaiheessa. Ja suurempi allokaatio HEXissä tarkoittaa silloin erittäin hyvää tuottoa salkulle. Puhutaan 20-30% noususta vuositasolla. Säilytän siis allokaationi kutakuinkin nykyisenä ensi vuonna. Softbank ja Ali Baba ovat kylläkin myyntilistalla. Ostan niiden tilalle todennäköisesti hyvää osinkoa maksavia ja osinkoaan nostavia osakkeita.

Osingoista puheenollen, tein vuonna 2023 uuden ennätyksen saamissani osingoissa. Osinkoeurojen määrä kasvoi 36.6% viime vuodesta ja osinkotuotto oli 3.94%. Tavoitteeni oli kasvattaa osinkovirtoja 15% joten tavoite ylitettiin roimasti. Ensi vuodelle tavoittelen 25% osinkojen kasvua ja tällöin osinkotuotto tulee olemaan yli 4%. Osinkoaan kasvattavat erityisesti salkkuni suurin sijoitus Nordea ja myös monet muut ja siirrän allokaatiota hieman lisää osinkojen suuntaan.

Viime vuonna osui salkkuun ensimmäinen konkurssi, Pyynikin käsityöläispanimo. Tänä vuonna omistamani Venäjä ETF:n RSX:n arvo mitätöityi. Toivottavasti näistä ei tule nyt tapaa.

Asuntosijoituksen kanssa ei mennyt erityisen hyvin. Omistan osuuden sijoitusasunnosta. Jouduttiin häätämään vuokralainen ja korjauttamaan sen jälkiä ja vuokria jäi rästiin. Saamme ehkä oikeuskäsittelyn kautta takaisin nuo kulut ja maksamatta jääneet vuokrat. Mutta tappion puolelle meni. Ja asunnon arvo laski. En muuten pidä blogissa kirjaa vuokratuloista. Ne menevät suoraan käyttötilille. Silloin kun niitä nyt sattuu tulemaan. Kokemusteni mukaan asuntosijoittamisessa on isoja riskejä ja siitä on aika paljon vaivaa. En näillä näkymin tule sijoittamaan enempää rahaa asuntosijoituksiin.

Inflaatio taittui vuonna 2023 ja koronnostot tulivat maaliin. FED tulee ensi vuonna laskemaan korkoja useamman kerran ja eiköhän myös EKP aloita koronlaskujen sarjan. Laskevat korot tuovat lisää ostovoimaa ja yrityksille vähemmän menoja. Lisää ostovoimaa tuo myös ensi vuoden palkankorotukset. Taloudellinen toimeliaisuus reipastuu ja kaikki tämä näkyy pörssiyhtiöiden tulosten kasvuna. Ostopäällikköindeksit alkavat näyttää siltä että pohjat ovat löytyneet ja osittain ollaan jo nousussa. Samoin luottamusindeksit näyttävät pohjanneen.

Riskejä toki on. On myös mahdollista että käydään ensin pidemmän taantuman kautta, etenkin Suomessa. Saimme erinomaisen, tai no kohtalaisen, hallitusohjelman, mutta alku on ollut vaikeaa. Ensin oli älytön rasismikohu pesukarhuineen, mikä vei fokusta talousongelmien korjaamiselta. Sitten kylmää vettä niskaan toi suhdanne, SoTen vaatima rahoitus ja muut Marinin hallituksen järjestämät menoyllätykset ja velkaantumistahti ensi vuonna on sietämätön. Menoleikkausten tahti on riittämätön. Pitäisi leikata paljon enemmän. Koko budjetti ja systeemi pitäisi resetoida. Kaikki menot pitäisi niputtaa pieniksi kokonaisuuksiksi ja priorisoida. Ja sitten käytettävissä olevien rahojen mukaisesti maksella pois ja kun rahat loppuvat, ei sitten rahaa voida enää jäljellä oleviin menoeriin käyttää. Samalla pitäisi pystyä myös lyhentämään velkaa. Ei ehkä heti ensi vuonna, mutta lähivuosina pitäisi saada absoluuttista velkaa lyhenemään. Tälläinen resetti on toki täysin mahdoton poliittisista syistä, mutta se pitäisi tehdä. Jo nämä pienetkin leikkaukset aiheuttavat suurta vastustusta äärivasemmistossa. Ja äärivasemmisto on valjastanut ay mafian taistelemaan demokratiaa vastaan. Helppoa se on kun se miehittää ay mafian johtopaikkoja. Ay mafia siis ajaa poliittisin lakoin hallituksen päätöksiä vastaan. Toivon mukaan hallitus pitää linjansa ja sanktio poliittiset lakot niin raskaasti että niitä ei enää nähdä. Meillä ei ole niihin varaa. Eikä meillä ole varaa olla leikkaamatta. Sinällään ensi vuonnakin menot kasvavat huomattavasti leikkauksista huolimatta.

Tuloverotusta pitäisi reippaasti keventää etenkin ylimpien tuloluokkien osalta. Mennä enemmän tasaveron suuntaan. Osinkovero pitäisi olla 3-4% luokkaa ja niin että kaikki osingonsaajat sen maksavat. Eikä meillä ole varaa nostaa muutakaan verotusta kireämmäksi. Päinvastoin. En ymmärrä ideaa nostaa ruuan ALVia.

