Syyskuussa reipasta nousua

Sunday 8.10.2017

Syyskuu oli mukava nousukuukausi elokuun nousun jatkeeksi. Salkkuni arvo nousi 2.54% (salkun tuotto oli 2.2%) ja koko vuonna on arvonnousua tullut 17.09%. Ei huono. Keskimääräinen tuotto-odotukseni, tai pikemminkin laskentamallini, on 15%. Tämän verran pitää saada keskimäärin joka vuosi että pysyn sijoitustavoitteessani. Viime vuonna pääsin 29.46% arvonnousuun, sitä edeltävät kaksi vuotta jäin tavoitteen alle runsaan 13% arvonnousuilla. 2013 arvo nousi 31.53%. Kolme kuukautta tätä vuotta jäljellä nostaa prosentit yli 20:n.

Jos kaikki menee kuten olen mallintanut on matkaa tai aikaa sijoitustavoitteeseeni runsas neljä vuotta. Sijoittaminen ei ole pikajuoksu, vaan maraton. Ja yllätyksiä voi tulla ja tuleekin. Tulevan neljän vuoden sisään mahtuu melko suurella todennäköisyydellä taantuma joka tulee pudottamaan osakekursseja, mutta joka mahdollistaa suuret voitot pohjien tuntumasta poimiessa. Elämme mielenkiintoisia aikoja, kuten aina kun sijoittaa.

Syyskuun sankariosakkeet:

  • Metso +11.5%
  • Oshkosh +10.6%
  • Nokian Renkaat +6%
  • Cargotec +5% ostohinnasta
  • RSX (Venäjä) ETF +4.6%
  • Valmet +4.4%
  • EWZ (Brasilia) ETF +4.2%
  • Vincit +3%

Syyskuun luuseriosakkeet:

  • YIT -6.6%
  • Cemex -2.5% Asia Kunnossa!
  • Nokia -2.5%

Käteisen osuus salkussa tippui jo 7.8%:iin edelliskuun 16.6%:sta. Ostin Cargotecia, Nokiaa pariinkin otteeseen, Nordeaa, Nixua ja osallistuin Rovion antiin. Osinkoa satoi Lockheed Martinilta ja Oshkoshilta.

Lokakuu on alkanut pirteästi. Roviot ehdin jo myydä.

Advertisements

Rovio, inget vinst

Monday 2.10.2017

Perjantaina oli vähän kiireitä ja en päässyt myymään yli 12 eurolla ja enkä olisi varmaan noin pienellä voitolla lähtenytkään myymään. Mutta sitten kurssi lässähti antihintaan ja siellä se oli nyt maanantai-aamunakin. Aika selkeä indikaatio että osake ei taida nyt kovin kummoista pikavoittoa tuottaa. Pidempään holdailu kenties, mutta kun valuaatio on noin kova niin päätin myydä vähän antihintaa korkeammalla ja sinne meni.

Onnea matkaan teille jotka jatkavat holdaamista.

Nixua salkkuun!

Thursday 28.09.2017

Nixu tiedotti tänään tutkivansa Helsingin pörssin päälistalle siirtymistä First North – listalta. Tarkistin välittömästi pörssikurssin ja kun ei ollut ihan mahdottomasti nousussa sipaisin sitä salkkuun suoraan myyntilaidalta noin 11 euroon googletettuani hyvin hyvin nopeasti miltä yhtiön tilanne näyttää. Kun vilkaisin hetkeä myöhemmin kurssia oli viimeiset kaupat tehty 11.85 eurolla. Nousua siis ihan hetkessä 7.8%.

Näissä nopeus on tärkeää. On aika no-brainer ostaa yhtiötä tälläisessä tilanteessa sillä siirtyminen päälistalle tulee nostamaan osakekurssia.

En ole aiemmin Nixua omistanut.

Sprintin ja T-Mobilen fuusio, osa II?

Sunday 24.09.2017

Kesäkuussa 2014 Sprint yritti ostaa T-Mobilen, mutta luopui lopulta elokuussa aikeestaan pääosin kilpailuviranomaisten takia. Tai luopuminen oli väärä sana, pikemminkin oli kyse tauosta. Masayoshi Sonin idea oli laittaa nämä kaksi yhteen muodostamaan kooltaan suurempi ja kilpailukykyisempi operaatori, jonka yhteenlaskettu voitto on paljon suurempi kuin yksittäisinä yhtiöinä johtuen merkittävistä kustannussäästöistä. Säästöjä syntyy sekä omasta organisaatiosta että verkkojen rakentamisesta.

