Posts Tagged ‘S&P500’

Uusi ATH joulukuussa 2020

Friday 1.01.2021

On aina kiva päättää kuukausi ja vuosi uuteen ennätykseen. Toki BABAn, Nokian ja Nordean kurssilasku pilasi parhaan terän kurssinousulta. Mutta arvonnousua tuli 1.9% tuoton ollessa 1.3%. Samaan aikaan OMX HEX CAP nousi 2.2%, S&P500 nousi 3.7% ja Nasdaq 5.7% eli taas tuli turpiin indekseille.

Salkun sankariosakkeet:

  • Gofore +22%
  • Amundi MSCI Brazil – UCITS ETF +13.9%
  • EWZ (Brasilia) ETF +11.4%
  • Softbank +9.4%
  • Oshkosh +7.0%
  • RSX (Venäjä) ETF +6.1%
  • Vincit +5.9%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Ali Baba -11.5%
  • Nordea -6.7%
  • Nokia -6.0%
  • Lockheed Martin -2.9%

Ali Baba sai siipeensä Kiinan viranomaisten määräyksistä ja regulaatiosta, uskon että pitkässä juoksussa korjaa. Nokiaa ja varmaan myös Nordeaa laski window dressing ja verosuunnittelu. Salkusta putsattiin pois tappiolla olevia. Uskon että sama efekti näkyy maanantaina kurssinousuna molemmille kun vuoden 2021 kaupankäynti alkaa. Baban lasku vei myös parhaimman terän pois Softbankin kurssinoususta. Gofore ja Vincit jatkoivat edelleen hyvää menoaan.

Joulukuussa laitoin käteistä töihin. Ostin yhden erän sekä Vincitiä että Goforea lisää ja Valmettia “uutena” osakkeena salkkuun sekä BABAa kahteen kertaan että XAIX:ia (tekoäly ETF) kolmeen otteeseen. Ostin myös pörssin ulkopuolelta lisää Pyynikin Brewing co:ta. Mitään en myynyt. Osinkoa tuli seuraavilta: Oshkosh, Softbank, EWZ, Lockheed Martin ja RSX. Käteisen osuus salkussa putosi 13.3 prosentista 1.1 prosenttiin. Kunhan saan myytyä Softbankkia niin käteisen osuus taas kasvaa.

Brexit toteutui lopulta ja USAssa Trump allekirjoitti tukipaketin. Siinä oli ainekset loppuvuoden kurssinousulle. Osakesalkkuni arvo nousi vuodessa 10.7% tuoton ollessa vaatimaton 6.2%.

Lokakuussa vähän nuolaisin ennenkuin tipahti

Saturday 31.10.2020

Salkkuni arvo oli 7-8% syyskuun lopun arvoa ylempänä kun vähän nuolaisin, ihan pikkaisen vain. Sitten tuli kaksi mustaa (vai pitäisikö sanoa punaista) päivää peräkkäin ihan kuun lopulla ja salkun arvo tippui kuukaudessa lopulta 1.57% tuoton ollessa (-1.88%). Paljon paremmin ei mennyt vertailuindekseilläkään. OMX HEX Cap tippui 4.2%, S&P500 laski 2.77% ja Nasdaq laski 2.29%. Indeksien voittaminen ei paljon lämmitä. Salkkuni on vuodenvaihteesta vain 1.2% plussalla (OMX Hex Cap -3%)

Salkun sankariosakkeet:

  • Gofore +26.4%
  • Vincit +12.4%
  • Softbank +5.5%
  • Ali Baba +3.4%

Salkun luuseriosakkeet:

  • Nokia -13.4%
  • YIT -12.2%
  • Lockheed Martin -8.7%
  • Oshkosh -8.7%
  • Kahvifutuuri -8.5%
  • RSX (Venäjä) ETF -7.3%
  • ETFS Coffee -6.3%
  • EWZ Brasilia -3.1%

Luuseriosastolle oli lokakuussa tunkua. Erityisesti vituttaa tuo Nokia. Miten ne taas onnistuivat sössimään ja minä taas luotin yhtiöön. Mikäli vanhat merkit pitää paikkansa, niin marraskuussa sekä Oshkosh että Lockheed Martin nousevat. Molemmilla on ollut havaittavissa sitä, että hyvänkin tuloksen jälkeen kurssit hetkellisesti notkahtavat. Lockheed Martin antoi jälleen posarin ja molemmat kohottivat kvartaaliosinkoaan ja tekivät odotuksia paremman tuloksen.

Goforen ja Vincitin hyvä ravi jatkui. Softbank nousi kivasti ja kävi jo lähellä 59 euroa kunnes sekin hiukan notkahti loppukuusta USA:n vaalihermoilun takia sekä koronan leviämisen takia. En päässyt siis myymään Softbankista sitä toista erää. 60 eurossa poistan myyntinapista varmistimen.

Lokakuussa myin runsaat puolet Nokioista pois surkeiden näkymien takia. Olisi pitänyt kaikki. Osinkoa salkkuun tuli YIT:ltä, ja hyvin tulikin. Mitään en ostanut. Käteisen osuus salkussa siis nousi ja on nyt 15.1%. Näin paljon käteistä on viimeksi ollut kesällä 2017.

Ensi viikolla on USAssa vaalit. Näyttää siltä että Biden voittaa. Osakemarkkinoiden vinkkelistä parhain lopputulos taitaisi olla se että Biden voittaa, mutta republikaanit voittaa senaatin. Toivottavasti vaalit sujuu isommitta kähinöittä ja ainakin ilman uutta sisällissotaa. Saa nähdä miten Trumpin kannattajat ottavat häviön vastaan. Jos kaikki menee hyvin, voidaan osakemarkkinoilla nähdä jonkinlainen helpotusralli. Toki koronan leviämisen vauhti saattaa tehdä rallista hyvin lyhytaikaisen. Ruotsissa pohditaan mm. joukkoliikenteen sulkemista väliaikaisesti.

