Posts Tagged ‘Oshkosh’

Salkkuni arvo kasvoi 9.8% heinäkuussa 2022

Saturday 30.07.2022

Huonon kesäkuun jälkeen saatiin loistava heinäkuu. Salkkuni arvo nousi 9.8% tuoton ollessa 9.3%. Laitoin vähän normaalia suuremman määrän rahaa palkkatililtä heinäkuussa kuten kesäkuussakin ja ajattelin toimia näin vielä elokuussakin. Sitten palaan normaaliin. Verrokki-indekseistä Nasdaq nousi peräti 12.4%, S&P500 nousi 9.1% ja OMX HEX CAP nousi 6.8%. Salkkuni arvo kasvoi viimeksi näin kovaa kuukausitasolla huhtikuussa 2020, S&P500 kasvoi viimeksi näin kovaa marraskuussa 2020. Vuoden alusta salkkuni arvo on nyt 6.8% vuodenvaihdetta alempana. Toinen tälläinen kuukausi ja olen jo plussalla.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Vincit +17.8%
  • Konecranes +17.6%
  • Bioretec +16.3%
  • Softbank +14.6%
  • Nordea +14.5%
  • Gofore +13.5%
  • Nokia +13.5%
  • Witted Megacorp +13.2%
  • Kreate +12.5%
  • Spinnonva +9.9%
  • Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF +7.4%
  • EWZ (Brasilia) ETF +5.3%
  • Oshkosh +4.6%
  • Puuilo +4%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Fortum -23.8%
  • Ali Baba -21.3%
  • Lockheed Martin -3.5%

Salkkuni ITC kolmikko olivat kaikki tukevassa nousussa, erityisesti Vincit jonka fuusio Bilotin kansa toteutui. Vincit on edelleen vahvasti aliarvostettu ja uskon nousun jatkuvan. Ostin lisää Konecranesia ja lisää Fortumia kun sen arvo oli laskenut Uniperin takia mielestäni liikaa. Ali Babassa oli taas kaikenlaista ongelmaa taustalla. Ali Baban laskusta huolimatta Softbank nousi reippaasti.

Osinkoa salkkuuni ei tullut yhtään. Elokuussa tuleekin sitten useammasta sijoituksesta, mm. Nokialta. Osinkoa on euromääräisesti tullut jo nyt enemmän kuin viime vuonna. Odotan ensi vuonna kasvun jatkuvan ellei nyt talven energiakriisi aiheuta suurempia ongelmia. Se riski on olemassa, kun Saksa on niin riippuvainen kaasusta, kemianteollisuus ja teollisuus ylipäätään ja kotitaloudet. Fortumin Suomen voimalat tulevat tekemään huikeat voitot jonka Uniperin alaskirjaukset tulevat syömään. Voi olla että ensi talvena nähdään pakkosäännöstelyä energiassa Suomessakin. Saksassa se on käytössä. Jos asuisin omakotitalossa, olisin jo aikaa sitten laittanut aurinkopaneelit katolle ja laittanut maalämmön jos se olisi mahdollista. Energiaomavaraisuus olisi hienoa.

Mainittakoon että olen alaskirjannut Pyynikin Käsityöläispanimon (Pyynikin Brewing) osakkeideni arvoa alaspäin kuukausittain toukokuulta lähtien ja aion jatkaa tätä ainakin loppuvuoden. Suhteellisen konservatiivinen se oli jo aiemmin, mutta nämä nähdyt taloudelliset vastoinkäymiset johtivat siihen että päätin alaskirjata ja näin kuukausittain niin ei tule kertapompsua alaspäin. Sinällään noiden osakkeiden osuus salkustani on vain noin 2%. Voi olla että kirjaan arvon jopa nolliin niin voi sitten tuoda vain positiivisia yllätyksiä. Sinällään Panimossa on käänne parempaan käynnissä.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon Cargotec jonka arvo nousi peräti 37%. Harmi että se fuusio ei toteutunut.

Sijoitusten ulkopuolelta mainittakoon autot. Käytettyjen plug-in hybridien ja täyssähköautojen hinnat ovat pysyneet ennallaan tai jopa nousseet. Tsekkasin omankin auton verrokkihinnat ja hinta pyörii niissä lukemissa mitä me autosta maksettiin ostettaessa runsas vuosi sitten. Vaihdettiin silloin diesel plugariin ja ei ole tarvinnut katua. Suurin osa ajoista on sähköllä. Seuraava auto tulee olemaan täyssähköinen.

Mukavaa loppukesää lukijoille.

