Posts Tagged ‘euro’

EKP elvyttää lisää

Thursday 10.03.2016

EKP ilmoitti tänään odotetusti uusista elvytystoimenpiteistä, joista osa oli kylläkin aikamoisia yllätyksiä. Pääkohdat:

  • Ohjauskorko laskee nollaan 0.05%:sta
  • Talletuskorko painuu entistä syvemmälle miinukselle -0.4%:iin (-0.3%)
  • Osto-ohjelman kuukausivolyymi kasvaa 80 miljardiin euroon entisestä 60 miljardista. Samalla osto-ohjelma laajenee myös yritysten bondeihin.

Lyhyesti: elvytysohjelma on paljo suurempi mitä markkina odotti. Siitä huolimatta kurssit painuivat lopulta laskuun vaikka vielä tunti-pari julkistuksen jälkeen kurssit olivat selvässä nousussa. Ja samoin painui dollari euroa vasten vaikka olisi pitänyt käydä just toisin. Negatiiviset korot tietävät hankaluuksia pankeille, mikä osin selittää kurssilaskua.

Pahiten salkustani laski tänään Cargotec joka sai tänään Danskelta suosituksen laskun. Ilmeisesti pelätään että satamanostureiden myynti kehittyy odotettua huonommin?

Kreikan konkurssi ja euroero lähestyy – mitenkä markkina reagoi huomenna?

Sunday 28.06.2015

Kaksi pörssipäivää kesäkuuta jäljellä ja melkoista heiluntaa voidaan nähdä ja varmaankin enemmän laskusuuntaista. Kreikka on ajanut itsensä taloudelliseen ja poliittiseen umpikujaan ja sillä tuskin on varaa maksaa tiistaina erääntyvää IMF:n lainaa eikä EU:lta heru enää tuon Kreikan oudon kansanäänestysfarssin jälkeen. Eiköhän se ole aika päästää Kreikka konkurssiin kun saksalaiset pankit jo saatiin pelastettua ja niiden vastuut siirrettyä eurooppalaisten veronmaksajien niskaan.

Ilmeisesti kreikkalaiset pankit tulevat olemaan kiinni koko ensi viikon ja rahaa ei saa mistään. Voi olla melkoinen kaaos edessä ja pitkässä juoksussa Kreikka tulee kohtaamaan taloudellisen katastrofin. Oma valuutta, iso devalvaatio, konkursseja, ostovoiman romahdus, köyhyyttä ja murhetta. Vaikutukset EU-alueelle pitäisi olla rajatut, mutta osakemarkkina ei pidä epävarmuudesta. Jos on pienikin epäilys että jollain firmalla on kädessään Musta Pekka painuu kurssi alas. Kreikkalaisfirmoista ainakin pihisee ilmat pois.

Itselläni pitäisi olla salkku ainakin jollain tavalla turvattu. 35% osakesalkusta on käteistä odottamassa ostotilaisuutta, joka nyt kenties tulee. Dollaripohjaisia sijoituksia on 24% ja Saksan kautta omistettu japanilainen Softbank on noin 20% koko salkun arvosta. Suomalaisosakkeiden arvoksi jää noin 20% ja ne kaikki ovat vientifirmoja. PKC toimii pitkälti USA:ssa. Saa myös nähdä laskeeko euro ja kuinka paljon.

Kreikka on modernina aikana mennyt konkurssiin viisi kertaa. Viimeksi 30-luvulla. Nyt siis edessä kuudes kerta. Toivottavasti lainoittajat ovat viisaampia tulevaisuudessa.

Katsotaan kuinka paljon kurssit laskevat. Laitan sitten haavia alle jos alkaa näyttää siltä että nyt ylireagoidaan. Uskon Kreikka alen jäävän lyhytaikaiseksi ja loppujen lopuksi markkina tulee olemaan tyytyväinen kun Kreikasta päästään eroon.

