Posts Tagged ‘Oshkosh’

Salkun toipuminen jatkui toukokuussa

Saturday 30.05.2020

Huhtikuun 12% arvonnousun päälle tuli toukokuussa 5.3% arvonnousua tuoton ollessa 4.93%. Samaan aikaan Nasdaq jatkoi hirmunousussa ja kasvatti arvoaan 9.3%. S&P500 nousi 6.8% ja OMX HEX CAP PI 6.9%. Hävisin siis indekseille. Vuoden alusta olen miinuksella enää 6.1%. Nasdaq on vuoden alusta lukien jo plussalla, S&P500 on miinuksella ja OMX HEX CAP PI miinuksella 5.9%.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Brasilia (EWZ) ETF +15%
  • Oshkosh +13%
  • Venäjä ETF +12.5%
  • Gofore +9.9%
  • Nokia +7.5%
  • Ali Baba +6.6%
  • Softbank +5.7%
  • Amundi Brasilia ETF +5.2%
  • Nordea +4%
  • Vincit +2.1%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • ETFS Coffee -11.8%
  • Kahvifutuuri -8.9%
  • YIT -1%

Toukokuussa osinkoa tuli salkkuun Goforelta. Koko vuoden osalta osingot tulevat kyllä jäämään pieniksi koronan takia. En ostanut enkä myynyt mitään.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon Nordnetin osakeindeksirahasto Suomi, jota aloin ostamaan maaliskuussa useissa erissä. Sen arvo on nyt kaikkinensa 23% plussalla. Samoin S-Pankin Säästorahasto Rohkeaan maaliskuun alusta useissa erissä tekemäni sijoitusten arvo on noussut 13.4%. Parkkeeraan näissä rahastoissa käteisvarojani ja en laske näitä salkkuuni mukaan. Käteisvaroina minulla on tällä hetkellä runsaat 40k, osa tosiaan ihan käteisenä. Auton ostoon ja pieneen remonttiin olen varautumassa, mutta muutenkin on ihan hyvä pitää ainakin vuoden nettopalkan verran käteistä koska se tuo turvaa ja joustavuutta.

Markkina on noussut aika voimakkaasti maaliskuun kuopastaan. Erityisesti Nasdaq. Teknot saattavat osin hyötyäkin koronasta nettikaupan ja digitalisaation myötä. Keskuspankit ja EU ovat syytämässä rahaa ja tukea ja osakkeiden arvoihinhan tuo ainakin osin päätyy siitä huolimatta että koronaepidemiä edelleen jyllää eikä näköpiirissä ole kuin toive pikaisesta rokotteesta tai toimivasta lääkkeestä. Suomessa koronaepidemian ensimmäinen aalto on kuolemassa ja rajoituksia puretaan kesäkuun alusta. Saa nähdä missä kohtaa toinen aalto lähtee jylläämään. Omien havaintojen mukaan osa ihmisistä elää jo kuin koronaa ei olisikaan ja näin se toinen aalto kyllä saadaan käyntiin viimeistään syksyllä.

Nokian Renkaiden toimitusjohtaja Korhonen sai lähteä ja tilalle nousee Jukka Moisio. Korhosen aikana osakkeenomistajan arvo laski, toivottavasti Moisio saa suunnan käännettyä. Toki Korhosen aikana tehtiin uusia jättimäisiä investointeja, Moision tehtävänä on saattaa investoinnit maaliin ja saada ne tuottamaan.

Kesäkuun kehitystä on vaikea arvioida. Poliittiset asiat mm. USA:ssa voivat vaikuttaa, Trump tuntuu olevan epästabiilimpi kuin koskaan. Hongkongin tilanne saattaa kiristää tunnelmaa Kiinan ja USA:n välillä entisestään, samoin Huaweihin kohdistuvat pakotteet ja kiellot. Mahdollisten toisten aaltojen käynnistyminen tai koronaepidemien kiihtyminen muuten vaan saattaa vaikuttaa negatiivisesti koska hintoihin on jo leivottu taloustilanteen parantumista.

Salkku toipui selvästi huhtikuussa

Saturday 2.05.2020

Huhtikuussa markkina käyttäytyi juuri kuten V-mallisessa taantumassa hommat sujuu. Maaliskuun nopean ja syvän laskun sekä nousukäänteen jälkeen markkina selvästi toipui ja nousi edelleen. On toki ennanaikaista sanoa että oliko tämän taantuman pohjat jo takana, vai edessä. Se nähdään lähikuukausien aikana, mutta juuri nyt siltä se näyttää. Reaalitalous näyttää utuiselta ja pahimmat uutiset sieltä ovat ehkä vielä edessä, mutta osakkeet “katsovat” jo puolet vuoden päähän eli marraskuun tietämille ja siellä “näkevät” siis jo kasvua ja toipumista. Toimiva, nopeasti tuleva rokote voisi olla se “ihmease” tai yksi niistä mitä tämä markkina nyt tarvitsee ja niissähän on jo testit käynnissä ja lupaavia tuloksia on olemassa.