Oshkoshin 2Q oli pettymys ja yhtiö antoi negarin

Thursday 28.07.2022

Oshkosh julkaisi ennen pörssin avautumista 2Q tuloksensa. Pääkohdat:

  • Consolidated sales in the second quarter of fiscal 2022 decreased 6.5 percent to $2.07 billion largely as a result of an anticipated decline in Defense segment sales and lower sales volume in the Fire & Emergency segment as a result of supply chain disruptions, offset in part by improved pricing
  • Consolidated operating income in the second quarter of fiscal 2022 decreased 65.9 percent to $69.4 million, or 3.4 percent of sales, compared to $203.8 million, or 9.2 percent of sales, for the three months ended June 30, 2021. The decrease was primarily due to higher material & logistics costs, lower sales volume, manufacturing inefficiencies associated with supply chain challenges and a tight labor market, and unfavorable cumulative catch-up adjustments in the Defense segment, offset in part by improved pricing and lower incentive compensation costs.
  • tilauskanta 13.1 miljardia dollaria (6.8)

Jo aiempina kvartaaleita painanut Komponenttipula painoi ja painaa jatkossakin sillä yhtiö antoi koko vuotta koskevan negarin:

As a result of the challenging supply chain conditions and increased inflationary pressures, the Company does not expect to achieve its most recent fiscal 2022 adjusted earnings per share guidance range of $5.00 to $6.00. The Company now believes that revenue and adjusted1 earnings per share will be in the range of $8.3 billion and $3.50, respectively. The Company’s earnings per share expectation assumes the current supply chain and inflationary conditions will continue through fiscal 2022; if they deteriorate or improve, actual results could differ.

Sinällään ymmärtääkseni komponenttipula johtaa siihen että tilausten toimitusajat venyvät. Sieltä voinee jotain sakkomaksuja tulla, mutta pääosin tämä tarkoittaa vain sitä että yhtiön tulot ja voitot siirtyvät hieman eteenpäin. Toki tuo voi tarkoittaa sitä että linjastoilla on rauhallisempaa ja sitten kun komponenttipula loppuu, lienee linjaston läpimenokapasiteetti se rajoittava pullonkaula. Yhtiön ennätystasolla oleva tilauskanta on liki tuplaantunut vuoden takaisesta.

We continue to believe that supply chain and inflationary challenges will subside over time and we remain positive in our outlook over the next several years given our strong backlogs and key indicators within the markets we serve.

Osakekurssi tulee tänään laskemaan reippaasti. Omistan yhtiön osakkeita ja aion omistaa jatkossakin. Yhtiö maksaa kvartaaliosinkoja nyt elokuussa tulee 0.37 dollarin osinko per osake.

Salkkuni arvo laski 7% kesäkuussa 2022

Wednesday 6.07.2022

Mahtava kesäkuu, ilmojen puolesta. Osakkaiden kannalta kesäkuu olikin sitten vähemmän mahtava. Suoraan sanottuna aika paska kuukausi oli. Oman salkkuni arvo laski 7.1% tuoton ollessa -7.6%. No ei mennyt indekseillä paremmin. OMX HEX CAP laski 7.5%, S&P500 laski 8.4% ja Nasdaq 8.7%. Vuoden 20221 ekan puolikkaan aikana salkkuni suli 15.4%. S&P500 putosi noin 20% ja Nasdaq liki 30%. Viimeksi 70-luvulla on S&P500 laskenut ekalla puolikkaalla näin paljon ja Nasdaq viimeksi vuonna 2008. OMX HEX CAP tippui ekalla halffilla noin 20%. Vahvasti karhumarkkinassa mennään kun huipuista on vielä enemmän matkaa alas. Aika näyttää kuinka syvällä käydään tässä bear-markkinassa ja kauanko se kestää.

Salkun sankariosakkeet:

  • Ali Baba +18.3%. Haiskahtaa käänteeltä

Salkun luuseriosakkeet:

  • Konecranes -23.0%
  • Brasilia (EWZ) ETF -21.8%
  • Bioretec -16.5%
  • Nordea -11.4%
  • Oshkosh -11.4%
  • Witted Megacorp -10.3%
  • Puuilo -9.9%
  • Spinnova -9.3%
  • Gofore -7.7%
  • Inderes -7.4%
  • Kreate -7.2%
  • Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF -6.7%
  • Softbank -6.1%
  • Nokia – 4.0%

Ei ollut sankariosastolle tunkua. Ali Baban rosvot saivat itsekseen sovitella sankariviittaa ylleen. Baban nousu on jatkunut myös heinäkuussa. Luuseriosastolla oli sensijaan ahdasta.

Osinkoa salkkuuni tuli kesäkuussa EWZ:lta, Lockheed Martinilta, Konecranesilta ja Softbankilta. Mitään en myynyt mutta erehdyin ottamaan putoavasta puukosta nimeltä Fortum kiinni. Ostin siis pitkästä aikaa Fortumin osakkeita koska lehtitietojen mukaan se olisi irtautumassa Venäjän toiminnoistaan ja sillä olisi useampia ostokandidaatteja Venäjän toiminnoille. Ajattelin että se nostaisi kurssi mukavasti ja osinkovirta jatkuisi ensi vuonnakin. Sitten tuli Uniperin varoitus ja ne riskit rävähtivät silmille. Tuli tehtyä kotiläksyt huonosti ja yllättyihän siinä markkinakin melkoisesti. Ilmeisesti Uniper ei tule selviämään ilman apua Saksan valtiolta ja se se apu ei tule ilmaiseksi. Näyttää siltä että Uniper joutuu tekemään suunnatun annin Saksan valtiolle erittäin edulliseen hintaan. Saksan valtio antaa vastineeksi lainaa varmaankin edullisin ehdoin ja säätää lainsäädäntöä niin että energianmyyjät eivät kanna koko riskiä itse vaan myös energian ostajat joutuvat sitä kantamaan. Fortum on myös lainannut ja taannut ilmeisesti 8 miljardin edestä lainaa ja johdannaisia Uniperille. Saksan valtion apuuntulo pienentäisi oleellisesti riskiä tuon 8 miljardin menetyksestä. Venäjä riskit. Paljon niistä on puhuttu vuosien saatossa. Tältä se sitten näyttää. Toivottavasti tästä opitaan jotain. Fortumin kurssi on pudonnut reippaasti ja on nyt 12.8 euroa. Jos Uniper selviää ja Fortumin omistusosuuden laimentuminen ei ole liian suuri ja se pääsee hyvällä hintaa tai edes kohtuullisella hinnalla eroon Venäjän bisneksistään noussee kurssi tästä. Toivon mukaan pian.