Alamme olla julkisen talouden osalta kuilun partaalla. Kauhean isoa tönäisyä ei tarvita että putoamme sinne kuiluun. Verotuksemme on kireää, nykyään Tanskaa ja Ruotsiakin kireämpää, velkaannumme hurjaa vauhtia samalla kuin Ruotsi ja Tanska maksavat pois velkojaan. Kotitaloudet ovat pienituloisia. Suurimman ja pienimmän desiilin välinen tuloero on mitätön, alle 2000 euroa nettona kuukaudessa. Meillä on aivan liian pienet tuloerot jotta palvelusektori kukoistaisi ja sitä kautta työllisyys boomaisi. Tarvitsemme myös nuoria, ahkeria ja koulutettuja osaajia ulkomailta tänne töihin. Mutta miksi ne tällä verotuksella ja ilmastolla tänne tulisivat? Ruotsista, Tanskasta ja Virosta saa paremman paketin. Norjasta puhumattakaan.

Meillä on ehkä maailman huonoin ay liike. Kutsun sitä ay mafiaksi. Lakkoja se osaa järjestää muttei ajaa jäsentensä etuja. Meillä on täällä verrattain pienet palkat. Työmarkkina on jäykkä ja verotus kireää. Ihmettelen miksi ay mafian jäsenmaksut ovat verovähennyskelpoisia ja miksi se ei maksa tuloistaan veroja. Ja miksi työnantajat tilittävät ay mafian jäsenmaksut suoraan palkasta sensijaan että jäsenet itse huolehtisivat asiasta. Tänäänkin on hyvä päivä erota ay mafiasta. Sinä päivänä kun poliittinen lakkoilu poistuu ja vasemmisto ei enää miehitä johtopaikkoja ja sotke politiikkaansa sinne ja kun liike vihdoin ajaa jäsentensä etuja, voin harkita liittymistä. Tähän päivään mennessä ei ole tarvinnut.

Vanhoja tilastoja kun katselen niin edelleen taika säilyi eli ei ole koskaan vielä tullut kahta tappiollista sijoitusvuotta. Sijoitusvuosia on takana nyt 26, joista 21 on voitollisia ja 5 tappiollisia. Ja vanhoja vuosia katsellen on käänteen jälkeen tullut useampi kuin yksi voitollinen vuosi tullut putkeen. Todennäköisyys siis voitolliselle vuodelle 2024 on salkulleni hyvin suuri.

Tavoitteeseeni tulla taloudellisesti riippumattomaksi vuonna 2026 on aikaa kolme vuotta. Arvonnousua pitäisi kertyä pääsalkulleni salkkuni arvolle kolmessa vuodessa yhteensä 33.7% salkun tämäpäiväiselle arvolle. Pitäisi onnistua. Myös muut tavoitteet ovat aikataulussa. Päivitin tänään uudet tavoitteet ja ne löytyvät täältä.

Viime vuoden vuosikatsaus on muuten luettavissa täältä ja kaikki aikaisemmat vuodesta 2007 tästä linkistä.

Blogissa vieraili tilastojen mukaan vuonna 2023 19 261 kävijää ja käyntejä oli vajaa 40k. Yhteensä käyntejä on perustamisesta lähtien kertynyt jo 1.5 miljoonaa käynti.

Hyvää ja menestyksekästä sijoitusvuotta 2024!

Salkkuni arvo jatkoi laskussa lokakuussa 2023

Lokakuu oli neljäs perättäinen laskukuukausi ja salkkuni arvo laski 1.2% tuoton ollessa -1.5%. Verrokki-indeksit kehittyivät seuraavasti: S&P500 – 2.2%, Nasdaq -2.8% ja OMX HEX CAP PI -3.7%. Ei nyt erityisempää voittajaoloa ole vaikka verrokit voitinkin. YTD on kuitenkin vielä plussalla ja on +3.3%

Salkkuni sankariosakkeet:

• Lockheed Martin +11.2%
• Gofore +9.0%
• Microsoft +7.1%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Spinnova -38.5%
• Inderes -21.9%
• Norrhydro -19.6%
• Witted Megacorp -12.6%
• Nokia -12.0%
• Kreate -9.7%
• Sampo -9.4%
• Bioretec -7.8%
• NoHo -6.4%
• Ali Baba -4.8%
• Nordea -4.5%
• Nokian Renkaat -4.3%

Oli taas tunkua luuserilistalle ja aika isoja miinuksia oli useammassa osakkeessa.

Ostin Mandatumin osakkeita pariin otteeseen ja osinkoa tuli salkkuuni Kreatelta, RSX:ltä (lunastusmaksu), Nesteeltä, NoHolta ja Puuilolta.

Ohjauskorot ovat tainneet nyt löytää huippunsa sekä FEDissä että EKP:ssa. Se rauhoitti markkinoita aivan loppukuusta ja osakkeet hieman toipuivat ja marraskuukin on alkanut nousuvoitteisesti. Korot eivät siis näillä näkymin enää nouse, inflaatio on laskussa ja seuraavaksi joskus ensi vuoden puolella lasketaan korkoja ja toivottavasti talous ei ajaudu kovin pahaan jamaan ennen koronlaskuja.

Heinäkuussa 2023 salkkuni arvo laski 0.5%

Hyvin sujuneen kesäkuun jälkeen salkun arvo laski heinäkuussa 0.5% tuoton ollessa -0.7%. Verrokit kehittyivät seuraavanlaisesti: Nasdaq +4.1%, S&P500 +3.1% ja OMX HEX CAP PI -0.9%

Salkkuni sankariosakkeet:

• Ali Baba +22.3%
• UPM +10.4%
• Softbank +7.4%
• Petrobras +6.2%
• Nokian Renkaat +5.9%
• EWZ (Brasilia) ETF +4.4%
• Nordea +3.4%
• Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX) +3.3%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• RSX (Venäjä) ETF -100%.
• Witted Megacorp -16.0%
• Gofore -13.6%
• Konecranes -10.3%
• Spinnova -9.0%
• Inderes -6.8%
• Nokia -6.7%
• Vincit -5.4%
• Neste -5.1%
• Kreate -3.7%
• Lockheed Martin -3.0%

Kaksijakoinen kuukausi. Tuloshermoilua ja erilaisia reaktioita tuloksiin. Nordealta ja Konecranesilta mahtavat tulokset eikä näkymissäkään ollut erityisempää vikaa ja niin vaan Konecranes päätyi 10% laskuun ja Nordean nousu tulokseen nähden oli laimea.