Nokian tulosiltana pohdin että saattoi olla viimeinen kerta kun yhtiö veti maton jalkojeni alta. Tällä hetkellä tuntuu siltä etten enää tule yhtiön osakkeita ostamaan. Holdailen noita nykyisiä nyt ainakin jonkun aikaa. 4Q:lla Nokia alkaa taas maksaa osinkoakin. Loppujen lopuksi Nokian nousupotentiaali on kohtalaisen rajattu, vaikka kaikki menisikin hyvin, mutta riskiä riittää. Huaweista kun pääsi eroon länsimaissa, saattaa Samsung astua tilalle. Niillä riittää rahaa osallistua tarjouskilpailuihin vaikka tappiolla alkuun saadakseen markkinaosuutta. Jos saavat hommat hoidettua Verizonilla hyvin, saattavat lähivuosina haluta ja saada lisää jalansijaa. Kun ja jos pääseen myymään lisää Softbankkia lähiaikoina alkaa salkussa olla käteistä ja pitäisi miettiä hyvin tarkkaan mihin ne laittaisi kiinni.

Elokuussa salkun nousu jatkui ja päättyi ennätykseen

Saturday 5.09.2020

Viides peräkkäinen nousukuukausi salkulle ja kuukauden viimeisen päivän uusi ennätys. Siinä hyvä kiteytys osakesalkkuni elokuulle. Arvonnousua tuli lopulta 1.23% eli hieman ihan kalkkiviivoilla tuli laskua kun jossain kohtaa oli useamman prosentin nousu. Tuotto oli 0.9%. Indeksit päihitti salkkuni elokuussa kyllä selvästi. OMX HEX CAP nousi 6%, S&P500 5.5% ja Nasdaq huimat 9.6%. Vuoden vaihteesta on salkulle tullut arvonnousua 7.5%.

Nasdaqin meno on ollut maaliskuun jälkeen huimaa:

  • huhtikuussa 12.9%
  • toukokuussa 9.3%
  • kesäkuussa 6.0%
  • heinäkuussa 6.8%
  • elokuussa 9.6%

Selvää on että tästä raketista alkaa olla polttoaine jo aika vähissä. Ei voi indeksi nousta tähän malliin enää pitkään. Ja nyt syyskuun alussa onkin tullut takapakkia. Korona toki kiihdyttää digitalisaatiota ja hyödyttää teknoja, mutta rajansa kaikella.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Vincit +25.8%
  • Gofore +15%
  • Ali Baba +14.7%
  • kahvifutuuri +9.7%
  • YIT +4.5%
  • ETFS Coffee +4.4%
  • RSX (Venäjä) ETF +3.6%
  • Lockheed Martin +3.0%
  • Nordea +2.7%

Salkkuni luuseriosakkeet:

  • UCITS ETF (Brasilia) ETF -8.4%
  • EWZ (Brasilia) ETF -8.1%
  • Softbank -3.7%
  • Oshkosh -2%

Salkun parhain nousuterä lässähti Softbankin ja Oshkoshin laskuun ja Nokian pieneen nousuun. Tamperelaisilla softakonsulteilla Goforella ja Vincitillä oli erittäin hyvä kuukausi. Vincit julkaisi hyvän tuloksen, Gofore kävi yrityskaupoilla ja sai ostosuosituksia ja tavoitehinnan nostoja. Kuten myös Vincit. Ali Baban osake sai hyvää vauhtia. Ehkä Softbankin isot myynnit pidättelivät osakkeen nousua ja toki myös kauppasota USA:n kanssa, elokuussa julkistettu tulos oli hyvä. Kahvikin jatkoi nousussa viime kuun kovan nousun jälkeen.

Salkun ulkopuolelta mainittakoon Nokian Renkaat, joka nousi 14.6% edelliskuun 4% nousun päälle. Google (Alphabet) nousi 10%. Lujaa nousi tosiaan koko USA:n teknosektori, mukaanlukien Apple ja Tesla joiden osakkeet splittautuivat.

Käteisen osuus salkusta nousi 8.2%:iin. Elokuussa ei tullut myytyä eikä ostettua mitään eikä osinkoakaan tullut. Ainoa tapahtuma oli kuukausittainen rahansiirto pankkitililtä osaketilille.

Nousua on tullut indekseissä jo aika reippaasti maaliskuun pohjilta USAssa. OMX HEX Cap ryömi myös nyt vuodenvaihteesta mitattuna plussalle. Markkinoilla on selvästi nyt tuumaushetki meneillään ja voittoja kotiutellaan ja indeksit ovat olleet nyt syyskuun alusta laskussa. Aika näyttää tuleeko tästä isompi kuoppa vai jatkuuko nousu taas kohta. Itse uskon nousun jatkumiseen, mutta ei se nyt suuri yllätys olisi jos syyskuu päättäisi indekseissä miinustasoille.

Mukavaa syksyn alkua!

Myyntipaniikkia ilmassa!

Thursday 11.06.2020

Osakesalkku nousi koko viime viikon ja päätyi jo yli 3% plussalle vuodenvaihteesta. Tämä viikko onkin sitten laskiteltu ja tänään olikin sitten huonoin pörssipäivä sitten maaliskuun. Nasdaq on vähän ennen sulkeutumista runsaat 5% pakkasella, S&P500 5.8% pakkasella. En oikein tiedä mitä markkina odotti FEDiltä, mutta kovan pettymyksen FEDin lausunnot aiheuttivat. Korkoja ei aiota nostaa pariin vuoteen ja rahaa pumpataan edelleen markkinoille. Tänä vuonna USAn talous laskee 6.5% ja työttömyys kohoaa 9.3%:iin. Ensi vuonna talouden ennustetaan kasvavan yli 5%. Sinällään nähdyn nousun jälkeen ei mikään iso yllätys ollut että nähdään laskurekyyliä.