Salkkuni arvo nousi 12.06% (tuotto 11.25%) kun samaan aikaan OMX Hex Cap nousi 10.36%. Nasdaq nousi 12.89 prosenttia ja S&P500 10.3 prosenttia. Vuoden alusta salkkuni on enää 10.9 prosenttia miinuksella oltuaan tosiaan pakkasella jo ainakin 30% maaliskuun aikana. Pari päivää sitten salkkuni oli vuoden alusta pakkasella enää 7%, mutta kuun kaksi viimeistä päivää mentiin miinuksella, tänään mm. USA:ssa Trump esitti että Kiinaa pitää rankaista tulleilla koronan takia koska se on kehitetty viruslaboratiossa Wuhanissa. Seuraavaksi syynä lienee 5G tukiasemat? No joo, teoriassa se viruslaboratio-teoria on sinällään mahdollinen, mutta millainen valtiomies aikoo aloittaa jälleen uutta kauppasotaa kun päällä on tälläinen kriisi. Alkaa olla mitta täynnä tuota Trumpin sekoilua, toivottavasti Biden voittaa vaalit. Markkina ei Trumpin uusimmista sekoiluista oikein tykännyt.

Salkkuni voittajaosakkeet:

  • Vincit +37.5%. Komiaa!
  • YIT +23.8%
  • Gofore 20.1%
  • Softbank +18.6%
  • Nokia +15.7%
  • Nordea +14.1%
  • Lockheed Martin +12.2%
  • RSX Venäjä ETF +9.3%
  • Amundi MSCI Brazil ETF +8.2%, Melko hyvin muutamassa päivässä

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Kahvifutuuri -11.9%
  • ETFS Coffee -9.3%

Huhtikuussa ostin lisää BABAa ja Amundi MSCI Brazil ETF:ää. Lisäksi ostelin salkun ulkopuolella S-Pankin rahastoa ja Nordnetin Suomi indeksirahastoa käyttövaroillani niillä rahoilla mitä oli kiinni ennenkuin helmikuussa myin.  Rahastoihin laittamani raha molemmissa noussut yli 10% keskimäärin. Tein ostot hajautetusti alkae maaliskuussa. YIT:ltä tuli osinkoa, ehti päättää ja maksaa ennenkuin osinkoja alettiin perua tai viivästää.

OMX HEX 25 6kk kurssikäyrä näyttää tältä:

OMX_HEX25_graph_6kk

Nasdaq Composite näyttää tältä:

Nasdaq_6kk

Helmikuun puolivälin kursseihin on vielä matkaa, mutta OMX HEX 25 indeksi on noussut pohjiltaan jo 30%, mikä tarkoittaa bull-markkinaa. Jos nousu pitää oli bear-markkina harvinaisen lyhyt. OMX HEX CAP on vuoden alusta 11.93% miinuksella, Nasdaq composite vain 4.1%.

Sotakassan puute on harmittanut. Käteistä ei ollut kovin paljoa, mutta kaiken sen olen laittanut kiinni osakkeisiin tässä laskussa. Olisi pitänyt pudottaa osakepainoa hieman vaikka 80%:iin siinä kohtaa kun mietin että holdaanko vai en tulevan korona-kuopan yli. Tuolla 20% salkusta olisi saanut merkittävästi enemmän halpoja osakkeita kuin mitä nyt onnistuin ostamaan. Muutenkin on vähän hölmöä ajaa lähestulkoon 100% osakeallokaatiolla pidempiä aikoja.

Toukokuu on alkanut ja vanha sijoittajaviisaus sanoo: sell in May and go away. Saattaa olla viisasta tässä, tai sitten ei. Hyvää Vappua!

Oshkoskin 1Q 2020 (fiscaalinen 2Q)

Friday 1.05.2020

Oshkosh raportoi 1Q tuloksensa eilen. Päivän päätteeksi osakekurssi oli 6.78% laskussa. Pääkohdat tuloksesta:

  • Consolidated net sales in the second quarter of fiscal 2020 decreased 9.7 percent to $1.80 billion compared to the second quarter of fiscal 2019 as a result of significantly lower sales in the access equipment segment and lower fire & emergency segment sales, offset in part by higher defense segment sales
    • Access Equipment – Access equipment segment net sales in the second quarter of fiscal 2020 decreased 29.8 percent to $693.0 million. The decrease in sales was due to lower market demand, due in large part to the global economic shutdown as a result of COVID-19 and, to a lesser extent, rental company customers slowing down their capital expenditures after two years of strong fleet growth.
    • Defense – Defense segment net sales for the second quarter of fiscal 2020 increased 26.4 percent to $615.0 million due to the continued ramp up of Joint Light Tactical Vehicle program sales to the U.S. government, offset in part by lower Family of Heavy Tactical Vehicle program sales.
    • Fire & Emergency – Fire & emergency segment net sales for the second quarter of fiscal 2020 decreased 9.7 percent to $255.6 million due to delayed deliveries resulting from a supplier quality issue and travel restrictions related to COVID-19 that prevented customers from inspecting and accepting vehicles.
  • Consolidated operating income in the second quarter of fiscal 2020 decreased 23.9 percent to $133.6 million, or 7.4 percent of sales, compared to $175.6 million, or 8.8 percent of sales, in the second quarter of fiscal 2019. The decrease in consolidated operating income was primarily due to lower consolidated sales volume and an adverse product mix, offset in part by lower incentive compensation accruals and lower intangible asset amortization
  • net income of $68.6 million, or $0.99 per diluted share, compared to $128.5 million, or $1.82 per diluted share.
  • Results for the second quarter of fiscal 2020 included an after-tax charge of $6.5 million.
  • Excluding these charges, fiscal 2020 second quarter adjusted1 net income was $86.5 million, or $1.25 per diluted share

