Posts Tagged ‘Ali Baba’

Sijoitusvuosi 2021 oli erinomainen

Sunday 2.01.2022

Näin vuodenvaihteessa on hyvä vähän kertailla päättynyttä sijoitusvuotta, päivittää tilastot, miettiä mikä meni hyvin ja missä voisi parantaa. Otetaan tärkein luku ensin. Osakesalkkuni arvo nousi 28.1% tuoton ollessa 23.7%. Tuotto on siis pääoman lisäyksestä eli rahan siirroista palkkatililtä osaketilille putsattu salkun arvonnousu. Vuonna 2021 OMX HEX CAP nousi 21.4%, S&P500 nousi 26.9% ja Nasdaq nousi 21.4%. Nordnetin Indeksirahasto Suomi nousi 25.7%. S-Pankin Varainhoito 100A rahasto nousi 25.9% Eli ihan hyvin meni verrokkeihinkin nähden. Sijoitustavoitteeni edistyi hienosti ja olen tavoitettani kaksi vuotta edellä. Tavoitteestani voi lukea täältä. Sijoitusteni vuosiseurantasivu on täällä.

Erityisen hyvin meni seuraavien sijoitusten osalta arvonnousun osalta:

  • Kahvifutuuri +83.5%
  • Kahvi-ETF +80.2%
  • Nokia +76.9% vuodessa
  • Nordea +61.7% vuodessa ja isot osingot päälle
  • Gofore +39.9%
  • Oshkosh +31.5%

Huonosti meni näiden sijoitusteni kanssa:

  • Ali Baba. Laskua vuodessa 50.1%
  • Softbank. Laskua vuodessa 34.6%. Vuonna 2020 se nousi 66%
  • EWZ (Brasilia) ETF. Laskua vuodessa 24.5%
  • Amundi UCITS ETF (Brasilia). Laskua vuodessa 19.2%
  • YIT. Laskua vuodessa 12.5%

Brasilia ja Kiina olivat siis syynä miksi salkkuni tuotto ja arvonnousu eivät olleet yli 30%. Softbankin kanssa tuli tehtyä virhe. Olin liian ahne. Kurssin ollessa alle 70 euroa, päätin että kun se korkkaa 70 euroa niin myyn. En myynyt, mutta sensijaan päätin että kun kurssi korkkaa 80 euroa niin myyn. No en myynyt. Mutta 82 eurossa päätin että kurssi kun ylittää 85 euroa niin sitten myyn. Ja tällä kertaa olisin todellakin myynyt. Kurssi ei vaan ylittänyt sitä 85 euroa vaan huippuhinnaksi jäi 82.67 euroa ja siitä on sitten laskiteltu nykyiseen 41.38 euroon. On tuo jännä osake. Hinta on ollut kroonisesti aliarvostettu koko ajan mitä olen sitä omistanut. Tuossa 80 euron nurkilla ali-arvostus alkoi olla jo aika pientä. Kiinan toimet ovat pääsyy omien osakkeiden osto-ohjelman loppumisen myötä tuossa laskussa samoin kuin Ali Baban laskun takana. Softbankin suurin omistus on Ali Baba ja Softbankin sijoitusmassasta ja strategiasta iso osa on ollut Kiinalaisten teknofirmojen varassa. Hälytyskellot soi päässä kun nuo Kiinan toimet alkoivat. Se että en reagoinut siihen myymällä pois BABAt ja Softbankit oli virhe. Ali Babasta olisin päässyt eroon voitolla ja Softbankista olisi ollut tarjolla huikeat voitot, edelleen toki olen voitolla siinä. Brasilian laskun takana on oikeastaan yksi pääsyy. Bolsonaro. Brasilian Trump. Toivottavasti siellä asiat parantuu kun maa saa uuden hallinnon aikanaan. Seuraavat presidentinvaalit ovat lokakuussa 2022. Siitä voisi käänne tulla Brasilian osalta ja osakemarkkina ennakoi tuota toki jo aikaisemminkin.

Osinkojen osalta sijoitusvuosi 2021 oli toiseksi parhain mitä tulee ihan absoluuttiseen rahaan. Kauas ei jääty ennätysvuodesta 2007. Vaikka Nordean maksamat osingot vuonna 2022 eivät kasvakaan vuodesta 2011, on ihan kohtuulliset mahdollisuudet yltää parempaan osinkovuoteen 2022 muiden osakkeiden vetämänä. Nokia alkaa myös maksaa osinkoja pienen paussin jälkeen, tosin alkuun todella maltillisesti. Vielä ei pelkkä osinkovirta riitä kattamaan menoja. Tarvisi olla ainakin tuplasti enemmän. Toki osinkotuottoprosentti koko salkulle oli maltilliset 2.6%. Laittamalla kaikki rahat kiinni Nordeaan olisi alkaisi osinkovirta jo riittää kaikkien menojen kattamiseen. Riskiä siinä toki olisi aivan liikaa. Mutta allokoimalla sijoituksia salkussa hyviä ja kasvavia osinkoja maksaviin firmoihin se olisi mahdollista muutaman vuoden sisään.