USAssa koronaan on sairastunut yli kaksi miljoonaa joista ainakin 112 000 on kuollut. Toista aaltoa nyt pelätään USA:ssa kun tartuntojen määrä on lähtenyt kasvuun rajoitusten purun jälkeen. Suomessa toisesta aallosta ei juuri nyt ole merkkejä ja uusia tapauksia tulee päivittäin vain muutamia kymmeniä. Maailmalla pidetään todennäköisenä rokotteen saamista jo vuodenvaihteessa, puolen vuoden päästä. Sinnehän osakemarkkinakin ennustaa.

2Q tulokset tulevat olemaan varmasti aika huonoja pääosin, mutta mikäli toinen aalto jää lieväksi 2Q tulee olemaan selkeästi heikoin kvartaali. Ensi vuonna onkin sitten reipasta kasvua, mutta eiköhän myös 4Q ole jo hyvä.

Nousu jatkui elokuussa

Sunday 2.09.2018

Toinen reipas peräkkäinen nousukuukausi nosti arvonnousuksi jo 8.4% vuodenvaihteesta. Tosin osa tästä elokuun arvonnoususta tuli normaalia isommasta tilisiirrosta palkkatililtä osaketilille. Tuo normaalia isompi tilinsiirto johtui siitä että ostelin lisää Pyynikin Käsityöläispanimon osakkeita ja osallistuin panimon osakeantiin, jolla tuotantomääriä tullaan nostamaan reippaasti. Seuraavina kuukausina jää tilinsiirrot sitten nolliin. Jokatapauksessa salkun arvonnousu elokuussa oli 2.74% ja salkun tuotto oli 1.55%. Samaan aikaan OMX HEX Cap nousi 2,07%, Nasdaq peräti 5,7% ja S&P500 3%. Salkun tuotto jäi siis indeksien jalkoihin.

Salkun sankariosakkeet:

  • Etteplan +13.5%
  • Softbank +9.9%
  • Vincit +4.6%
  • Nokia +3.2%
  • Nordea +1.9%

Salkun luuseriosakkeet:

  • JO (kahvifutuuri) -12.5%
  • EWZ (Brasilia) ETF -10%
  • RSX (Venäjä) ETF -8.2%
  • Oshkosh -6.7%
  • Cemex -4.6%
  • Nokia Renkaat -4.2%
  • Metso -3.4%

Luuserilistalle oli tunkua ja isoin prosentein. JO on miinuksella jo 46% salkussani. Huonolla ajoituksella olen liikenteessä mutta uskoisin että maltilla ja odottamalla tulen tekemään tuolla kyllä vielä reilun voiton. Saatan alentaa keskihintaa jossain kohtaa ostamalla lisää. Tullihermoilu laski Venäjää ja Brasiliaa. Etteplania ja Vincitiä nostivat hyvä tulos ja Softbankilla oli useitakin positiivisia tekijöitä. Nokia saa tukea 5G lähestymisestä ja Huaweita ollaan blokkaamassa usealla markkinalla, mm. Australiassa ja mahdollisesti Japanissa ja UK:ssä. Ja toki USA:ssa. Voi olla että lisää maita liittyy joukkoon myöhemmin. Tuo tarkoittaa sitten sitä että Nokia ja Ericsson tulevat kahdestaan jakamaan 5G markkinat noissa maissa. Kostoksi toki Kiina saattaa blokata Nokiaa ja Ericssonia Kiinassa, joissa toki niiden markkinaosuus on jo suhteellisen pieni kun Huawei ja ZTE ovat saaneet mehukkaimmat diilit.

Elokuussa myin Nixut pois kun meni usko osakkeen lyhyen aikavälin potentiaaliin. Ostin Goforea ja Pyynikin Käsityöläispanimoa, joka muuten voitti kolmantena vuonna peräkkäin maailman parhain olut tittelin. Tuotteet ovat oman testailunkin mukaan huippuluokkaa. Osinkoa tuli tilille Oshkoshilta.

Syyskuu on perinteisesti ollut vaikea kuukausi sijoitusrintamalla. Omassa salkussa syyskuu näyttää tältä (enemmän nousua kuin laskua ja useampana vuonna aika isoja muutoksia):

  • 2007 +26.7%
  • 2008 -19.9%
  • 2009 +5.62%
  • 2010 +9.2%
  • 2011 +1.7%
  • 2012 +0.9%
  • 2013 +11.8%
  • 2014 -1.1%
  • 2015 -7.2%
  • 2016 -0.5%
  • 2017 +2.5%

Mukavaa syksyn alkua ja hyviä sijoituksia!

 

 

Sijoitusvuosi 2016 takana

Saturday 31.12.2016

Vuoden 2016 sijoitukset on nyt historiaa ja edessä on toivottavasti erinomainen sijoitusvuosi 2017. Lyhyt katsaus kuluneen vuoden sijoitustoiminnastani. Tässä muuten linkki sijoitusvuoteeni 2015.

Ensin kuitenkin pikaisesti joulukuun luvut läpi. Salkun arvonnousu 3.65% ja tuotto 3.23%. Yksi ainoa kauppa. Ostin lisää kahvifutuuri JO:ta. Osinkoa ropisi salkkuun Oshkoshilta, Softbankilta, EWZ:lta ja RSX:lta. Voittaosastoa:

  • Softbank +11.5%
  • PKC +10%
  • Nordea +8%
  • Venäjä (RSX) ETF +8%
  • Brasilia (EWZ) +6%

Luuseriosastoa:

  • Sandvine -9%
  • Oshkosh -8%
  • JO -6%

Osakesalkkuni arvo kasvoi vuonna 2016 29.5% ja salkkuni tuotto oli 17.4%. Arvonnousu muodostui osakkeideni arvon noususta, osinkotuotoista, vuokratuotoista sekä rahasiirroista palkkatililtä osaketilille. Tänä vuonna tuli laitettua selvästi normaalia enemmän rahaa palkkatililtä salkkuun johtuen edellisen työnantajani kanssa solmimastani vapaaehtoisesta irtisanoutumispaketista. Koko pakettia en osakkeisiin kuitenkaan laittanut vaan jätin normaaliin elämiseen puskuriksi. Onneksi uusi työpaikka löytyi nopeasti ja olen viihtynyt.