COVID-19 vaikutukset:

We quickly responded to uncertainties caused by COVID-19 to our customers, our suppliers and our business as well by reducing production levels and implementing a company-wide cost reduction plan that targets $80 million to $100 million in savings for the second half of fiscal 2020. The plan includes lower salaries, with executives and board members taking larger decreases; furloughs; temporary plant shutdowns; reduced travel expenses and project and other discretionary spending reductions.

Yhtiön 0.3 dollarin kvartaaliosinko maksetaan 29.5.

Omistan yhtiön osakkeita ja ostin niitä lisää maaliskuussa, en kuitenkaan ihan parhaimmasta alelaarista. Yhtiön PE-luku on alle 10.

Koronamaaliskuu lusittu, salkku -17.5%

Tuesday 31.03.2020

Kongi löi ja kaupankäynti loppui maaliskuun osalta ja ahtopainemittari jäi osoittamaan -17.5% maaliskuun osalta “tuoton” ollessa -17.9%. Koko vuoden osalta salkku on -20.5%. Maaliskuussa OMX Hex Cap laski 16.6%, S&P500 12.6% ja Nasdaq 10.3% eli aika surkeasti meni indekseihinkin nähden, helmikuussa ne kyllä voitin reilusti.

Koronasta tuli pandemia ja elämme historiallisia aikoja. Kyseessä on pahin kriisi sitten toisen maailmansodan ja pahin pandemia sitten Espanjantaudin. Globaalisti sairastuneiksi todettuja on 848 000 ja kuolleita 41 600. Sars sairastutti 8000 ja tappoi 800. Korona tulee vaatimaan vielä paljon lisää uhreja, Suomessakin. Sairastuneiksi todettuja Suomessa on nyt 1418 ja kuolleita 17. Uusimaa on eristetty muusta Suomesta, baarit ja ravintolat on määrätty kiinni, suurin osa sitä jo on muutenkin. Koulut ja päiväkodit on kiinni ja ne ketkä voivat tekevät etätöitä.

Maliskuun sankariosakkeet:

  • ETFS Coffee +7.1%
  • Kahvifutuuri +4.8%

Maaliskuun luuseriosakkeet:

  • EWZ (Brasilia) ETF -37.8%
  • YIT -32.9%
  • Nordea -27.8%. Ostin lisää halvalla
  • Vincit -23.7%
  • Softbank -22.6%
  • RSX (Venäjä) ETF -21.4%
  • Nokia -16.6%. Tätäkin ostin lisää halvalla
  • Gofore -15.6%
  • Alibaba -11.5%. Tankkaus kesken
  • Oshkosh -9.7%. Sain ostettua tätä lisää halvalla
  • Lockheed Martin -5.9%. Tätäkin ostin lisää halvalla

Ostin maaliskuussa lisää Oshkoshin, Lockheed Martinin, Nokian ja Nordean osakkeita ja kaikki nuo ostokset ovat nousseet selvästi ostohinnoista. Lisäksi ostelin takaisin huomattavasti halvemmalla lyhyen aikavälin sijoituksiani Nordean indeksirahasto Suomea ja S-Pankin rahastoa, jotka myin helmikuussa pois. Osinkoa salkkuun satoi Oshkoshilta ja Lockheed Martinilta. Tästä vuodesta tulee huonoin osinkovuosi pitkiin aikoihin sattuneista syistä. Ihme kyllä kahvisijoitukseni arvo nousi kuten edelliskuussakin. Salkun ulkopuolelta mainittakoon hintansa puolittanut öljy, mikä romahduttu EWZ:n ja RSX:n. Stockmann B romahti 46%. Cargotec -35%. Teslan hinta oli ainakin jossain kohtaa puolittunut. Rakentaminen ajaa päin seinää YIT:n osakkeesta päätellen ja luottotappiot kasvaa Nordean osaketta vilkaistuna. Alibaba kesti hyvin, mutta Kiinassahan alkaa jo talous käynnistyä ja koronarajoituksia on purettu. Ja toki Alibaba on verkkomyynti- ja pilviyhtiö ja sieltä ihmiset tilailevat karanteenissakin. Nokia saattaa jopa hyötyä tästä kriisistä, verkkojen tarve korostuu ja 5G:lle on iso tilaus. Ericsson jo kommentoi tänään ettei se ole nähnyt omassa bisneksessään mitään negatiivista.