Saas nähdä päättyykö heinäkuukin salkkuni osalta laskuun. Alkaa tulla jo 2Q tuloksia ja on mielenkiintoista nähdä millaisia ennusteita yhtiöt antavat.

Huhtikuussa vaihteeksi kasvua salkun arvolle

Saturday 30.04.2022

Huhtikuussa salkkuni arvo kasvoi 0.6% tuoton ollessa 0.1%. Lisäsin hieman normaalia enemmän rahaa palkkatililtä osaketilille. Verrokki-indeksit olivat pakkasella. OMX HEX CAP laski 1.1%, S&P500 laski 8.8% ja Nasdaq peräti 13.3%. Vuoden alusta salkkuni on miinuksella 7.1% kun OMX HEX CAP on miinuksella 13.5%. Nasdaq on vuoden alusta 22% alempana. Ei tämä vuosi nyt ole ihan toiveiden mukaisesti mennyt.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Inderes +6.8%
  • Spinnova +5.1%
  • Sampo +4.6%
  • Gofore +3.6%
  • Nordea +2.1%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • EWZ (Brasilia) ETF -13.4% dollareissa. Euroissa lasku ei niin suurta
  • Amundi Brasilia ETF -11.1%. Myin pois hieman pienemmällä laskuprosentilla
  • Ali Baba -10.7%
  • Oshkosh -8.2%
  • Bioretec -7.2%
  • Kreate -4.7%
  • Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF -3.9%
  • Konecranes -3.5%
  • Vincit -3.3%
  • Softbank -3.0%
  • Puuilo -2.2%
  • Nokia -2.1%

Käteistä on salkussa nyt enemmän kuin pitkiin aikoihin, 7.3% salkun arvosta. Huhtikuussa osinkoa tuli seuraavilta: Nordea, Gofore, Kreate ja Inderes. Myin pois Amundi Brasilia ETF:n, otin pikavoitot LappWallin annista ja ostin hieman lisää Nokian osakkeita sekä Sampoa pitkästä aikaa. Katson Sammon olevan hyvä inflaatiosuoja. Vakuutusyhtiöt osaavat korottaa laskujaan.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon isot laskuprosentit USA:ssa. Erityisesti teknot ovat hermoilleet. Googlen osake laski 17.7%, Netflix tippui 50%, Amazon tippui 25%. TTWO on pudonnut marraskuun 196 dollarista nykyiseen 119 dollariin. Korkean PE:n lapuista on niistetty ilmaa. TTWO alkaa kyllä jo PE:llä 26 vähän kiinnostamaan. Otetaanpa osake tarkempaan seurantaan. Näin halpaa on TTWO ollut viimeksi koronakuopan nurkilla. Googlen PE on myös 20. Teslan arvo on myös laskenut Elonin Twitterin oston myötä 870 dollariin, sen PE-luku on edelleen huima 177. Netflixin enää 17.

Mainittakoon myös Modulightin lasku huhtikuussa 26.4% (myin maaliskuussa). Stockmannin käänne jatkui ja kurssi nousi 8.0%. Nokian Renkaat putosi 12.9% 12.9 euroon.

Inflaation nousupiikki on kova mutta joidenkin ennusteiden mukaan inflaatio alkaa selvästi laskemaan seuraavan tai viimeistään sitä seuraavan kvartaalin aikana. Ehkä koronnostojakaan ei tarvita niin paljon ja niin suurina kuin pahimmat markkinapelot ovat.

Salkussa on nyt käteistä ja lisää tulee toukokuussa kun Sammon, Nokian ja Oshkoshin osingot tulevat. Kesäkuussa tulee sitten Konecranesin ja Lockeed Martinin osinko.

Hyvää Vappua!

Oshkoshin 1Q 2022 sujui alakanttiin

Thursday 28.04.2022

Oshkosh julkaisi 1Q tuloksensa eilen illalla. Pääkohdat:

  • Consolidated sales in the first quarter of fiscal 2022 increased 3.0 percent to $1.95 billion largely as a result of improved pricing and increased product content. Sales volume was relatively flat as increased shipments for access equipment in North America was offset by lower sales volumes in the Defense, Fire & Emergency and Commercial segments.
  • Consolidated operating income in the first quarter of fiscal 2022 decreased 79.2 percent to $29.3 million, or 1.5 percent of sales, compared to $140.8 million, or 7.5 percent of sales, for the three months ended March 31, 2021. The decrease was primarily due to higher material & logistics costs and higher manufacturing costs, due in part to parts shortages and labor challenges, offset in part by improved pricing and improved mix.
  • fiscal 2022 first quarter net loss of $2.1 million, or $0.03 per diluted share, compared to net income of $99.6 million, or $1.44 per diluted share, for the three months ended March 31, 2021.
  • Results for the first quarter of fiscal 2022 included a charge of $18.1 million associated with foreign anti-hybrid tax legislation as a result of comments made by taxing authorities of the applicable jurisdiction during the quarter.
  • Excluding these charges, adjusted1 net income for the first quarter of fiscal 2022 and three months ended March 31, 2021 was $16.0 million, or $0.24 per diluted share, and $102.3 million, or $1.48 per diluted share, respectively.
  • Tilauskanta massiivinen 12.7 miljardia dollaria kun vuotta aiemmin se oli 6.7 miljardia dollaria.
    • Access equipment 3.96 miljardia dollaria (1.52)
    • Defense 6.2 miljardia dollaria (3.5)
    • Fire & Emergency 1.92 miljardia dollaria (1.27)
    • commercial 0.63 miljardia dollaria (0.45)

Komponenttipula vaivasi Oshkoshia myös 4Q:lla. Samoin työntekijöiden vaihtuvuus. Tässä yhtiön kommentteja kvartaalista:

“I am proud of the efforts of Oshkosh team members who worked hard and demonstrated great resolve to overcome very challenging conditions in our first quarter,” said John C. Pfeifer, Oshkosh Corporation president and chief executive officer. “Commodity prices showed steady improvement in the first half of the quarter, but significantly reversed course following the Russian invasion of Ukraine as steel and aluminum costs as well as freight costs increased rapidly. Additionally, we continued to experience supply chain disruptions and elevated workforce turnover that remain macro issues affecting many industries. Despite these headwinds, we were able to achieve adjusted earnings per share of $0.24, which exceeded our expectations. In response to the further cost inflation we are facing, we implemented additional surcharges in our Access Equipment and Commercial segments as well as pricing actions in the Fire & Emergency segment. Looking ahead, we are encouraged by the extremely strong demand and high order rates across our business segments, as evidenced by an all-time record backlog of over $12 billion at quarter end.

“During the quarter, we were pleased to receive our first order from the U.S. Postal Service for its new Next Generation Delivery Vehicle (NGDV), which will transform the USPS’s fleet of aged delivery vehicles with our safety-enhancing, cutting edge NGDVs. The $3 billion order for 50,000 vehicles includes requirements for more than 10,000 battery electric vehicles. We look forward to delivering the initial production units to our customer in the back half of 2023.

Metallien ja rahtien kohonneet hinnat johtuen Venäjän hyökkäyksestä Ukrainaan sekä Kiinan korona lockdowneista aiheuttivat kustannuspaineita joita ei vielä kvartaalin aikana saatu vietyä hintoihin. Yhtiö joutui tästä syystä antamaan koko vuotta koskevan negarin.

As a result of inflation, increased commodity and freight costs and supply chain disruptions intensified by recent COVID lockdowns in China, we are lowering our fiscal 2022 outlook for earnings per share to a range of $4.75 to $5.75 or adjusted earnings per share of $5.00 to $6.00. We remain confident in our ability to grow revenues and earnings as we navigate these headwinds and deliver on the orders in our significant backlog,” added Pfeifer.

Omistan yhtiön osakkeita. Ennustehaarukalla laskettu PE-luku nykykurssilla 92.32 dollaria on 16 – 19.4

Salkkuni arvonlasku jatkui maaliskuussa

Saturday 2.04.2022

Kolme kuukautta takana vuotta 2022 ja kolme kuukautta salkun arvon laskua. Sota jatkuu edelleen Ukrainassa ja Putlerin roistoarmeija on kärsinyt valtavia tappioita ja joutunut osin vetääntymään. Slava Ukraini. Salkkuni arvo laski maaliskuussa 1.9% tuoton ollessa -2.1%. Tosin luvuissa ei ole huomioitu irronneita osinkoja joista rahat ovat vielä tulematta tilille. Nuo huomioiden uskoisin että salkkuni arvo nousi maaliskuussa. En ole laskenut, mutta näppätuntuma on tuo. OMX HEX CAP laski 0.6%, S&P500 nousi 3.6% ja Nasdaq nousi 3.4%.

Salkkuni sankariosakkeet maaliskuussa:

  • Amundi MSCI Brazil – UCITS ETF +16.4% (öljy)
  • EWZ Brasilia +15.0% (öljy)
  • Inderes +8.3%
  • Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF +3.6%
  • Ali Baba +3.4%
  • Vincit +3.2%
  • Nokia +3.1%

Salkkuni luuseriosakkeet maaliskuussa:

  • RSX (Venäjä) ETF -45.1%
  • Spinnova -19.0%
  • YIT -16.8% (myyty)
  • Konecranes -10.5%
  • Gofore -10.2%
  • Bioretec -9.4%
  • Oshkosh -9.4%
  • Puuilo -8.6%
  • ETFS Coffee -7.4% (myyty)
  • Nordea -5.7% (osinko irtosi)
  • Kahvifutuuri -5.3% (myyty)