Mitenkä pärjäsin indeksejä vastaan vuonna 2016?

  • OMX Hex Cap +8.23%
  • Nasdaq +7.5%
  • S&P500 +9.5%
  • Dow30 +13%

Oma suoritus näyttää aika hyvältä indekseihin verrattuna. Olenkin erittäin tyytyväinen kuluneeseen vuoteen sijoitusmielessä ja sain hieman kiinni tavoitettani olla taloudellisesti riippumaton vuonna 2021. Eihän tuohon ole enää kuin viisi vuotta aikaa. Tämän tavoitteeni asetin tätä blogia perustettaessa vuonna 2007 eli kymmenisen vuotta sitten ja tällä hetkellä olen noin vuoden perässä tavoitteesta eli jos seuraavat vuodet menevät “suunnitelman mukaan” olen taloudellisesti riippumaton vuonna 2022.

Osakesalkkuni osinkotuotto kasvoi 18%, mutta osinkotuottoprosentti 1.32% oli huonoin sitten vuoden 2000 jolloin osinkotuotto oli 0.26%.  Parhaimmillaan osinkotuottoprosenttini on ollut 9.19% vuonna 2007. Nykyinen verotus ei pahemmin kannusta osinkotuottoon panostamiseen. Tai oikeastaan yhtään mihinkään. Toivottavasti verotusta kautta linjan tultaisiin tulevaisuudessa laskemaan merkittävästi, niin hyvinvointiyhteiskunta voisi pelastua.

Keskimääräinen vuosittainen arvonnousu (huom! ei tuotto) osakesalkulleni on nyt 20.1% (keskiarvo, ei korkoa korolle) vuodesta 2001 lähtien. Eli salkkuni arvo on kohonnut joka vuosi 20.1% keskimäärin viimeisen 16 vuoden ajan. Mukaan mahtuu mm. vuoden 2001 51% romahdus ja vuoden 2008 41% romahdus sekä vuosien 2004 ja 2005 yli 100% nousu kumpanakin vuotena. Vuosi 2016 sujui siis keskimääräistä paremmin, edelliset kaksi vuotta taas keskiarvoa huonommin. Tuottoa en ole laskenut, eikä se minua kiinnostakaan. Ihan sama millä salkun arvo nousee, vaikka pulloja keräämällä.

Vuoden 2016 parhaimmat sijoitusideani rahallisesti olivat Softbank, Oshkosh, Cargotec, YIT, Nordea ja Nokian Renkaat. Vincit nousi myös prosentuaalisesti hienosti antihinnastaan mutta taloudellisesti sillä ei ollut juuri mitään merkitystä. PKC jatkoi sumussa taivallustaan, mutta uskon että ensi vuonna sujuu paremmin. Trumpin USA lisännee panostuksiaan infraan ja dollari vahvistunee entisestään. Se satanee PKC:n laariin.

Kokonaisuudessaan sijoitusteni arvo kasvoi 25.4% sillä sijoitusasunto-osuuteni arvo ei muuttunut mihinkään. Tai ehkä muuttui, mutta minä en sen arvoa muuttanut “kirjanpidollisesti” mitenkään. Siellä se generoi velattomana tasaista vuokratuottoa.

Vuodelle 2017 minulla on vähän kaksijakoiset fiilikset. Osakkeiden arvo alkaa olla aika korkealla, joten jos talouskasvu ei ala kiihtyä USA:ssa ja globaalisti tulee osakemarkkina alas. Sitäpaitsi osakemarkkina on ollut kasvussa jo useamman vuoden. Laskuvuosi alkaa olla tilastollisesti pian tuloillaan. Ehkä ei kuitenkaan vielä vuonna 2017. Ehkä on vielä kunnon bileiden aika ennen krapulaa? Tuon jos osaisi ajoittaa hienosti ja tyhjentää salkkunsa huippujen tuntumassa ja malttaa mielensä ostojen kanssa olisin sijoitustavoitteideni kannalta erinomaisissa asemissa.

Osakesalkkuni arvosta on nyt vuoden vaihtuessa 24% käteisenä. Pitäisi laittaa raha tuottamaan eikä makuuttaa tilillä. Ei vaan oikein tunnu löytyvän hyviä kohteita. Ehkä en yritä tarpeeksi ja tee tarpeeksi duunia sijoituskohteiden kartoituksessa. Ajankäyttö sijoittamiseen tänä vuonna on ollut kyllä ehkä vähäisintä koskaan sijoitus”urani” aikana. Ehkä ihan hyväkin niin. Mutta pitäisi sen verran puristaa lähiaikoina että löytäisin uusia sijoituskohteita itselleni.

Menetyksekästä sijoitusvuotta 2017!

Heinäkuussa vuoden toistaiseksi 2.parhain nousukuukausi

Friday 29.07.2016

Heinäkuussa salkkuni tuotto oli 3.43% ja normaalilla pääoman lisäyksellä (kuukausisäästö) salkkuni kasvoi 3.93% kesäkuun loppuun verrattuna. Ihan hienoa, vaikkakin hävisin indekseille. HEX Cap nousi 6.25% ja Nasdaq 6.59%. S&P500 nousi 3.57%. Jokatapauksessa uusi ATH lukema salkulleni. Nousua on nyt viime vuoden lopulta tullut 9.3%. Koko viime vuonna nousua tuli 13.16% ja edellisenä vuonna 13.59%.

