Kesäkuu lopulta pettymys

Friday 6.07.2018

Kesäkuussa salkkuni oli jo parhaimmillaan yli 4% nousussa mutta lopulta salkun arvonnousu suli 0.2%:iin (tuotto painui 0.16% miinukselle). Parin kuukauden tauon jälkeen tuli taas laitettua salkkuun rahaa palkkatililtä. Samaan aikaan OMX Hex laski 1.5%, S&P500 nousi 0.48% ja Nasdaq nousi 0.91%.

Salkkuni sankariosakeet:

  • Cemex +10.1%
  • Nixu +9.8%
  • Softbank +3.2%
  • Google (Alphabet) +2.8%
  • Etteplan +2.7%
  • Nokian Renkaat +1.9%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Kahvifutuuri JO -10.1%
  • EWZ (Brasilia) -10.0%. Sen verran rivakasti pudonnut muutamassa kuukaudessa että pitäisi varmaan ostaa lisää
  • Lockheed Martin -6.1%
  • Oshkosh -3.3%

Käteisen osuus salkussa nousi hieman johtuen pääosin osingoista. Nyt käteisen osuus on 3.4% kun se kuukautta aiemmin oli 2.6%. Osinkoa tuli salkkuun Nokialta, Softbankilta, Lockheed Martinilta ja EWZ:lta. En tehnyt ostoja enkä myyntejä. Salkun ulkopuoltta mainittakoon FXI (Kiina) ETF isohko 7% lasku kauppasodasta johtuen. Mikäli tilanne päättyy pikaisesti voisi FXI ottaa isohkon loikan ylöspäin.

Kauppasodan uhka painoi markkinaa loppukuusta ja tullejan on eri osapuolten välillä otettu jo käyttöön. Saa nähdä kuinka paha tilanne tästä syntyy ennenkuin kaikki osapuolet pääsevät sopuun ja kauanko tämä jatkuu. Pahimillaan tämä voi olla yksi laukaiseva tekijä bull-markkinan päättymiseen ja tilastollisestihan bull-markkinan olisi keskimäärin jo pitänyt loppua. Mutta keskuspankkien toimet ja poikkeuksellinen finanssikriisi ja siitä toipuminen eivät ehkä ihan mahdu keskiarvoihin. Se tässä on jännää että alkaako taantuma ennenkuin EU-alueella ehditään siirtyä elvyttävästä tilanteesta takaisin normaaliin ja kiristyvään korkopolitiikkaan ja mitäs sitten tehdään jos ei? Lisätään rahanpainamisen ahtopainetta?

Puolet vuodesta 2018 on nyt takana ja isohko pettymys tämä on ollut toistaiseksi omassa salkussa, joka on nyt viime vuoden lopulta 0.8% alempana. Indekseille on hävitty selkeästi. Asioita on tehty väärin. Katsotaan pitäisikö joku isompi korjausliike tehdä.

Advertisements

Softbankin yhtiökokous ja strategiapäivitys

Monday 25.06.2018

Softbankin yhtiökokous pidettiin 20.6 ja samalla yhtiöt julkaisi strategiapäivityksen. Tärkeimpiä lähitulevaisuuden asioita lienee Softbank KK:n listauttaminen loppuvuoden aikana mistä irtoaa isohko rahasumma velkojen lyhennykseen  / uusiin investointeihin.

Linkki videoon. Linkki kalvosettiin. Poimitaan tuolta setistä vielä yksi kuva, joka kuvaa sitä kuinka kroonisesti alihinnoiteltu Softbankin osake on. On ollut sitä jo vuosia. Osakkeen arvo on alle puolet sen tärkeimpien omistusten nettoarvosta.

Softbank_alihinnoittelu

Pieni nousupiikki kurssiin tuli yhtiökokouksen jälkeen mutta se on oikeastaan jo kadonnut.

Softbank on salkkuni suurin yksittäinen sijoitus.

Nixu anoo siirtoa päälistalle

Monday 25.06.2018

Nixun osake on noussut viime aikoina hyvin ja nousun takana liene sekä hyvä taloudellinen kehitys että potentiaalinen siirtyminen First North – listalta pörssin päälistalle. Tänään Nixu nyt ilmoitti hakevansa siirtoa First Northilta päälistalle.