Vuosi 2015 alkoi hyvin. Salkku nousi vahvasti tammikuussa

Saturday 31.01.2015

Osakesalkkuni arvo nousi vahvasti tammikuussa ja oli parhaimmillaan jo 10% nousussa ja uudessa ATH arvossaan mutta markkinoiden pettymys Nokian ja Ali Baban tuloksiin laski muutamassa päivässä salkkuni arvoa niin että kuun lopussa kirjattiin “vain” 4.5% arvonnousua. Salkun lisäpääomasta putsattu tuotto oli 4%.Tammikuu näytti tältä:

Kehitys1kk

Olen osakesäästäjä eli säästän joka kuukausi palkasta osan rahoista osaketilille. Suosittelen samaa muillekin. Säästäminen onnistuu kyllä kunhan menot on tasapainossa. Lisäpääoman lisääminen salkkuun selittää siis eron salkkuni arvonnousulla ja tuotolla. OMX Hex Cap teki hirmuisen 9.3% nousun tammikuussa EKP:n ja halventuvan dollarin vauhdittamana, sensijaan USA:ssa Nasdaq laski 2.13% ja S&P500 laski 3.11%. Viime vuonna muuten tammikuu sujui huomattavasti huonommin, mutta helmikuussa nousu oli voimakasta.

Tammikuussa tuli myytyä Metsot pois mukavalla voitolla. Samoin Nokian tulosjulkistuksen jälkeisessä laskussa avasin long-position Nokiaan ja suljin sen vajaan 3% voitolla paria tuntia myöhemmin. Ei muita kauppoja. Ai niin, osinkoakin tuli hieman EMC:ltä.

Tammikuun salkkusankarit:

  • PKC Group +10%. Joulukuussa PKC:n arvo nousi 11%. EI sinällään ihme kun yhtiö saa merkittävän osan tuloistaan dollareissa
  • Metso +8%, tosin myin osakkeeni 11% nousun kohdalla. Tämä oli tarkoitettukin lyhyen tähtäimen sijoitukseksi velkavivulla
  • Nokian Renkaat +8%. Edelliskuussa tulikin 11% lunta tupaan.
  • Softbank +7%
  • Dollari vahvistui euroa vastaan 6.7%
  • Nokia +4%

Tammikuun salkkuluuserit:

  • EMC -13% dollareissa.
  • Universal Health Services (UHS) -8% dollareissa
  • EWZ (Brasilia) ETF -6% dollareissa

Laskijat olivat siis dollaripohjaisia sijoituksia, onneksi dollarin vahvistuminen lievensi laskua tai jopa kuittasi sen. Öljyn halventuminen jatkui. EKP aloitti elvytyksen ja sen seurauksena euro heikkeni ja korot laskivat entisestään. Tuo markkinoille tuleva ylimääräinen raha tulee hakeutumaan osakkeisiin ja kohottamaan kursseja.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon YIT:n vahva 20% nousu, Sammon 11% nousu sekä Valmetin 12% nousu. TTWO:n osake on noussut jo 29.7 dollariin.

Hivenen huolissani olin USA:n pörssien kehityksestä tammikuussa, öljy sekä vahvistuva dollari vaikuttavat. Toivottavasti helmikuussa indeksit nousevat USA:ssakin.

 

Erikoisten liikkeiden päivä

Thursday 15.01.2015

Aamu alkoi aika odotetullakin uutisella että Metso myy automaatiobisneksensä Valmetille. Aika moni ihmetteli jo jakaantumisesta lähtien miksi automaatiopuoli jäi Metsolle eikä mennyt Valmetin puolelle. Joku aika sitten Metso ilmoitti hakevansa automaatiopuolelle ostajaa ja aika moni mietti että Valmetille se parhaiten sopisi. Tänään sitten Metso tiedotti että se myy automaatiobisneksenä Valmetille 340 miljoonalla eurolla. Kauppa pitäisi toteutua aprillipäivänä. Tässä Valmetin tiedote samasta asiasta. Liiketoiminnan henkilöstömäärä on noin 1 600 ja liikevaihto vuonna 2013 oli noin 300 miljoonaa euroa ja seen liikevoittomarginaali on ollut suhteellisen vakaa viimeisen 10 vuoden aikana. Prosessiautomaatiojärjestelmien EBITA-marginaali (tulos ennen rahoituseriä, veroja ja aineettomien hyödykkeiden poistoja) on ollut noin 10-12 prosenttia.