Listautumismarkkina oli kuuma vuonna 2021. Osallistuin itsekin useampaan listautumisantiin.

Olen eriyttänyt käyttötilin ja osaketilin rahat toisistaan ja vaikka käyttötililtä on osakkeisiin kertynyt kolmeen eri rahastoon rahaa yli 30k niin en ota tätä rahaa millään tavalla huomioon osaketilin tilastoissa. Mulla on sellainen strategia että kun aikanaan jään elämään sijoitustuottojen varaan, niin tuo käyttötili ja sieltä rahastoihin siirretyt varat toimivat puskurina. Eli maksan laskut sieltä ja siirrän kerran vuodessa osaketililtä sinne rahaa ja tarvittaessa voin jättää siirrot tekemättä parin vuoden ajan jos tilanne on huono. Vähintään parin vuoden ajan. Näyttää siltä että sinne kertyy rahaa sitä tahtia että puskuri voi olla neljäkin vuotta. Korona-aikana on rahaa kulunut vähemmän. Ei ole ollut ulkomaanreissuja, ei lounasruokailua ulkona, ei baareja eikä ulkona syömistä viikonloppuisin. Vuosi 2022 jatkuu samanlaisena. Olen tehnyt pelkkää etätyötä viimeiset pari vuotta ja tulen jatkamaan etätyötä myös koronan jälkeen. En aio palata toimistolle. Parasta tässä on silti ollut ajansäästö. Ei tarvitse istua bussissa 1.5h joka päivä ja herätä aikaisin, mikä ei minulle ilta-ihmisenä sovi.

Sijoitusasuntosijoitukseni suhteen en tehnyt mitään. Siellä se kerryttää tasaista vuokratuottoa. Tämän sijoituksen osuus on pieni verrattuna osakesalkkuuni. Aloitin myös pienimuotoisen taidesijoittamisen ostamalla Hannu Palosuon taidegrafiikkaa.

Viisi vuotta. Neuvostoliitossa tehtiin ymmärtääkseni viiden vuoden suunnitelmia ja tavoitteita. Kunnon toverihenkeen oma viisivuotissuunnitelmani on olla taloudellisesti riippumaton vuonna 2026. Ja olen tosiaan nyt kaksi vuotta edellä tavoitettani. On hyvät mahdollisuudet että siihen pääsen, sillä siihen riittää vajaan 8% arvonnousu. Ja koko ajan osakesäästän eli tarvittava tuotto on pienempi kuin 8%. Jos suunnitelma menee pieleen, syytän amerikkalaisia. Käyttämäni laskennallinen vuosittainen arvonnousuprosenttini on ollut jo pitkään 11.4%. Viimeisen seitsemän vuoden aikana toteutunut vuosittainen arvonnousu on ollut keskimäärin 14.2% ja viimeisen 21 vuoden aikana 18%. Tilastollisesti näyttää siis melko todennäköiseltä että pääsen tavoitteeseeni. Jos ja kun sinne pääsen aion vähentää työn osuutta elämässäni tavalla tai toisella. Luulen että tuonne päästessäni en aio enää tehdä viisivuotissuunnitelmia vaan pikemminkin vuosisuunnitelmia.

Vuoden 2022 osalta uskon että EKP ei vielä nosta korkoja mutta FED aloittaa koronnostot. Nousevat korot ovat pitkässä juoksussa uhka osakkeille tai ainakin joillekin osakkaille, mutta itse ens usko niiden olevan uhka ainakaan vuoden 2022 aikana. Jim Cramer on samaa mieltä.

If you look at the whole period from the middle of 2015, when we started hearing rate-hike chatter like now from then Fed-chief Janet Yellen, through September of 2018, when the newly appointed Jay Powell practically declared war on the entire economy, the stock market had an incredible run,” Cramer said. “The S&P gained 41%, Dow gained 50%, and Nasdaq gained 61%.”

To be sure, Cramer said central bank policy can wreck the stock market, such as toward the end of 2018. But the damage typically occurs in the late stages of a tightening cycle, “not near the beginning where we are,” he said.

“If you sold stocks in 2015 because you were worried about a looming series of rate hikes and many did, you missed out on some tremendous gains over the following three years,” he said.

