Posts Tagged ‘Oshkosh’

Salkku nousi vajaa 2% ensimmäisenä pörssipäivänä

Saturday 4.01.2020

Saatiin hyvä alku sijoitusvuodelle kun salkku nousi ensimmäisenä pörssipäivänä vajaa kaksi prosenttia. Erityisesn vahvassa vedossa oli Nokia noin 5% nousulla. Toinen päivä olikin sitten miinusmerkkinen Yhdysvaltain Bagdadin lentokentälle dronella tehdyn ilmaiskun seurauksena. Jos tuo kriisi eskaloituu sodaksi tai jotain siltä väliltä eivät Oshkosh ja Lockheed Martin sijoitukseni ole huonoja ideoita. Ja samalla öljyn hinta tulee nousemaan mikä hyödyttäisi Venäjää (RSX) ja siitä hyötyisi myös EWZ.

ISM PMI indikoi taantumaa ja indeksi on ollut alle 50:n jo heinäkuusta lähtien.  Alle 50 oleva lukema indikoi tuotantotaantumaa. Tammikuun lukema 47.2 on alhaisin sitten kesäkuun 2009, jolloin lukema oli 46.3. USA:n ja Kiinan välinen kauppasota on painanut tuotantosektoria ja erityisesti Boeingin laatuongelmat 737 Maxin näkyvät tuossa tilastossa. Mikäli tammikuun 15. päivä allekirjoitettava kauppasopu tuo oikeasti höllennyksiä tulleihin ja saa kaupan taas rullaamaan, voi indeksi nousta nopeastikin yli 50:n. Mikäli näin ei tapahtu tulee talous ja sitä kautta osakkeet kyllä laskemaan.

Sijoittelin kokeeksi käyttötililtä rahoja Nordetin Superrahastoon. Turha niitä on tilillä pitää happanemassa. Tätä sijoitusta enkä käyttörahoja ylipäätään laske mukaan osakekirjanpitooni. Ensi vuonna pitäisi ostaa uusi auto, jos tällä sijoituksella saisi vaikka vähän lisävarusteita 😀 Osa käyttörahoista on ollut jo pidempään kiinni S-Pankin Säästörahasto Rohkeassa ja sinne menee myös S-Bonukset suoraan. S-Pankin applikaatio kertoo että Rahaston arvonkehitys / tuotto on +26.81%. Ja vuotuinen tuotto +24.16%, aika hyvä. Paremmin meni kuin omalla salkullani viime vuonna. Käyttövaroja taitaa olla nyt ainakin kahden ellei kolmen vuoden normaalien menojen verran. Osa tilillä ja osa tosiaan sijoitettuna. Mutta tosiaan ensi vuonna auton hankinta lohkaisee tuosta osan.

Sijoitusvuosi 2019 oli OK

Wednesday 1.01.2020

Sijoitusvuoteni 2019 ei ollut huono, mutta ei se ollut erityisen hyväkään. Salkkuni arvo nousi 16.4% ja salkkuni tuotto oli 11.9%. Vuonna 2019 OMX Hex Cap nousi 14.75%,  Nasdaq 35.2% ja S&P500 28.9%. Joten turpiin tuli indekseille tänäkin vuonna kuten kahtena edellisenäkin. Ero etenkin amerikkalaisiin indekseihin oli suuri.

Omassa salkussani suurella painolla ovat olleet Nordea ja suurin pettymys Nokia, joka laski vuonna 2019 peräti 34.5%. Nordea laski vain hieman. Kohtalaisella painolla salkussa on myös Nokian Renkaat, jonka kurssi laski 4.4%. Nordean takia ensi vuoden osinkotuoton paranemisen kanssa voi olla tekemistä eli ongelmat eivät rajoitu tähän vuoteen. Aion kuitenkin Nordeat pitää sillä uskon että yhtiö näki ja koki pohjansa bisneksessään ja osakekurssiin tänä vuonna. Uskon myös Nokian saavan 5G-siruongelmansa korjattua ja kun ALU:n sulattelu alkaa olla loppusuoralla tänä vuonna, niin uskon Nokian kurssin korjaavan tänä vuonna voimakkaasti. Nokian Renkailla on vähän heikompi kausi nyt menossa, mutta uskon senkin tulevaisuuden olevan hyvä, USA:n tehdas aloittaa tuotantonsa aivan pian.

