Vincit antoi omistajilleen tänään vähemmän mukavan Juhannusyllätyksen, tulosvaroituksen. Näyttää silktä että Vincit on ajanut täysillä päin seinää. 1Q:lla Vincitin kasvu oli sektorin kärkeä 58.6% kasvulla jolloin liikevaihtoa syntyi 27.8 miljoonaa euroa ja kattavuus oli kohtalaisen hyvä 8.7% liikevaihdosta.
Nyt Vincit ennustaa että koko vuonna 2023 yhtiö tekee liikevaihtoa 95 miljoonaa euroa kun aiempi ennuste oli 105 miljoonaa euroa. Oikaistu liikevaihto liikkuu 3-8% haarukassa liikevaihdosta kun aiempi ennuste oli 7-11%. Tasaisen vauhdin taulukolla liikevaihtoa syntyy vuoden lopuissa kvartaaleissa vain 22.4 miljoonaa euroa.
Vincit Oyj:n toimitusjohtaja Julius Manni: “Ennakoitua nopeampi asiakaskysynnän muutos ja voimakas hintakilpailu Vincitin perinteisellä vahvuusalueella räätälöidyssä ohjelmistokehityksessä heikentää odotuksia liikevaihdon kasvulle. Liikevaihdon odotettua heikompi kehitys vaikuttaa myös yhtiön kannattavuustasoon, sillä yleis- ja palkkakustannukset eivät suoraan jousta toimintaympäristön nopeassa muutoksessa. Vincitin strategian mukainen transformaatio asiakkaidemme arvoketjussa ylöspäin etenee ja kiihdytämme muutosmatkaa entisestään. Samalla olemme lisänneet kannattavuutta tehostavia toimenpiteitä ja kustannusfokusta.”
Saas nähdä tuleeko sektorin muilta yhtiöitä samanlaisia viestejä. Goforella iso osa bisneksestä tulee pitkistä julkisen puolen projekteista, joita se on voittanut hyvin ihan viime aikoinakin. Witted Megacorpin profiili on aikalailla samanlainen kuin Vincitin. Ehkä se on vienyt Vincitin edestä tilauksia. Sektorilla on toki paljon muitakin yhtiöitä. Näyttää siltä että digitalisaatiossa on nyt nähtävissä jonkinlaista äkkitaantumaa ja asiakasyritykset ovat laittaneet hanat kiinni. Ilmeisesti inflaatio ja lainakorkojen nousu on alkanut näkyä asiakasyritysten taloudessa.
Vincitin osakekurssi romahti tänään 17.7% ja on nyt 3.82 euroa. Viime vuonna yhtiö teki liikevaihtoa 84.8 miljoonaa euroa joten kasvua kuitenkin olisi tulossa. Liikevoittoprosentti oli 3.7% liikevaihdosta ja osakekohtainen tulos oli -0.02 euroa, mutta oikaistu eps oli 0.32 euroa. Nykykurssilla ja viime vuoden oikaistulla tuloksella PE-luku on nyt 11.9 eli aika halpaa alkaa olla. Jos ja kun tämä investointitaantuma jää lyhyeksi ja Vincit alkaa taas voittaa tarjouskilpailuita, on yhtiön osakekurssissa merkittävää nousupotentiaalia. Mikäli yhtiö pystyy maksamaan kevään osingon 0.15 euron verran osinkoa ensi keväänäkin on osinkotuotto nykykurssille 3.9%. Melkein tekisi mieli ostaa lisää osakkeita, mutta katsellaan nyt ja oikeastaan ei ole rahaakaan kun ostin juuri lisää Nesteen osakkeita.
Tällä arvostustasolla Vincit voi olla myös ostokohde.
Rakas sijoituspäiväkirjani 