Nordea kuten muut pankkiosakkeet hyötyvät nousevista koroista joten uskon että Nordea pärjää hyvin myös vuonna 2022 samalla kun yhtiön omien osakkeiden ohjelmat pienentävät osakemäärää ja lisäävät jäljelle jäävien osakkeiden osaketuottoa. Nokialla on myös hyvä momentum ja se palaa osingonmaksajaksi. Sinällään melkoinen kontrasti tähän, jolloin usko hetkeksi loppui ja päädyin myymään puolet Nokioista pois (virhe). Uskon myös kahvin nousevan hintakehityksen jatkuvan, siitä pitää huolen jo inflaatio ja energian hinnan kohoaminen. Kaikenkaikkiaan odotan positiivista sijoitusvuotta. Uhkia ja riskejä toki on kuten inflaatio, energian hinta, Venäjän uhittelu, osakemarkkinan korkea arvostustaso jne.

Vuonna 2022 minulle tulee täyteen 25 vuotta osakesijoittamista
. Tyhjästä aloitin itsekseni ja ilman mitään osaamista. Näin pitkälle on päästy. Jos vielä mietit sijoittamisen aloittamista, niin aloita vaan äläkä mieti. Opit kyllä. Toki mitä enemmän tietoa hankit ennen aloitusta, sitä paremmin vältyt suurilta virheiltä. Mutta niitä tulee, joka vuosi. Tärkeintä on se että hyviä päätöksiä ja sijoituksia on enemmän kuin niitä huonoja.

Hyvää sijoitusvuotta 2022.

vajaa 2% arvonnousua joulukuussa 2021

Sunday 2.01.2022

Joulukuu päättyi osakesalkkuni osalta 1.86% arvonnousuun tuoton ollessa 1.4%. Verrokkoindekseillä oli parempi vire: OMX HEX CAP nousi 4.6%, S&P500 nousi 4.3% ja Nasdaq nousi 7.6%.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Puuilo +27%
  • Nokia +13.4%
  • Lockheed Martin +6.7%
  • Amundi MSCI Brazil – UCITS ETF +4.2%
  • Kreate +3.7%
  • Nordea +3.0%
  • Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX) +2.9%
  • Konecranes +2.7%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Softbank -11%
  • Modulight -9.9%
  • Spinnova -7.3%
  • Ali Baba -6.8%
  • RSX (Venäjä) ETF -5.8%
  • EWZ (Brasilia) -3.2%
  • Kahvi-indeksi -2.5%

Ilman Softbankin reipasta laskua olisi salkkuni ollut vuodenvaihteesta mitattuna hyvin lähellä 30% vuosinousua. Puuilo nousi erinomaisen tuloksen myötä ja ostin sitä lisää kahteen otteeseen (23.12 ja 30.12). Ostin lisää myös Konecranesia, joka vaikuttaa todella edulliselta toteutui fuusio tai ei. Nokialla oli todella reipas nousukuukausi. Kahvin pitkä nousujakso katkesi pienee miinukseen. Osallistuin joulukuussa Kempowerin antiin ja nappasin pikavoitot pois eli myin kaiken. Samoin tein Digital Workforcen osakeannin kanssa. Ali Baban lasku jatkui edelleen.

Osinkoa tuli salkkuun Softbankilta, iShares Inc iShares MSCI Brazil ETF:ltä, Lockheed Martinilta ja RSX ETF:tä. Käteistä ei jäänyt käytännössä yhtään loppukuun ostojen jälkeen. All In.

Huomenna vuoden 2022 ekana pörssipäivänä nähdään pomppaako Ali Baba ja Softbank. Voi olla että osa tuosta joulukuun laskusta oli veromyyntejä.

Lockheed Martin sai Suomen ilmavoimien konetilauksen. Odotetusti. Hienoa että Suomi päätyi parhaisiin koneisiin.

Omicron pilasi marraskuun

Monday 6.12.2021

Osakesalkkuni oli jo reilusti päälle 30% arvonnousun vuodenvaihteesta, kunnes uutiset koronan omicron-variantista saivat pörssin nopeaan ja kohtalaisen reippaaseen laskuun. Koko marraskuun arvonnousu salkustani niistettiin pois yhdessä päivässä. Osakesalkkuni arvo nousi lopulta 0.16% tuoton ollessa -0.07% ja nousua vuodenvaihteesta 25.7%. Nasdaq laski marraskuussa 6.2%, S&P500 laski 0.8% ja OMX HEX CAP tippui 2%. Indeksit päihitin.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Kahvi-indeksi +16.7%
  • ETFS Coffee +16.5%
  • Gofore +12.5%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • Ali Baba -22.7%
  • Modulight -20.5%
  • YIT -13.7%
  • RSX (Venäjä) ETF -11.7%
  • Puuilo -9.9%
  • Vincit -5.4%
  • Spinnova -5.1%
  • Konecranes -4.8%