Käteisen osuus salkussa nousi hieman eli nollasta kahteen prosenttiin. Itseasiassa käteisen osuus salkusta on nyt paljon suurempi sillä kahvifutuurikauppa olikin toteutunut jo maaliskuun viimeisenä päivänä mikä kirjautui vasta huhtikuun puolella. Maaliskuussa olikin aika paljon tapahtumia. Myin pois YIT:n ja Modulightin osakkeet ja kahvisijoitukset. YIT olisi pitänyt myydä jo aikaa sitten, se on ollut kroonisesti ongelmainen yhtiö jossa ongelmien ratkaisu on tuntunut kestävän. Juuri kun alkoi näkymään vähän valoa tunnelin päässä syttyi sota joka entisestään kiihdyttää inflaatiota ja rakennuskustannusten nousua samalla kun hintoja ei voida nostaa mitenkään samaan tahtiin. Uskon että YIT:n kuten muiden rakennusyhtiöiden kannattavuus alkaa heikentyä. Rakennusmateriaalien saatavuudessakin voi tulla ongelmia. Myydessä YIT:llä oli vielä käsissään Venäjä-ongelma eli rakennusbisnestä siellä, josta luopumisen arvelin olevan vaikeaa. YIT onnistui kuitenkin myymään rakennusbisneksenä pois Venäjällä saaden siitä 50 miljoonaa euroa rahaa. Helpotus oli suuri kun osakekurssi nousi 10% Venäjä-uutisen jälkeen. Modulight tulikin käsiteltyä jo tässä.

Kahvissa tein nopean täyskäännöksen. Aiemmin uskoin että kahvin hinta tulee vielä merkittävästi nousemaan ja jatkan holdaamista. Sodan alkamisen jälkeen kahvin hinta on ollut laskussa. En ole ihan saanut kiinni syystä, Venäjällä on kahvinkulutus suhteellisen pientä mutta sota kiihdyttää inflaatiota. Nousevan inflaation uskoin satavan suoraan ns. kahvilaariin mutta ainakin nyt viimeisen runsaan kuukauden on tullut laskua. Luin myös uutisen jonka mukaan Brasiliassa olisi tulossa erinomainen kahvisato ja että kahvinhinnan uskotaan sen seurauksena hieman laskevan. EIköhän tuo kahvisatouutinen ole se mikä tässä nyt on määrittänyt hintaa. Päätin ottaa voitot kotiin, niin kauan kun vielä on voittoja mitä kotiuttaa. Saa nähdä tuliko tehtyä virhe, jään seuraamaan kahvin hintakehitystä.

Osinkoa salkkuun tuli maaliskuussa Norrhydrolta, Lockheed Martinilta ja Vincililta. Osinko irtosi noiden lisäksi Nordealta, Goforelta, Konecranesilta ja Kreatelta. Osallistuin myös Lappwallin antiin, mistä jotain murusia on kait luvassa osakkeita.

Konercanesin ja Cargotecin fuusio peruuntui kun Brittien kilpailuviranomainen sanoi fuusiolle ei. Molempien yhtiöiden osakekurssit nousivat uutisesta, Konecranesin enemmän. Ehkä hyvä näin. Yhtiöiden olisi pitänyt tehdä niin hankalia toimenpiteitä että fuusiohyödyt olisivat voineet kutistua olemattomiin. Nyt yhtiöt jatkavat erillisinä. Konecranesilla tuskin suurempi muutoksia on tulossa, mutta Cargotec jo ilmoitti erinäisistä järjestelyistä, mm. luopuvansa raskaiden nosturien bisneksestään. Nähdäkseni Konecranesin hinta on liian alhainen edelleen ja siinä on nousuvaraa.

Nokian Renkailla tulee olemaan todella hankalat lähiajat. Tuotantoa ei voida lopettaa Venäjällä tai joku muu taho valtaa tehtaan ja sen koneet ja kenties NR:n yrityssalaisuudet (muotit ja reseptiikat). Venäjän tehtaan osuutta tuotannosta on saatu laskettua entisestä 80%:sta alemmas lisäämällä tuotantoa Nokialla ja Daytonassa, mutta on selvää että Venäjän tilalle tarvitaan uutta tuotantokapasiteettia Euroopassa. Saa nähdä miten NR sen järjestää. Osingot peruttiin osittain odotetusti.

USA:ssa tosiaan ohjauskorkojen nostot ovat alkaneet ja Euroopassakin korot ovat nousussa. Suomessa 12kk euribor taitaa jo ensi viikolla nousta plussalle oltuaan miinuksella vuosia. Öljyn hinta jatkoi nousua.

Saas nähdä miten osakemarkkina kehittyy huhtikuussa. Salkussa olisi nyt rahaa tehdä ostoksia.