Uskon edelleen V-tyyppiseen kuoppaan. Alas mennään lujaa ja syvälle (pohjat on ehkä jo nähty) ja sitten ylöspäinkin lähdetään lujaa. Jumalauta mitkä poltteet itselläkin alkaa olla jo kahden viikon koronakaranteenin jälkeen mennä Pyynikin Brewhouseen kaljalle ja syömään, lounastamaan kaupungille, elokuviin, teatteriin, museoihin, Standuppiin, Pyynikin näkötornille munkkikahveille, kauppahalliin jne. Kun korona loppuu jengi bailaa ja raha virtaa. Ja koronakaranteenit boostaavat etätyötä, etäopiskelua, ruuan nettitilaamista, nettikauppaa ylipäätään ja vähentää matkustamista. Tällä voi olla suuriakin vaikutuksia tulevaisuudessa. Maailma ei ole enää samanlainen tämän jälkeen. Jotkut yhtiöt hyötyvät ja jotkut, kuten vaikkapa Carnival Cruises, kärsivät. Yhtiöiden yhtiökokouksia tai vaikka yhdistysten kokouksia olisi hyvä voida järjestää etänä ja tähän varmaan mennäänkin tulevaisuudessa.

Osakkeet ennustavat tulevaisuutta kuukausien, jopa 6kk päähän. Helmikuussa alkanut ja maaliskuun jatkunut lasku jo taittui ja kurssit elpyivät selvästi. Se onko tämä kuolleen kissan pomppu, jää nähtäväksi. Itse olen juuri nyt sitä mieltä että pohjat on jo nähty. Elvytysrahaa pusketaan markkinoille ja yrityksiin ja kriisiaika kestää muutaman kuukauden. Uskon että jo kesäkuussa alamme olla aikalailla normaalissa arjessa Suomessa ja jo toukokuussa aletaan purkamaan rajoituksia. Mikäli näin käy V-mallilla mennään. Jos kriisi pitkittyy, uudet pohjat tullaan vielä tekemään ja toipuminen on paljon hitaampaa. Mitäs te olette mieltä?

Pysykää terveinä, välttäkää ihmisiä! Itse aion jatkaa karanteenilinjalla lähiviikot, lähtökohtaisesti en tapaa ketään enkä liiku kuin ulkoillakseni. Mitä useampi tekee noin, sitä nopeammin tämä paska on ohi.

Ostin lisää Oshkoshin osakkeita

Thursday 26.03.2020

Oshkosh on noussut pohjistaan jo 10 dollaria mutta osake on edelleen edullinen, jotin ostin sitä hieman lisää salkkuuni.

Poikkeustila!

Monday 16.03.2020

Palasin tänään palmun alta lomareissulta Suomeen. Näyttäisi siltä että viime hetkillä. Lomailin maassa jossa todettuja Covid-19 tartuntoja on ollut ja on yhä vähemmän kuin Suomessa ja Suomen tilastoillahan ei oikeastaan tee mitään. Yhtä luotettavat kuin Iranin tilastot. Testejä ei tehdä vaikka olisi oireita. Kolme viikkoa sitten hallitus vakuutteli että Suomi on varautunut Covid-19 epidemiaan todella hyvin.

Lomareissu oli kallein koskaan. Osakesalkku on pudonnut helmikuun lopulta 25.66% ja on koko vuoden osalta 28.29% miinuksella. Ja tämä laskuhan alkoi jo helmikuun puolella. Osittain lomareissun takia päädyin siihen että myin kolme viikkoa sitten salkusta pois vain lyhytaikaiset sijoitukset ja kaikki muut jäivät salkkuun. Tällä nyt sitten mennään, noudatetaan sijoitussuunnitelmaa. Uskon edelleen että tästä montusta tulee syvä ja lyhyt. Nousu tulee olemaan hirmuinen. Kadun valitsemaani toimintatapaa, olisi pitänyt vetää vaan koko salkku sileäksi eikä pelkästään lyhytaikaiset sijoitukset. Mutta tällä mennään.

Eniten tässä laskussa ihmetyttää se että Lockheed Martinin ja Oshkoshin osakkeet ovat laskeneet noin voimakkaasti. Hieman on vaikea uskoa että USA:n ja muiden maiden ilmavoimat ja USA:n armeija jättäisivät hävittäjät ja panssaroidut miehistönkuljetusvaunut ostamatta. Sanoisin että etenkin noiden yhtiöiden osalta käynnissä on mahtava tilaisuus ostaa laatuyhtiöitä halvalla. Siis jos vähänkään pidempää aikaväliä miettii.