Kahvin voimilla mentiin. Kahvisijoitukseni nousivat marraskuun aikana voitollisiksi ja suunta ja voima näyttävät todella hyviltä. Hinnan arvioidaan nousevan ainakin vuoteen 2023 asti. Poiminta linkatusta jutusta:

Maanantaina kahvin joulukuun futuurien päätösnoteeraus New Yorkin ICE-pörssissä (Intercontinental Exchange) oli 2,34 dollaria paunalta. Tänään hinta on käynyt 2,46 dollarissa eli korkeimmillaan sen jälkeen, kun kahvista vuonna 2011 maksettiin yli kolme dollaria paunalta.

Vuonna 2011 markkinoilla nähtiin vastaava Brasilia-säikähdys, ja kahvin hinta nousi yli kolmeen dollariin. Jos nyt satohuolet pysyvät tulevinakin kuukausina pinnalla, markkinoilla saatetaan alkaa veikkailla paluuta noille tasoille, Hansen sanoo.

Omistan siis JJOF-kahvi ETN:ää ja sen hinta on nyt 20.52 dollaria. Viimeisen vuoden aikana se oli halvimmillaan 9.49 dollaria. Nyt linkatussa jutussa mainitaan että kahvifutuurin hinta voisi nousta samoille tasoille missä se oli vuonna 2011. JJOF:n hinta oli silloin parhaimmillaan vajaa 80 dollaria. JJOF:n hinnan nelinkertaistuminen vajaassa kahdessa vuodessa tämän päivän hinnasta sopisi kyllä vallan mainiosti. Salkussani on myös Saksassa noteerattua OD7B (WisdomTree Coffee) sijoitusta jonka hinta on nyt 75.5% ostohintaani korkeammalla.

BABA laski edelleen marraskuussa ja joulukuussa näyttää sama meno jatkuvan. Markkina on alkanut tosissaan pelkäämään että BABA joutuisi delistaamaan osakkeensa USA:ssa johtuen USA:n läpinäkyvyysvaatimuksista ja Kiinan viranomaisten halukkuudesta vastata niihin. Äh, olisi vaan pitänyt myydä silloin kun alkoi tuntua vaimeaa hälytyskellojen kilinään tämän osalta. Ja toki koska BABA on Softbankin suurin sijoitus on se vaikuttanut sinnekin. Öljyn hinta laski reippaasti loppukuusta omicronin takia ja sitäkautta myös Venäjä ETF. Sinne saattaa vaikuttaa myös kiristynyt tilanne Ukrainan ja länsimaiden kanssa. Laskua näytti tulevan myös hiljan listautuneiden yhtiöiden osalta. Onneksi myin Digital Workforcen osakkeeni heti vähän päälle antihinnan kun hälytyskello alkoi pään sisällä kilkattamaan. Antihinta oli siis 6.58 euroa ja kurssi nyt 6.29 euroa. Hyvä muistutus että osakeanti ei ole automaattinen mahdollisuus printata rahaa antiin osallistuneille.

Marraskuussa ostin Konecranesin osakkeita ja osallistuin Norrhydron ja Digital Workforcen osakeanteihin. Oshkoshilta tuli kvartaaliosinkoa. Mitään en myynyt (Digital Workforcen myynti tapahtui joulukuun alussa).

Markkina on nyt hermostuneessa tilassa. Omicron, korkeana pysyttelevä inflaatio, tulevaisuudessa häämöttävät koronnousut. Salkkuni sijoitusaste on mahdollista laskua ajatellen varsin suuri, 99.53%.

Hyvää Itsenäisyyspäivää lukijat. Hyviä sijoituksia ja rauhaisaa joulun odotusta.