Sota laski kursseja helmikuussa

Thursday 3.03.2022

Venäjän diktaattori Putlerin päätös aloittaa sota aiheuttaa valtavasti inhimillistä kärsimystä ja taloudellisia vahinkoja Ukrainassa. Ja samoin pörssit ovat olleet laskussa, erityisesti Venäjään kytköksissä olevien yhtiöiden osakkeet. Toivottavasti Ukrainan armeija onnistuu torjumaan hyökkäyksen ja tuhoamaan mahdollisimman paljon venäläistä kalustoa ja sotilaita. Salkkuni tuotto ja arvonlasku helmikuussa oli -4.84% ja vuoden alusta salkku on miinuksella nyt 5.8%. Helmikuussa S&P500 laski 3.1%, Nasdaq 3.4% ja OMX HEX CAP 7.6%.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Lockheed Martin +11.7%
  • Gofore +5.1%
  • EWZ (Brasilia) ETF +4.0%
  • Amundi MSCI Brazil – UCITS ETF +3.5%
  • kahvifutuuri +1.5%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • RSX (Venäjä) ETF. -54.9%. Kun tajusin myydä oli jo liian myöhäistä ja kaupunkäynti oli estetty. Musta Pekka.
  • Vincit -20.3%
  • Ali Baba -16.0%
  • Spinnova -13.6%
  • Kreate -12.6%
  • Modulight -11.7%
  • YIT -11.7%
  • Konecranes -11.5%
  • Bioretec -9.9%
  • Nokia -7.8%
  • Puuilo -7.5%
  • Nordea -5.3%

Venäjäkytkösosakkeiden jälki oli pahaa. Nokian Renkaat laski 42.9%, Fortum 21.7%. En käynyt kauppaa helmikuussa, yritin kyllä myydä Venäjäsijoitukset pois. Osinkoa salkkuun tuli Oshkoshilta. Saa muuten nähdä miten osinkojen käy etenkin jos sota tästä eskaloituu. Siirretäänkö osingonmaksua vai perutaanko?

Maaliskuun kehityksestä on vaikea sanoa mitään. Kaikki riippuu sodasta ja sen vaikutuksista. Keskuspankkien koronnostot taitavat toteutua kevyempinä johtuen tilanteesta. En aio myydä mitään, katsotaan ostanko jotain.

Kunnia Ukrainalle!

Sunday 27.02.2022

Tässä on tapahtunut paljon asioita. Niin paljon että viimeiset päivät olen käyttänyt miltei kokonaan tilanteen seuraamiseen eri lähteistä ja sen tiedon analysoimiseen. Suurin sota Euroopassa toisen maailmansodan jälkeen on syttynyt. Jugoslaviassakin taisteltiin verisesti, mutta se oli enemmän luonteeltaan sisällissota. Se että laajeneeko tämä maailmansodaksi tai peräti ydinsodaksi selviää myöhemmin.

Neljä päivää sotaa ja tilanne alkaa näyttää huonolta Venäjän armeijan kannalta. Se ei ole edennyt juuri ollenkaan viimeisen 24 tunnin aikana ja sen tappiot ovat merkittävät. Yli 4000 kuollutta sotilasta, joista osa juuri varusmiespalvelunsa aloittaneita. Yli sata tuhottua tankkia, lentokoneita, helikoptereita, panssaroituja ajoneuvoja ja lukuisia vankeja. Ukraina saa koko ajan lisää aseistusta ja varustettua suurta reserviään ja se on avannut ulkomaalaisille vapaaehtoisille mahdollisuuden liittyä mukaan. Ukrainan sankarillinen presidentti Zelenskyi ei aio jättää asemiaan vaan haluaa lisää ammuksia. Linjassa on nähty myös ex-presidentti Poroshenko konekivääreineen, Klitschkon veljekset ja nyt myös koko Kiovan Dynamon jalkapallojoukkue. Putin piileskelee bunkkerissaan kuin Hitler.

Sota ei ole mennyt Putinin pelikirjan mukaan ja Venäjän armeijan iskukyky näyttää odotettua heikommalta. Ukrainalla on edelleen kysy iskeä myös ilmasta hävittäjillä ja turkkilaisilla droneilla huolimatta sodan aloituksen suuresta ilmaiskusta mm. risteilyohjuksin. Nuo dronet näyttävät olevan todella tehokkaita laitteita ja sellaisia soisi olevan Suomenkin puolustusvoimilla. Ukrainalla on iso määrä panssarintorjuntaohjuksia käytössään, mm. Lockeed Martinin ja Raytheonin Javelin-ohjuksia sekä brittiläis-ruotsalaisia NLAW-ohjuksia. Näkemieni videoiden perusteella ne tehoavat hyvin. Venäläisten sotilaiden motivaatio ei ole taatusti korkealla veljeskansaa vastaan suurten tappioiden jälkeen, vaikka ne toki pyritään mahdollisimman hyvin salaamaan ja joukoilla on mukana liikuteltavia krematorioita joissa jäljet kaatuneista voidaan kätevästi hävittää ja välttää kotiin saapuvien sinkkiarkkujen kiusallinen ongelma.

Toki tässä voi tapahtua vielä paljon asioita ja emme vielä tiedä kuinka tässä tulee käymään. Mutta voitonparaatia ja näytösoikeudenkäyntiä ei helmikuun aikana nähdä.