Salkkuni sankariosakkeet:

  • Sandvine +22% (julkaisi hyvän tuloksen jo 7.7 ja hyvät näkymät. En ole vielä ehtinyt bloggaamaan)
  • Oshkosh +15% (julkaisi hyvän tuloksen ja hyvät näkymät. En ole vielä ehtinyt bloggaamaan)
  • Cargotec. +10% Hyvä tulos siivitti kurssinousua
  • Google +11% (julkaisi hyvän tuloksen ja hyvät näkymät. En ole vielä ehtinyt bloggaamaan)
  • Brasilia (EWZ) ETF +10%
  • Nordea +6%
  • Nokian Renkaat +4%
  • Venäjä (RSX) ETF +4%. Venäjän pörssin toipuminen jatkui

Salkun luuserit:

  • YIT -6% (julkaisi odotettua huonomman tuloksen ja kurssi laski sen seurauksena yli 10%)
  • PKC -2%

Yhdet kaupat tein heinäkuussa. Myin Nokiat pois Ericssonin huono tuloksen jälkeen. Vähän myöhemmin Ericssonin toimari sai kenkää, eivät sitten olleet hallituksessa tyytyväisiä strategian toteuttamiseen. Osinkoja ei tullut yhtään heinäkuussa.

Käteistä on 16% salkusta jäljellä ja elokuussa tulee isompi potti lisää. Pitäisi vähän aktivoitua ostopuolella.Tänään jo meinasin ostaa lisää YIT:tä, joka kahdessa päivässä laski aika reilusti tulospettymyksen takia. Mutta en nyt sitten ainakaan heinäkuussa ostoille ehtinyt. Nousumarkkina vaikuttaa juuri nyt aika vahvalta, joten ilman suurempia negatiivisia uutisia nousu jatkunee.

Vuonna 2015 salkun arvo kasvoi 13.16%

Wednesday 6.01.2016

Vuosi vaihtui ja on aika vilkaista tilastoja. Vuonna 2014 osakesalkkuni arvo kasvoi 13.6% ja nyt siis 13.16% eli melkolailla samanlaiset vuodet olivat tuoton suhteen. Koko vuoden 2015 arvon kasvu oli 13.6% kun otetaan huomioon myös sijoitusasunto. Sain nimittäin maksettua pois lainan jonka tuon asunnon ostoa varten otin joten asunnon nettoarvo kasvoi ja loppuvuoden aikana tuli sitten nettona vuokratuottoakin.

Tämä oli nyt neljäs vuosi peräkkäin kun sijoitusteni arvo kasvoi. Vuonna 2011 osakesalkun arvo laski ikävät 29%. Arvonnousu vuonna 2015 muodostui osakkeiden arvon kasvusta, osingoista sekä sekä säännöllisestä kuukausittaisesta säästämisestä palkasta osaketilille. Jos verrataan indekseihin niin tässä joidenkin indeksien kehitys vuonna 2015:

  • Dow Jones -2.2%. Ensimmäinen miinusvuosi sitten 2008.
  • S&P500 -0.7%
  • Nasdaq +5.7%
  • Raakaöljyn hinta vuodessa USA:ssa -30.5%
  • OMX HEX Cap +11.7% (tuottoindeksi johon sisältyy myös osingot kasvoi 15.9%)

Kai tähän tuottoon tyytyväinen pitäisi olla, mutta olin kesällä jo reilusti yli 20% kasvuvauhdissa kunnes huiput nähtiin ja kurssit laskivat. Eli pettymyksen makua on mukana. Viimeisen viiden vuoden muutosprosentit sijoitusteni arvossa. Suluissa ko. vuoden osinkotuottoprosentti:

  • -29% (4.97%) vuonna 2011
  • +1.9% (4.51%) vuonna 2012
  • +34.5% (2.94%) vuonna 2013
  • +15.7% (2.63%) vuonna 2014
  • +13.6% (1.42%) vuonna 2015

Osinkotuotto laski 39% vuoden 2014 tasoon nähden. Painotukset eivät olleet osinkotuotossa kuten eivät ole olleet oikeastaan enää sen jälkeen kun osinkojen tuplaverotus astui voimaan. Euromääräinen osinkotuotto oli heikoin sitten vuoden 2005. Tämä oli itseasiassa jonkinlainen yllätys kun ajattelin että osinkotuotto olisi ollut aika tarkkaan sama kuin vuonna 2014.

Keskimääräinen vuosittainen arvonnousu osakesalkulleni on nyt 19.5% (keskiarvo, ei korkoa korolle) vuodesta 2001 lähtien. Eli salkkuni arvo on kohonnut joka vuosi 19.5% keskimäärin viimeisen 15 vuoden ajan. Mukaan mahtuu mm. vuoden 2001 51% romahdus ja vuoden 2008 41% romahdus sekä vuosien 2004 ja 2005 yli 100% nousu kumpanakin vuotena. Viime vuosi ja myös toissa vuosi sujui siis keskimääräistä huonommin ja keskiarvo laski. Vuoden 2014 lopulla keskiarvo oli 19.9%.

Parhaimmat euromääräiset voitot vuonna 2015 tuli tehtyä Nokialla, Nokian Renkailla, Universal Health Serviceksellä (UHS). Tappioita tuli kotiutettua oikeastaan vain Fortumista ja Valmetista ja niistäkin hyvin hyvin pienet. Voittoja olisi tullut merkittävästi lisää jos olisin ymmärtänyt myydä Softbankin ja Sandvinen osakkeeni pois niiden ollessa huipuissaan tai niiden tuntumassa. Tämän vuoden pahin pettymys oli PKC ja Softbank. Toivottavasti vuonna 2016 molemmat pärjäävät paremmin.

Vuonna 2015 kotimaisten osakkeiden osuus salkusta kasvoi selvästi ja vuoden lopussa osuus oli jo 63% kun vuoden 2014 lopulla kotimaisten osakkeiden osuus oli hieman alle 50%. Isoin sijoitukseni tällä hetkellä on japanilainen Softbank ja toiseksi suurin kotimainen PKC. Alcatel-Lucentin kanssa yhdistyvä Nokia on hiipinyt kolmanneksi suurimmaksi. Rahasto-osuuksia ei ole ja käteistä rahaakaan ei juuri nyt yhtään, kaikki on kiinni osakkeissa tai ETF:ssä.