Heikkojen suoritusten vastapainoksi Oshkosh nousi 53%, Lockeed Martin 48.7%, Softbank 33%. Softbank kävi vuoden aikana ihan myyntitavoitehintani tuntumassa ja hivenen kun olisi vielä noussut olisin myynyt ja saanut rahastettua paljon tuota 33% arvonnousua suuremman voiton.

Osakkeiden poiminta-algoritmi ei toiminut siis ihan tyydyttävästi, mutta pitäähän tuohon tulokseen olla ihan suht tyytyväinen. Osinkotuotto euroissa nousi 14,4% ja osinkotuottoprosentti oli 2.91%. Koko sijoitusalkkuni arvonnousu oli 15.7%. Sijoitussalkkuni kattaa siis osakesalkkuni jossa osakkeita, ETF:iä ja käteistä sekä velattoman osuuden vuonna 2012 hankitusta sijoitusasunnosta. En ole kirjanpidossani muuttanut tuon sijoitusasunnon arvoa mihinkään suuntaan koko aikana. En aio kasvattaa sijoitusasuntojen osuutta salkussani ja saatan luopua asuntosijoittamisesta muutenkin. Liikaa vaivaa ja huono tuotto.

Vuosikymmenessä salkulle tuli arvonnousua 150%. Ja tämä oli se ns. menetty vuosikymmen, jolloin Suomen BKT ei juurikaan kasvanut ja Euroopassakin kokonaisuudessaan kasvun kanssa oli vähän niin ja näin. USA ja Aasia ovat porskuttaneet hyvin. Enemmän olisi vielä voinut allokoida sijoituksia Suomen ulkopuolelle.

Olen noin vuoden edellä aikataulustani tulla taloudellisesti riippumattomaksi vuonna 2026. 600+k. Siihen on vajaa 7 vuotta aikaa. Olen siihen mennessä kerryttänyt eläkkeen, jolla pärjään ihan ok sitten aikanaan. Eli periaatteessa osakesalkkua tarvitaan elämiseen vain 11 vuotta. Laskelmissani en ole kuitenkaan ottanut eläkettä mitenkään huomioon, pärjään pelkän sijoitussalkkuni tuotolla, pääomaa ei tarvi syödä. Siis jos saan sijoitussalkulleni 5% tuoton. Tämänhetkinen salkun keskimääräinen arvonnousu vuosien 2001 ja 2019 välisenä aikana on 17.9% eli merkittävästi parempi kuin viisi. Viimeisten viiden vuoden keskiarvo on 12.2%. Huonoin vuosi oli heti 2001 jolloin salkun arvo laski 51% ja paras on vuonna 2004 ja 2005, jolloin arvo nousi 101% ja 100%. Toiseksi huonoin vuosi salkulla oli 2008 jolloin arvo laski 41%. Jos kaikki menee hyvin ja suunnitelmien mukaan 2026 loppupuolella irtisanoudun ja siirryn päätoimiseksi sijoittajaksi. 11 vuotta myöhemmin eli 2037 alkaa eläke juosta ja salkun pääoma on vähintään samalla tasolla kuin 2026. Yllätyksiä tulee toki aina ja vuodet eivät ole keskiarvoja. Seuraavan vajaan 7 vuoden ajalle mahtuu vähintään yksi laskukausi ja siellä on sitten hyvä mahdollisuus haihduttaa salkun arvoa merkittävästi jos pelaa väärin. Mutta tänään alkanut vuosikymmen tulee siis olemaan suunnitelmien mukaan viimeinen palkkatyövuosikymmen ja uuden elämänvaiheen aloitusvuosikymmen.