Ali Baban 3Q 2021 oli pettymys

Sunday 21.11.2021

Ali Baba julkaisi 3Q 2021 tuloksensa torstaina 18.11. ja osakekurssi laski sen seurauksena noin 161 dollarista noin 143.6 dollariin ja perjantaina sulki 140.3 dollariin. Vuodenvaihteessa kurssi oli noin 233 dollaria. Kiinan kommunistihallinnon kiristynyt regulaatio iski melko pahasti samalla kun kilpailukin kiristyi. Melko tarkkaan vuosi sitten kiinalaisviranomaisten huomio alkoi kiinnittyä Ali Babaan ja regulaatio kiristyä. Pähkäilin silloin myymistä, mutta en uskonut että tilanne näin pahaksi menisi. Pääkohdat tuloksesta:

  • Revenue was RMB200,690 million (US$31,147 million), an increase of 29% year-over-year. Kasvuvauhti oli sinällään kovaa, mutta markkina odotti yli 30% kasvua ja yhtiö on aiemmin pystynyt paljon kovempaan kasvuun. Viimeksi vuonna 2014 on kasvu ollut yhtiöllä näin hidasta.
  • Income from operations was RMB15,006 million (US$2,329 million), an increase of 10% year-over-year due to a RMB15,690 million decrease in share-based compensation expense related to Ant Group share-based awards granted to our employees.
  • Adjusted EBITDA, a non-GAAP measurement, decreased 27% year-over-year to RMB34,840 million (US$5,407 million)
  • Adjusted EBITA, a non-GAAP measurement, decreased 32% year-over-year to RMB28,033 million (US$4,351 million). The year-over-year decreases were primarily due to our increased investments in key strategic areas that have exhibited robust growth in operations, as well as our support to merchants. These investments in key strategic areas within our commerce segment, such as Taobao Deals, Local Consumer Services, Community Marketplaces and Lazada, increased by RMB12,575 million year-over-year. Excluding the impact of these investments, profits of our commerce segment would have remained stable year-over-year.
  • Diluted earnings per ADS was RMB1.97 (US$0.31) and diluted earnings per share was RMB0.25 (US$0.04 or HK$0.30).
  • Non-GAAP diluted earnings per ADS was RMB11.20 (US$1.74), a decrease of 38% year-over-year and non-GAAP diluted earnings per share was RMB1.40 (US$0.22 or HK$1.68), a decrease of 38% year-over-year
  • 4Q lienee sujunut tähän asti yhtiöllä hyvin. Kiinan vähittäiskauppa kasvoi 4.9% lokakuussa ja Ali Baba teki uuden myyntiennätyksen Singles Day – kampanjassaan.
  • Yhtiö antoi kuitenkin huonon liikevaihdon kasvuennusteen maaliskuussa päättyvälle tilikaudelleen. Kasvua on tulossa vain 20-23%. Entinen ennuste oli 30%. Toisaalta PE-lukukin alkaa olla alle 20 ja ensi vuoden analyytikkoennusteilla noin 14 eli kalliiksi ei yhtiötä voi haukkua.

Yhtiö joutui mm. kiristyneen kilpailun vuoksi tekemään suuria investointeja mimä romahdutti tulosta. Omistan yhtiön osakkeita suoraan sekä Softbankin kautta.

Softbankilta huono 3Q 2021

Monday 8.11.2021

Softbank julkaisi tänään odotetun huonon 3Q 2021 tuloksen ja sen jälkeen kurssi Saksassa oli parisen prosenttia laskussa kunnes nykäisi oikein kunnolla ylös.

Huonon tuloksen takana oli Kiina ja sen kiristynyt regulaatio teknofirmoille. Softbankin Ali Baba – omistuksen arvo laski ja VisionFundin kiinalaisomistusten arvo myöskin. Ei mikään yllätys markkinoille kun kurssireaktio oli niin pieni. Ali Baban arvonlaskun jälkeen se muodostaa 28% Softbankin NAV-arvosta, VisionFundin osuuden ollessa 44% ja lopulle omistuksista jää 28% (Arm, Deutshe Telekom, T-Mobile, SBKK) osuus.

Alla kuvattu NAVin kehitys vuodessa:

Kuten kuvasta näkyy on sekä Vision Fundin että Others ryhmän osuus Softbankin NAVista kasvanut ja Ali Baban osuus pienentynyt. Baban kurssi on pudonnut vuodentakaisesta 260 dollarista 160 dollariin. Jos ja kun Baban kurssi toipuu, niin se boostaa merkittävästi Softbankin kurssia luonnollisesti. Baba kasvaa kovaa ja sen PE-luku on vain 19, joten mikäli Kiinan regulaatiotilanne rauhoittuu tulee kurssikin nousemaan merkittävästi.

Tästä kuvasta näkyy hyvin Kiinan negatiivinen vaikutus NAViin. Toki muuallakin on tullut laskua hieman. Nettovelkaa on nyt 43 miljardia ja omistusten arvo on 230 miljardia dollaria. Velkaa on 19% omistusten arvosta ja Softbank pyrkii pitämään tuon alle 25%.