Onnea ja menestystä sijoitusvuodelle 2016! Ensimmäisten pörssipäivien aikana on nähty laskua ja se ei ole koskaan hyvä merkki vuoden alkuun. Yleensä tammikuussa kurssit nousee ja niinä vuosina kun tammikuussa on kurssilaskua nähty on yleensä koko vuoden tuottokin jäänyt miinukselle. Epävarmuustekijöitä on jälleen ilmassa kuten FEDin koronnostojen suuruus ja niiden vaikutus mm. maailmantalouteen, raaka-aineisiin ja kehittyvien maiden kasvuun. Kohoavat korot vetävät osakemarkkinoilta pois rahaa pienempiriskisiin korkosijoituksiin. Kiinan pörssikupla on oireillut jo jonkun aikaa ja vuoden alussa on nähty Kiinassa reipasta laskua. Öljyn heikko hinta painaa Venäjää ja myös Brasiliaa. Monet öljysidonnaiset yhtiöt ovat vaikeuksissa ja niiden osakekurssit ovat alhaisimmilla tasoillaan vuosiin. Joku voisi jopa sanoa että öljyn on pohjannut tai pohjaamassa ja öljysidonnaisten yhtiöiden ostaminen saattaisi olla hyvä idea. Suomen talouden ennustetaan taas kasvavan ensi vuonna. Aika monena aikaisempanakin vuonna on talouden pitänyt kasvaa mutta haaveeksi on kasvu jäänyt. Nyt sitä kasvua ehkä oikeastikin tulee ellei koko hommaa pilata lakkoilulla. AKT ja muut liitot saisivat pikkuhiljaa ymmärtää missä Suomi menee. Verotus on vuonna 2016 edelleen kireää ja kiristyvää, julkinen talous velkaantuu edelleen. Kireä verotus leikkaa yksityistä kulutusta. Tilanne on kotimaassa vaikea ja vältän siksi edelleen pelkästään kotimarkkinoilla toimivien firmojen ostamista.

Olen panostanut kaiken rahan kiinni osakkeisiin ja ETF:iin ja odotan siis kurssinousua, mutta alkuvuoden parin kolmen ensimmäisen päivän huono kehitys hieman hermostuttaa.

Melkoista laskua menneellä viikolla

Sunday 24.01.2010

Olipahan melkoinen viikko. Kurssit laskivat kovinta vauhtia sitten viime vuoden maaliskuun jolloin nähtiin tämän laskumarkkinan pohjat. Laskun myötä monet indeksit (mm. Nasdaq ja S&P500) tippuivat alle joulukuun lopun lukemien joten koko alkaneen vuoden osalta ollaan pakkasella. Laskun aloitti USA:n presidentti Obama jokaon kypsynyt siihen että pankit jatkavat kovaa riskinottoaan mistä tämä uusin taantuma sai alkuns. Veronmaksajat ympäri maailmaa maksavat laskun ja Obama, joka on toistanut useaan kertaan vuoden aikana viestiään että sama meno ei voi jatkua, on turhautunut. USA:n hallinto tekee mahdollisesti toimenpiteitä lähitulevaisuudessa jotka estävät tai rajoittavat tätä riskinotto. Markkinat eivät tästä pidä ja sijoittajat saivat syyn myydä.

Nyt ollaan tärkeän paikan edessä. Jos kurssit eivät käänny nousuun lähipäivinä voidaan nähdä nopea ja merkittävä rekyyli jos paniikki leviää. Kotimaassa ja muuallakin ensi viikko on tärkeä sillä 4Q tulosjulkistukset alkavat toden teolla. Tuloksensa julkistaa mm. Nokia. Elämme mielenkiintoisia aikoja.

Vuosi 2009 oli erinomainen sijoitusvuosi

Friday 1.01.2010

Tämän kirjoituksen voisi oikeastaan aloittaa samoilla sanoilla kuin viime vuonna: “Viime vuonna tähän aikaan oli pikkaisen erilaiset fiilikset kuin juuri nyt“. Kun salkun arvo nousee vuodessa 62% on syytä olla iloinen ja tyytyväinen etenkin kun takana oli erittäin huono sijoitusvuosi.  Vuosi 2009 alkoi huonosti ja kurssit laskivat kovaa vauhtia ja maaliskuussa nähtii laskun loppuhuipennus kuten jo 27.11.2007 päivätyssä kirjoituksessani ennakoin: “Jos tämä nyt siis tosiaan on karhumarkkina joka siis alkoi lokakuussa alkaisi laajempi nousu maaliskuussa 2009 ja kurssit laskivat näistä lukemistä vielä runsaasti. Härkä jaksaisi sitten taas juosta vuoteen 2013 asti“. Tai itseasiassa enhän minä mitään ennakoinut vaan tilastot. Voi pojat kuinka korkealla salkkuni arvo nyt olisikaan jos olisin malttanut maaliskuulle ostoissani sen jälkeen kun myin salkkuni tyhjäksi vuoden 2007 loppupuolella tätä laskua ennakoiden. Vuoden 2008 lopulla harmittelin sitä että aloitin ostot liian aikaisin, harmittelen sitä edelleen. Vuonna 2008 olisi kannattanut pitää koko salkku käteisenä ja nauttia vaan korkotuloista. Mutta jälkiviisaus on turhaa. Tästä vaan pitää ottaa oppia seuraavaan taantumaan ja koittaa haeskella ja tarkastella niitä indikaattoreita jotka kertovat pohjien olevan käsillä ja nousun alkavan. Aika mainiosti onnistui vuoden 2008 lopulla tehty listaus vuoden 2009 kuumista osakkeista (boldattuina ne joita omistin vuoden 2009 aikana):

  • Wärtsilä +33%
  • Rautaruukki +33%
  • Metso +190%
  • YIT +216%
  • Uponor +95%
  • Lassila&Tikanoja +45%
  • TeliaSonera +44%
  • Nokia -20%
  • FXI, EWZ, IFN, RNE (nousivat kaikki likemmäs sata prosenttia ellei enemmän)
  • Componenta -13% (firmasta tuli kriisiyritys ja myin osakkeeni)

Vain pari miinuksella olevaa lappua osui kuumaan listaan ja joukkoon osui myös muutamia todella kovasti nousseita lappuja.