Markkina tulkitse asian niin että Valmet teki paremmat kaupat kuin Metso sillä Valmetin kurssi nousi 6.14% kun Metson kurssi nousi 1.53%. Sinällään hauskaa että molempien kurssi nousi.

Päivän kovimman uutispommin pudotti kuitenkin Sveitsin keskuspankki joka poisti frangilta kiinteän kurssilattian jonka se asetti vuonna 2011 eurokriisin jyllätessä pahimmillaan. Juhani Huopainen arvelee omassa blogissaan että tämä muutos poistaa eurolta vahvan tukipylvään ja tämän seurauksena euron kurssilasku dollaria vastaan tulisi kiihtymään. Euro heikkeni tänään 1.7% ja yhdellä eurolla saa enää 1.16 dollaria. Sveitsin frangi vahvistui tämän muutoksen seurauksena hurjasti (pahimmillaan noin 30%)ja samalla Sveitsin pörssi laski noin 10%.

Sveitsin keskuspankin päätös laittoi liikettä myös pörsseihin ja laski reippaasti europörssien osakkeita, mutta kurssit toipuivat syvästä kuopastaan iltapäivällä. Oma salkku oli aamulla ennen Sveitsin keskuspankin yllätysvetoa yli prosentin plussalla, kävi yli 0.5% miinuksella (ellei enemmänkin) ja on tätä kirjoittaessa kello 21:50 Suomen aikaa plussalla 0.47%. Osaavat ja onnekkaat päivätreidarit saattoivat tehdä tänään suuria voittoja ja ne vähemmän onnekkaat ja osaamattomat suuria tappioita.

Sveitsin keskuspankin liike saattaa ennakoida lähiaikoina tulevaa EKP:n elvytysohjelmaa kun inflaatio alkaa painua deflaation puolelle eikä talous oikein jaksa kasvaa vieläkään. Elvytysohjelma tulisi nostamaan osakekursseja ja heikentämään euroa entisestään dollaria vastaan. Nyt kannattanee pitää salkussa tai ostaa suomalaisten vientifirmojen osakkeita.

Öljyn hinta romahtaa, markkina hermoilee

Wednesday 10.12.2014

Osakekurssit laskivat eilen melko voimakkaasti öljyn laskun mukana ja tänään lasku jatkui. Öljyn hinta on pudonnut kesäkuusta jo 40% ja tänäänkin laskua tuli yli 4%. Osakemarkkinoiden hermostumisindeksi VIX (volatiliteetti) on vastaavasti reippaassa nousussa.

Olen vähän katsellut että kun ja jos öljyn hinnanlasku jatkuu niin tämä USO ETF (United States Oil ETF), joka laski tänään 3.8% 23.28 dollariin laskenee alle 20 dollarin, voisi olla hyvä sijoitusidea. Ostot alle 20 dollarin. Kesäkuussa tämä ETF treidasi liki 40 dollarissa ja sinne se nousee takaisin kunhan öljyn hinta toipuu. Ja kyllähän se toipuu kun tämä isojen poikien hintasota liuskekaasu/öljy-tuotantoa vastaan on ohi. Eli tällä voisi tuplata euronsa vuodessa parissa kun ja jos dollarikin vielä vahvistuu euroa vastaan?