Venäjä (RSX) ETF sai niskalaukauksen vihdoin. Se oli päätetty likvidoida jo kauan sitten rahastoyhtiön taholta ja nyt se vihdoin sitten näkyi salkussani. Olisi pitänyt tämä myydä jo aikaa sitten, 24.2.2022 kun Venäjä aloitti laajamittaisen hyökkäyksensä Ukrainaan (varsinainen sotahan alkoi jo vuonna 2014) oli myyminen jo myöhäistä kun kaupankäynti pysäytettiin samantien tällä ja Musta Pekka jäi käteen. Onneksi tätä ei ollut ollut kovin paljoa suhteessa muuhun salkkuun ja se oli kuitenkin maksanut aiemmin hyvin osinkoja. Nyt voi nuo tappiot sitten hyödyntää kuluvan vuoden verotuksessa. Ei ikinä koskaan enää mitään sijoituksia Venäjälle.

Softakonsulttifirmoille heinäkuu oli vaikea ja se oli sitä Vincitin osalta jo kesäkuussakin. Markkinakysyntä ajoi seinään. Toki digitalisaatio jatkuu ja tämä seinään ajo ei ole kohtalokas. Sen voi katsoa olevan ostotilaisuuden. Erityisesti Vincitin osakkeen arvostustaso alkaa olla todella matala ja kun paremmat ajat koittaa, on osakekurssissa nousupainetta rutkasti.

Nokian tulos ei riittänyt markkinoille, mutta myös sen osakkeen arvostus on todella matala ja osinkovirrat kasvavat ensi vuodesta lähtien.

Ali Baba, Brasilia ja Softbank nousivat mukavasti kuten kesäkuussakin. On mielenkiintoista nähdä kuinka paljon tuleva ARMin listaus tulee Softbankin osaketta vahvistamaan. Ja ARMin osakkeita voisi itsekin ostaa erikseen pörssistä.

Heinäkuussa en käynyt kauppaa eikä osinkoa virrannut. Pieni RSX lunastukseen liittyvä rahansiirto tililleni tuli.

Hei hei heinäkuu ja tervetuloa elokuu. Koronnostot alkavat olla historiaa tai hyvin lähellä sitä. Saas nähdä ajautuuko euroalueen talous taantumaan ja kuinka syvään. USA:ssa ainakin toistaiseksi menee hyvin ja se näkyy myös pörssikursseissa. Helsingin pörssi on laskenut vuoden vaihteesta yli 10% kun Nasdaq on noussut samaan aikaan 44%. Toisaalta myös DAX on noussut vuodenvaihteesta 18%. Siinä mielessä salkkuni 7.6% nousu vuodenvaihteesta on hyvä suoritus kun HEXin osuus on kuitenkin suhteellisen suuri salkustani.

Hyvää kesän jatkoa!

Reipasta tammirallia 2023

Vuosi 2023 käynnistyi erinomaisesti reippaalla tammirallilla. Salkkuni arvo kasvoi 6.4% tuoton ollessa 6.2%. Voitin verrokki-indeksistä OMX HEX CAP PI:n joka nousi 3.2%, S&P500:n päädyin kutakuinkin tasan sen noustessa 6.2% ja hävisin Nasdaqille, joka nousi 10.7%. Oli kiva saada kunnon nousu heti vuoden alkuun ja saada siten erinomainen startti.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Bioretec +53.0%. Prosenteissa kiva nousu mutta eipä tätä euromääräisesti ole paljon
• Ali Baba +25.1%
• Spinnova +25.0%. Prosenteissa kiva nousu mutta eipä tätäkään euromääräisesti ole paljon
• Gofore +15.1%
• Kreate +15.0%
• Oshkosh +14.0%
• Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX) +10.9%
• Softbank +9.7%
• EWZ Brasilia +8.3%
• Puuilo +8.1%
• Nordea +7.0%
• Vincit +7.0%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Lockheed Martin -5.0%

Laaja-alaista nousua siis ja isommin laski vain Lockheed Martin, kumma kyllä.

Osinkoa salkkuuni tuli Lockheed Martinilta ja Venäjä ETF:ltä (RSX). Tai ei tuo mikään osinko ollut Venäjältä vaan ETF:n lopettamiseen liittyvä käteisen jako osakkaille. Koska venäläisillä osakkeilla tai ETF:llä ei voi käydä kauppaa niin ETF lopetetaan eli käytännössä sen arvo menee nollaan. On mielenkiintoista että mitä tapahtuu rahastoyhtiön venäläisten yhtiöiden omistuksille. Jos ja kun niillä joskus tulevaisuudessa taas käydään kauppaa, niin rahastoyhtiölle tupsahtaa kiva potti osakkeita, jotka eivät enää liity mihinkään ETF:ään. Jokatapauksessa tämä oli käytännössä toinen salkkuuni osunut konkurssi. Se ensimmäinenhän oli listaamaton Pyynikin Käsityöläispanimo viime vuonna. Onneksi en olluut sijoittanut RSX:ään kovin paljon rahaa ja se sentään maksoi usean vuoden ajan osinkojakin ettei koko summa mennyt hukkaan. Ja tappiothan voi hyödyntää verotuksessa. En aio enää koskaan tässä elämässä sijoittaa venäläisiin osakkeisiin tai ostaa mitään venäläistä. Pitäköön tunkkinsa.