Osakekurssin krooninen aliarvostus jatkuu ja oli syyskuun lopulla 47%. Eli osakekurssin pitäisi oikeastaa tuplata jotta arvostus olisi neutraali. Vaikea on ymmärtää tätä liki 50% alennusta muuten kuin markkinoiden syvänä epäarvostuksena ja epäilynä yhtiön strategian pitkäaikaisen toimivuuden osalta.


Miksi osakekurssi sitten nousi Saksassa 7.38% päälle 51 euron? Softbank teki sen mitä olen odotellut ja toivonut, samantien kun se tiedotti kesken telcon että se aikoo ostaa omia osakkeitaan 9 miljardilla dollarilla, lähti kurssi pystysuoraan nousuun. Tuo määrä on vajaa oin 10% koko markkina-arvosta.

Omistan sekä Ali Babaa että Softbankkia. Osakesalkkuni arvonnousu ylitti juuri 30% vuodenvaihteesta ja olen yli kaksi vuotta edellä sijoitustavoitettani.

Lokakuussa salkkuni palasi nousuun

Saturday 30.10.2021

Kahden kuukauden laskuputki katkesi ja salkku nousi uuteen loppukuun ennätyskorkeuteen. Nousua tuli 2.2% tuoton ollessa 2.0%. Nousua taisi parhaimmillaan olla jo 5%, mutta viimeisellä viikolla vähän lurahti. Jenkki-indeksit menivät kovaa. S&P500 nousi 6.9% ja Nasdaq 7.3%. OMX HEX CAP nousi 1.9%. Sen sentään voitin. Nousua on nyt kasassa salkussani 25.5% vuodenvaihteesta, kun OMX HEX CAP on noussut 18.4%.

Salkun sankariosakkeet:

  • Modulight +44.9%. Melko huikea kuukausi osakkeelle
  • Spinnova +26.5%. Reipasta!
  • Kahvifutuuri +11.7%.
  • Vincit +10.0%
  • YIT +11.6%
  • Ali Baba +11.2%. Kiva että vihdoin tämä nousee eikä laske
  • Puuilo +6.9%
  • Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF 1C (XAIX) +6.3%
  • RSX (Venäjä) ETF +5.5%. Öljy on noussut aika korkeisiin lukemiin ja siten myös tämä sijoitus
  • Gofore +4.4%
  • Nokia +4.4%
  • Oshkosh +4.0%
  • Konecranes +3.50%
  • ETFS Coffee +3.0%

Salkun luuseriosakkeet:

  • EWZ (Brasilia) ETF -9,0%
  • Brasilia ETF -8.7%
  • Softbank -7.2%. Olipas huono kuukausi taas vaihteeksi
  • Nordea -5.9%. No ei sinällään huono kuukausi kun 6.5% osinko irtosi.
  • Lockheed Martin -3,9%. Varoitti.

Nimenomaan Nordea ja Softbank lurahtivat loppukuusta, ilman sitä nousua olisi tullut tosiaan paljon enemmän. Mutta ihan hyvä näinkin. Brasilia-sijoituksissa taitaa painaa Bolsonaro ja politiikka enemmän mitä öljyn kallistuminen toisessa kupissa. Ei ole oikein aika riittänyt seurata tuota. Jossain vaiheessa Bolsonaron aika loppuu ja toivottavasti seuraaja on parempi. No tälläistä Brasiliassa.

Brazil stocks have become the world’s worst-performing so far this year, hit by a combination of sluggish growth, higher rates and fears President Jair Bolsonaro may be about to blow up the country’s finances.  The Ibovespa has fallen nearly 7% in local-currency terms since January, more than all national equity indexes tracked by Bloomberg.

The drop has wiped out about 570 billion reais ($102.1 billion) in market value since its June peak.Brazilian stocks plunged Tuesday on reports President Bolsonaro’s administration will breach the public spending cap rule to fund a new social program.

The index clawed back some ground on Wednesday after the government postponed the spending announcement. Still, investors fear the spending limit, seen as a safeguard of fiscal policy, may be in jeopardy.

Jossain kohtaa suunta vaihtuu ja sitten Brasilia-sijoitukset laukkaa kovaa, ehkä siinä kohtaa voisi tankata lisää.

Lokakuussa osallistuin Inderesin ja Volvon osakeanteihin. Inderesin osakkeet jäivät salkkuun, mutta Volvot lähti samantien pois pikavoitot kuitattuna. Ostin lisää Konecranesin osakkeita. Osinkoa tuli YIT:ltä ja Nordealta.

Pörssilaskua ennustavia lehtijuttuja ja ennustajia ylipäätään ilmaantuu lisää. Mm. OP:n toimitusjohtaja Ritakallio arvioi että osakkeissa olisi laskuvaraa 10-20%. Saattaa hyvin olla näin, mutta kuinka paljon osakkeet nousevat ennen tuota? Siinäpä se kysymys.