Siirron jälkeen se pääsee osaksi erilaisia indeksirahastoja ja sen näkyvyys paranee.

Omistan Nixun osakkeita.

EKP ei nosta korkoja ainakaan vuoteen

Thursday 14.06.2018

EKP ilmoitti tänään että se ei aio nostaa ohjauskorkoa ainakaan ennen kesäkuuta 2019. Osakkeiden osto-ohjelman se odotetusti lopettaa vuodenvaihteeseen mennessä.

FED nosti korkoja keskiviikkona kuten markkina odottikin. Se oli vuoden toinen koronnosto ja loppuvuodesta tullee vielä kaksi nostoa lisää.

Uutiset laittoivat tänään osakekurssit nousuun Euroopassa ja oma salkkuni oli yli prosentin nousussa. Eilenkin salkku nousi kivasti kun Nokian osingot tilitettiin. Kesäkuu on ollut toistaiseksi mukava kuukausi sillä salkkuni arvo on noussut jo vajaa 4% toukokuun lopulta.

Nokian Renkaille myönteinen veropäätös vuoden 2011 kiistassa

Monday 11.06.2018

Nokian Renkaat saavutti voiton verottajaa vastaan vuoden 2011 verokiistassa. Vähemmän yllättäen. Se on 59 miljoonaa euroa rahaa takaisin verottajan sosialisoimaa rahaa meille omistajille.

Vajaa kuukausi sitten tiedotettiin edellisestä voitosta. Rahaa palautuu takaisin 148 miljoonaa euroa. En usko että lisäosinkoa kuitenkaan maksetaan loppuvuonna mutta ensi vuonna lienee osinkoa luvassa ehkä normaalia enemmän siitä huolimatta että rahaa palaa investointeihin.

Microsoft ostaa GitHubin 7.5 miljardilla dollarilla

Monday 4.06.2018

Järjetön ostos! Ensimmäinen ajatus joka tulee mieleen tästä. Se on noin 90 dollaria jokaista Git-koodirepositoryä kohden. Ja moni noista on täysin ilmainen koska ne on perustettu jotain julkista open source harrastusprojektia varten. Jos Microsoft aikoo niillä rahastaa, muuttaa projektia ja sen koodit muualle. Microsoft ei siis ikinä tule tässä ostoksella tienaamaan mitään. Github ei ole koskaan tehnyt voittoa ja vuonna 2015 sen valuaatioksi arvioitiin noin kaksi miljardia.

Nokian kännykkädivisioonasta Microsoft maksoi suurimpiirtein saman verran kuin nyt Githubista. Se meni perseelleen. Samoin on käynyt Skypen kanssa. LinkedId on sentään vielä hengissä ja voi ihmeen hyvin Microsoftin kuolonsuudelmän jälkeen. Saa nähdä kuinka käy GitHubin, jonkun verran repoja on jo karannut Open Source GitLabiin ja uskoisin että näin tulee käymään tulevaisuudessakin.

Microsoftin kurssi on ostouutisen jälkeen 0.65% nousussa. Vaikea on ymmärtää.

Tiesittekö muuten että Git on alunperin Linus Thorvaldsin koodaama muutamassa päivässä? Hän kyllästyi surkeasti toimivaan silloiseen versionhallintajärjestelmään. Linus on kyllä melkoinen seppä. Kehitti Linux-käyttöjärjestelmän ja Gitin jonka päällä toimiva GitHub nyt myytiin 7.5 miljardilla dollarilla.

Osallistun Tuulipuku.fi:n sijoituskisaan

Monday 4.06.2018

Tuulipuku.fi on toteuttanut mainion oloisen sijoituskilpailun ja ajattelin osallistua tuohon. Loin itselleni tänään tunnukset ja huomenna kenties teen ensimmäiset kaupat. Ihan hauska on ehkäpä testailla tällä erilaisia sijoitusideoita kuin ehpä normisalkussa ja siten tulee ehkä seurattua myös sellaisia osakkeita joita ei normaalisti niin seuraa ja ehkäpä sitäkautta tulee jopa uusia löytöjä omaan salkkuun. Lähde sinäkin mukaan? Parhaimmille kilpailijoille on ihan kivoja palkintojakin.