Putinin diktaattorihallinnon tavoite oli kaataa Ukrainan hallinto ja demokratia maassa, mitä hän pelkää yli kaiken ja napata itselleen suoraan lisää osia liittämällä Ukrainan itäosat Venäjään. Hän ilmoitti Venäjällä olevan nimilista “natsirikollisista” jotka haetaan oikeuden eteen. Voi vaan olla että Ukrainan hallinnon kaatamisen sijaan hänen hallintonsa on se mikä kaatuu. Länsi on yhdistynyt, laajoja pakotteita on määrätty, boikotit ovat alkaneet ja aseapua annetaan Ukrainalle. Venäjä eristetään kaikin tavoin. Toistaiseksi Ukrainan armeijan avuksi ei muiden maiden armeijat ole tulleet kolmannen maailmansodan pelossa, mutta saa nähdä mitä tapahtuu jos Valko-Venäjä maana julistaa myös sotatoimet. Käytännössähan se on jo mukana kun sen alueelta iskettiin ja isketään maajoukkoja Ukrainaan. Länsimaat ovat päättäneet ottaa myös taloudelliset joukkotuhoaseet käyttöön eli Venäjän valuuttavarantojen jäädytyksen. Maalla on 640 miljardin dollarin valuuttavarannot, mutta siitä 32% on euroissa ja 16% dollareissa ja nuo jäädytetään. 22% on kullassa mitä on vaikea muuttaa käteiseksi ja 13% kiinan Yuanissa. Venäjältä voi siis loppua käteinen ja se myös suljetaan Swiftin ulkopuolelle. Eli rahaliikenne loppuu. VISA ja muut luottokortit eivät toimi. Siellä ei ihmiset välttämättä pysty tekemään tilisiirtoja sen jälkeen kun tuo astuu voimaan. Palkat ei kulje, ei voi ostaa mitään. Kovin kauaa ei tilanne voi jatkua aiheuttamatta kaaosta. Paine Putlerin hallintoa kohtaan kasvaa. Varusmiesten vanhemmat ja sukulaiset alkavat tiedon levitessä osoittaa voimakkaasti mieltään. Tiedon levitystähän on tehokkaasti estetty koska media on Putinin hallussa. Myös hakkeriryhmä on iskenyt Venäjällä jo kolmatta päivää ja mm. maan televiokanavilla on tullut ukrainalaista musiikkia. Voi olla että hyvin nopeastikin paine Putinin hallintoa kohtaan kasvaa niin suureksi että hänet riuhtaistaan venäläisten toimesta vallasta. Ja hän voi saada saman kohtalon kuin Romanian Ceaucesku tai päätyy Haagiin tuomioistuimen eteen rikoksistaan.

Näyttää myös siltä että Suomi ja Ruotsi saattavat liittyä NATOon ja sotavarustelubudjetteja ja varustautumista kasvatetaan voimakkaasti. Saksa ilmoitti uudistavansa puolustusvoimat ja laittavansa 100 miljardia euroa rahaa siihen. Lockeed Martinin, Oshkoshin ja aseteollisuusyhtiöiden kurssit ylipäätään tulevat nousemaan.

Mitä tulee osakkeisiin ja sijoittamiseen niin en ole itse tehnyt mitään liikkeitä. Yritin myydä RSX (Venäjä) ETF:n, mutta se oli estetty. Mustat Pekat on kourassa siis. Voi olla että pitkään. Tyhmästä päästä kärsii. Pidin todennäköisyyttä sotatoimille suurena, mutta en jostain syystä kuitenkaan myynyt. Ajattelin että ei ne niin hulluja ole että hyökkäävät kun siinä ei ole mitään voitettavaa. Mutta väärässä olin. Vituttaa holdata Venäjäsijoituksia.

Pakotteet, vastapakotteet, kolmannen maailmansodan ja jopa ydinsodan uhka (Putin käytännössä uhkasi ydinaseilla jos muut sekaantuvat) pitävät yllä hermostuneisuutta sijoitusmarkkinoilla. Suomen sulkiessa ilmatilansa venäläiskoneilta muun lännen tavoin voi Finnair menettää lupansa lentää Venäjän yli ja ylipäätään lentojen määrä voi laskea. Venäjällä myös uhkailtiin länsimaisen omaisuuden sosialisoinnilla mikä toteutuessaan tarkoittaisi Fortumin voimaloiden siirtymistä Putinin hallinnon omistukseen kuten myös Nokian Renkaiden tehtaan. YIT, Kone, Nokia ja kaikki muutkin maassa toimivat voivat kärsiä. Riskit ovat suuret ja ruplan arvo sukeltaa joka tapauksessa kovaa vauhtia. NR on kuljettamassa varastoaan pois Venäjältä mutta tuotannon osalta on valtavia haasteita edessä jos tuotanto siellä loppuu. Ja kuka ostaa renkaita Venäjän ulkopuolella joiden kyljessä lukee “made in Russia”? No ehkä kiinalaiset? Venäläisillä ei ole varaa ruplan heikennettyä ja kun eivät Swift-blokin takia edes pysty ja luottokortit eivät toimi. Riski Venäjän sotilaallisista toimista Suomea kohtaan on olemassa ja sekin voi rajoittaa osakekurssien kehitystä Suomessa ja Ruotsissa.

Tässä on valtavasti muitakin asioita aiheesta, joista voisi kirjoittaa mutta hyvin tiivistetysti tässä oma näkemykseni siis tilanteesta.

Kunnia Ukrainalle! честь Україні! Maailma muistaa käärmesaaren sankarit, Kiovan Haamun (Ghost of Kiev) sekä sankarillisen presidentti Zelenskyin ikuisesti. Putinia, pikku miestä bunkkerissaan, ei kukaan halua muistaa.