En aioa ottaa osakesäästötiliä käyttöön, ainakaan heti. En ole laskenut ollenkaan kannattaako se omalla sijoitusstrategiallani enkä ole laskenut millaisia hallinointikuluja siinä on. Suurin syy negatiiviseen fiilikseen on poliitikoissa. Epäilen että tulevaisuudessa poliitikot säätää tuolle jotain kateusveroja ja hyödyt oli sitten siinä. Osakesäästötili voi olla kyllä ihan hyvä idea, voi olla että olen vain ennakkoluuloinen ja näen sosialisteja sielläkin missä niitä ei ole. Sinällään kun tämän vihersosialistisen nykyhallituksen toimintaa seuraa, niin omat epäluuloni ovat ainakin lisääntyneet. Suomen tilanne tulee menemään huonompaan suuntaan tämän hallituksen aikana. Sipilän hallitus sai paljon hyvää aikaan, ja tämän nykyhallituksen kantava voima tuntuu olevan purkaa kaikki nuo hyvät asiat. Kiristetään palkkaveroja ja muita veroja ja jaetaan enemmän vastikkeetonta rahaa uunipankon päällä makailijoille oman elämänsä intiaaneille ja elintasopakolaisille.

Tavoittelen vuodelle 2020 indeksien lyömistä. Ei tule olemaan helppoa. Hyvää sijoitusvuotta kaikille lukijoille.

Joulupukkirallye nosti salkun arvoa 6%

Wednesday 1.01.2020

Joulupukkiralli tilattiin ja sellainen myös saatiin. Pukki heilautti salkkuni arvon joulukuussa 6% ylemmäs salkun tuoton ollessa 5.7%. Tällä kertaa voitin indeksit sillä OMX Hex nousi 4%, Nasdaq 3,6% ja S&P500 2.9%.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • ETFS Coffee +16.9%
  • Nordea +12.6%
  • EWZ (Brasilia) ETF +11.8%
  • Softbank +7.5%
  • kahvifutuuri JJOF +10%
  • Oshkosh +4.6%
  • Nokian Renkaat +4%
  • RSX (Venäjä) ETF +3%
  • Nokia +2.8%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Vincit -3.5%
  • Gofore -1.8%

Käteisen osuus salkusta laski 0.3 prosenttiin ostettuani salkkuun lisää Nokiaa. Mitään muita kauppoja en sitten tehnytkään vaikka suunnittelin vähän myyväni jotain tappiolla. Osinkoa salkkuun tuli Oshkoshilta, Softbankilta, EWZ:lta, Lockeed Martinilta ja RSX:lta.

Vähän luulen että Vincit sekä myös Gofore nousevat reippaasti tammikuussa. Osakekursseja on varmaan painaneet veromyynnit ja kun myyntipaine on pois, on kurssinousulle tilaa. Saa nähdä millainen tammiralli tänä vuonna nähdään, kun joulupukkiralli oli noinkin hyvä. Viime vuonna tammikuu oli hurja.

Marraskuussa salkku nousi

Sunday 1.12.2019

Lokakuun Nokia-katastrofin jälkeen salkkuni arvo nousi Nokian jatkuneesta laskusta huolimatta. Arvo nousi 1.54% tuoton ollessa 1.2%. Samaan aikaan OMX Hex laski 0.8% , S&P500 nousi 2.4% ja Nasdaq nousi 3.3%. Salkun arvo on nyt 9.8% korkeammalla kuin viime vuoden lopulla.

Salkkuni voittajaosakkeet:

  • Kahvifutuuri JJOFF +15.6%
  • ETFS Coffee +13.2%
  • YIT +9.0%
  • Gofore +4.7%
  • Oshkosh +3.6%
  • Lockheed Martin +3%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • EWZ Brasilia -5.7%
  • Nokian Renkaat -4.8%

Marraskuussa en tehnyt kaupan kauppaa eikä osinkoja satanut laariin.