Ostin tänään Universal Health Services Inc (UHS) osakkeita

Monday 22.09.2014

Olen tässä jo jonkin aikaa yrittänyt löytää osakkeita USA:sta jotka toimisivat maansa kotimarkkinoilla, jotka olisivat edes jotenkuten maltillisesti hinnoiteltuja, jotka olisivat voitollisia ja joissa näkymät olisivat kohtuulliset tai hyvät. Luulen nyt löytäneeni yhden tuollaisen firman / osakkeen: Universal Health Services (UHS) joka on tarveyspalveluyritys. Sairaaloita, terveyskeskuksia jne. USA:ssa ja hieman myös Puerto Ricossa ja Neitsytsaarilla. Firman PE on 21 ja forward PE 17. Uusin osavuosikatsaus löytyy täältä ja firma antoi tuossa koko vuotta koskevan posarin. Firma maksaa kvartaaliosinkoja ja se listattiin juuri perjantaina S&P500 indeksiin. Obamacare tulee hyödyttämään firmaa ensi vuonna ja myöhemminkin ja vahvistuva dollaria euroa vastaan tuonee sitten lisävipua.

Ostin tänään ensimmäisen erän tätä firmaa NYSEstä ja ostan myöhemmin ainakin toisen erän lisää. Tarkoitus olisi löytää vielä ainakin yksi tai kaksi muuta vastaa firmaa johon sijoittaisi. Vinkkejä otetaan vastaan.

EKP yllätti – korot laskee ja puskee rahaa markkinoille

Thursday 4.09.2014

EKP ilmoitti tänään yllättäen laskevansa ohjauskorot likimain nollaan eli 0.05%:iin aiemmasta 0.15%:sta. Samalla maksuvalmiusluoton korko laski 0,30%:iin aiemmasta 0,40%:sta. Yön yli -talletutuskorko laski -0,20%:iin aiemmasta -0,10%:sta.

Lisäksi EKP aloittaa velkapapereiden ostot eli puskee rahaa markkinoille. En ole seurannut uutisia tiedotustilaisuudesta mutta olisikohan Ukrainan kriisi tämän yllätyksen takana. Kriisin vaikutukset pakotteineen ei ole tehnyt hyvää Euroopankaan taloudelle.

Osakemarkkinoille EKP:n uutinen oli luonnollisesta mannaa taivaalta. Oma salkkuni on tätä kirjoittaessa puoli kahdeksan aikaan yli 0.4% nousussa, dollari on vahvistunut euroa vastaan tänään niin että nyt yhdellä eurolla saa enää 1.2939 dollaria. Nyt pitäisi kiireellä puskea salkun käteiset kiinni dollaripohjaisiin osakkeisiin. Lähdenpä tästä nyt etsimään sopivia USA:n kotimarkkinoilla toimivia firmoja joihin sijoittaa.

Kreikkapelleily se vaan jatkuu pörsseissä

Tuesday 15.05.2012

Markkinat ovat nyt hermoilleet Kreikan kanssa jo useamman päivän ihan tosissaan ja taitaa hermoilu nyt jatkua aina kesäkuulle saakka sillä ei tuolla vaalituloksella mitään hallitusta saatu muodostettua. Mitenkähän uudet vaalit kesäkuussa sitten muuttavat tilannetta? Onkohan tulos kovinkin erilainen sitten uusien vaalien jälkeen? Kreikkalaiset kiukuttelevat kun valtio joutuukin säästämään ja laittamaan budjettia tasapainoon ja velaksi ei voi enää ylläpitää keinotekoisesti sitä aivan liian korkeaa elintasoa mihin olivat tottuneet.

Voi hyvin olla että uusien vaalien jälkeen Kreikka repii säästöpäätökset ja sitten se lentää eurosta niin että heilahtaa. Ehkä ihan hyvä niin pitkässä juoksussa ja mun puolestani voivat lentää ulos EU:sta samantien. Köyhtykööt keskenään ja meikäläisen matkailueuroja on turha odottaa. Tai siis ne on siis menneet sinne jo ilman että itse olen siellä käynyt.