Salkun arvo laski hieman elokuussa 2021

Thursday 2.09.2021

Syyskuussa mennään ja ulkona sataa. Piti lähteä lenkille, mutta totesin blogin päivityksen kivemmaksi kuin lenkin reippaassa sateessa. Elokuussa tosiaan salkun arvo hieman laski, 0.6% tuoton ollessa -1.0%. Vertailuindeksit nousivat: OMX HEX CAP +0.8%, S&P500 +2.9 ja Nasdaq +4.0%.

Salkun sankariosakkeet:

  • Spinnova+26.4%
  • Gofore +23.0%
  • Puuilo +12.8%
  • Kahvifutuuri +8.4%
  • Kreate +7.2%
  • ETFS Coffee +7.1%
  • Konecranes +5.8%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Ali Baba -14.3%
  • Vincit -10.1%
  • Softbank -9.4%
  • Oshkosh -4.3%
  • Lockheed Martin -3.2%

Suurin syy salkkuni arvon laskulle oli erityisesti Softbankin ja Oshkoshin lasku. Kuukausi sitten arvelin että Softbankin lasku alkaisi olla ohi, mutta näin ei ollut. Samaa toivon nyt. Helmikuun 82.7 eurosta on tultu alas nyt vajaaseen 50 euroon. Tänään päätöskurssi oli 47.76 euroa. Laskua huipuista 42%. Melkoisen ylimyyty lappu alkaa olla. Samoin Ali Baba. Uskon että Softbank tulee toipumaan, etenkin jos se käynnistää uuden omien osakkeiden osto-ohjelman. Krooninen aliarvostus on vaihtunut melkeinpä sairaalloiseen aliarvostukseen. PE-luku on alle 10. Vaikea uskoa että näiltä tasoilta laskettaisiin vielä alemmas.

Spinnovan nousu on ollut reipasta. Harmi ettei tullut tankattua sitä lisää pörssistä. Osake on tuplannut antihinnastaan.

Elokuussa ostin lisää Konecranesia ja osinkoa tuli Oshkoshilta. Siinä tapahtumat.

Syyskuussa odottelen salkun palaavan nousuun. Nordea saattaa nousta ennen lokakuun osinkoa.

Ali Baban 2Q 2021

Wednesday 4.08.2021

Ali Baba julkaisi tänään 2Q 2021 tuloksensa (fiscaalinen 1Q). Pääkohdat:

  • Liikevaihto oli 31.9 miljardia dollaria. Kasvua 34%
  • Aktiivisten asiakkaiden määrä 1.18 miljardia. Kasvua 45 miljoonaa.
  • Oikaistu EBITA oli 6.4 miljardia dollaria. Laskua 8% johtuen isoista investoinneista

Yhtiö on nostanut omien osakkeiden osto-ohjelmansa jättimäiseksi:

We are increasing our share repurchase program from US$10
billion to US$15 billion, the largest share repurchase program in the Company’s history, because we are
confident of our long-term growth prospects. Our net cash position remains strong and we have repurchased
approximately US$3.7 billion of our ADSs since April 1, 2021.

Omien osakkeiden osto-ohjelma on käynnissä 2022 vuoden loppuun saakka. Yhtiön markkina-arvo on nyt 549 miljardia dollaria. Siihen nähden omien omien osakkeiden osto-ohjelma ei nyt erityisen suuri ole. Kolmisen prosenttia. Omistan yhtiön osakkeita.

Heinäkuussa 2021 salkku nousi jälleen uuteen ennätykseen

Monday 2.08.2021

Heinäkuussa salkkuni arvo kasvoi 0.6% tuoton ollessa 0.4%. Vertailuindeksit kasvoivat enemmän. OMX HEX CAP peräti 5.8%, S&P500 2.2% ja Nasdaq 1.2%.

Salkun sankariosakkeet:

  • Spinnova +17.5%
  • Kahvifutuuri +15.8%
  • Nokia +14.5%
  • ETFS Coffee +13.8%
  • Nordea +5.3%
  • Gofore +3.0%
  • Kreate +3.0%
  • Vincit +3.0%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Ali Baba -14.0%
  • Softbank -10.1%
  • EWZ (Brasilia) ETF -7.8%
  • Oshkosh -4.2%

Kiinan kommunistihallituksen kiristyvä ote yhtiöistä ja sääntely on herättänyt epävarmuutta ja laskenut kiinalaisosakkeiden kursseja jo pidemmän aikaa. Tämä vaikutti sekä Ali Baban että Softbankin laskun takana. Salkkuni arvo olisi noussut aika reippaasti ilman tätä laskua. Positiivista on se, että kun nousu noiden osalta aikanaan käynnistyy uudelleen on se myös voimakasta. Softbankin arvostus on painunut mutapohjaan nykyisellä 53 euron arvollaan. Kahvi kehittyi hienosti, Brasiliassa on ollut kylmää keli ja sadellut luntakin ja ainakin osa kahvisadosta on menetetty, mistä syystä kahvin hintakin on noussut.