Nokia jatkoi siis laskuaan, 2.13% tippui arvo lokakuun lopulta ja päätöskurssi oli 3.21 euroa. Kuun ja vuosien pohjat 3.023 euroa nähtiin marraskuun 14. päivä. Tuolta on noustu jo aika reippaasti. Tuo kolme euroa on kyllä sellainen tukitaso että sen alle ei helposti mennä ja vähän mietin tuossa marraskuun puolivälissä että ostaisin, mutta jäi tekemättä. Olen kyllä pyörtämässä päätökseni olla ostamatta Nokiaa tämän vuoden aikana, saatan ostaa Nokiaa lisää jo huomenna maanantaina. Uskon että Nokialla on hyvä suunnitelma korjata nuo 5G-siruongelmansa. Eli Nokiaa siis salkkuun lisää salkun lopuilla käteisvaroilla.

Kahvi nousi vihdoin rytinällä. On tuota käännettä odotettukin. Tosin voi olla välinousu ennen laskun jatkumista. Saas nähdä. Kahvin kysyntä jatkaa kasvussa, tuotannossa on ollut vaivana sieni ja kuivuus.

YIT:llä oli erittäin vahva kuukausi vahvan lokakuun perään. Jättimäinen Tripla-projekti meni hyvin ja YIT on saanut uusia isoja sopimuksia mm. Tampereen raitiotien jatkosopimuksen Hatanpään valtatiellä.

Joulukuussa pitäisi harrastaa vähän vero-optimointia. Pitäisi myydä jotain tappiolla. Tappiomyynti saattaa olla sellainen että samat laput palaa salkkuun nopeasti takaisin. Todennäköisesti aion myydä myös voitollisena Venäjä ja Brasilia ETF:t pois. Kumpikin kyllä maksaa ihan kohtalaista osinkoa. Uskon että tänä vuonna nähdään kunnon joulupukkiralli, etenkin jos se kauppasopimus Kiinan ja USA:n välillä vihdoin allekirjoitetaan.

Salkku toipumassa Nokiasta

Saturday 9.11.2019

Nokian tulospäivä ja sen jälkeinen lasku aiheutti lokakuussa 3.41% laskun salkulleni, tuo kuoppa on nyt marraskuun alussa pyyhkäisty pois ja salkku on taas samoissa tasoissa kuin syyskuun lopulla. Vuoden alusta nousua on nyt 11.8%. Nokia on pudonnut salkkuni 4. suurimmaksi osakkeeksi kun Oshkosh ohitti. Oshkosh on ollut todella hyvä sijoitus, tasaista nousevaa kvartaaliosinkoa ja reippaasti kohoavaa osakekurssia.

Tiedot Nokian ongelmien juurisyistä ovat tarkentuneet ja keskiössä on tosiaan Intelin 10nm prosessorit. Voi vaan kummastella Plan-B:n puutetta ja sopimusta, jossa sirutoimittajalla ei ole isoja sakkomaksuja. Eiköhän Nokia tästä vielä nouse, mutta kustannukset tästä ovat todella suuret kannattavuuden väliaikaisen laskun myötä ja murentuneen sijoittajaluottamuksen takia. Tuo on sellainen moka, että se voi johtaa todella hyviin teknisiin ratkaisuun tulevaisuudessa ja tälläistä samaa ongelmaa ei takuulla enää yhtiö tee. En ole ostanut vielä lisää Nokiaa, enkä aiokaan ainakaan loppuvuoden ainana.

Nokia on saanut 2.24 miljardin dollarin 5G puitesopimukset Kiinasta.

Nokia scored deals worth a combined value of 15.7 billion yuan (US$2.24 billion) from China Mobile, China Unicom and China Telecom. It signed 2020 framework deals covering network upgrades, 5G and related services. Nokia are willing to offer products and services for China’s “digital transformation,” the Finland-based company said.