Pitkästä aikaa tuli myös myytyä osakkeita. Myin Nokiat pois pari päivää ennen tulosta, mikä oli virhe. Olisi pitänyt myydä vasta tuloksen jälkeen tai jäädä vielä hetkeksi holdaamaan. Ensi vuosi voi olla kasvun kannalta haasteellinen yhtiölle. Ostin lisää Ali Babaa ja ekan erän Microsoftia, joka hyötynee AI panostuksistaan. Kiinassa tämä vuosi lienee vahvan kasvun aikaa koronarajoitusten purkamisen jälkeen kunhan ihmiset ovat sairastaneet koronan kertaan pariin ja eloonjääneet sitten palaavat arkeen.

Salkkuun jäi tammikuun lopulla käteistä alle 9% ja ostanen melko pian salkkuni all-in asentoon ottamaan vastaan osinkoja, jotka sitten uudelleensijoitan osakkeisiin samalla kun lisää kuukausittain palkkarahaa osaketilille.

Tuloskausi on alkanut hyvin ja niin myös helmikuu.

Salkkuni arvonlasku jatkui maaliskuussa

Kolme kuukautta takana vuotta 2022 ja kolme kuukautta salkun arvon laskua. Sota jatkuu edelleen Ukrainassa ja Putlerin roistoarmeija on kärsinyt valtavia tappioita ja joutunut osin vetääntymään. Slava Ukraini. Salkkuni arvo laski maaliskuussa 1.9% tuoton ollessa -2.1%. Tosin luvuissa ei ole huomioitu irronneita osinkoja joista rahat ovat vielä tulematta tilille. Nuo huomioiden uskoisin että salkkuni arvo nousi maaliskuussa. En ole laskenut, mutta näppätuntuma on tuo. OMX HEX CAP laski 0.6%, S&P500 nousi 3.6% ja Nasdaq nousi 3.4%.

Salkkuni sankariosakkeet maaliskuussa:

• Amundi MSCI Brazil – UCITS ETF +16.4% (öljy)
• EWZ Brasilia +15.0% (öljy)
• Inderes +8.3%
• Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF +3.6%
• Ali Baba +3.4%
• Vincit +3.2%
• Nokia +3.1%

Salkkuni luuseriosakkeet maaliskuussa:

• RSX (Venäjä) ETF -45.1%
• Spinnova -19.0%
• YIT -16.8% (myyty)
• Konecranes -10.5%
• Gofore -10.2%
• Bioretec -9.4%
• Oshkosh -9.4%
• Puuilo -8.6%
• ETFS Coffee -7.4% (myyty)
• Nordea -5.7% (osinko irtosi)
• Kahvifutuuri -5.3% (myyty)

Käteisen osuus salkussa nousi hieman eli nollasta kahteen prosenttiin. Itseasiassa käteisen osuus salkusta on nyt paljon suurempi sillä kahvifutuurikauppa olikin toteutunut jo maaliskuun viimeisenä päivänä mikä kirjautui vasta huhtikuun puolella. Maaliskuussa olikin aika paljon tapahtumia. Myin pois YIT:n ja Modulightin osakkeet ja kahvisijoitukset. YIT olisi pitänyt myydä jo aikaa sitten, se on ollut kroonisesti ongelmainen yhtiö jossa ongelmien ratkaisu on tuntunut kestävän. Juuri kun alkoi näkymään vähän valoa tunnelin päässä syttyi sota joka entisestään kiihdyttää inflaatiota ja rakennuskustannusten nousua samalla kun hintoja ei voida nostaa mitenkään samaan tahtiin. Uskon että YIT:n kuten muiden rakennusyhtiöiden kannattavuus alkaa heikentyä. Rakennusmateriaalien saatavuudessakin voi tulla ongelmia. Myydessä YIT:llä oli vielä käsissään Venäjä-ongelma eli rakennusbisnestä siellä, josta luopumisen arvelin olevan vaikeaa. YIT onnistui kuitenkin myymään rakennusbisneksenä pois Venäjällä saaden siitä 50 miljoonaa euroa rahaa. Helpotus oli suuri kun osakekurssi nousi 10% Venäjä-uutisen jälkeen. Modulight tulikin käsiteltyä jo tässä.

Kahvissa tein nopean täyskäännöksen. Aiemmin uskoin että kahvin hinta tulee vielä merkittävästi nousemaan ja jatkan holdaamista. Sodan alkamisen jälkeen kahvin hinta on ollut laskussa. En ole ihan saanut kiinni syystä, Venäjällä on kahvinkulutus suhteellisen pientä mutta sota kiihdyttää inflaatiota. Nousevan inflaation uskoin satavan suoraan ns. kahvilaariin mutta ainakin nyt viimeisen runsaan kuukauden on tullut laskua. Luin myös uutisen jonka mukaan Brasiliassa olisi tulossa erinomainen kahvisato ja että kahvinhinnan uskotaan sen seurauksena hieman laskevan. EIköhän tuo kahvisatouutinen ole se mikä tässä nyt on määrittänyt hintaa. Päätin ottaa voitot kotiin, niin kauan kun vielä on voittoja mitä kotiuttaa. Saa nähdä tuliko tehtyä virhe, jään seuraamaan kahvin hintakehitystä.

Osinkoa salkkuun tuli maaliskuussa Norrhydrolta, Lockheed Martinilta ja Vincililta. Osinko irtosi noiden lisäksi Nordealta, Goforelta, Konecranesilta ja Kreatelta. Osallistuin myös Lappwallin antiin, mistä jotain murusia on kait luvassa osakkeita.