Nyt näyttää siltä että tauko on ohi ja nyt painetaan resume-nappia ja viedään fuusio maaliin. Trumpin hallinto on alustavasti näyttämässä vihreää valoa fuusiolle. Hintaneuvottelut on käynnissä, mutta jos nykyisten markkina-arvojen mukaan mennään niin Softbank saisi fuusioyhtiöstä 33% ja T-Mobile 39%. En nyt tiedä onko tuossa jutussa joku laskuvirhe mutta sataan prosenttiin ei päästä kun Softbankin omistusosuus Sprintistä on 80% mutta ei tuo pelkästään tuota selitä.

Mikäli fuusio toteutuu yhdistyvät siis USAn kolmanneksi ja neljänneksi suurimmat mobiilioperaattorit. Yhtiöiden nykyiset omistajat hyötyvät synergiaetujen takia, asiakkaat hyötyvät paremmasta verkkokattavuudesta ja se voi liikuttaa AT&T:n ja Verizonin asiakkaita vaihtamaan uuden yhtiön asiakkaaksi. Sekä Sprint että T-Mobile ovat parantaneet selkeästi verkkojensa laatua ja nopeutta ja parhaimman vastineen rahoilleen taitaa nyt saada T-Mobilen asiakkaana.

Uskoisin Softbankin osakkeen nousevan fuusion tullen sillä yhtiölle heikolla vaihtosuhteella en usko fuusion syntyvän ja sen jälkeen voitot kasvavat.

Verkkovalmistajille fuusio olisi huono uutinen. Sekä Sprint että T-Mobile ovat isoja asiakkaita Nokialle. Tulevaisuudessa verkkolaitteita ei tarvita nykyistä määrää ja kun tehdään ohjelmistopäivityksiä niin niistä saatava voitto on pienempi kuin yhtiöiden pysyessä erillisinä. Tämä voikin olla syy Nokian viimeaikaiseen kurssilaskuun.

Laimea Silli-blogilla 10-vuotissyntymäpäivä!

Friday 22.09.2017

Tasan 10 vuotta sitten aloitin tämän sijoitusblogin tällä kirjoituksella. Siitä lähtien olen raportoinut jokaisen myynnin ja oston joskus jopa lähestulkoon reaaliajassa ja joissain tapauksissa myös etukäteen. Ja yleensä perusteluiden kera. Olen myös raportoinut salkkuni arvonnousun ja tuoton, julkaissut kuun vaihtuessa kuukausiraportteja, analysoinut yhtiöiden tuloksia, riemuinnut voitoista ja manannut tappioita sekä vähemmän fiksuja sijoituspäätöksiä. Hauskaa on ollut ja bloggaaminen jatkuu. Ilokseni olen huomannut että kotimaisten sijoitusblogien määrä on selvästi kasvanut ja joukossa on erittäin laadukkaita blogeja.

Kymmenessä vuodessa olen ehtinyt kirjoittaa tasan 2000 artikkelia, tämä juuri lukemasi on se kahdestuhannes. Eli 200 artikkelia vuodessa. Vierailuita on 1 211 237. Kommentteja blogiin on kertynyt 3641.

Parasta bloggaamisessa on sijoituspäätösten perustelu kirjallisesti ja julkisesti ja niistä keskustelu. Opettavaista ja väitän että tuottoja parantavaa. Ja hienoa on jos olen innostanut tällä muita sijoitusharrastuksen pariin ja jopa tienaamaan rahaa.

Kymmenen vuoden päästä aion edelleen blogata ja silloin olen jo poistunut työelämästä nauttimaan taloudellisesta riippumattomuudesta, mikäli sitä edelleen silloin haluan.

Mukavaa loppusyksyä ja hyviä sijoituksia! Kiitos lukijoille.

 

Osallistuin Rovion antiin

Wednesday 20.09.2017

Rovion osakeanti on käynnissä, aina 26.9 saakka ellei keskeytetä aikaisintaan edeltävänä päivänä. Tai oikeastaan enemmän kyseessä on osakemyynti sillä yhtiön nykyiset omistajat myyvät 34 miljoonaa osaketta hintahaarukalla 10.25 – 11.5 euroa eli vähintään runsaalla 340 miljoonalla eurolla. Yhtiö kerää annilla kassaansa vain 30 miljoonaa euroa.

Yhtiön markkina-arvoksi muodostuu 802 – 896 miljoonaa euroa. Joitain vuosia sitten Angry Birds hypen ollessa kuumimmillaan arvoitiin yhtiön markkina-arvoksi 2 miljardia euroa ja Zynga tarjosi Roviosta 2 miljardia dollaria. Nyt kun paras hype on ohi, on hintakin maltillisimmilla tasoilla. Halpana yhtiötä ei kyllä edelleenkään voi pitää. Viime vuonna yhtiön liikevaihto oli 192 miljoonaa euroa (tämän vuoden ekalla halffilla jo 152 miljoonaa euroa) ja liikevoitto 10.6 miljoonaa euroa. Tänä vuonna ekalla halffilla 13 miljoonaa euroa.Liikevoittoprosentti 1H 2017 oli 12.7% (koko vuonna 2016 8.8%) ja firman pitkäaikainen tavoite on 30%.