Hieman koostetta vuodesta 2009. Vuosi alkoi mainosti sillä tammikuun ensimmäinen kolmannes oli loistava ja salkku kävi jo n. 10% nousussa mutta kun kongi kumahti kuukauden vaihtumisen merkiksi oli sillin salkku 7% alempana kuin joulukuun lopulla. Tämä oli jo toinen vuosi putkeen jolloin yleensä nousuvoittoinen tammikuu jäi miinukselle. Vuonna 2010 näin ei uskoakseni tule käymään vaan kurssit nousevat kuten niillä on tapana tammikuussa tehdä. Helmi-maaliskuun vaihteessa lomailin ja kurssilasku ei niin mieltä painanut vaikka muutaman kerran tuli kurssit hotellilla tsekattua loman aikana hieman epäuskoisissa fiiliksissä. Jos en olisi ollut lomalla ja pois päätteeltä tuon kurssilaskun aikana, olisinko tehnyt jotakin toisin? Tuskin. Olin päättänyt että ei myydä ja uskoin että kurssit lähtevät kohta nousemaan. Heti palattuani Suomeen teinkin muutamia ostoja. Helmi-maaliskuun kuukausikatsauksen parasta antia on kuitenkin tuo pohjaonkijan dilemma. Paljon nuo cäshmiehet jaksoivat pitää melua AP areenalla alkuvuoden aikana ja pitkälti syksyyn saakka. Kovasti piti tulla paniikkia ja paniikin jatkua ja jokaisessa pienessä nousussa olisi pitänyt olla myymässä osakkeita pois koska “kohta ne rommaa“. Nuo kaverit eivät koskaan uskalla omistaa osakkeita eivätkä siten koskaan vaurastu. Vuoden aikana tuli tehtyä aika vähän kauppoja. Ainoat myynnit olivat Wärtsilän ja Componentan myynnit. Muuten vain ostin: Rautaruukkia, Stockmannia, Kemiraa, Nokiaa, IFN ETF:ää, EWZ IFN:ää, RNE ETF:ää, FXI ETF:ää ja Metsoa. Enemmänkin olisin ostanut mutta ei ollut rahaa enkä uskaltanut ehkä halunnut kovin ison vivun kanssa pelata.

Huhtikuussa kurssit nousivat kuin pohjaan painettu korkki ja oma salkkunikin nousi maaliskuun lopulta peräti 29.74% mikä on ennätys siltä ajalta kun olen tälläisiä tilastoja pitänyt. Sama meno jatkoi toukokuussa. Kesä-heinäkuussa salkku sahaili ja Nokian vaikeudet jatkuivat. Loppuvuosi sujui sitten enemmän tai vähemmän nousumerkeissä.

Nokia oli koko vuoden 2009 salkkuni suurin osake ja on sitä edelleen. Kuten blogiani lukeneet tietävät minulla oli aika suuret odotukset firmaa ja osaketta kohtaan. Pettymyksekseni osake laski 20%. Ostin sitä lisää viidellä eri kaupalla ajallisesti hajauttaen kun kerran “halvalla sai” sillä minusta osakkeen arvo on suurempi mitä sen pörssiarvo on. Aika näyttää olenko oikeassa vaiko väärässä. Alimmillaan kurssi kävi 6.91 eurossa ja päätöskurssi oli 8.92 euroa. Siitä huolimatta että Nokia kehittyi noinkin huonosti ja on isolla painolla salkussani, onnistuin salkun tuoton kanssa erinomaisesti. Ensi vuonna jos Nokia alkaa vihdoin toipua tulee tästä mahdollisesti kunnon nousuvipu salkkuun. Nokian merkitys salkulleni on erittäin suuri ja tulen seuraamaan osaketta ja firmaa erittäin tarkasti tänäkin vuonna.

Vuonna 2009 indeksit kehittyivät seuraavasti (oma salkku kehittyi indekseihin nähden erinomaisesti)

  • S&P500 +20%
  • Nasdaq composite +34%
  • Helsinki OMX CAP +36%
  • DAX +20%
  • Dow Jones +15%
  • Japani Nikkei 225 indeksi +5%
  • Kiina Shanghai composite +74%
  • Venäjän RTS +164%
  • Brasilia Bovespa +56%

Tarkastellaanpa hieman ajoituksen merkitystä. Yllä käytiin läpi indeksien ja oman salkkuni nousu vuoden alusta. Entäpä jos tarkastellaan osakekurssien laskua vuoden 2007-2008 huipuista vuoden 2009 päätöskursseihin ja toisaalta kurssinousua vuoden 2009 pohjista päätöskursseihin. Tarkasteltavana on ne osakkeet joita salkustani löytyy tällä hetkellä. Perustin joku aika sitten eQ:n palveluun kaksi seurantasalkkua joilla tätä kehitystä olen seurannut. Ensin huipuista alas (laskua keskimäärin suomalaisissa osakkeissa 54% ja laskua dollaripohjaisissa ETF:ssä 43%):

  • Rautaruukki -69%
  • Nokia -68%
  • RNE ETF (Venäjä ja Itä-Eurooppa) -66%
  • IFN (Intia) ETF -54%
  • Uponor -51%
  • Stockmann B -51%
  • Metso -50%
  • PBD (clean energy) ETF -49%
  • Fortum -41%
  • Kemira -40%
  • FXI (Kiina) ETF -39%
  • EWZ (Brasilia) ETF – 25%

Sitten vuoden 2009 pohjista vuoden loppuun (suomiosakkeet keskimäärin +95% ja dollaripohjaiset ETF:t +117%):