Oshkoshin 4Q 2021

Wednesday 26.01.2022

Oshkosh julkaisi 4Q 2021 tuloksensa ja näkymät vuodelle 2022. Pääkohdat:

  • 4Q liikevaihto 1.79 miljardia dollaria (1.58)
  • 4Q EPS 0.09 (1.02)
  • Koko vuoden liikevaihto 7.95 miljardia dollaria (6.74)
  • Full year operating income 467 (476)
  • Osakekohtainen tulos 6.0 dollaria (4.67)
  • Tilauskanta 9.3 miljardia dollaria (5.7)
  • Omia osakkeita ostettiin kvartaalin aikana 1.4 miljoonaa kappaletta

Viimeinen kvartaali meni odotetusti vähän penkin alle, mutta parempaa on luvassa vuoden 2022 osalta. Yhtiön ennuste menee näin:

The Company announced its fiscal 2022 diluted earnings per share estimate range of $5.75 to $6.75 on projected net sales between $8.0 billion and $8.5 billion. These estimates reflect operating income between $545 million and $625 million

Kvartaaliosinko säilyy 0.37 dollarissa. Nykykurssilla 120 dollaria vuoden 2021 PE on 20 ja kuluvan vuoden osalta haarukka on 17.8 – 20.9. Osinkotuotto on koko vuoden osalta 1.2%. Ei erityisen halpaa. Omistan yhtiön osakkeita. Pitkässä juoksussa yhtiöllä on asiat hyvin ison US Armyn ja US Postal tilausten ansiosta. Yhtiön kurssi on nyt 2.9% nousussa.

Lokakuussa salkkuni palasi nousuun

Saturday 30.10.2021

Kahden kuukauden laskuputki katkesi ja salkku nousi uuteen loppukuun ennätyskorkeuteen. Nousua tuli 2.2% tuoton ollessa 2.0%. Nousua taisi parhaimmillaan olla jo 5%, mutta viimeisellä viikolla vähän lurahti. Jenkki-indeksit menivät kovaa. S&P500 nousi 6.9% ja Nasdaq 7.3%. OMX HEX CAP nousi 1.9%. Sen sentään voitin. Nousua on nyt kasassa salkussani 25.5% vuodenvaihteesta, kun OMX HEX CAP on noussut 18.4%.

Salkun sankariosakkeet:

  • Modulight +44.9%. Melko huikea kuukausi osakkeelle
  • Spinnova +26.5%. Reipasta!
  • Kahvifutuuri +11.7%.
  • Vincit +10.0%
  • YIT +11.6%
  • Ali Baba +11.2%. Kiva että vihdoin tämä nousee eikä laske
  • Puuilo +6.9%
  • Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX) +6.3%
  • RSX (Venäjä) ETF +5.5%. Öljy on noussut aika korkeisiin lukemiin ja siten myös tämä sijoitus
  • Gofore +4.4%
  • Nokia +4.4%
  • Oshkosh +4.0%
  • Konecranes +3.50%
  • ETFS Coffee +3.0%

Salkun luuseriosakkeet:

  • EWZ (Brasilia) ETF -9,0%
  • Brasilia ETF -8.7%
  • Softbank -7.2%. Olipas huono kuukausi taas vaihteeksi
  • Nordea -5.9%. No ei sinällään huono kuukausi kun 6.5% osinko irtosi.
  • Lockheed Martin -3,9%. Varoitti.

Nimenomaan Nordea ja Softbank lurahtivat loppukuusta, ilman sitä nousua olisi tullut tosiaan paljon enemmän. Mutta ihan hyvä näinkin. Brasilia-sijoituksissa taitaa painaa Bolsonaro ja politiikka enemmän mitä öljyn kallistuminen toisessa kupissa. Ei ole oikein aika riittänyt seurata tuota. Jossain vaiheessa Bolsonaron aika loppuu ja toivottavasti seuraaja on parempi. No tälläistä Brasiliassa.

Brazil stocks have become the world’s worst-performing so far this year, hit by a combination of sluggish growth, higher rates and fears President Jair Bolsonaro may be about to blow up the country’s finances.  The Ibovespa has fallen nearly 7% in local-currency terms since January, more than all national equity indexes tracked by Bloomberg.

The drop has wiped out about 570 billion reais ($102.1 billion) in market value since its June peak.Brazilian stocks plunged Tuesday on reports President Bolsonaro’s administration will breach the public spending cap rule to fund a new social program.

The index clawed back some ground on Wednesday after the government postponed the spending announcement. Still, investors fear the spending limit, seen as a safeguard of fiscal policy, may be in jeopardy.

Jossain kohtaa suunta vaihtuu ja sitten Brasilia-sijoitukset laukkaa kovaa, ehkä siinä kohtaa voisi tankata lisää.

Lokakuussa osallistuin Inderesin ja Volvon osakeanteihin. Inderesin osakkeet jäivät salkkuun, mutta Volvot lähti samantien pois pikavoitot kuitattuna. Ostin lisää Konecranesin osakkeita. Osinkoa tuli YIT:ltä ja Nordealta.

Pörssilaskua ennustavia lehtijuttuja ja ennustajia ylipäätään ilmaantuu lisää. Mm. OP:n toimitusjohtaja Ritakallio arvioi että osakkeissa olisi laskuvaraa 10-20%. Saattaa hyvin olla näin, mutta kuinka paljon osakkeet nousevat ennen tuota? Siinäpä se kysymys.