Sweden-based Ericsson also signed 2020 framework agreements with the three Chinese mobile carriers, although it did not reveal their value. Ericsson announced 27 5G contracts by the end of October, Shanghai Daily learned at its CIIE booth.

China started commercial use of 5G this month, which will bring more market opportunities to vendors like Huawei, Ericsson, Nokia and ZTE, analysts said.

China is likely to invest US$184 billion in 5G by 2025 — half of Asia’s total 5G budget of US$370 billion. Some 28 percent of China’s mobile connections is expected to be on 5G networks by 2025, accounting for about a third of all 5G connections globally, according to industry association GSMA.

Lokakuussa vain normaali katastrofi

Saturday 2.11.2019

Vaikka Nokia on salkkuni yksi kivijaloista, ei sen osakkeen syöksyminen tulosjulkaisun jälkeen aiheuttanut kuitenkaan koko salkulleni kuin 3.4% laskun. Tuotto oli -3.75%. Hajautuksen merkitys! Elokuussa salkkuni laski 8.5%, toukokuussa 7.0% joten ei tämä ollut edes vuoden pahimmasta päästä. Koko vuoden osalta salkkuni on kuitenkin plussalla 8.1%. Sanomattakin on selvää että indekseille tuli turpaan. OMX Hex nousi 1%, S&P500 nousi 3% ja Nasdaq 4.8%. Itse asiassa kaikki nämä luvut sisältävät myös marraskuun ensimmäisen päivän, meni vähän raportointi pitkäksi.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Oshkosh +15.1%
  • Vincit +12.6%
  • RNE (Venäjä) ETF +8.6%
  • EWZ (Brasilia) ETF +6.9%
  • YIT +5.1%
  • Kahvifutuuri ETF +3.3%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Nokia -29.5%
  • Gofore -10%
  • Softbank -3.7%. Kolmas peräkkäinen laskukuukausi
  • Lockheed Martin -2.8%

Ilman Nokian kivaa pikku yllätystä olisi salkku noussut reippaasti Softbankin laskusta huolimattakin. Nordeasta on tullut salkkuni suurin osake ennen Softbankkia ja Nokia hiipii kaukana kolmosena aivan perässään Oshkosh. Tämän laskun myötä saatan kyllä ostaa Nokiaa lisää. Uskoisin että uuden johdon myötä ja huolimatta nollakorkomaailmasta, tulee yhtiön tilanne liikkumaan parempaan suuntaan. Softbankillakin saattaa olla käänne käsillä parempaan suuntaan. Ikifuusio Sprint – TMO saanee toivottavasti positiivisen päätöksen nopeasti oikeudesta ja fuusio toteutuu ensi vuoden alussa. Mikäli WeWorkin tapaisia ikäviä yllätyksiä ei tule lisää, lähtee Softbank toipumaan erityisesti jos Kiina-USA kauppasota loppuu (AliBaba).

 Käteisen määrä salkussa on edelleen todella alhainen, 1.4%. Ei kauppoja, ei osinkoja koko kuukautena. Hiljaista oli. Tuloskausi alkaa olla Softbankkia lukuunottamatta ohi. Loppuvuonna kursseja liikuttaa lähinnä uutiset kauppasodasta ja makrotalousnäkymät ja tietysti mahdolliset tulosvaroitukset.