Saa nähdä kuinka moni suomalainen pörssiyhtiö päättää olla maksamatta osinkoa keväällä. Uskon että jo ilmoittaneen Finnairin lisäksi näitä tullaan näkemään. Osinko joko peruuntuu kokonaan tai sen maksuaika siirretään myöhempään ajankohtaan tänä vuonna.

Salkkuni yhtiöt eivät ihan ensimmäisenä ole menossa konkurssiin, mutta jos kriisi pitkittyy niin pörssiyhtiöidenkin konkursseja voidaan nähdä. Pahiten tämä kriisi tulee koettelemaan matkailualaa, hotelleja ja ravintoloita. Toivottavasti ihmiset heti kriisin jälkeen ymmärtävät laittaa rahoja kiertoon ja ryntäävät käyttämään palveluita ja ostamaan tuotteita, jotta pitkäaikaiset vaikutukset talouteen minimoidaan.

Suomen hallitus julisti juuri hetki sitten poikkeustilan joka kestää kuukauden. Koulut suljetaan ja oikeastaan kaikki julkiset ei-kriittiset palvelut suljetaan. Rajat suljetaan ja mahdollisesti estetään myös maan sisäistä liikkumista. Yhtiöitä avustetaan 5 miljardin talousohjelmalla. Vaikka hallitus toimi myöhään, niin ensimmäisen kerran pitää antaa tälle punavihersosialistihallitukselle kehut oikeista toimenpiteistä. Noilla pelastetaan paljon ihmishenkiä. Oli suorastaan erinomainen paketti. Sensijaan THL:n osalta pitää sanoa, että mitä nopeammin tuo täysin amatöörimäisesti toiminut porukka saa kenkää, sen parempi se on maan turvallisuuden kannalta.

Olen nyt itse kahden viikon koronakarenteenissa etätöitä tehden ja kun itämisaika taudissa on keskimäärin 5.8 päivää elän todella mielenkiintoista viikkoa. Osakekurssit sakkaa, maa on menossa poikkeustilaan ja itsellä on jonkinasteinen riski olla Covid-19 viruksen kantaja. Toivottavasti mahdollinen tauti on mahdollisimman lievä. Seurasin korona-pandemian kehitystä hyvin tarkkaan sekä matkan että osakemarkkinan takia ja arvelin että matkalle uskaltaa mennä ja sieltä pääsee palaamaan ennenkuin tämä hässäkkä räjähtää. Tiukille meni. Vähän turhan tiukille. Tuli kuitenkin jo kolme viikkoa sitten kerrytettyä kotivaraa. Lomafiilikset olivat kyllä erikoiset, ja takaisinpaluu ei kyllä harmittanut pätkääkään.

Jossain kohtaa alan ostaa lopuilla käteisillä halventuneita osakkeita ja palautan lyhytaikaiset sijoitukset takaisin pörssiin. Saatan myös käyttää jossain kohtaa velkavipua kunhan tilanne alkaa näyttää paremmalta.

Itse tulen seuraavan kuukauden minimoimaan kaikkia ihmiskontakteja ja jos kaikki muut tekee samoin saadaan virusepidemia Suomessa kuriin tai ainakin hallintaan. Se pelastaa ihmishenkiä ja lyhentää kriisiaikaa ja siten myös yhtiöitä ja työpaikkoja. Olkaa fiksuja.

If you panic, panic first. Ja silleen

Friday 28.02.2020

Sunnuntaina alkoi näyttää pahalta korona-viruksen suhteen. Kiinalaisten ponnisteluista huolimatta viruksen leviäminen Etelä-Koreassa, Italiassa ja Iranissa alkoi näyttää huolestuttavalta. Käytin pari tuntia miettimiseen että kuinka toimin maanantaina. Pelaanko vanhan kunnon “if you panic. panic first” – kortin vai holdailenko kylmän viileesti. Pidin todennäköisenä sitä että maanantaina nähdään korjausliikettä ja että korjausliike voi jatkua. Päädyin holdaamaan mutta myymään pois rahastot missä olen makuuttanut käyttörahoja. Nyt kun S&P500 muiden jenkki-indeksien tavoin putosi sen 10% ja markkinakorjaus uudessa kuuden päivän ennätysajassa on tosiasia, niin mietin että teinköhän sittenkään oikean valinnan. Rahastot sain myytyä ihan kivasti, mutta koronan leviäminen alkaa näyttää siltä että sitä ei enää saada hallintaan ja siitä tulee pandemia. Sitä voidaan pandemian tapahtuessa hidastaa ja luottaa kesän pysäyttävän sen hetkeksi ja saada lisäaikaa rokotteen kehittämiseksi, mutta Suomessakin tuo tietäisi vähintään tuhansia ellei kymmeniä tuhansia kuolleita.