PE-luvuksi tulee aika korkea, viime vuoden luvuilla pahimmillaan 84. Games-osasto tuo selvästi suurimman osan liikevaihdosta. Angry Birds – elokuvalle on tulossa jatko-osa vuonna 2019.

Yhtiö on kuitenkin erittäin tunnettu ja se tuo annille varmasti mielenkiintoa. Kasvupotentiaalia yhtiöllä on, mutta niin pitää ollakin tuolla markkina-arvolla kun liikevaihto ja tulos ovat siihen nähden alhaisella tasolla.

Saas nähdä tullaanko anti ylimerkitsemään kuinka paljon. Minimimerkintämäärä on 100 osaketta ja maksimimäärä on 20 000kpl. Kaupankäynti alkaa 3.10. Listautumisantiesitteellä oli pituutta peräti 397 sivua.

Ostin osakkeita

Sunday 10.09.2017

Kuluneella viikolla tuli ostettua kolmen eri firman osakkeita. Tiistaina ostin Cargotecia, joka on uusi osake salkkuun, ja Nokiaa. Ensinmainittua oikestaan siitä syystä että firma päivitti pidemmän tähtäimen tavoitteensa, jossa mm. annettiin ymmärtää että osinkovirrat ovat kasvussa. Nokiaa taas ostin sen takia, että hinta on laskenut ilman mitään uutisia.

Torstaina ostin Nordeaa joka ilmoitti siirtävänsä pääkonttorinsa Tukholmasta Suomeen. Mikäli pääkonttori olisi siirtynyt Tanskaan olisin myynyt. Eiköhän tämä ole hyvä uutinen suomalaisen osakkeenomistajan kannalta. Nordean kulut pienenee ja uskoisin että taustalla on myös mahdollisen tulevan fuusion helpottaminen jos yhdistyvät pankit ovat molemmat EU-pankkisääntelyn alla.

Perjantaina ostin lisää Nokiaa kun “halvalla sain” eli alta 5 euron. Joko isot pojat tietää jotain mitä muut eivät tai sitten tässä on kyse jonkinlaisesta ylilyönnistä. Voi olla että kurssi korjaa jo maanantaina ylemmäs tämän ison, satojen miljoonian eurojen, suuruisen sopimuksen myötä. Ericsson jäi rannalle Nokian jakaessa sopimuksen kiinalaisen ZTE:n kanssa. Ilmeisesti myös Huawei jäi rannalle.

Ostojen myötä käteisen osuus salkusta on painut noin 10%:iin.

Elokuussa palattiin nousuun

Saturday 2.09.2017

Osakesalkkuni arvo nousi elokuussa 1.44% (salkun tuotto oli 1.09%). Erotus selittyy kuukausittaisella rahasiirrolta käyttötililtä osaketilille. Samaan aikaan OMX Hex nousi 0.53%, Nasdaq nousi 1.24% ja S&P500 nousi 0.04%. Ihan OK kuukausi siis salkulle.

Käteisen määrä salkusta on laskenut jo 16.5%:iin. Osakeallokaatio on viimeksi maaliskuussa ollut näin korkea. Ostin elokuussa lisää Valmettia ja Nokian Renkaita.

Elokuun sankariosakkeet:

  • Remedy +9%
  • Oshkosh +8%
  • Venäjä (RSX) ETF +6.6%
  • Brasilia (EWZ) ETF +6%
  • Nordea +6%
  • Lockheed Martin +4.5%
  • Metso +4%
  • Valmet +3%
  • Nokian Renkaat +3%
  • YIT +3%

Elokuun luuseriosakkeet:

  • Kahvifutuuri JO -11%. Heinäkuussa noustiin 12%, nyt sitten näin
  • Vincit -5%
  • Cemex -5%. Olettaisin että Cemex tulee hyötymään Texasin tulvien jälleenrakennuksesta
  • Nokia -3%. Taidanpa ostaa Nokiaa lisää syyskuussa