Kurssit ovat laskeneet roimasti ja oma salkku siinä samalla. Eilen avaamani Cargo longi oli huono idea ja erityisen huono idea oli se kun en sitä eilen sulkenut voitolla. Tänäänkin olisi siihen ollut mahdollisuus. No nyt on skin positio useamman prosentin pakkaselle. Uskoisin kyllä että se pompsahtaa helposti 5-6% ylemmän kunhan taas nousupäivä saadaan aikaiseksi. Kysymys vaan on että montako laskupäivää sitä ennen on? Ei välttämättä yhtään kun USA:ssa kurssit ovat jo reippaassa nousussa.

Nokiakin on lurahtanut alle 2.3 euron. Erityisen rumasti se laski maanantaina. Pahaa jälkeä on tullut monen suomalaisen salkkuun sillä niin moni kotitalous sitä on tässä laskussa tankannut. Putoavat puukot ovat vaarallisia.

Eurokin on laskenut 1.277 dollariin mikä sinällään on ihan OK ja saisi laskea lisääkin. Tekisi Metsolle, Cargotecille, Koneelle jne. hyvää

 

Luottoluokitukset putoaa, putoaako osakekurssit?

Sunday 15.01.2012

S&P päätti suuressa viisaudessaan laskea yhdeksän EU maan luottoluokitusta. Samalla näkymiä monien maiden osalta laskettiin negatiiviseksi, mukaanlukien Suomen.  Espanjan, Italian, Portugalin ja Kyproksen luokitukset laskivat kaksi pykälää. Ranskan (AA+), Itävallan, Maltan, Slovakian ja Slovenian luottoluokitus laski pykälällä. S&P kommentoi Ranskan osalta että luokitus voi laskea lisää ellei saa velkaantumista ja vajeita kuriin.

S&P:n tiedote julkistettiin perjantai iltana joten suurin vaikutus nähdään vasta huomenna maanantaina. Luottoluokituksen lasku ei kyllä varmasti tullut kenellekään yllätyksenä, niin kauan siitä jo keskusteltiin ja spekuloitiin joten periaatteessa osakemarkkinoilla tuo pitäisi olla jo hinnoissa kuten myös EKP:n torstainen korkopäätös oli mukaanlukien orastavasti positiivisine näkymineen. Euro on jo ehtinyt ottaa osumaa perjantaisesta luottoluokituspäätöksestä ja on alimillaan jeniä vasten 10 vuoteen ja dollariakin vasten 17 kuukauteen. Ei luulisi olevan paha uutinen vientifirmoillemme, paitsi jos komponentti tms. raaka-ainekulut ovat noissa valuutoissa ja ne ovat merkittäviä tulosta ajatellen.

Ensi viikolla tulee tukku tärkeitä makrotalouslukuja ja mm. Intelin ja Microsoftin 4Q tulosjulkistukset. Taitaa volaa riittää taas markkinoilla.

Järki on palaamassa markkinoille

Wednesday 14.12.2011

Toissaviikolla (vai oliko se viikkoa aiemmin) nähty kova ja järjetön kurssinousu on vaihtunut nyt sellaiseksi menoksi mitä vallitseva talous ja talousnäkymät edellyttävät, eli laskuun. HEX laski tänään yli 2% ja euro on tipahtanut jo alle 1.3 dollarin. Tai dollari on noussut, ihan miten vain. FED nimittäin julkaisi eilen lausunnon jonka mukaan USA:n talous on toipumassa ihan suht. OK tuosta edellisestä taantumassa ja mitään uusia elvytystoimia ei käynnistetty ja kun uusia dollareita ei painetakaan jättimäärää toisin kuin odotuksissa niin dollarihan se siinä vahvistuu. Euroalueelle tuo on kyllä parhain uutinen vähään aikaan, sillä kilpailukyky paranee ja firmojen toimintamahdollisuudet paranevat. Näin se kuuluisi mennäkin. Tuo saattaa jopa pelastaa euron.

Jo alkaa muuten tulla virallisia ennusteita ensi vuodelle joiden mukaan BKT laskee. Joku ennuste jopa lupasi taantumaa. Minusta homma on ollut aika päivänselvää jo kuukausia asian suhteen. Ihmeen varovaisesti nuo ennustajat näkemystään muuttavat.