Oshkoshin 2019 tilikausi päättyi hienosti

Saturday 2.11.2019

Oshkosh julkaisi keskiviikkona 30.10 vuoden 2019 (erinomaisen) tuloksensa ja nostaa roimasti osinkoa. Pääkohdat:

  • Liikevaihto 2.2 miljardia dollaria (2.06).
  • Koko vuoden 2019 liikevaihto 8.38 miljardia dollaria (7.71)
  • Tulos per osake 2.2 dollaria (2.08). Kasvua 20.6%
  • Tulos per osake vuonna 2019 8.3 dollaria (6.38)
  • Kvartaaliosinko nousee 11% 0.3 dollariin osakkeelta
  • Tilauskanta 4.14 miljardia dollaria (4.17)
    • Military 2.49 (1.86) miljardia
    • Access 0.39 (0.96) miljardia

Ensi vuoden ennusteet ovat alhaisempia kuin mitä tänä vuonna yhtiö saavutti, mikä oli kyllä markkinan tiedossa jo yleisesti aiemminkin.

We are initiating our earnings per share expectations for fiscal 2020 with a range of $7.30 to $8.10, which would be the third highest earnings per share in the Company’s history. This earnings range includes an estimated $25 million, or $0.28 per share, of higher new product development investment as we continue to build for the future.” said Jones.

Net sales is expected between $7.9 billion and $8.2 billion. These estimates reflect operating income between $690 million and $765 million

Tämän hetkisellä osakekurssilla 87.31 laskettuna yhtiön PE-luku on 10.5 ja ensi tilikaudella se on annetulla ennusteella 10.8 – 11.96. Ei paha ja mitä olen huomannut näiden muutamien vuosien aikana mitä olen yhtiötä omistanut, ennusteet ovat varovaisia. En olisi yllättynyt posareista ensi vuoden aikana.

Olen omistanut yhtiön osakkeita elokuusta 2015 lähtien.

Ruska käänsi kurssit nousuun syyskuussa

Tuesday 1.10.2019

Murheellisen elokuun jälkeen saapui syyskuu ja kurssit kääntyivät nousuun. Oman salkkuni arvonnousu oli 2.8% tuoton ollessa 2.45% ja vuoden vaihteesta salkkuni on nyt 11.94% korkeammalla. Ilman Softbankin sukellusta, olisi salkkuni nousu ollut prosentteja suurempaa. Samaan aikaan indeksit kehittyivät seuraavasti: S&P500 +1.74%, Nasdaq +0.45% ja OMX Hex Cap +4.89%.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Vincit +15.3%
  • Nordea +14.6%
  • Oshkosh +8%
  • ETFS Coffee +6.2%
  • YIT +5.4%
  • Kahvifutuuri JJOF +5.2%
  • Nokian Renkaat +3.9%
  • Nokia +3.3%
  • Brasilia (EWZ) ETF +2.9%
  • Venäjä (RSX) ETF +2.4%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Softbank -12.3%

Syyskuussa ostin lisää Vincitin osakkeita, osinkoa satoi Oshkoshilta ja Lockeed Martinilta. Mitään en myynyt. Käteisen osuus salkusta painui 0.96%:iin.

Kaikki muut salkkuni osakkeet nousivat syyskuussa paitsi Softbank, sen arvo putosi elokuussa 12.53% ja nyt syyskuussa 12.3% päälle. Nordea nousee tätä vauhtia pian salkkuni suurimmaksi sijoitukseksi. Vincit nousi murheellisen elokuun jälkeen ja nappasin sitä salkkuuni lisää, en ihan pohjilta mutta ihan kohtuullisella ajoituksella. Alkoi olla laskussa jo ylilyönnin makua. Nordeasta kirjoitin elokuussa näin: “Olisikohan Nordean lasku nyt loppunut?” Kun alkoi olla merkkejä siitä että osake on löytänyt pohjansa. Mukavasti se ponkaisi ylöspäin ja voi olla nousu jatkuu nyt kun 25. lokakuuta julkistavat osinkopolitiikkansa ja strategiansa. Uskon että osinkopolitiikka tulee jatkumaan avokätisenä, mikä tulee tukemaan myös osakekurssia.