Koronalla tulee olemaan talousvaikutuksia. Kuinka isoiksi ne jäävät selviää lähiviikkojen ja kuukausien aikana. Varoituksia ovat antaneet jo ainakin Apple, Excel, Finnair ja Microsoft. Ja lisää on tulossa. Kiinassa Korona näyttää kukistuvan. Tänään uusia tartuntoja todettiin vain 335. Järeät toimet ovat tepsineet. Etelä-Koreassa on jo toisena päivänä peräkkäin tullut enemmän todettuja tapauksia kuin Kiinassa, tänään 571. Italiassa 223 ja kokonaismäärä 888. Iranissa korona on levinnyt ilmeisen laajalle ja viralliseen tilastointiin voi tuskin luottaa. Virus on jo 59:ssä maassa ja Suomessakin on todettuja tapauksia jo kolme. Ranskassa ja Saksassa näyttä homma lähtevän liikkelle kiihtyvällä vauhdilla.

Pelko ja mahdollisesti viranomaiset pysäyttävät normaalin elämän. Ei uskalleta mennä katsomaan teatteria, tapahtumia, elokuvia. Ei käydä ulkona syömässä eikä matkailla. Eikä käydä välttämättä töissä, kun tehdas tai toimisto on suljettuna. Ensin kesän jalkapallon EM-kisat, olympiakisat jne. ovat vaarassa. Uutta autoa on vaikea tilata kun autotehdas ei voi toimittaa johtuen komponenttipulasta. Sama kännyköissä, tietokoneissa jne. Kaikki tuo tulee aiheuttamaan isoja aukkoja globaaliin talouteen, lomautuksia ja YT-neuvotteluita ja negareita. Toki on varma että keskuspankit tulee apuun, lasketaan korkoja ja pusketaan elvytyspaketteja. Hong Kongissa jo pudotellaan rahaa helikopterista.

Virus tekee tuhojaan päälle 50-vuotiaissa etenkin jos on perussairauksia. Yhtään alle yhdeksänvuotiasta ei ole kuollut.

Oma salkku teki joskus kaukaisessa lähimenneisyydessä ATH:n. Olisiko ollut viime viikolla, vai toissaviikolla? Ei voi muistaa ja se on enää vain muisto. Tämmöistä tämä sijoittaminen on. Melko usein vituttaa 😀

Miksikö päädyin holdaamaan? Talous näytti ja näyttää ehkä vieläkin osin vahvalta, pandemia rullaa aikansa ja sitten taas mennään. Ja kun kulutus ja tuotanto lähtee liikkeelle ja elämä voittaa tulee kyllä valtava helpotusralli. Rahaa palaa ja firmat tekee rahaa. Ja osasyynä oli se että lähiaikoina on edessä tilanne jossa salkkua ei voi oikein seurata, johti siihen ettei nyt oikein viitsinyt lähteä myymään ja sitten huomaamaan myöhemmin että hups, kurssit onkin aika korkealla nyt. Sinällään vaikka tästä tulisi syväkin kuoppa, tulee se uskoakseni korjaantumaan melko nopeasti. Tekemättä mitään voi olla ihan hyvä strategia. Ja onhan mulla hieman käteistä, osingot on tulematta ja joka kuukausi säästän rahaa salkkuun. Ja salkussani on koronan kestäviä yhtiöitä. Eiköhän Lockheed Martin myy hävittäjiä tulevaisuudessakin ja ihmiset edelleen juovat kahvia. Tulen saamaan lisäosakkeita halvalla jos lasku jatkuu. Kaikesta tästä järkeilystä huolimatta on fiilis että tein virheen ja olisi pitänyt myydä salkku sileeksi ja yrittää ostaa pohjien tuntumasta ja tehdä erittäin messevät voitot. Päätös on tehty, koitetaan pitää siitä kiinni eikä lähteä myymään sitten pohjilla salkkua tyhjäksi.

Nokiasta liikkuu jänniä huhuja. Yhtiön väitetään tutkivan strategisia optioita ulkopuolisten konsulttien avulla. Huhun mukaan yhtiö olisi myymässä jotain osiaan ja pimeimpien huhujen mukaan menossa kimppaan Ericssonin kanssa 😀 Huhun lähtiessä leviämään nousi Nokia parhaimmillaan 12% USAssa kunnes päivän päätteeksi taisi päättää runsaan 6% nousussa. Huhu ei kauaa Nokiaa pitänyt pystyssä ja sinne kaatui samaan korona-paniikkiin sekin.

Helmikuussa salkkuni oli jo parhaimmillaan jotain kymmenen prosenttia nousussa tammikuun lopulta. Äsken kun kongi kumahti oli salkku 1.31% alempana kuin tammikuussa (tuotto -1.64%). Ja vuoden alusta -3.54% pakkasella. OMX Hex laski 6.48%, S&P500 laski 8.4% ja Nasdaq laski 6.38%. Ei paljon lohduta että voitin indeksit.