Konercanesin ja Cargotecin fuusio peruuntui kun Brittien kilpailuviranomainen sanoi fuusiolle ei. Molempien yhtiöiden osakekurssit nousivat uutisesta, Konecranesin enemmän. Ehkä hyvä näin. Yhtiöiden olisi pitänyt tehdä niin hankalia toimenpiteitä että fuusiohyödyt olisivat voineet kutistua olemattomiin. Nyt yhtiöt jatkavat erillisinä. Konecranesilla tuskin suurempi muutoksia on tulossa, mutta Cargotec jo ilmoitti erinäisistä järjestelyistä, mm. luopuvansa raskaiden nosturien bisneksestään. Nähdäkseni Konecranesin hinta on liian alhainen edelleen ja siinä on nousuvaraa.

Nokian Renkailla tulee olemaan todella hankalat lähiajat. Tuotantoa ei voida lopettaa Venäjällä tai joku muu taho valtaa tehtaan ja sen koneet ja kenties NR:n yrityssalaisuudet (muotit ja reseptiikat). Venäjän tehtaan osuutta tuotannosta on saatu laskettua entisestä 80%:sta alemmas lisäämällä tuotantoa Nokialla ja Daytonassa, mutta on selvää että Venäjän tilalle tarvitaan uutta tuotantokapasiteettia Euroopassa. Saa nähdä miten NR sen järjestää. Osingot peruttiin osittain odotetusti.

USA:ssa tosiaan ohjauskorkojen nostot ovat alkaneet ja Euroopassakin korot ovat nousussa. Suomessa 12kk euribor taitaa jo ensi viikolla nousta plussalle oltuaan miinuksella vuosia. Öljyn hinta jatkoi nousua.

Saas nähdä miten osakemarkkina kehittyy huhtikuussa. Salkussa olisi nyt rahaa tehdä ostoksia.

Sota laski kursseja helmikuussa

Venäjän diktaattori Putlerin päätös aloittaa sota aiheuttaa valtavasti inhimillistä kärsimystä ja taloudellisia vahinkoja Ukrainassa. Ja samoin pörssit ovat olleet laskussa, erityisesti Venäjään kytköksissä olevien yhtiöiden osakkeet. Toivottavasti Ukrainan armeija onnistuu torjumaan hyökkäyksen ja tuhoamaan mahdollisimman paljon venäläistä kalustoa ja sotilaita. Salkkuni tuotto ja arvonlasku helmikuussa oli -4.84% ja vuoden alusta salkku on miinuksella nyt 5.8%. Helmikuussa S&P500 laski 3.1%, Nasdaq 3.4% ja OMX HEX CAP 7.6%.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Lockheed Martin +11.7%
• Gofore +5.1%
• EWZ (Brasilia) ETF +4.0%
• Amundi MSCI Brazil – UCITS ETF +3.5%
• kahvifutuuri +1.5%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• RSX (Venäjä) ETF. -54.9%. Kun tajusin myydä oli jo liian myöhäistä ja kaupunkäynti oli estetty. Musta Pekka.
• Vincit -20.3%
• Ali Baba -16.0%
• Spinnova -13.6%
• Kreate -12.6%
• Modulight -11.7%
• YIT -11.7%
• Konecranes -11.5%
• Bioretec -9.9%
• Nokia -7.8%
• Puuilo -7.5%
• Nordea -5.3%

Venäjäkytkösosakkeiden jälki oli pahaa. Nokian Renkaat laski 42.9%, Fortum 21.7%. En käynyt kauppaa helmikuussa, yritin kyllä myydä Venäjäsijoitukset pois. Osinkoa salkkuun tuli Oshkoshilta. Saa muuten nähdä miten osinkojen käy etenkin jos sota tästä eskaloituu. Siirretäänkö osingonmaksua vai perutaanko?

Maaliskuun kehityksestä on vaikea sanoa mitään. Kaikki riippuu sodasta ja sen vaikutuksista. Keskuspankkien koronnostot taitavat toteutua kevyempinä johtuen tilanteesta. En aio myydä mitään, katsotaan ostanko jotain.

Kunnia Ukrainalle!

Tässä on tapahtunut paljon asioita. Niin paljon että viimeiset päivät olen käyttänyt miltei kokonaan tilanteen seuraamiseen eri lähteistä ja sen tiedon analysoimiseen. Suurin sota Euroopassa toisen maailmansodan jälkeen on syttynyt. Jugoslaviassakin taisteltiin verisesti, mutta se oli enemmän luonteeltaan sisällissota. Se että laajeneeko tämä maailmansodaksi tai peräti ydinsodaksi selviää myöhemmin.

Neljä päivää sotaa ja tilanne alkaa näyttää huonolta Venäjän armeijan kannalta. Se ei ole edennyt juuri ollenkaan viimeisen 24 tunnin aikana ja sen tappiot ovat merkittävät. Yli 4000 kuollutta sotilasta, joista osa juuri varusmiespalvelunsa aloittaneita. Yli sata tuhottua tankkia, lentokoneita, helikoptereita, panssaroituja ajoneuvoja ja lukuisia vankeja. Ukraina saa koko ajan lisää aseistusta ja varustettua suurta reserviään ja se on avannut ulkomaalaisille vapaaehtoisille mahdollisuuden liittyä mukaan. Ukrainan sankarillinen presidentti Zelenskyi ei aio jättää asemiaan vaan haluaa lisää ammuksia. Linjassa on nähty myös ex-presidentti Poroshenko konekivääreineen, Klitschkon veljekset ja nyt myös koko Kiovan Dynamon jalkapallojoukkue. Putin piileskelee bunkkerissaan kuin Hitler.