Softbankilla on murheellinen vaihe menossa. Sprint+TMO fuusion oikeuskäsittelyt ovat vasta edessä joten epävarmuus jatkuu ja Vision Fundilla ei ole mennyt kauhean lujaa. Peruuntunut tai viivästetty WeWork IPO ja WeWorkin CEO:n potkut. Sijoittajilla tuntuu olevan nyt usko vähän vähissä Vision Fundiin ja Softbankkiin. Mutta yhtiö on todella halpa, kuten on ollut sitä kroonisesti jo vuosia. Ehkä se karkki vielä suuhun tulee.

Suomessa vihersosialistihallitus on aloittanut ja talouspolitiikka vaikuttaa juuri niin huonolta kuin pelkäsinkin, ellei huonommalta. Keskiluokan verorasitus kasvaa, valtion velkaantukinen kiihtyy. Ei noilla toimilla ostovoimaa nosteta, eikä työllisyysastetta. Vientivetoisella Tampereella työttömyys on jo kasvussa ja YT-neuvottelut alkavat olla jokapäiväisiä. Kotimarkkinafirmojen ostaminen on siis ehkä huono idea, kuten lienee ehkä myös investointihyödykkeitä valmistavien firmojen osakkeet kuten konepajat. Mikäli taantuma painaa päälle, ei osakkeiden omistaminen muutenkaan ole mikään kuningasidea.

Kauppasota jatkuu, Trump saattaa (vihdoin) olla lirissä Ukraina-puhelunsa takia ja on mahdollista että saa potkut. Monet ovat kehuneet Trumpin talouspolitiikkaa, velkarahalla elvyttämällä (massiiviset veronalennukset) se kyllä sai talouden nousemaan mukavasti, mutta nyt näyttäisi siltä että aloittamansa kauppasota myös tuon talouden nousun sitten lopettaa. ISM-indeksi syyskuulla oli surkeat 47.8 kun edelliskuussa pudottiin ekan kerran vuosiin alle 50:n 49.1 lukemalla. Tapojensa mukaan Trump löysi syitä lähinnä muista, eli FEDistä. Lienee selvää että koronlaskut jatkuvat jos talous tästä sakkaa kuten ISM indeksi indikoi. ISM indeksin trendi on ollut laskeva jo pidempään.

Kaikki ainekset taantuman alkuun ovat olemassa. Mutta härällä on voimaa juosta vielä loppukiri jos ja kun kauppasotaan saadaan sopu ja keskuspankit jatkavat elvytystä.

Elokuu ei sujunut erityisen hyvin

Sunday 1.09.2019

-9.92% Lokakuussa 2018, -8.21% joulukuussa 2018, -7.0% toukokuussa 2019 ja nyt -8.46% (tuotto -8.77%) elokuussa 2019 salkussani. Hermostuneisuutta markkinoilla. Merkki siitä että pitkäaikainen trendi on kääntymässä. Bull – markkinan polttoaine alkaa olla loppu. Mutta uskoakseni se ei ole vielä loppu, nähdään vielä nousun loppuhuipennus ennen laskua ja tuon loppuhuipennuksen takana lienee kauppasodan päättyminen sopuun ja keskuspankkien toimet. Siihen huippuun pitäisi yrittää ajoittaa salkun keventäminen, nyt käteisen osuus salkusta on vain 1.78%. Toki Boris Johnssonin Brexit sekoilut saattavat sekoittaa kuviota. Ai niin, elokuussa tuli oikein kunnolla turpaan indekseille. OMX Hex Cap laski -1.97%, S&P500 -1.81% ja Nasdaq -2.59%. Vuoden alusta salkkuni on kuitenkin plussalla 8.9%.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Lockheed Martin +5.9%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Oshkosh -16.7%
  • Softbank -12.5%
  • Vincit -11.3%
  • EWZ (Brasilia) ETF -8.2%
  • Nokia -7.8%
  • JJOF (kahvifutuuri) -6.66%
  • RSX (Venäjä) ETF -5.3%
  • ETF Coffee -4.4%
  • Nokian Renkaat -4.1%
  • Gofore -3.8%
  • Nordea -2.6%