Salkun sankariosakkeet:

  • Softbank +13.4%
  • Kahvifutuuri +8.8
  • Kahvi ETF +6.1%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Vincit -21.8%
  • Oshkosh -17.0%
  • Lockheed Martin -15.1%
  • EWZ (Brasilia) ETF -13.6%
  • RSX (Venäjä) ETF -13.4%
  • YIT -6.4%
  • Gofore -4%

Semmoinen helmikuu. Lähiviikot näyttää miten koronan kanssa käy. Elämme mielenkiintoisia aikoja. Muistakaa pestä käsiä ja kerätkää kotivaraa jos tämä pahenee. Kauppoihin et silloin välttämättä pääse tai siellä ei ole mitään. Tai et halua lähteä ulos saamaan koronaa.

Oshkoshin fiscaalinen 1Q 2020

Saturday 1.02.2020

Oshkosh julkaisi kirjanpidollisen 1Q 2020 tuloksensa pari päivää sitten. Päkohdat:

  • Liikevaihto 1.7 miljardia dollaria (1.8). Laskua 6%
  • Tulos per osake 1.1 dollaria (1.51).
    • osakekohtainen tulos olisi ollut 1.61 ilman kertaluontoista veromätkyä.
  • Kvartaaliosinko nousee 11% 0.3 dollariin osakkeelta
  • Tilauskanta 5.4 miljardia dollaria (6.3)
    • Military 2.9 (3.2) miljardia
    • Access 1.0 (1.7) miljardia
    • Fire & Emergency 1.1 miljardia (0.95)

Liikevoitosta yhtiö kommentoi näin:

Consolidated operating income in the first quarter of fiscal 2020 decreased 32.0 percent to $109.1 million, or 6.4 percent of sales, compared to $160.5 million, or 8.9 percent of sales, in the first quarter of fiscal 2019. The decrease in consolidated operating income was primarily due to lower defense segment results and the impact of lower consolidated sales, offset in part by improved access equipment segment performance.

Lisäksi yhtiö kommentoi näin:

We delivered first quarter results, including sales of $1.7 billion and earnings per share of $1.10, in line with our expectations,” stated Wilson R. Jones, president and chief executive officer of Oshkosh Corporation. “With large favorable contract adjustments in the defense segment last year, we expected lower earnings in the quarter compared to the prior fiscal year quarter. Also, during the quarter, our access equipment segment experienced lower market activity. Despite these challenges, our team continued to embrace our People First culture and successfully executed the plan to deliver these results, including higher access equipment segment operating income on lower sales.

During the quarter, our defense segment received a Joint Light Tactical Vehicle (JLTV) order for just over $800 million that included requirements for the segment’s first 30 JLTVs for an international customer. We look forward to receiving additional orders for this innovative next generation vehicle from more international allies.

Tulos oli aikalailla odotusten mukainen. Omistan osakkeita.

 

Köhä tarttui pörssiin

Saturday 1.02.2020

Kun korona-viruksen käyrät alkoivat sojoittaa jyrkemmin ylöspäin, alkoivat pörssikurssikäyrät sojoittamaan alaspäin. Salkkuni oli mukavassa nousussa ennen köhää, niin ja Nokian Renkaiden 2020-ennustetta. Ei ole enää. Kun pörssi sulkeutui viimeisen kerran tammikuussa näytti salkkuni -2.26% arvonlaskua tuoton ollessa -2.58%. Lässähti melko ikävästi kuukausi. Tammikuussa OMX Hex Cap nousi 2,3% ja Nasdaq 2.0%, S&P500 laski 0.2%. Hieno suoritus saada salkku miikalle tammikuussa ja hävitä indekseille reilusti.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Lockheed Martin +9.9%
  • YIT +7.9%
  • Nokia +6.7%
  • Vincit +5.6%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • ETFS Coffee -26.7%
  • Kahvifutuuri JJOF -25.5%
  • Oshkosh -9.1%
  • EWZ (Brasilia) ETF -7.8%
  • Softbank -3.7%

Kahvi sitten lössähti viime vuoden lopun hienon nousun jälkeen. Olettaisin syyn olevan korona, mutta en ole syytä sen tarkemmin selvitellyt. Voi olla että osasyynä oli myös se että osa sijoittajista kotiutteli voittoja.

Kahvin hintakehitys vuodessa:

kahvin_hintakehitys_vuodessa

Kahvin hintakehitys 10 vuodessa:

kahvin_hintakehitys_10vuodessa

Ideana on myydä kahvisijoitukset pois kun tulee tuollainen 2011-2012 tai 2014-2015 hintapiikki.