Sota ei ole mennyt Putinin pelikirjan mukaan ja Venäjän armeijan iskukyky näyttää odotettua heikommalta. Ukrainalla on edelleen kysy iskeä myös ilmasta hävittäjillä ja turkkilaisilla droneilla huolimatta sodan aloituksen suuresta ilmaiskusta mm. risteilyohjuksin. Nuo dronet näyttävät olevan todella tehokkaita laitteita ja sellaisia soisi olevan Suomenkin puolustusvoimilla. Ukrainalla on iso määrä panssarintorjuntaohjuksia käytössään, mm. Lockeed Martinin ja Raytheonin Javelin-ohjuksia sekä brittiläis-ruotsalaisia NLAW-ohjuksia. Näkemieni videoiden perusteella ne tehoavat hyvin. Venäläisten sotilaiden motivaatio ei ole taatusti korkealla veljeskansaa vastaan suurten tappioiden jälkeen, vaikka ne toki pyritään mahdollisimman hyvin salaamaan ja joukoilla on mukana liikuteltavia krematorioita joissa jäljet kaatuneista voidaan kätevästi hävittää ja välttää kotiin saapuvien sinkkiarkkujen kiusallinen ongelma.

Toki tässä voi tapahtua vielä paljon asioita ja emme vielä tiedä kuinka tässä tulee käymään. Mutta voitonparaatia ja näytösoikeudenkäyntiä ei helmikuun aikana nähdä.

Putinin diktaattorihallinnon tavoite oli kaataa Ukrainan hallinto ja demokratia maassa, mitä hän pelkää yli kaiken ja napata itselleen suoraan lisää osia liittämällä Ukrainan itäosat Venäjään. Hän ilmoitti Venäjällä olevan nimilista “natsirikollisista” jotka haetaan oikeuden eteen. Voi vaan olla että Ukrainan hallinnon kaatamisen sijaan hänen hallintonsa on se mikä kaatuu. Länsi on yhdistynyt, laajoja pakotteita on määrätty, boikotit ovat alkaneet ja aseapua annetaan Ukrainalle. Venäjä eristetään kaikin tavoin. Toistaiseksi Ukrainan armeijan avuksi ei muiden maiden armeijat ole tulleet kolmannen maailmansodan pelossa, mutta saa nähdä mitä tapahtuu jos Valko-Venäjä maana julistaa myös sotatoimet. Käytännössähan se on jo mukana kun sen alueelta iskettiin ja isketään maajoukkoja Ukrainaan. Länsimaat ovat päättäneet ottaa myös taloudelliset joukkotuhoaseet käyttöön eli Venäjän valuuttavarantojen jäädytyksen. Maalla on 640 miljardin dollarin valuuttavarannot, mutta siitä 32% on euroissa ja 16% dollareissa ja nuo jäädytetään. 22% on kullassa mitä on vaikea muuttaa käteiseksi ja 13% kiinan Yuanissa. Venäjältä voi siis loppua käteinen ja se myös suljetaan Swiftin ulkopuolelle. Eli rahaliikenne loppuu. VISA ja muut luottokortit eivät toimi. Siellä ei ihmiset välttämättä pysty tekemään tilisiirtoja sen jälkeen kun tuo astuu voimaan. Palkat ei kulje, ei voi ostaa mitään. Kovin kauaa ei tilanne voi jatkua aiheuttamatta kaaosta. Paine Putlerin hallintoa kohtaan kasvaa. Varusmiesten vanhemmat ja sukulaiset alkavat tiedon levitessä osoittaa voimakkaasti mieltään. Tiedon levitystähän on tehokkaasti estetty koska media on Putinin hallussa. Myös hakkeriryhmä on iskenyt Venäjällä jo kolmatta päivää ja mm. maan televiokanavilla on tullut ukrainalaista musiikkia. Voi olla että hyvin nopeastikin paine Putinin hallintoa kohtaan kasvaa niin suureksi että hänet riuhtaistaan venäläisten toimesta vallasta. Ja hän voi saada saman kohtalon kuin Romanian Ceaucesku tai päätyy Haagiin tuomioistuimen eteen rikoksistaan.

Näyttää myös siltä että Suomi ja Ruotsi saattavat liittyä NATOon ja sotavarustelubudjetteja ja varustautumista kasvatetaan voimakkaasti. Saksa ilmoitti uudistavansa puolustusvoimat ja laittavansa 100 miljardia euroa rahaa siihen. Lockeed Martinin, Oshkoshin ja aseteollisuusyhtiöiden kurssit ylipäätään tulevat nousemaan.

Mitä tulee osakkeisiin ja sijoittamiseen niin en ole itse tehnyt mitään liikkeitä. Yritin myydä RSX (Venäjä) ETF:n, mutta se oli estetty. Mustat Pekat on kourassa siis. Voi olla että pitkään. Tyhmästä päästä kärsii. Pidin todennäköisyyttä sotatoimille suurena, mutta en jostain syystä kuitenkaan myynyt. Ajattelin että ei ne niin hulluja ole että hyökkäävät kun siinä ei ole mitään voitettavaa. Mutta väärässä olin. Vituttaa holdata Venäjäsijoituksia.

Pakotteet, vastapakotteet, kolmannen maailmansodan ja jopa ydinsodan uhka (Putin käytännössä uhkasi ydinaseilla jos muut sekaantuvat) pitävät yllä hermostuneisuutta sijoitusmarkkinoilla. Suomen sulkiessa ilmatilansa venäläiskoneilta muun lännen tavoin voi Finnair menettää lupansa lentää Venäjän yli ja ylipäätään lentojen määrä voi laskea. Venäjällä myös uhkailtiin länsimaisen omaisuuden sosialisoinnilla mikä toteutuessaan tarkoittaisi Fortumin voimaloiden siirtymistä Putinin hallinnon omistukseen kuten myös Nokian Renkaiden tehtaan. YIT, Kone, Nokia ja kaikki muutkin maassa toimivat voivat kärsiä. Riskit ovat suuret ja ruplan arvo sukeltaa joka tapauksessa kovaa vauhtia. NR on kuljettamassa varastoaan pois Venäjältä mutta tuotannon osalta on valtavia haasteita edessä jos tuotanto siellä loppuu. Ja kuka ostaa renkaita Venäjän ulkopuolella joiden kyljessä lukee “made in Russia”? No ehkä kiinalaiset? Venäläisillä ei ole varaa ruplan heikennettyä ja kun eivät Swift-blokin takia edes pysty ja luottokortit eivät toimi. Riski Venäjän sotilaallisista toimista Suomea kohtaan on olemassa ja sekin voi rajoittaa osakekurssien kehitystä Suomessa ja Ruotsissa.