Olipas siinä tunkua luuserilistalle tässä kuussa. Eniten ihmetyttää Oshkosh, joka julkaisi aivan elokuun alussa huipputuloksen ja antoi posarin. Osakekurssilla 70.23 dollaria on kuluvan vuoden PE-luku 8.7 – 8.9. Samaa on muutkin ihmetelleet. Softbank laski pitkälti kauppasodan takia ja Sprint-TMO fuusion kyseenalaistavan oikeusjutun takia. Tämä korjaantunee. Vincit laski huonon 2Q tuloksen myötä, sitä voisi kyllä ostaa ehkä lisää, nykyisellään sitä on laskussa mitättömän vähän. Nokian laskua myös ihmettelen, 5G-verkon rakennusprojekti Sprintin kanssa eteni kaupallisen toiminnan aloitukseen alun viivästysten jälkeen. Ja Nokian toimittama maailman ensimmäinen pilvipohjainen 5G-radioverkko on avattu USA:n suurimman operaattorin Verizonin kanssa. Pilvi tuo niin isot edut verkolle, että siihen suuntaan maailma menee ja Nokialla on selvä teknologiajohtajuus pilvipohjaisessa RAN:ssa. Verizon ja Sprint -projektien maaliinsaattaminen tarkoittaa kauhakaupalla rahaa viimeistään 4Q:lla, mitä yhtiö on ennustanut. Näyttäisi että Nokia-juna etenee aikataulussa. Brasilia ETF:n laskua ei oikein voi edes ihmetellä, Brasilian presidentti vaikuttaa täydeltä idiootilta ja on vain ajan kysymys että EU asettaa kauppatulleja ja tuontikieltoja brasiliaiselle lihalle ja/tai soijalle. Öljyn hinnan lasku toki laski osaltaan sekä Brasiliaa että Venäjää. Olisikohan Nordean lasku nyt loppunut?

Elokuussa ostin lisää Nordeaa ja Oshkoshia (liian aikaisin näköjään), sekä myin pois Etteplanin osakkeet runsaalla 9.1 eurolla, nyt kurssi on 8.78 euroa. Nokialta tuli kvartaaliosinko.

Toivottavasti syyskuu sujuu paremmin. Jos USA ja Kiina pääsevät syyskuussa sopimukseen ja kauppasota loppuun, nousevat kurssit reippaasti ja päinvastoin. Hermoilua saattaa esiintyä kyllä jo loppukuusta kun lokakuussa Boris Johnssonin Brexit pitäisi tapahtua, hieman edelleen epäilen tuota. Mutta tapahtuessaan lienee jonkinlainen shokki markkinoille ja erityisesti Englannille. Voi olla että Skotlanti ja P-Irlanti ottavat Brexitin Britanniasta jos tuo tosiaan tapahtuu.

 

Lockheed Martinin 2Q 2019 oli hyvä

Sunday 11.08.2019

Lockheed Martin julkaisi 2Q tuloksensa 23.7. Pääkohdat:

  • net sales of $14.4 billion, compared to $13.4 billion in the second quarter of 2018
  • Net earnings in the second quarter of 2019 were $1.4 billion, or $5.00 per share, compared to $1.2 billion, or $4.05 per share
  • backlog 136 billion dollars

Yhtiö nosti ennusteitaan kuluvan vuoden taloudellisten lukujen osalta eli antoi posarin:

  • Koko vuoden liikevaihto 58.25 – 59.75 miljardia dollaria (huhtikuun ennuste 56.75 – 58.25)
  • Liiketulos 6.325 – 6.475 miljardia dollaria (6.1 – 6.25)
  • EPS 20.85 – 21.15 dollaria (20.05 – 20.35)

Yhtiön nykykurssilla 377 dollaria on kuluvan vuoden PE-luku 17.8 – 18. Melkoisen paljon kalliimpi kuin Oshkosh. Omistan yhtiön osakkeita.