Oshkosh putosi 9% samaan aikaan kun Lockheed Martin nousi liki 10%. Sekä Oshkosh että Lockheed Martin julkaisivat jo 4Q tuloksen, joista pitää blogata erikseen. Brasilia laski koronan takia ja Softbank varmaankin Sprintin takia kun epävarmuus jatkuu fuusion ympärillä. Helmikuussa pitäisi tulla oikeuden päätös ja asiantuntijat arvelevat 50-50 todennäköisyyttä tai jopa huonompaa läpimenolle. Sprintille, ja sitäkautta Softbankille, tuo olisi huono uutinen. Yhtiö saattaa ilman fuusiota tarvita 5-10 miljardia dollaria lisää rahaa, mutta pääomistaja Softbank ei aio lisää rahaa pumpata. Ehkä Sprint sitten myy rahapulassaan taajuuksia. Sprintin kurssi on yli 40% alempana mitä fuusiohinnaksi sovittiin, mikä kertoo siitä että sijoittajat uskovat että joko fuusio kaatuu tai sitten hintaa vielä neuvotellaan alemmaksi vaikka fuusio toteutuisikin. Selvää kuitenkin on se, että jos fuusio toteutuu tulee Sprintin kurssi pomppaamaan reilusti ylöspäin ja sitäkautta myös Softbankin kurssi. Kuten sanottua Softbank pääsisi fuusion myötä eroon Sprintin veloista taseessaan ja pääsisi omistamaan yhdistynyttä, kasvavaa ja vahvaa operaattoria.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon Kiina (FXI) ETF, joka laski 8.9%. Valmet laski 8.3% ja Metso 8.7%. Etteplan nousi vahvasti, yli 12%. Finnar laski myös reippaasti. Nokian Renkaiden ympärillä pyörii huhu korppikotkasijoittaja Elliott Managementin iskemisestä kyntensä Nokian Renkaisiin. Nimettömän tiedon mukaan yhtiö olisi aloittanut yhtiön ostamiskampanjan. Tarkoituksena lienee saada tarpeeksi iso omistus, jolla sitten vaikuttaa yhtiöön ja sen johtoon ja saada kurssi nousemaan.  Huhun myötä kurssi on nyt noussut pari päivää. Saas nähdä oliko kyse jonkun vedätyksestä päästäkseen positiostaan eroon, vai onko asiassa perää. Jos huhu on totta, ottaa kurssi kyllä nousuhyppäyksen. Nätisti tietysti, juuri kun myin osakkeeni pois.

Korona-virus on eristänyt kiinalaisia kaupunkeja ja pysäyttänyt lentoliikennettä. Talousvaikutuksia tulee, se on selvä. Mikäli viruksen leviäminen saadaan kuriin nopeasti. Helmikuussa nähdään tulosjulkistuksia ja kerrotaan osinkoehdotuksia. Tulee olemaan taas mielenkiintoinen sijoituskuukausi.

 

Salkku nousi vajaa 2% ensimmäisenä pörssipäivänä

Saturday 4.01.2020

Saatiin hyvä alku sijoitusvuodelle kun salkku nousi ensimmäisenä pörssipäivänä vajaa kaksi prosenttia. Erityisesn vahvassa vedossa oli Nokia noin 5% nousulla. Toinen päivä olikin sitten miinusmerkkinen Yhdysvaltain Bagdadin lentokentälle dronella tehdyn ilmaiskun seurauksena. Jos tuo kriisi eskaloituu sodaksi tai jotain siltä väliltä eivät Oshkosh ja Lockheed Martin sijoitukseni ole huonoja ideoita. Ja samalla öljyn hinta tulee nousemaan mikä hyödyttäisi Venäjää (RSX) ja siitä hyötyisi myös EWZ.

ISM PMI indikoi taantumaa ja indeksi on ollut alle 50:n jo heinäkuusta lähtien.  Alle 50 oleva lukema indikoi tuotantotaantumaa. Tammikuun lukema 47.2 on alhaisin sitten kesäkuun 2009, jolloin lukema oli 46.3. USA:n ja Kiinan välinen kauppasota on painanut tuotantosektoria ja erityisesti Boeingin laatuongelmat 737 Maxin näkyvät tuossa tilastossa. Mikäli tammikuun 15. päivä allekirjoitettava kauppasopu tuo oikeasti höllennyksiä tulleihin ja saa kaupan taas rullaamaan, voi indeksi nousta nopeastikin yli 50:n. Mikäli näin ei tapahtu tulee talous ja sitä kautta osakkeet kyllä laskemaan.

Sijoittelin kokeeksi käyttötililtä rahoja Nordetin Superrahastoon. Turha niitä on tilillä pitää happanemassa. Tätä sijoitusta enkä käyttörahoja ylipäätään laske mukaan osakekirjanpitooni. Ensi vuonna pitäisi ostaa uusi auto, jos tällä sijoituksella saisi vaikka vähän lisävarusteita 😀 Osa käyttörahoista on ollut jo pidempään kiinni S-Pankin Säästörahasto Rohkeassa ja sinne menee myös S-Bonukset suoraan. S-Pankin applikaatio kertoo että Rahaston arvonkehitys / tuotto on +26.81%. Ja vuotuinen tuotto +24.16%, aika hyvä. Paremmin meni kuin omalla salkullani viime vuonna. Käyttövaroja taitaa olla nyt ainakin kahden ellei kolmen vuoden normaalien menojen verran. Osa tilillä ja osa tosiaan sijoitettuna. Mutta tosiaan ensi vuonna auton hankinta lohkaisee tuosta osan.