Tässä on valtavasti muitakin asioita aiheesta, joista voisi kirjoittaa mutta hyvin tiivistetysti tässä oma näkemykseni siis tilanteesta.

Kunnia Ukrainalle! честь Україні! Maailma muistaa käärmesaaren sankarit, Kiovan Haamun (Ghost of Kiev) sekä sankarillisen presidentti Zelenskyin ikuisesti. Putinia, pikku miestä bunkkerissaan, ei kukaan halua muistaa.

Tammikuussa 2022 vuoristorataa

Tammikuu oli melkoista vuoristorataa. Se alkoi ihan hyvin ja oli jo runsaat 3 prosenttia plussalla, kunnes korko/Ukraina/korona/tulos/Kiina/ yms. hermoilu alkoi ja pudotti mm. Nasdaqin market correction – tilaan eli eli 10% laskuun huipuista. Ilman viimeisten viiden päivän nousua olisi ollut suhteellisen rumaa jälkeä salkussa ja etenkin indekseissä. Nyt salkkuni arvo laski vain 1.00% tuoton ollessa -1.23%. Indeksit laskivat seuraavasti tammikuussa: Nasdaq -9.0%, S&P500 -5.3% ja OMX HEX CAP -4.7%.

Salkkuni sankariosakkeet:

• UCITS (Brasilia) ETF +13.9%
• EWZ Brasilia ETF +12.7%
• Lockheed Martin +9.3%
• Ali Baba +5.4%
• ETFS Coffee +4.1%
• kahvifutuuri +3.8%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Modulight -20.4%
• Spinnova -19.0%
• Puuilo -15.0%
• RSX (Venäjä) ETF -10.1%
• Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C -9.9%
• Vincit -8.0%
• Nokia -5.9%
• Softbank -3.6%

Äskeittäin listautuneiden osakkeiden laskuprosentit oli hulppeita, Ukrainan tilanne painoi Venäjä ETF:ää. Nokian laskua en oikein ymmärrä, mutta kai se painui Jenkkiteknojen vanavedessä vaikka Ericsson nousi reippaasti. Olisiko Softbank vihdoin löytänyt pohjansa? Samaa taisin kysyä jo kuukausi sitten.

Ostin tammikuussa lisää Puuiloa tuon rökäkelaskun päälle ja salkun ulkopuolella lisää Nordnet Suomi indeksirahastoa laskun jälkeen. Osinkoa salkkuun tuli Brasiliasta EWZ ETF:stä.

Ohjauskorko nousee USA:ssa maaliskuussa yli 80% todennäköisyydellä 0.25%-yksikköä, mutta myös 0.5%-yksikön nousun todennäköisyys on yli 10%. Elvytyshanoja laitetaan kiinni ja jossain kohtaa FED alkaa keventämään tasettaan eli alkaa myydä ostamiaan arvopapereita. Perinteisesti nousevat korot eivät ole laskeneet osakekursseja heti vaan vasta parin vuoden päästä kun ne ovat alkaneet painaa taloutta ja hidastamaan kasvua niin että yläkuolokohta alkaa olla käsillä. Aika näyttää käykö nytkin niin vai onko kova inflaatio, valtavaksi paisunut FEDin tase ja sen tuleva kevennys asioita mitkä vaikutavat eri tavalla. Nordean analyytikot uskovat että osakemarkkina nousee 10-15% tänä vuonna Helsingissä, itsekin olen tällä kannalla. Talouskasvu on edelleen vahvaa ja inflaatio tullee hidastumaan tästä piikistä lähiaikoina. Salkkuni osakeallokaatio on 100%. 4Q tulosjulkistukset ensi viikolla määrittävät aika paljon lyhyen tähtäimen suuntaan. Mm. Nordea, Nokia ja Konecranes julkaisevat tuloksensa torstain superpäivänä.

vajaa 2% arvonnousua joulukuussa 2021

Joulukuu päättyi osakesalkkuni osalta 1.86% arvonnousuun tuoton ollessa 1.4%. Verrokkoindekseillä oli parempi vire: OMX HEX CAP nousi 4.6%, S&P500 nousi 4.3% ja Nasdaq nousi 7.6%.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Puuilo +27%
• Nokia +13.4%
• Lockheed Martin +6.7%
• Amundi MSCI Brazil – UCITS ETF +4.2%
• Kreate +3.7%
• Nordea +3.0%
• Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX) +2.9%
• Konecranes +2.7%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Softbank -11%
• Modulight -9.9%
• Spinnova -7.3%
• Ali Baba -6.8%
• RSX (Venäjä) ETF -5.8%
• EWZ (Brasilia) -3.2%
• Kahvi-indeksi -2.5%

Ilman Softbankin reipasta laskua olisi salkkuni ollut vuodenvaihteesta mitattuna hyvin lähellä 30% vuosinousua. Puuilo nousi erinomaisen tuloksen myötä ja ostin sitä lisää kahteen otteeseen (23.12 ja 30.12). Ostin lisää myös Konecranesia, joka vaikuttaa todella edulliselta toteutui fuusio tai ei. Nokialla oli todella reipas nousukuukausi. Kahvin pitkä nousujakso katkesi pienee miinukseen. Osallistuin joulukuussa Kempowerin antiin ja nappasin pikavoitot pois eli myin kaiken. Samoin tein Digital Workforcen osakeannin kanssa. Ali Baban lasku jatkui edelleen.