Hyvin alkanut toukokuu lässähti

Monday 4.06.2018

Toukokuussa indeksit nousivat mukavasti: Nasdaq 5.29%, S&P500 2.11% ja OMX Hex Cap 1.2%. Oma salkkuni laski loppumetreillä 0.5% mikä oli samalla salkun tuotto toukokuussa. Parhaimmillaan salkku oli yli 3% nousussa toukokuun aikana. Vuoden alusta salkkuni on nyt 1.6% pakkasella. Aika huono vuosi on menossa ja pitänee vähän miettiä että miksi näin.

Salkun sankariosakkeet:

  • Alphabet +6.7%
  • Etteplan +4.9%
  • Nixu +4.2%
  • Cargotec +3.6%
  • JO (kahvifutuuri) +2.8%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Brasilia (EWZ) ETF -15.8%
  • YIT -7.5%
  • Cemex -4%
  • Softbank -4%
  • Nordea -3.8%

Käteisen määrä salkussa nousi hieman 2.6%:iin. Myin pois Remedyn osakkeet ja ostin hieman lisää YIT:tä. Osinkoa tuli salkkuun Vincitiltä ja Oshkoshilta. Nokiasta irtosi osinko aivan kuun loppumetreillä mikä näkyy myös salkun tuotossa. Tuo tilanne korjaantuu sitten ensi viikolla kun osinko tulee tilille.

Hieman taas kriisiä pukkasi toukokuussa. Italian poliittiset kuviot, kauppasotaa, Trumpin eestaasjahkailu Pohjois-Korean kanssa jne. Sinällään jos Euroopassa taas kriisiydytään se tarkoittaa elvytyksen jatkumista ja kenties jopa uusia paketteja ja ties mitä eli rahaa painettaisiin entisestään lisää mikä luonnollisesti valuisi osakkeiden hintoihin ennemmin tai myöhemmin. Saa nähdä koska poliittiset päättäjät ja keskuspankit uskaltavat talouden päästää taantumaan ja millainen vaikutus taantumalla on sitten kaiken tämän elvytyksen jälkeen.

USA vs EU kauppasota erä 1

Thursday 31.05.2018

Huomenna se alkaa, nimittäin Trumpin masinoimat terästullit USA:n ja EU:n välillä, ja myös USA:n ja Meksikon ja Kanadan välillä. Katsotaan mihin tämä johtaa. Missään nimessä tämä ei ole hyvä uutinen markkinoille, kuten ei tämä Italian poliittinen ja taloudellinen kriisikään. Kivasti ajoittuu Sell in May and go away:n kanssa samalle ajankohdalle. Liekö kunnon kesädippi tulossa.

Nokiasta irtosi 3.7% osinko tänään, kurssi laski kuitenkin vain 2.95%. Ihan jees. Meni kuten arvelinkin ja kuten monesti aiemminkin Nokian osingonirtoaminen.

Etteplan ostaa Eatechin

Tuesday 15.05.2018

Etteplan tiedotti tänään ostavansa tamperelaisen ohjelmistoyhtiö Eatechin osakkeillaan. Eatechilla on noin 100 asiantuntijaa ja vuotuinen liikevaihto noin 7.5 miljoonaa euroa.

Tilannehan on se että 10 vuoden päästä on konsolidaatiokehitys edennyt sellaiseksi että ohjelmistotalojen (toki on myös rautaosaajia ja IOT-firmoja) fuusioilla on syntynyt isoja kokonaisuuksia ja harva viime vuosien startupeista on enää jäljellä itsenäisinä yhtiöinä. Kasvuhakuisimmat yhtiöt ostaa pienempiään, sulattelevat hetken ja ostavat taas samalla kun orgaanistakin kasvua riittää. Ja kun orgaaninen kasvu jossain kohtaa hidastuu, ostetaan sitä kasvua ja pienennetään kilpailua.

Nokian uudelleenjärjestelyiden ja YT-neuvotteluiden myötä syntyneiden kymmenien eli satojen uusien yritysten ryppäät alkavat yhdistyä kuten sula metalli Terminator kolmosessa. Uuden ison Nokian siemenet on jo kylvetty. Ja toki onhan joukossa myös ei-Nokia taustaisia uusia yhtiöitä ja vähän vanhempiakin.

Omistan Etteplanin osakkeita. Uutisen myötä Etteplanin kurssi nousi tänään 2.48%