Pohjois-Korean diktaattorin ohjuskokeilut taisivat nostaa sekä Lockheedin että Oshkoshin osakkeiden arvoa. Dollari heikkeni entisestään 1.15% euroa vastaan.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon TTWO:n 23% nousu. Osake on jo 95.88 dollarissa. Myin omat TTWO-osakkeeni pois ajallisesti hajauttaen kesäkuusta elokuuhun 2014 yli 20 dollarin hinnalla. Ostin TTWO-osakkeet ajallisesti hajauttaen alkaen 10 dollarista. Miksi en holdannut? Ei ollut malttia vaurastua. Osake ja yhtiö ei enää olekaan niin riippuvainen ja sidoksissa Grand Theft Auton julkistussyklistä toisin kuin myydessäni ajattelin. En viitsi edes laskea kuinka paljon olisi nyt tuon TTWO-potin arvo. Haulla löytyy kaikki TTWO-aiheiset bloggaukseni. *EDIT* menin sitten laskemaan että paljonko olisi salkun arvo jos olisin holdannut TTWO:n osakkeita tähän päivään asti enkä myynyt vuonna 2014. Toki käytännössä tuota on mahdoton laskea kun TTWO-rahat on olleet sijoitettuna muihin osakkeisiin myynnistä lähtien. Mutta mikäli en olisi myynyt olisi salkkuni aika lähellä sitä rajaa minkä laskin riittävän taloudelliseen riippumattomuuteen. Noh, tälläistä tämä sijoittaminen on.

Tässä vielä TTWO:n kurssikäyrä kesäkuulta 2014 nykyhetkeen.

TTWO-kehitys

Osakkeet piristyivät selvästi loppukuusta. USA:ssa on herännyt optimismia että yritysverotus olisi kevenemässä mikä luonnollisesti nostaisi osakkeiden arvoa. Texasin hurrikaani / tulvakatastrofin jälleenrakennus ja raivaustyöt tulevat työllistämään paljon rakennusfirmoja ja erilaisia konetoimittajia. Ei varmaan olisi huono idea ostaa jotain Taxasissa operoivien rakennusfirmojen osakkeita. Onko kenelläkään mitään ideoita mitä firmoja? Näyttäisi siltä että osakkeet voisivat edelleen nousta syyskuussa, Suomessakin talouskasvu on vihdoin käynnissä.

Päivitin “Salkun sisältö“-sivun salkun arvo vs. indeksit seurantakuvaajan. Nyt se on paljon järkevämpi ja kuvaavampi. Ja luonnollisesti myös salkun arvokuvaaja tuli päivitettyä.

22.9.2017 tulee 10 vuotta täyteen Laimea Silli-blogille. Niin se aika kuluu. 1.2 miljoonaa vierailua kymmenessä vuodessa. Ilokseni olen huomannut että sijoittamiseen liittyvien suomalaisten blogien määrä on kasvanut melkoisesti ja aika monessa niissä tuntuu olevan sama tavoite kuin itsellänikin eli taloudellinen riippumattomuus. Onnea ja menestystä kaikille sijoitusbloggaajille.

Remedyn 1H 2017 tulosjulkaisu

Sunday 20.08.2017

Remedy julkaisi ensimmäisen tuloksensa pörssiyhtiönä 16.8. Pääkohdat:

  • Liikevaihto 8 306 (7 720) tuhatta euroa, muutos +7,6 %.
  • Liikevoitto (EBIT) 617 (1 608) tuhatta euroa, muutos -61,6 %.
    • listautumisannin kulut veivät voitosta 577 k€
    • Remedyn tulevat pelijulkaisut ja niiden kasvuun panostaminen söi myös tulosta

Remedy on voimakkaasti syklinen yhtiö. Pelijulkaisu tuo valtavan myyntipiikin ja boostaa voittoja joilla sitten rahoitetaan uusien pelien kehitystä useamman vuoden ja maksellaan osinkoja omistajille.

Lähivuodet ovat Remedylle kasvustrategian mukaisten panostusten aikaa. Vuodet 2017 ja 2018 ovat uuden strategian rakennusvaihetta ja panostukset tulevat rasittamaan tulosta. Johtuen yksittäisten peliprojektien kehitysvaiheista sekä julkaisusopimuksiin ja niiden ajoituksiin liittyvistä epävarmuustekijöistä, Yhtiö ei katso tarkoituksenmukaiseksi antaa arviota koko vuoden 2017 liikevaihdon ja liikevoiton kehityksestä“. Omistajien on syytä olla kärsivällisiä. Omistan Remedyä.

 

Ali Babalta loistava tulos

Sunday 20.08.2017

Ali Baba, josta Softbank omistaa noin 30%, julkaisi 17.8 erinomaisen tuloksen. Pääkohdat:

  • Liikevaihto webbikaupoissa kasvoi 56% ja oli 6.4 miljardia dollaria
  • Pilvipalveluiden liikevaihto kasvoi 96% ja oli 359 miljoonaa dollaria
  • Digitaalisen median ja viihteen liikevaihto kasvoi 30% ja oli 602 miljoonaa dollaria
  • Käyttökate (EBITDA) 3.7 miljardia dollaria. Marginaali 50%
  • Tulos 2 miljardia dollaria

Kasvu jatkunee kovana myös tulevaisuudessa.