  • Metso +250%
  • Kemira +169%
  • RNE ETF +149%
  • EWZ ETF +135%
  • IFN ETF +133%
  • Uponor +121%
  • Stockmann B +94%
  • FXI ETF +85%
  • PBD ETF +85%
  • Fortum +51%
  • Rautaruukki +46%
  • Nokia +34%

Melkoisia lukuja, eikö? Osittain tuon takia salkkuni kehittyi niin hyvin tänä vuonna. Ostin lisää osakkeita pientä velkavipuakin käyttäen kun ne olivat erityisen halpoja. Jos ostojen ja myyntien ajoituksen osaa tehdä oikein, on aivan varmaa että miljonääriksi tulee ajan kanssa pienelläkin alkupääomalla. Tämän viimeisen taantuman osalta myynnit osasin tehdä juuri oikein vuoden 2007 lopulla mutta kärsivällisyys, taidot ja kokemus eivät riittäneet siihen että olisin malttanut istua rahojen päällä pidempään ja ostaa vaikkapa alkaen maaliskuulla. Merkittävää on se että tämän vuoden erinomaisesta noususta huolimatta on osakkeilla nousuvaraa vielä sellaiset 100% vanhoihin huippuihin. On erittäin todennäköistä että seuraavassa bull-markkinassa nuo entiset huiput ylitetään ja tehdään uudet huiput. Ja tämän lisäksi joka vuosi irtoaa vielä osinkojakin joiden määrä tulee tästä taas kasvamaan vuosi vuodelta. Jos en olisi myynyt osakkeita vuoden 2007 lopulla pois ja holdaisin edelleen samoja lappuja olisi salkku merkittävästi nykyistä alempana. Aivan kuten metsänhoidossa aktiivinen sijoitusten hoitaminen takaa B&H strategiaa paremman tuoton, mutta liian aktiivinen hoitaminen saattaa kasvattaa vain välityspalkkioita eikä omaa salkkua. Jokaiseen risahdukseen ei kannata reagoida.

Osingoista puheenollen. Tämä oli sijoitushistoriani ensimmäinen vuosi jolloin euromääräinen osinkotuottoni laski. Ja komeat 68% laskikin. Tältä sivulta löytyy tilastoja. Voi olla että tänä vuonna nähdään vielä hieman lisää laskua.

Olen jälleen aikataulussa ja vähän edelläkin tavoitetteessani kohti taloudellista riippumattomuutta.

Vuodelle 2010 uskon että maaliskuussa alkanut osakekurssien nousu jatkuu ja että reaalitalouskin alkaa elpymään. Tänä vuonna työttömyys alkaa pienentyä USA:ssa ja nyt olemme hyvin lähellä sitä käännettä. Firmojen kulut on tämän taantuman aikana puristettu alas ja kun kysyntä on alkanut elpyä ja elpyminen jatkuu nähdään liikevaihdon kasvua ja kunnon kasvua tuloksissa. Maaliskuussa alkanut käänne on aika pitkälti seurausta noista erilaisista tukipaketeista ja  USA:n liittovaltion rahasta. Riskinä on tietysti se että tämä alkanut nousu ei pohjaudukaan mihinkään todelliseen vaan pakettien luomaan keinotekoiseen kasvuun. Maailmassa on iso velkaongelma. Japani on erittäin velkaantunut, USA:ssa velkaa on reilusti, muutama Euroopan maa kuten Kreikka ja Islanti ovat konkurssin partaalla eikä Baltiassakaan mene lujaa. Mutta yhtäkaikki, uskon nousuun. Aasian taloustiikerit eityisesti Kiina ja Intia, Brasilia ja Meksiko ja Venäjä kasvavat kuluvana vuonna kovaa vauhtia ja kasvua nähdään muuallakin. Työllisyyskehityksen muuttuessa positiiviseksi alkaa itseään ruokkiva positiivinen kasvukierre jonka uskon kestävän vuoteen 2013 saakka. Korot tulevat nousemaan kuluvana vuonna ja sekä FED että EKP aloittavat koronnostot. Uskon että FED avaa pelin ensin ja siten mahdollisesti dollarikin voi lähteä vahvistumaan euroa vastaan. USA:lle tekisi kyllä hyvää jos se saisi kuitattua osan veloistaan inflaatiolla ja dollarin arvon heikkous ruokkisi maan kilpailikykyä ja inflaatiota. FEDin on laitettava kieli poskella säätösauvat sellaiseen asentoon että inflaatio ei nouse liian suureksi mutta dollarikaan ei liikaa vahvistuisi. Suomi, joka myy Euroopan maista eniten EU-alueen ulkopuolella, hyötyisi suuresti dollarin vahvistumisesta.

BRIC maiden pörssit tulevat edelleen kehittymään paremmin kuin muiden maiden pörssit ja aion lisätä noiden maiden osuutta salkussani ostamalla lisää jo omistamiani ETF:iä. Harkitsen myös Meksiko-ETF:n ostamista salkkuuni, se tulee hyötymään USA:n noususta. Nokialle vuosi 2009 oli vaikea mutta uskon että se kehittyy indeksejä paremmin tänä vuonna. Kunnon vauhtiin osake päässee loppuvuoden aikana. Kovin suuria muutoksia salkkuuni en näillä näkymin aio tehdä vuoden 2010 aikana.

Asetan vähimmäistavoitteeksi omalle salkulleni 30% arvonnousun kuluvalle vuodelle. Olen pettynyt jos tähän en pääse. Osinkotuoton uskon olevan hyvin vaatimaton. Firmojen tulokset viime vuonna olivat niin huonoja että paljon jaettavaa ei ole muutamia poikkeuksia kuten esim. Fortum lukuunottamatta. Sijoitan edelleen kaiken ylimääräisen rahan osakkeisiin ja pienennän velkavivun vuoden loppuun mennessä nollaan.

Hyvää ja menestyksestä sijoitusvuotta 2010 toivottaa Laimea Silli 🙂