Osinkoa tuli salkkuun Softbankilta, iShares Inc iShares MSCI Brazil ETF:ltä, Lockheed Martinilta ja RSX ETF:tä. Käteistä ei jäänyt käytännössä yhtään loppukuun ostojen jälkeen. All In.

Huomenna vuoden 2022 ekana pörssipäivänä nähdään pomppaako Ali Baba ja Softbank. Voi olla että osa tuosta joulukuun laskusta oli veromyyntejä.

Lockheed Martin sai Suomen ilmavoimien konetilauksen. Odotetusti. Hienoa että Suomi päätyi parhaisiin koneisiin.

Omicron pilasi marraskuun

Osakesalkkuni oli jo reilusti päälle 30% arvonnousun vuodenvaihteesta, kunnes uutiset koronan omicron-variantista saivat pörssin nopeaan ja kohtalaisen reippaaseen laskuun. Koko marraskuun arvonnousu salkustani niistettiin pois yhdessä päivässä. Osakesalkkuni arvo nousi lopulta 0.16% tuoton ollessa -0.07% ja nousua vuodenvaihteesta 25.7%. Nasdaq laski marraskuussa 6.2%, S&P500 laski 0.8% ja OMX HEX CAP tippui 2%. Indeksit päihitin.

Salkkuni sankariosakkeet:

• Kahvi-indeksi +16.7%
• ETFS Coffee +16.5%
• Gofore +12.5%

Salkkuni luuseriosakkeet:

• Ali Baba -22.7%
• Modulight -20.5%
• YIT -13.7%
• RSX (Venäjä) ETF -11.7%
• Puuilo -9.9%
• Vincit -5.4%
• Spinnova -5.1%
• Konecranes -4.8%

Kahvin voimilla mentiin. Kahvisijoitukseni nousivat marraskuun aikana voitollisiksi ja suunta ja voima näyttävät todella hyviltä. Hinnan arvioidaan nousevan ainakin vuoteen 2023 asti. Poiminta linkatusta jutusta:

Maanantaina kahvin joulukuun futuurien päätösnoteeraus New Yorkin ICE-pörssissä (Intercontinental Exchange) oli 2,34 dollaria paunalta. Tänään hinta on käynyt 2,46 dollarissa eli korkeimmillaan sen jälkeen, kun kahvista vuonna 2011 maksettiin yli kolme dollaria paunalta.

Vuonna 2011 markkinoilla nähtiin vastaava Brasilia-säikähdys, ja kahvin hinta nousi yli kolmeen dollariin. Jos nyt satohuolet pysyvät tulevinakin kuukausina pinnalla, markkinoilla saatetaan alkaa veikkailla paluuta noille tasoille, Hansen sanoo.

Omistan siis JJOF-kahvi ETN:ää ja sen hinta on nyt 20.52 dollaria. Viimeisen vuoden aikana se oli halvimmillaan 9.49 dollaria. Nyt linkatussa jutussa mainitaan että kahvifutuurin hinta voisi nousta samoille tasoille missä se oli vuonna 2011. JJOF:n hinta oli silloin parhaimmillaan vajaa 80 dollaria. JJOF:n hinnan nelinkertaistuminen vajaassa kahdessa vuodessa tämän päivän hinnasta sopisi kyllä vallan mainiosti. Salkussani on myös Saksassa noteerattua OD7B (WisdomTree Coffee) sijoitusta jonka hinta on nyt 75.5% ostohintaani korkeammalla.

BABA laski edelleen marraskuussa ja joulukuussa näyttää sama meno jatkuvan. Markkina on alkanut tosissaan pelkäämään että BABA joutuisi delistaamaan osakkeensa USA:ssa johtuen USA:n läpinäkyvyysvaatimuksista ja Kiinan viranomaisten halukkuudesta vastata niihin. Äh, olisi vaan pitänyt myydä silloin kun alkoi tuntua vaimeaa hälytyskellojen kilinään tämän osalta. Ja toki koska BABA on Softbankin suurin sijoitus on se vaikuttanut sinnekin. Öljyn hinta laski reippaasti loppukuusta omicronin takia ja sitäkautta myös Venäjä ETF. Sinne saattaa vaikuttaa myös kiristynyt tilanne Ukrainan ja länsimaiden kanssa. Laskua näytti tulevan myös hiljan listautuneiden yhtiöiden osalta. Onneksi myin Digital Workforcen osakkeeni heti vähän päälle antihinnan kun hälytyskello alkoi pään sisällä kilkattamaan. Antihinta oli siis 6.58 euroa ja kurssi nyt 6.29 euroa. Hyvä muistutus että osakeanti ei ole automaattinen mahdollisuus printata rahaa antiin osallistuneille.

Marraskuussa ostin Konecranesin osakkeita ja osallistuin Norrhydron ja Digital Workforcen osakeanteihin. Oshkoshilta tuli kvartaaliosinkoa. Mitään en myynyt (Digital Workforcen myynti tapahtui joulukuun alussa).

Markkina on nyt hermostuneessa tilassa. Omicron, korkeana pysyttelevä inflaatio, tulevaisuudessa häämöttävät koronnousut. Salkkuni sijoitusaste on mahdollista laskua ajatellen varsin suuri, 99.53%.

Hyvää Itsenäisyyspäivää lukijat. Hyviä sijoituksia ja rauhaisaa joulun odotusta.