Ostin heinäkuussa ensimmäisen erän Konecranesin osakkeita ja aion ostaa lisää. Muita tapahtumia ei sitten ollutkaan.

Vuoden 2021 eka puolikas takana

Thursday 1.07.2021

Tätä kirjoittaessa on heinäkuun ensimmäinen päivä ja kesä parhaimmillaan. Sen verran pitää näin illallakin maltaa olla sisällä että bloggaa kesäkuun salkkuraportin. Ja mikäs tätä on kirjoittaessa, salkun arvo kasvoi kesäkuussa 2.6% tuoton ollessa 2.3% ja kuukausitasolla ollaan ATH lukemissa. Vuoden ekalla puolikkaalla salkun arvo kasvoi 23.6%, mihin olen todella tyytyväinen. Kesäkuussa vertailuindeksit nousivat seuraavasti: S&P500 +2.3%, OMX HEX CAP +2.8% ja Nasdaq peräti 5.5%.

Salkun sankariosakkeet:

  • Spinnova +31.8%
  • Puuilo +18.7%
  • Xtrackers Artifical Intelligence & Big Data ETF +9.0%
  • Nordea +7.4%
  • Nokia +6.3%
  • Ali Baba +6.0%
  • Amundi MSCI Brasilia ETF +5.4%
  • EWZ Brasilia ETF +4.4%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Oshkosh -5.0%
  • Softbank -4.8%
  • Kahvifutuuri -4.4%

Kesäkuu olisi ollut todella hyvä kuukausi ilman Oshkoshin ja Softbankin laskua. Oshkoshia laski Workhorsen tekemä valitus ja tutkimuspyyntö Oshkoshin voittamasta US Postin tarjouskilpailusta. Mikäli Oshkosh tutkinnan jälkeen on edelleen vooittaja, kuten uskon, laukkaa kurssikin reippaasti ylös. Softbank laski jälleen maaliskuulla alkaneen laskunsa jälkeen. Aliarvioin sen kuinka paljon tuo omien osakkeiden osto/mitätöintikampanja vaikutti kurssiin ja kun tuo kysyntä osakkeesta on pois, on myös veto koko osakkeesta. Jos uusi omien osakkeiden osto-ohjelma tulee, lähtee kurssi taas nousuun. Siihen nousuun pitää keventää osaketta salkusta. Tekno-osakkeet nousivat reippaasti USAssa ja pahimmat inflaatiopelot näyttää painuneen pinnan alle.

Osallistuin kahteen osakeantiin: Puuilon ja Spinnovan. Molempien kurssit ovat nousseet reippaasti, mutta leikkuri kävi sen verran pahasti että ei noilla prosenteilla rikastumaan pääse. Bioretecin anti peruuntui. Osinkoa tuli EWZ:lta, Softbankilta ja Lockheed Martinilta. En ostanut mitään, enkä myynyt mitään.

Loppuvuodelle odottelen hyvän menon jatkuvan. Nordea tulee maksamaan ison, 0.72 euron, osingon vielä syyskuussa. Uskoisin tuon nostavan kurssia ja yhtiön taloudellinen tilanne kehittyy positiivisesti. Muutkin pankit ovat indikoineet odotettua paremmasta taloudellisesta tilanteesta. Nokialla on nyt momentumia, sen 5G tuoteportofolio on merkittävästi parantunut ja parantuu entisestään tulevaisuudessa ja 5G kysyntä jatkuu hyvänä ja kasvaa. Nokian tulos kasvanee ainakin kolme vuotta. Oshkosh hyppää ylemmälle tasolle kunhan selvitys on tehty, Lockheed Martin etenee kuin juna kiskoilla, Sveitsi valitsi F-35 hävittäjät, Suomi uskoakseni valitsee myös F-35:t. Softbank on tullut nyt sen verran alas, että eiköhän se löydä nyt näiltä tasoilta tuen mistä ponnistaa ylemmäs. Raaka-aineiden kohoavan hintakehitys nostaa Brasilia ja Venäjä ETF:iä sekä varmaankin myös kahvia.

Eipä tässä muuta kuin lämmintä ja rentouttavaa kesää kaikille!